关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予 限制性股票回购价格的公告 证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-049 江苏恒辉安防股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 19 日召开 第三届董事会第二次会议和第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予限制性股票回购价格的议案》，根据《上 市公司股权激励管理办法》、公司《2023 年限制性股票激励计划》等相关规定 及公司 2023 年第一次临时股东大会的授权，公司董事会将 2023 年限制性股票激 励计划已授予但尚未解除限售的第一类限制性股票的回购价格进行调整。调整 后，回购价格为 9.1607 元/股。 一、本次激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 3 月 31 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于 公司<2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于公司<2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》 ...

北京市炜衡（南通）律师事务所 法律意见书 江苏省南通市崇川区崇文路 6 号凤凰文化广场 B 座 32-33 层 邮编：226001 电话（TEL）：0513-85119080 传真（FAX）：0513-85119084 关于江苏恒辉安防股份有限公司 调整 2023 年限制性股票激励计划首次授予 限制性股票回购价格相关事项 之 北京市炜衡（南通）律师事务所 法律意见书 北京市炜衡（南通）律师事务所（以下简称"本所"）接受江苏恒辉安防股 份有限公司（以下简称"恒辉安防"或"公司"）的委托，作为公司实施 2023 年 限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问，依据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）颁 布的《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交易 所创业板上市公司自律监管指南第 1 号—业务办理》（以下简称"《自律监管指 南》"）等有关法律、法规和规范性文件，和《江苏恒辉安防股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》")的相关规定，对本次激励计 ...

公司概况 - 公司成立于2004年,是一家集研发、生产、销售于一体的高新技术企业,拥有3家现代化工厂、2家营销子公司,以及智能科技服务公司、个人防护装备产业园、研究院,业务覆盖原材料纱线、手部防护产品及全身特种防护产品的研发、生产、销售及智慧化技术服务 [11] - 公司主要产品为功能性安全防护手套,同时生产少量普通安全防护手套及其他防护产品,并对超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料持续投入,形成"功能性安全防护手套+超纤维新材料"的战略布局 [12][13][14][15][16] - 2023年公司功能性安全防护手套、超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料、普通安全防护手套及其他防护产品以及其他产品销售收入分别占比96.19%、3.00%、0.12%、0.70% [18] - 公司销售市场以外销为主,2023年境外、境内市场销售收入占比分别为87.41%、12.59% [19] 发展历程 - 2004年-2014年为发展初期阶段,公司专注于安防手套的生产和销售,并逐步拓宽产品线 [20] - 2015年-2021年为加速发展阶段,公司完成股份制改造并上市,同时成立子公司布局智能化工厂和高分子新材料 [21] - 2022年至今为矩阵发展阶段,公司成立恒越安防进军高分子新材料领域,并持续推进产能扩张 [22] 财务分析 - 近年来公司营业收入稳步上升,2017-2023年营业收入由3.05亿元增至9.77亿元,年均复合增长率达到28.43% [22] - 公司毛利率较为稳定,2023年公司毛利率为25.13%,与上年基本持平,功能性安全防护手套毛利率上升,成本控制能力进一步提升 [23][24] - 公司归母净利润和扣非净利润呈波动增长趋势,2023年归母净利润1.06亿元,同比下降13.05% [24] - 公司各项费用率总体偏低、较为稳定,研发费用率由3.28%上升至5.10%,销售费用率由1.36%上升至3.16% [24] - 公司存货周转率持续下降,主要由于销售以境外市场为主,销售业务部分受阻导致 [25] 公司治理 - 公司股权较为集中,董事长、总经理王咸华直接持有公司13.74%股份,其配偶姚海霞直接持有公司34.35%股份 [26][27] - 公司管理团队深耕安防手套领域多年,并持续吸纳高层次管理人才,多位高管拥有硕士、博士研究生学历 [27][28][29][30][31][32][33][34][35][36] - 公司实施股权激励计划,对核心管理/技术/业务人才建立了有竞争力的、科学合理的薪酬管理体系和激励措施 [37][38][39] 行业分析 - 功能性安全防护手套是安全防护手套的主流产品,主要分为特种纤维类和通用纤维类,按涂层配方分类可分为丁腈手套、PU手套、天然乳胶手套和其他涂层手套 [41][42][43] - 我国是全球最大的手部安全防护用品出口国,2022年功能性安全防护手套出口额38.36亿美元,占全球总进口额59.35% [45][46] - 超高分子量聚乙烯纤维是继碳纤维和芳纶之后的第三大工业化高性能纤维,具有强度高、模量高、质量轻、化学稳定性好等特点,应用领域广泛 [47][48] - 国内超高分子量聚乙烯纤维市场整体处于供不应求的状态,2020年总需求量约4.91万吨,而总产量仅约2.1万吨 [48] 经营分析 - 公司产品主要销往境外市场,采取ODM/OEM贴牌形式,同时正在积极拓展直销的OBM自有品牌 [51][52] - 公司正在深化内销市场布局,通过工业用品大客户渠道和流通批发渠道的统筹布局,形成较为完善的营销网络 [53][54] - 公司自有品牌业务是未来发展的战略方向,已推出拳胜、BESTGRIP等品牌进军国内安防手套消费市场 [55][56][57] - 公司持续推进功能性安全防护手套和超高分子量聚乙烯纤维的研发及产业化,掌握了多项核心技术和工艺 [58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70] - 公司生产线实现智能化改造,通过柔性管理和智能化应用相结合,全面提升生产管理水平 [74][75] 未来成长 - 公司防护手套行业渗透率有望进一步提升,国内外市场需求持续增长 [78][79][80][81] - 公司积极布局海外生产基地,越南工厂建设有助于拓展海外市场 [82][83] - 公司生产线智能化改造有助于降本增效,提升产品竞争力 [84] - 公司发行可转债用于超高分子新材料扩产,新材料产能将进一步扩张 [85][86][87] 盈利预测与估值 - 我们预测公司2024-26年实现收入13.75/18.97/24.69亿元,同增40.7%/37.9%/30.2%,实现归母净利1.79/2.52/3.39亿元,同增69.5%/40.3%/34.6% [91] - 公司功能性防护手套成长空间较大,超高分子聚乙烯业务快速成长贡献边际增量,当前估值相对于同行处于较低水平,给予"买入"评级 [92][93] 风险因素 - 贸易摩擦风险:公司下游以出口为主,如果海外客

