债券情况 - 截至2024年末，“康医转债”发行规模7.00亿元，债券余额6.9982亿元[6] - “康医转债”发行时初始票面利率第一年至第六年分别为0.40%、0.70%、1.20%、1.80%、2.50%、3.00%[6] - 2024年6月，公司主体和“康医转债”信用等级维持为A+，评级展望稳定[6] - 康医转债转股价格由28.10元/股调整为27.80元/股[8] - 受托管理人公告临时受托管理事务报告2次[8] - 康医转债每年付息一次，期限6年，到期日为2028年7月1日[29] - 2024年7月1日完成康医转债上年度付息兑付工作[28] 财务数据 - 2024年末公司资产总计272,551.72万元，同比减少15.14%[12] - 2024年度负债合计86,810.14万元，较2023年减少25.62%[14] - 2024年度所有者权益合计185,741.57万元，较2023年减少9.16%[14] - 2024年度营业收入47,980.52万元，较2023年减少35.76%[14] - 2024年度营业成本24,302.26万元，较2023年减少23.29%[14] - 2023年度和2024年度，公司净利润分别为16,576.60万元和 - 7,790.26万元[20] - 2023年度和2024年度，公司经营活动现金流量净额分别为18,101.47万元和6,234.26万元[20] 产品收入 - 家用类产品本期收入18,411.59万元，收入占比38.37%；上年同期收入45,150.90万元，收入占比60.45%[13] - 院线类产品本期收入25,186.07万元，收入占比52.49%；上年同期收入26,537.41万元，收入占比35.53%[13] - 其他类产品本期收入4,009.61万元，收入占比8.36%；上年同期收入2,576.45万元，收入占比3.45%[13] 利润分配 - 2023年度利润分配预案经董事会审议通过并提交股东大会审议[8] - 2024年5月16日，股东大会审议通过2023年度利润分配预案[8] 资金投向 - 康医转债募集资金用于“康泰产业园建设项目”（开发区）和“康泰医学医疗器械产业园项目”（北戴河）[16][17]

信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级和“康医转债”信用等级为A+，评级展望为稳定[5][91] 专利与资质 - 2024年底公司及子公司获国内外有效专利473项，计算机软件著作权252项[15][44] - 2024年底公司及子公司取得医疗器械有效注册（备案）资质66项，全球主要国家/地区市场准入许可52项[15][44] 财务数据 - 2024年公司营业总收入4.80亿元，同比下降35.76%，利润总额 - 0.74亿元[16][18][30][42][49][81][95] - 2025年1 - 3月公司营业总收入1.12亿元，利润总额0.17亿元[18][30][53][81][95] - 2023 - 2025年3月合并口径现金类资产分别为11.23亿元、8.56亿元、14.20亿元[18][95] - 2023 - 2025年3月合并口径资产负债率分别为36.34%、31.85%、32.77%[18][95] - 2023 - 2025年3月合并口径全部债务资本化比率分别为33.87%、29.75%、30.59%[18] - 2024年公司外销收入占营业总收入73.08%[16][42][56] - 2024年底公司货币资金和交易性金融资产占资产总额31.40%[15] - 2024年底其他流动资产等占资产总额41.74%，主要由国债逆回购和定期存款构成[15] - 2024年公司费用总额为2.16亿元，同比下降9.63%，期间费用率为45.06%，同比提高13.03个百分点[80] - 2024年经营活动现金流量净额为0.62亿元，同比下降65.56%；2025年1 - 3月为0.30亿元[81][83] - 2024年投资活动现金净流出规模有所下降，2025年1 - 3月现金流量净额为 - 0.19亿元[83] - 2024年筹资活动现金流由净流出转为净流入，2025年1 - 3月现金流量净额为0.52亿元[83] 股权与债券 - 截至2025年6月6日公司股本为4.02亿股，第一大股东胡坤持股45.00%[29] - 截至2025年3月底公司存续债券“康医转债”发行金额7.00亿元，债券余额6.998亿元[25][33] - 2025年5月30日“康医转债”转股价格由27.80元/股调整为27.55元/股[31] 人员与子公司 - 截至2024年底公司合并范围内子公司共计7家，在职员工1611人[29] - 2024年公司注销子公司2家，2025年一季度注销子公司1家[65] 产品与市场 - 截至2024年底，公司拥有院线类、家用类和其他类三大产品体系，涵盖多类产品及数字化医疗健康服务[42] - 公司建立了全球营销网络，产品销往140多个国家和地区[42] - 2024年家用类产品收入降至1.84亿元，占比降至38.37%；院线类产品收入降至2.52亿元，占比升至52.49%[51] - 2024年家用类产品产销量同比分别下降50.38%和46.89%，院线类产品产销量同比分别增长56.98%和9.13%[58] 未来展望 - 未来计划加强目标市场本土化团队建设，或面临国内市场拓展及转型压力[41][42] 项目建设 - 康泰产业园建设项目预算4.90亿元，累计投资进度10.58%，预定2026年5月达到可使用状态[63] - 康泰医学医疗器械产业园项目预算2.30亿元，累计投资进度9.44%，预定2026年5月达到可使用状态[63] 制度与人事 - 2025年4月，公司对部分治理制度梳理修订并新增部分制度，修订《公司章程》等相关条款，不再设监事会，其职权由董事会审计委员会行使[46] - 2025年5月，郑敏辞任公司第四届董事会董事等职务，公司选举高瑞斌为第四届董事会职工代表董事[47][50]

