会议情况 - 公司第四届董事会第四次会议于2025年3月15日召开，7位董事全部出席[3] 议案审议 - 审议通过募投项目资金支付及等额置换议案，7票同意[4] - 审议通过使用不超1.95亿元闲置募集资金现金管理议案，有效期一年，7票同意[5]

会议情况 - 公司第四届监事会第四次会议于2025年3月15日召开，3名监事全出席[3] 议案审议 - 审议通过募投项目资金支付及置换议案，3票同意[4][5] - 审议通过用不超1.95亿闲置募资现金管理议案，额度1年可循环，3票同意[6]

业绩总结 - 2024年度公司以简易程序发行13,698,824股A股，每股14.38元，募资196,989,089.12元，净额195,116,423.80元[2] 未来展望 - 年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目拟投资5,740.65万元，用募资5,740.65万元[5] - 年产3万吨水性聚氨酯项目拟投资13,958.27万元，用募资13,771.00万元[5] 其他新策略 - 公司用银行承兑汇票等支付募投项目资金并等额置换[6] - 该事项经董事会等审议通过，可提效降本，不影响项目实施[12] - 公司制定支付和置换操作流程，保荐机构无异议[12]

融资情况 - 2024年公司以简易程序向特定对象发行13,698,824股A股，募资196,989,089.12元，净额195,116,423.80元[2] 项目投资 - 年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目拟投5,740.65万元，用募资5,740.65万元[6] - 年产3万吨水性聚氨酯项目拟投13,958.27万元，用募资13,771.00万元[6] 资金使用 - 公司决定用银行承兑汇票等支付募投项目资金并等额置换[7] 审批情况 - 董事会、监事会、独立董事会议及保荐机构均审议通过相关议案[12][13][14][15][16][17]

资金募集 - 2024年度公司以简易程序发行13,698,824股A股，募资196,989,089.12元，净额195,116,423.80元[1] 资金现状 - 截至2025年3月14日，剩余募集资金195,904,955.16元转入专户，未置换及支付费用788,531.36元[4] 资金管理 - 公司拟用不超1.95亿元闲置募集资金现金管理，额度一年可循环[7] - 拟购不超十二个月保本型产品，不开展高风险投资[6] 决策安排 - 董事会授权董事长或其授权人士决策并签合同，财务部负责购买[9] 风险与控制 - 投资有市场波动等风险，控制措施包括选保本型产品等[11][13]

募集资金情况 - 2024年度公司以简易程序发行13,698,824股，每股14.38元，募资196,989,089.12元，净额195,116,423.80元[1] - 年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目拟投5,740.65万元，用募资5,740.65万元[3] - 年产3万吨水性聚氨酯项目拟投13,958.27万元，用募资13,771.00万元[3] - 募资扣除承销及保荐费用后195,904,955.16元于2025年3月14日转入专户[3] - 截至3月14日，未置换及支付的前期发行费用为788,531.36元[3] 现金管理计划 - 公司拟用不超1.95亿元闲置募资现金管理，额度一年可循环[1][4][10] - 拟购不超十二个月的保本型现金管理产品[4] 风险与措施 - 投资风险有市场波动、收益不可预期、操作和监控风险[7] - 风险控制措施包括选金融机构、跟踪投向、监督检查、信息披露[7] 审批情况 - 董事会、独立董事专门会议、监事会均同意闲置募资现金管理[9][10][11] - 保荐机构认为履行必要审批程序，无异议[12] 备查文件 - 包含第四届董事会第四次会议等多项决议及核查意见[13]

募集资金情况 - 2024年向特定对象发行A股13,698,824股，每股14.38元，募资196,989,089.12元[2] - 扣除费用后净额195,116,423.80元[2] - 剩余募资195,904,955.16元于2025年3月14日到账[2] 资金存放与用途 - 交行专户初始存放138,498,503.04元用于年产3万吨水性聚氨酯项目[3] - 中行专户初始存放57,406,452.12元用于年产1万吨膨胀型热塑性聚氨酯弹性体项目[4] 资金支取规定 - 一次或十二个月内累计支取超3,902万元，银行通知保荐机构[6]

