证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-025 北京指南针科技发展股份有限公司 关于调整公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的 公告 一、本次向特定对象发行 A 股股票方案调整内容 1、发行数量 调整前： 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 5 月 16 日召开第十三届董事会第二次会议、第十四届监事会第二次会议，于 2022 年 6 月 2 日召开 2022 年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司 2022 年度向特 定对象发行 A 股股票方案的议案》，并授权董事会及董事会授权人士全权办理本 次向特定对象发行 A 股股票相关事宜。公司于 2023 年 5 月 15 日召开第十三届 董事会第十一次会议、第十四届监事会第十次会议，审议通过了《关于调整公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》《关于延长公司 2022 年度向特 定对象发行 A 股股票股东大会决议有效期的议案》《关于提请公司股东大会延长 授权董事会及董事会授权人士全权 ...

资金募集 - 本次发行募集资金总额不超290,458万元用于增资麦高证券[1] - 公司已自筹7亿元先行增资麦高证券，募集资金到位后将置换[2] 麦高证券情况 - 麦高证券注册资本为100,000万元[3] - 2024年末麦高证券资产811,982.59万元，负债707,314.84万元，权益104,667.75万元[8] - 2024年度麦高证券营收48,673.73万元，利润10,027.12万元，净利润7,091.11万元[8] - 2022 - 2024年麦高证券两次变更注册资本，从5亿变为12亿[9] - 公司投入15亿重整投资款取得麦高证券100%股权[10] - 麦高证券2018年以来连续亏损，2021年进入破产重整程序[7] 发行影响 - 本次发行是麦高证券重整后衔接步骤，助其摆脱困境[14][15] - 发行后公司总资产及净资产增加，负债率降低[17] - 发行后股本增加，短期指标或摊薄[19] - 募集资金助提升公司未来收入和盈利规模[19] - 发行完成当年筹资活动现金流入显著增加[20] - 未来麦高证券与公司协同，经营活动现金流入增加[20] 综合评价 - 本次发行方案公平合理，募集资金使用符合战略规划[21] - 发行有利于提升公司实力及盈利能力，符合股东利益[21]

业绩数据 - 2024年度归属于母公司股东净利润10,419.71万元，扣非后9,652.22万元[3] - 2024年末总股本412,563,611股，发行前598,217,235股，发行后777,682,405股[5] - 2024年扣非前基本每股收益0.25元/股，扣非后0.23元/股[6] 募集资金 - 2025年6月拟完成发行，募集资金290,458万元[2][3] - 募集资金净额用于增资麦高证券[10] 未来展望 - 假设2025年净利润持平、增或减10%，发行后每股收益均下降[6] 新策略 - 向麦高证券派驻人员加强团队建设[12] - 推进金融科技赋能麦高证券[12] - 协同麦高证券发掘新商机[13] - 完善《募集资金管理及使用制度》[15] - 充实麦高证券资本，提升服务能力[16] - 完善治理结构，加强管理和内控[17] 承诺事项 - 全体董高、控股股东、实控人、公司承诺履行填补回报措施[20][21][22][23] 审议情况 - 发行摊薄即期回报事项经董事会及股东大会审议通过[23] - 修改相关事项经董事会审议通过无需股东大会审议[23]

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-026 北京指南针科技发展股份有限公司 关于 2022 年度向特定对象发行 A 股股票预案及相关文件 修订情况说明的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 5 月 16 日召开了第十三届董事会第二次会议和第十四届监事会第二次会议，审议通过了 《关于公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议案》等相关议案；于 2023 年 5 月 15 日召开了第十三届董事会第十一次会议和第十四届监事会第十次 会议，审议通过了《关于调整公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案的议 案》等相关议案；于 2024 年 12 月 20 日召开了第十三届董事会第三十二次会议 和第十四届监事会第二十三次会议，审议通过了《关于调整公司 2022 年度向特 定对象发行 A 股股票方案的议案》等相关议案。 鉴于：公司于 2024 年第四季度，分别以自筹资金 3,000.00 万元、6,541.2766 万元投资成都谊恒私募基金管理 ...

会议信息 - 公司2025年2月18日发监事会会议通知，21日召开[2] - 监事会应出席3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过公司符合向特定对象发行A股股票条件议案[3] - 审议通过调整2022年度向特定对象发行A股股票方案议案[4][5] - 审议通过相关发行预案、分析报告等多项议案[5][6][7][8] 财务投资 - 2024年四季度投资成都谊恒和上海和谐汇一9541.2766万元[4]

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-023 北京指南针科技发展股份有限公司 第十三届董事会第三十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 18 日以邮件方式发出第十三届董事会第三十六次会议通知。 根据公司 2022 年第三次临时股东大会、2023 年第一次临时股东大会和 2024 年第一次临时股东大会对公司董事会及董事会授权人士全权办理本次向特定对 象发行 A 股股票相关事宜的授权，本议案无需提交股东大会审议。 表决结果：同意 7 票；反对 0 票；弃权 0 票 2. 本次董事会于 2025 年 2 月 21 日以通讯方式召开。 3. 本次董事会由董事长顿衡先生主持，本次会议应出席会议的董事 7 人，实 际出席会议的董事 7 人。 4. 本次董事会会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （一 ...