转债发行 - 康医转债发行量70000万元，2022年7月20日在深交所挂牌交易[3][4] - 存续期限为2022年7月1日至2028年6月30日[4] 利率情况 - 票面利率第一年0.40%、第二年0.70%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年3.00%[4] - 下一年度票面利率为1.80%[3] 付息安排 - 2025年7月1日按面值支付第三年利息，每10张利息12元（含税）[2] - 债权登记日为2025年6月30日，除息日和付息日为2025年7月1日[2][11] - 不同债券持有者付息情况不同[9][10][14][15] - 公司委托中国结算深圳分公司进行本次付息[13] - 付息对象为截至2025年6月30日登记在册的全体康医转债持有人[12]

公司股东减持情况 - 控股股东胡坤通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份462.21万股，占总股本的1.1503% [1] - 减持后胡坤持股数量降至1.76亿股，持股比例从45%降至43.8497% [1] - 本次减持计划已全部实施完毕 [1] 股权结构变动 - 本次减持导致公司实际控制人持股比例下降1.1503个百分点 [1] - 减持后控股股东仍保持43.8497%的绝对控股地位 [1]

减持情况 - 胡坤原持股188,189,252股，占比46.8362%，计划减持不超12,000,000股，占比2.9865%[2] - 2025年5 - 6月分阶段减持，截至6月19日减持11,999,969股，占比2.9865%[3][4] - 集中竞价减持均价14.17元/股，大宗交易减持均价12.62元/股[4] - 减持后无限售股由39,669,444股减至35,047,344股，占比降至8.7225%[7] 其他信息 - 公司总股本401,802,977股[11] - 锁定期后有老股转让限制承诺[12] - 减持遵守法规承诺，不影响控制权、治理和经营[10][13]

医药主题基金表现 - 截至6月14日，收益率排名前十的主动权益类基金中有9只为医药主题产品，平均涨幅超过69% [1][2] - 汇添富香港优势精选A以103.67%的收益率暂居榜首，成为年内首只"翻倍基" [1][2] - 长城医药产业精选A、永赢医药创新智选A分别以87.73%、79.79%的收益率位列第二、三位 [2] - 这是时隔两年后市场再度出现的年内"翻倍基"，此前2019-2021年及2023年均出现过类似情况 [2] 医药行业驱动因素 - 医药板块超额收益源于三重动力：政策催化创新药审批加速、港股医药板块估值修复、BD交易重塑企业成长预期 [2] - 创新药研发突破、港股流动性复苏、跨境BD交易重构估值体系等多重因素驱动医药投资热潮 [1] - 恒生港股通创新药指数年内涨幅达70.09%，恒生医疗保健指数年内大涨54.59%，显著跑赢A股创新药指数的24.15% [3][4] 港股医药板块表现 - 收益率前十的主动权益基金中有9只持有港股仓位，含"港"量决定业绩弹性 [3] - 汇添富香港优势精选A前十大重仓股均为港股创新药概念股，包括荣昌生物、科伦博泰生物-B等 [4] - 香港联交所2018年推出的《上市规则》第18A章为未盈利生物科技公司开辟融资通道，培育了一批进入研发后期或商业化阶段的企业 [4] 创新药发展前景 - 创新药产业仍处于向上攀升阶段，具有高估值、高波动、高收益特征 [3] - 中国药企凭借研发效率和成本优势，有望取代美股公司Bio-Techne Corporation的生态位 [6] - 中国药企负责早期工程创新和初步验证，跨国药企负责临床试验和商业化推广，形成新型研发外包模式 [6] - 当前行情仅反映授权交易首付款价值，中期可期待2~3年后授权品种上市及商业化分成兑现带来的估值弹性 [7] 行业长期趋势 - 医药行业在人口老龄化、消费升级、技术创新的三重驱动下具备长期配置价值 [6] - 港股科技和创新药估值水平仍相对较低，具有较高投资性价比 [7] - 随着宏观流动性、企业盈利、相关政策等抑制因素缓解，港股资产价格快速反弹 [7]