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-046 公司本次发行事项尚需履行中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）注册程序，公司将在收到中国证监会作出予以注册或不予以注册的决定文 件后另行公告。公司将根据该事项的进展情况，按照相关法律法规规定和要求及 时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 江苏恒辉安防股份有限公司 董事会 2024 年 6 月 15 日 江苏恒辉安防股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深 圳证券交易所上市审核委员会审核通过的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 6 月 14 日，深圳证券交易所上市审核委员会召开 2024 年第 11 次上 市审核委员会审议会议，对江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）向 不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）的申请进行了审核。 根据会议审核结果，公司本次发行的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要 求。 ...

一、审议结果 江苏恒辉安防股份有限公司（向不特定对象发行可转债）： 符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 深圳证券交易所上市审核委员会 2024 年第 11 次审议会议 结果公告 深圳证券交易所上市审核委员会 2024 年第 11 次审议会 议于 2024 年 6 月 14 日召开，现将会议审议情况公告如下： 二、上市委会议现场问询的主要问题 无 三、需进一步落实事项 1 无 深圳证券交易所 上市审核委员会 2024 年 6 月 14 日 ...

二、审议的发行人 江苏恒辉安防股份有限公司（向不特定对象发行可转债） 深圳证券交易所 上市审核委员会 2024 年 6 月 6 日 深圳证券交易所上市审核委员会 2024 年第 11 次审议会议公告 深圳证券交易所上市审核委员会定于 2024 年 6 月 14 日 召开 2024 年第 11 次上市审核委员会审议会议。现将有关事 项公告如下： 一、参会上市委委员 孔祥杰、邓妮媚、刘飞、吴年文、胡丹 ...

向不特定对象发行可转换公司债券 并在创业板上市 募集说明书 （上会稿） 股票简称：恒辉安防 股票代码：300952 江苏恒辉安防股份有限公司 （江苏省南通市如东经济开发区工业新区黄山路西侧） 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 公告日期：2024 年 6 月 江苏恒辉安防股份有限公司 募集说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 江苏恒辉安防股份有限公司 募集说明书 但由于公司本次募投项目存在一定的建设及投产周期，本次新增产能规模 1 因产能数据为生产 400D 产品的理论产能，故文中公司的产量、销量采用换算为 400D ...

上市保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市之 上市保荐书 深圳证券交易所： 作为江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"）申请向 不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责 任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督 管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文 件真实、准确、完整。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：江苏恒辉安防股份有限公司 注册地址：江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 注册时间：2004 年 4 月 15 日 联系方式：0513- 69925999 转 8088 或 8089 （二）发行人的主营业务 报告期内，发行人主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维及 其复合纤维的研发、生产及销售。发行人主要产品为具有防切割、高耐磨、抗穿 ...

关于江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在 创业板上市之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 发行保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市之 发行保荐书 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"发行人"、"恒辉安防"）申请向不 特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市，依据《公司法》《证券法》《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《再融资注册办法》"）等相关的法律、 法规的有关规定，提交发行申请文件。华泰联合证券有限责任公司(以下简称"华 泰联合证券"、"保荐人")作为其本次发行的保荐人，丁璐斌和孟超作为具体负 责推荐的保荐代表人，特为其出具本发行保荐书。 保荐人华泰联合证券、保荐代表人丁璐斌和孟超承诺：本保荐人和保荐代表 人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证监会、深圳证券交易所 的有关规定，诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则、行业执业规 范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 3-1 ...

江苏恒辉安防股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码: 300952 证券简称:恒辉安防 公告编号:2024-025 江苏恒辉安防股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1. 董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2. 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明: 保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3. 第一季度报告是否经过审计 口是 ☑否 6-1-1 1 江苏恒辉安防股份有限公司 2024年第一季度报告 一、主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 口是 ☑否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (%) | | | 营业收入(元) | 237,680, 263, 45 | 186. 141. 19 ...