市场表现 - 上证指数下跌0.09%至3454点 深证成指下跌0.61% 创业板指下跌1.13% [1][2] - 沪深300微涨0.02% 银行股（建行、浦发）表现突出创出新高 [1][2] - 市场成交量萎缩至1.38万亿元 较前一日减少891亿元 [1] 板块动态 - 钢铁板块领涨 受唐山限产传闻影响（7月4-15日烧结机限产30%） 煤炭、水泥板块跟涨 [3] - 光伏板块表现强势 双良节能、通威股份等涨停 受上游硅料涨价和海外需求爆发驱动 [4] - 科技板块表现疲弱 半导体、军工电子领跌 AI硬件（光模块、PCB）资金流出明显 [4] 行业趋势 - "反内卷"政策推动钢铁、水泥、有机硅等行业减产提价 头部厂商（合盛硅业、东岳硅材）每吨提价500-600元 [5] - 有机硅需求旺盛 新能源车（单车用硅量翻7倍）和光伏（千吨/GW需求）双引擎拉动 出口同比增长34.3% [5] - 东岳硅材涨停20% 深加工环节成功传递涨价 周期与成长属性叠加 [6] 投资机会 - "反内卷"政策可能向玻璃、化工等行业扩散 中报业绩预告需重点关注 [7] - 港股科技股存在反弹机会 恒生科技指数ETF（513180）或成为抄底工具 [7]

7月2日A股市场呈现分化格局，全市场共计60只个股成功封涨停板。连续涨停股票总数达到12只，另有 16只股票在封板过程中未能成功，整体封板成功率为79%。 资金流向显示，光伏设备板块获得44.91亿元主力资金净流入，位居各行业首位。钢铁、食品饮料、能 源金属等传统行业同样受到资金关注。相比之下，半导体板块遭遇67.92亿元主力资金净流出，通信设 备、软件开发等科技板块也面临资金流出压力。 本文源自：金融界 作者：观察君 从板块分布来看，海洋经济概念股表现突出。深水海纳开盘后迅速封涨停，克莱特更是触及30%的涨停 限制。水产养殖板块全线爆发，国联水产、獐子岛、好当家等多只个股封涨停。与此同时，光伏产业链 也有不俗表现，通威股份、福莱特等龙头企业纷纷涨停。 钢铁板块在政策预期推动下集体走强，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等多只钢铁股涨停。新材料领域 中，东岳硅材、康达新材等公司同样获得资金青睐。 据悉，当日三大股指走势出现分化，上证指数微跌0.09%，深证成指下跌0.61%，创业板指数跌幅达到 1.13%。全市场成交额达到14053.63亿元，下跌个股数量明显超过上涨个股。 市场焦点集中在几只强势连板股票上。脑机接 ...

证券代码：300821 证券简称：东岳硅材 公告编号：2025-041 上海证券交易所受理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，山东东岳有机硅材料股份有限公司（以下简称"公司"）收到参股公 司山东东岳未来氢能材料股份有限公司（以下简称"未来材料"）书面通知，未 来材料首次公开发行股票并在科创板上市申请获得上海证券交易所受理。 截至公告日，公司直接持有未来材料 2,275 万股股份，占其本次公开发行股 票前总股本的 5.14%。 未来材料首次公开发行股票并在科创板上市申请尚需上海证券交易所审核 通过以及中国证券监督管理委员会同意注册的决定，最终能否审核通过并取得注 册批复尚存在不确定性。公司将根据该事项的进展及时履行信息披露义务，敬请 广大投资者注意投资风险。 特此公告。 山东东岳有机硅材料股份有限公司董事会 二〇二五年六月二十七日 山东东岳有机硅材料股份有限公司 关于参股公司首次公开发行股票并在科创板上市申请获得 ...

市场现状 - 有机硅核心产品DMC报价跌破1 05万元 吨 较2021年9月高点跌幅约83% 今年以来累计下跌超23% 107胶 生胶等产品价格跌幅也超过10% 成交均价已跌破成本线 行业普遍陷入亏损困境 [1] - 有机硅中间体产量达253 3万吨 同比增长20 4% 需求仅为219 1万吨 同比增长18 4% 一季度有机硅中间体产量为61 7万吨 同比增长20% 需求为50 7万吨 同比增长20 8% [1] - 美国对有机硅制品加征关税 导致中国普通硅橡胶制品出口成本上升15%～20% 直接冲击年贸易额22 8亿美元的中美市场 [1] 公司业绩 - 合盛硅业营业收入同比下降3 5% 归母净利润同比下降50 8% [2] - 东岳硅材营业总收入同比下降15 68% 净利润同比下降19 72% [2] - 鲁西化工归母净利润同比下降27 3% 兴发集团净利润同比下降18 61% 三友化工净利润同比下降124 40% 晨光新材净利润同比下降118 44% [2] 供需矛盾 - 2024年中国有机硅中间体产能大幅同比增长24 2% 行业开工率跌破80% [2] - 国内有机硅单体厂商达成减产共识 但4月因行业集中度不足 价格战再度打响 [2] 行业前景 - 短期有机硅市场仍面临产能释放压力 预计2026年产能或再创新高 [2] - 政策端释放出积极信号 明确房地产仍有发展空间 有望拉动建筑密封胶等需求 [2] - 医疗个护 光伏胶膜 新能源汽车密封件等领域需求年均增速超15% [3] - 超高压电网 3D打印 5G设备等新兴场景成为增长突破口 [3]