发行股票 - 本次发行A股，每股面值1元，发行价格14.38元/股，发行数量13,698,824股[8][11][13] - 发行对象拟认购金额合计19,698.91万元，募集资金净额用于两个项目[15][16][17] - 发行采取简易程序，在证监会注册决定后十个工作日内完成缴款[9] - 发行定价基准日为2024年12月31日，价格不低于定价基准日前二十日均价80%[11] - 发行股票自结束之日起六个月内不得转让[14] 项目进展 - 河南项目2022年四季度开工，2024年7月16日试生产，建成后年产12万吨特种异氰酸酯[18] - 2024年1 - 9月，“年产10万吨弹性体一体化项目”净利润 - 423.12万元，全年预计无法达效益[21] - 2024年公司将“年产20万吨弹性体一体化项目”规模缩减为年产10万吨并结项[21] 财务数据 - 报告期末在建工程账面价值13.92亿元，主要为河南项目，未来转固或增折旧[26] - 报告期各期末资产负债率分别为42.89%、37.37%、55.27%、60.58%，2023及2024年9月末上升因专项借款[27] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为4170.93万元、4344.12万元、9902.85万元及17469.84万元，占流动资产比例分别为3.20%、3.85%、6.15%及10.92%[30] - 2021 - 2024年1 - 9月综合毛利率分别为15.73%、13.58%、14.04%及12.65%[31] - 2021 - 2024年1 - 9月营业收入分别为129775.28万元、147506.28万元、147514.48万元及123267.38万元；扣非后归母净利润分别为9850.78万元、8622.94万元、8077.33万元及4517.42万元[32] - 2021 - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额分别为16103.29万元、594.88万元、23023.41万元及 - 25425.39万元[33] 股权结构 - 截至2024年9月30日，公司总股本414,188,803股，有限售条件股份占比42.19%，无限售条件流通股份占比57.81%[53][54] - 截至2024年9月30日，前十大股东合计持股占比76.79%[55] - 截至2024年9月30日，王仁鸿直接持股占总股本42.42%，合计控制股份占总股本56.54%，为实际控制人[56] - 截至2024年9月30日，王仁鸿累计质押公司股份占其控制股份总数29.48%，占总股本16.67%[58] 业务数据 - 2024年1 - 9月主营业务收入122,856.09万元，占比99.67%；其他业务收入411.29万元，占比0.33%[155] - 2024年1 - 9月实际产能93,750吨，产量76,549.28吨，产能利用率81.65%，销量71,889.77吨，产销率93.91%[170] - 2021年末库存商品账面价值23,631.48万元，2022年末为13,868.18万元，较上年末减少9,763.30万元[171][172] - 截至2024年9月30日，固定资产原值63,510.12万元，净值47,746.53万元，成新率75.18%[174] - 截至2024年9月30日，主要生产设备原值14,335.08万元，净值7,295.10万元，成新率50.89%[177] - 2024年1 - 9月MDI采购量21,150.96吨，己二酸28,863.00吨等[176] 技术与资质 - 截至2024年9月30日，公司及其子公司拥有110项境内专利和36项境外专利[140] - 公司独立开发CRM信息平台，打通全流程[142] - 公司拥有双螺杆连续反应挤出技术等多项核心技术[187] - 高性能的TPU带式连续生产技术为国内首创[187] - 截至2024年9月30日，公司及其子公司拥有注册商标120项，专利146项，软件著作权11项、域名4项[182][183][184] - 2024年认定报备的第一批高新技术企业证书公司正在申领[186] 未来展望 - 募投项目投产后每年新增1万吨膨胀型TPU及3万吨水性聚氨酯产能[36] - 公司未来开发差异化高端产品，寻求与多领域厂商合作[193]

融资进展 - 公司2024年度以简易程序向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复[1] - 发行按报送深交所的申报文件和方案实施[1] - 需在批复作出十个工作日内完成发行缴款[1] 信息披露 - 自同意注册日至发行结束前，重大事项及时报告深交所并处理[1] 公告时间 - 公告发布于2025年3月6日[3]

文章核心观点 - 美瑞新材河南项目处于试生产阶段 部分产品已产出且有小批量供货 但实现连续稳定生产及质量提升仍需调试和工艺优化 [1] 河南项目情况 - 整体处于试生产阶段 前期已产出合格的HDI单体、PPDI和PNA产品 相关设备具备生产合格产品能力 [1] - 共有6大产品 包括三种特种异氰酸酯（HDI、PPDI、CHDI）和三种特种胺（PNA、PPDA、CHDA） HDI还分为HDI单体和HDI衍生物 产品种类多 产线工艺复杂 [1] - 已成功投产的部分产品有小批量供货 装置运行稳定性和产品质量均在持续提升 [1] - 实现连续稳定生产及质量持续提升 仍需一定时间进行调试及工艺优化 [1]