股东减持情况 - 公司控股股东胡坤在2025年5月30日至6月6日期间通过集中竞价和大宗交易方式累计减持73779万股 占总股本的184% [1][2] - 其中集中竞价减持2505869股(062%) 大宗交易减持4872000股(121%) [2] - 减持后胡坤持股数量从188亿股降至181亿股 持股比例从4684%降至4500% 触及5%整数倍变动线 [2][3] - 更早前的5月30日至6月3日 胡坤已减持54153万股(135%) 持股比例从4684%降至4549% 触及1%整数倍变动 [6][7] 减持计划与股权结构 - 胡坤原计划在公告披露后15个交易日内减持不超过1200万股(29865%) 其中集中竞价不超过400万股(09955%) 大宗交易不超过800万股(19910%) [8] - 截至2025年3月31日 胡坤持有188亿股(4684%) 全部为A股 其中无限售条件股份4705万股(1171%) 有限售条件股份141亿股(3513%) [3][10] - 减持后无限售条件股份降至3967万股(987%) 有限售条件股份保持141亿股不变 [3][7] 公司基本面 - 2025年Q1营业收入112亿元 同比增长1277% 归母净利润1644万元 同比大幅增长27767% [12][13] - 扣非净利润1377万元 同比扭亏为盈(上年同期亏损3316万元) 经营性现金流净额2995万元 同比改善5580% [13] - 总资产2787亿元 较上年末增长227% 净资产1874亿元 较上年末增长089% [13] 市场表现与股东结构 - 截至6月11日午盘 公司股价1434元 市值5762亿元 当日成交额3602万元 换手率099% [13] - 前十大股东中 胡坤持股4684%居首 王桂鹏持股1173%位列第二 其余股东持股均低于062% [11] - 公司成立于1996年 主营医疗诊断监护设备的研发生产 注册地位于河北秦皇岛经济技术开发区 [11]

控股股东股份变动 - 控股股东胡坤通过集中竞价方式减持2,505,869股（占总股本0.62%）[2] - 通过大宗交易方式减持4,872,000股（占总股本1.21%）[2] - 合计减持7,377,869股（占总股本1.84%）[2] 减持前后持股情况 - 减持前胡坤持有188,189,252股（占总股本46.84%）[2] - 减持后胡坤持有180,811,383股（占总股本45.00%）[2] - 其中无限售条件股份减持后为39,669,444股（占总股本9.87%）[2] 减持计划执行情况 - 减持行为与预披露计划一致（集中竞价不超过4,000,000股/大宗交易不超过8,000,000股）[2] - 减持期间为2025年5月30日至2025年6月6日[2] - 减持股份来源为公司首次公开发行前股份[2] 其他说明 - 本次减持不会导致公司控股股东及实际控制人变化[1][2] - 减持符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等规定[2] - 公司将持续关注减持计划实施进展并履行信披义务[2]

权益变动概述 - 信息披露义务人胡坤通过集中竞价和大宗交易方式减持康泰医学股份7,377,869股，占总股本比例1.84% [4][6] - 减持后持股数量降至180,811,383股，持股比例从46.84%降至45.00% [4][6] - 本次权益变动不导致公司控股股东及实际控制人变化 [4] 权益变动方式 - 集中竞价减持2,505,869股（占总股本0.62%），大宗交易减持4,872,000股（占总股本1.21%） [4] - 减持股份来源为公司首次公开发行前股份 [4] - 变动股份均为无限售条件流通股 [4] 股东持股结构 - 减持前持有无限售条件股份47,047,313股（11.71%），有限售条件股份141,141,939股（35.13%） [4] - 减持后无限售条件股份降至39,669,444股（9.87%），有限售条件股份数量不变 [4] 未来持股计划 - 信息披露义务人暂无未来12个月内明确增持或减持计划，但不排除根据实际情况调整 [4] - 若发生权益变动将依法履行信息披露义务 [4] 交易背景 - 减持系股东出于自身资金需求 [4] - 此前6个月内无其他买卖公司股票行为 [4][6]

权益变动 - 2025年5月30日至6月6日胡坤累计减持7,377,869股，占总股本1.84%[17] - 减持方式为集中竞价和大宗交易[17][32] - 减持后胡坤持股180,811,383股，占总股本45.00%[18][19][32] 股份情况 - 减持前无限售条件股份47,047,313股，减持后39,669,444股[18] - 有限售条件股份减持前后均为141,141,939股[18] 其他 - 本次权益变动不影响控股股东和实际控制人，不损害公司及股东利益[21] - 截至签署日无未来12个月增减持计划[33] - 本次权益变动不涉及需批准事项[33]