有机硅产品分类与应用 - 有机硅是指含有硅碳键(Si-C)且至少有一个有机基团直接与硅原子相连的化合物，包括小分子化合物和高分子聚合物，狭义上主要指聚硅氧烷 [1][6] - 聚硅氧烷下游制品主要包括硅橡胶(70%)、硅油(28.3%)和硅树脂三大类，其中硅橡胶又分为高温胶、室温胶和液体胶 [1][10] - 有机硅具有优异的粘结密封性、耐高低温性(-80-260℃)、耐候性、电气性能和生理惰性等特性 [15] - 2022年中国聚硅氧烷消费结构中，电子(21.2%)、电力/新能源(17.3%)、建筑(16.3%)、纺织(9.5%)和医疗/个人护理(8.7%)是主要应用领域 [1][15] 有机硅产业链与生产工艺 - 有机硅产业链由原材料、单体及中间体、下游深加工产品及终端应用组成，特点是集中的单体和中间体生产、分散的产品深加工 [57] - 甲基单体占总量的90%以上，主要生产工艺包括一氯甲烷合成、单体合成、精馏分离、水解裂解等工序 [58][60][61] - 中国有机硅企业已形成完整产业链，如合盛硅业拥有从工业硅到有机硅单体的完整业务链 [106][107] 有机硅供需格局 - 供给端：2024年中国有机硅中间体产能344万吨，占全球70%，2025年仅兴发集团预计新增10万吨产能 [66][68] - 需求端：2024年中国有机硅表观消费量182万吨(同比+20.9%)，2025年1-4月增速24%，主要受新能源、电子等领域拉动 [73][76][77] - 出口方面：2024年中国初级形状聚硅氧烷出口55万吨(2017-2024年CAGR 14.3%)，2025年1-4月同比增长8.7% [73][96] - 供需改善预期下，行业开工率有望从2024年的66%提升至2026年的77% [104] 主要应用领域需求 - 光伏领域：2024年中国光伏组件产量588GW，按1GW用胶1250吨计算，对应硅胶需求73.5万吨 [76][77] - 新能源汽车：2024年产量1317万辆(同比+39.4%)，单车用胶量20kg以上，带动有机硅消费约26.3万吨 [77][79] - 电子电器：高温胶和液体胶主要用于结构件、装饰件及电路灌封保护，2022年高温胶在电子电器领域消费占比39.1% [83][85] - 建筑领域：主要用于建筑幕墙密封和中空玻璃加工，2024年受房地产下行影响但政策支持下有望企稳 [87][91] 行业竞争格局 - 中国有机硅行业CR6约69%，主要企业包括合盛硅业(25.6%)、江西蓝星(10.2%)、东岳硅材(7.3%)等 [68][70] - 合盛硅业拥有173万吨/年有机硅单体产能，工业硅自给优势明显 [106] - 兴发集团拥有60万吨/年有机硅单体产能，配套下游产品产能35.8万吨/年 [108] - 东岳硅材拥有60万吨/年有机硅单体产能，490多个下游产品牌号 [109][110] - 新安股份拥有50万吨/年有机硅单体产能，终端产品品类超过3000种 [111][112]

宝馨科技子公司收购终止 - 宝馨科技收到交易对手方江苏影速科技单方面终止交易的告知函，要求终止收购其40%股权的交易 [1] - 公司正在与交易对手方积极沟通，待达成一致后将及时召开会议审议并公告 [1] - 交易中断可能影响公司在集成电路装备行业的技术整合和市场拓展布局 [1] 棒杰股份光伏子公司财务困境 - 棒杰股份光伏板块子公司新增逾期借款9559.57万元，占公司2024年度经审计净资产的31.88% [2] - 逾期原因为外部经营环境变化及金融机构授信政策收紧导致部分授信无法续作并被要求提前偿还 [2] - 公司面临控制权变更风险及可能产生的违约金、滞纳金等额外财务成本 [2] 东岳硅材参股公司上市进展 - 东岳硅材参股公司未来材料已通过山东证监局上市辅导验收 [3] - 未来材料拟在上交所科创板IPO，东岳硅材直接持有其2275万股股份，占发行前总股本的5.14% [3] - 若成功上市将有助于未来材料拓宽融资渠道并提升市场竞争力 [3]

近日，山东东岳有机硅材料股份有限公司（以下简称"公司"）收到参股公 司山东东岳未来氢能材料股份有限公司（以下简称"未来材料"）书面通知，其 已通过中国证券监督管理委员会山东监管局（以下简称"山东证监局"）的上市 辅导验收，现将相关情况公告如下： 证券代码：300821 证券简称：东岳硅材 公告编号：2025-040 山东东岳有机硅材料股份有限公司 关于参股公司申请首次公开发行股票并在上海证券交易所上市 辅导验收完成的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、备查文件 《山东东岳未来氢能材料股份有限公司告知函》。 特此公告。 山东东岳有机硅材料股份有限公司董事会 一、未来材料上市辅导验收情况 未来材料拟向社会公众首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在上海证 券交易所科创板上市，公司作为未来材料股东，直接持有其 2,275 万股股份，占 本次公开发行股票前未来材料总股本的 5.14%。 近日，公司收到未来材料书面告知，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》等规定，山东证监局完成对未来材料 申请首次公开 ...