文章核心观点 指南针拿下先锋基金控制权，集齐券商、公募两块牌照，但先锋基金竞争力薄弱，指南针资金也有压力，后续如何盘活先锋基金值得关注 [1][4][6] 收购过程 - 2023年12月，指南针买入先锋基金4.99%股权并完成工商变更登记，同月又以1.1亿元竞得联合创业集团持有的34.2076%股权 [3] - 2024年12月，上述交易获监管正式核准，指南针持股增至39.1976%成第一大股东 [3] - 2025年2月18日，指南针与北京鹏康签署协议，以1.09亿元收购其持有的22.5050%股权，股权已登记至指南针名下，至此指南针持有61.7026%股权成控股股东 [1] 先锋基金情况 - 成立于2016年5月16日，是经中国证监会批准的公募基金管理公司，注册资本15000万元人民币 [4] - 截至2024年四季度末，旗下公募基金管理规模27.49亿元，行业排名较后，两只债券型基金规模26.36亿元占比96%，其余产品属“迷你基”范畴，竞争力薄弱 [4] - 2016 - 2020年有净利润披露年份都亏损，近五年半因股东问题无新发产品，目前仅有4位投资年限五年以下的基金经理 [5] 指南针情况 - 2021 - 2024年净利润分别为1.76亿元、3.38亿元、0.73亿元、1.01亿元，自有资金呈压，曾被监管质疑补充资金问题 [5] - 公司将按计划推进先锋基金后续整合工作，支持其加大人才引进、完善治理、提升合规风控水平 [5] 收购意义 本次交易有助于公司形成以原有金融信息服务为主体，证券服务和公募基金服务为两翼的“一体两翼”业务发展新格局 [4]

文章核心观点 指南针收购先锋基金部分股权成为控股股东，形成“一体两翼”业务格局，证券业务增长迅猛，但面临高销售费用率、基金业务初期亏损、行业竞争和资金压力等挑战 [1][2][4][6] 股权收购 - 2月18日晚间指南针发布公告收购北京鹏康持有的先锋基金22.5050%股权，交易价10900万元 [1][2] - 截至2月18日公司已持有先锋基金61.7026%股权，成为控股股东，先锋基金将纳入合并报表范围 [2] 业务布局 - 公司通过收购和战略转型构建以金融科技为核心的多元化金融牌照布局，形成“一体两翼”业务格局 [4] - 2022年出资15亿元收购网信证券并更名麦高证券，成为第二家有证券牌照的互联网金融服务商 [4] - 本次交易有助于形成以金融信息服务为主体，证券服务和公募基金服务为两翼的业务新格局 [2] 业务数据 - 2024年麦高证券营收4.87亿元，同比增长135.62%，净利润7091万元，同比增1095% [4] - 2024年指南针营业总收入15.29亿元，同比增长37.37%；净利润1.04亿元，同比增长43.50% [4] - 2024年金融信息服务贡献营收11.83亿元，占比77.43%，毛利率85.39% [5] - 2024年证券业务收入3.17亿元，占比20.76%，同比增长151.98% [5] - 2024年广告业务收入占比下滑1.62%，最新占比1.79% [5] 发展目标与计划 - 计划2026年前将麦高证券打造成行业前20名证券公司，通过金融科技驱动财富管理生态闭环 [6] - 推出2025年股票期权激励计划，第一个行权期考核目标为2025年营业总收入或净利润增长率不低于12% [6] 行业分析 - 收获券商、公募牌照有助于完善公司金融业务布局，增强综合财富管理能力，但互联网券商业务竞争激烈 [1] - 先锋基金在行业中处于尾部位置，重新布局产品、渠道需投入大量资源 [1] - 公司证券业务增长迅猛，但高销售费用率和基金业务初期亏损是主要挑战 [6] - 公司需整合资源，优化协同效应，应对行业竞争和资金压力，实现转型 [6]

市场扩张和并购 - 2025年2月18日公司10900万元收购先锋基金22.5050%股权[2] - 交易前公司对先锋基金持股39.1976%，交易后成控股股东，持股61.7026%[7][10] 其他新策略 - 本次交易用自有资金，不影响财务及经营，助于形成“一体两翼”格局[10]

股票期权激励 - 2025年激励对象共422人[2] - 授予股票期权总数529.09万份[2] - 多人获授不同数量期权及占比[2] - 全部有效期内激励计划标的股票未超总股本20%[4] 人员构成 - 公司有核心技术（业务）骨干65人[11][12] - 董事会认为需激励人员91人[12][13] 日期信息 - 董事会相关日期为2025年2月14日[16]