证券代码：300821 证券简称：东岳硅材 公告编号：2025-039 山东东岳有机硅材料股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1、山东东岳有机硅材料股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 2024年年度利润分配方案已经2025年5月9日召开的2024年度股东大会审议通过， 具体内容为：以2024年12月31日公司总股本120,000万股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利0.15元（含税），共计派发现金红利1,800.00万元（含税）， 剩余未分配利润结转至下一年度。若在利润分配预案公布后至实施权益分派股权 登记日期间公司总股本发生变化，公司将按照"现金分红总额固定不变"的原则 对分配比例进行调整。 2、自分配方案披露至实施期间公司股本总额未发生变化。 3、本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一致。 截止2025年6月5日下午深圳证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳分公司"）登记在册 ...

行业概况 - 聚硅氧烷（PDMS）是以Si-O键为主链的聚合物，商品化产品包括硅油、有机硅环体、硅橡胶、硅树脂等，广泛应用于化妆品、医疗器械、工业润滑剂等领域 [1][2] - 中国习惯将硅烷单体和聚硅氧烷统称为有机硅化合物，聚硅氧烷液体称为硅油，聚硅氧烷橡胶称为硅橡胶，聚硅氧烷树脂称为硅树脂 [2] 产业链结构 - 上游为硅粉、一氯甲烷等原材料供应环节 [5] - 中游为聚硅氧烷生产与供应环节，代表厂商包括兴发集团、东岳硅材、合盛硅业等 [5] - 下游应用领域包括电子电器、电力、新能源、建筑、纺织等行业，终端产品为硅油、硅橡胶、硅树脂等 [5] 供应端分析 - 2024年中国聚硅氧烷产能达282.2万吨，较2018年141.5万吨实现12.23%年均复合增长率 [1][7] - 2024年产量达229.5万吨，同比增长10.02% [1][7] - 2015年起成为净出口国，但高端产品仍依赖进口，2024年进口10.88万吨（+5.94%），出口54.56万吨（+34.26%） [9] - 进口均价长期高于出口均价，2024年出口均价下滑至1.89万元/吨，反映高端产品供应不足与中低端产能过剩问题 [9] 消费端分析 - 聚硅氧烷70%用于生产硅橡胶，是消费主力 [11] - 终端应用集中在电子（21.3%）、电力/新能源（19.1%）、建筑（14.1%）、纺织（8.9%）领域，电子与新能源占比提升 [11] - 2024年硅橡胶产量超250万吨，带动聚硅氧烷消费量突破200万吨 [13] 市场竞争格局 - 行业CR6超75%，呈现"一超多强"格局，合盛硅业为龙头（产能62.1万吨/产量51.1万吨），东岳硅材次之（产能28.2万吨/产量24.9万吨） [15] - 合盛硅业2024年营收266.92亿元（+0.41%），2025Q1营收52.28亿元（-3.47%） [17] - 东岳硅材2024年营收51.51亿元（+7.27%），2025Q1营收12.02亿元（-15.68%） [19] 发展趋势 - 产能持续扩张但供需结构分化，需通过技术创新优化产品结构实现动态平衡 [21] - 下游应用多元化，新能源、电子电器等领域需求激增，消费升级推动高端产品渗透率提升 [22] - 行业向高端化、精细化转型，环保政策驱动绿色生产，需突破技术瓶颈构建绿色供应链 [23]

内容概况：我国有机硅产业正处于高速扩张周期，受新能源、5G通信及智能汽车等战略性新兴产业需 求驱动，产能规模实现跃升，2024年有机硅中间体产能达344万吨，产量同步增长至225.3万吨，但产能 利用率受集中扩产影响小降，创2018年以来新低。行业呈现显著结构化调整特征，扩产主体向合盛硅 业、东岳硅材等龙头企业聚集依托新疆、内蒙古等区域能源成本优势形成煤电硅一体化产业集群。 2022-2024年为产能集中释放期，新增产能达72万吨/年，但2024年后增量显著放缓，标志着粗放式扩产 周期步入尾声。 关键词：有机硅 一、有机硅产业发展概述 有机硅，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的，习惯上也常把那些通过、硫、 氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。其中，以（-Si-O-Si-）为骨架组成的，是 有机硅化合物中为数最多，研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅产品的基本结 构单元是由硅－氧链节构成的，侧链则通过硅原子与其他各种有机基团相连。因此，在有机硅产品的结 构中既含有"有机基团"，又含有"无机结构"，这种特殊的组成和分子结构使它集有机物的特性与无机物 的 ...