募集资金情况 - 公司首次公开发行3358.54万股，每股发行价26.91元，募集资金总额9.03783114亿元，净额7.9292387764亿元[1] - 截至2024年6月30日，累计使用募集资金3.0461189081亿元，本报告期使用1478.314165万元[3] - 累计收到银行存款利息、理财收益扣除手续费等净额4388.753747万元[3] - 2024年6月30日募集资金余额5.321995243亿元，未到期理财金额5.19亿元，银行存款1319.95243万元[3][5] 募投项目情况 - 2024年半年度，公司对募投项目投入募集资金1478.314165万元[8] - 高端树脂镜片扩产项目承诺投资30,042.80万元，本年度投入200.27万元，累计投入2,565.62万元，投资进度8.54%，预定可使用状态日期为2027年3月20日[19] - 常规树脂镜片扩产及技术升级项目承诺投资14,086.43万元，本年度投入475.23万元，累计投入5,480.44万元，投资进度38.91%，预定可使用状态日期为2024年12月8日[19] - 研发中心建设项目承诺投资6,210.47万元，本年度投入529.88万元，累计投入2,210.46万元，投资进度35.59%[19] - 营销网络及产品展示中心建设项目承诺投资6,456.34万元，本年度投入272.94万元，累计投入904.67万元，投资进度14.01%，预定可使用状态日期为2027年8月27日[19] - 承诺投资项目小计承诺投资56,796.04万元，本年度投入1,478.32万元，累计投入11,161.19万元，投资进度19.65%，本年度实现效益3,808.48万元[19] 超募资金情况 - 公司三次使用6700万元超募资金永久补充流动资金，各占超募资金总额（2.25亿元）的29.78%，累计补充1.93亿元[11][12] - 超募资金总额为22,496.35万元，补充流动资金承诺投资20,100.00万元，本年度投入6,600.00万元，累计投入19,300.00万元，投资进度96.02%[19] 其他情况 - 2024年上半年公司不存在变更募集资金投资项目的情况[9] - 2024年上半年公司募集资金投资项目未出现异常情况[10] - 研发中心建设和营销网络及产品展示中心建设项目不直接产生效益，无法单独核算[13][14] - 报告期内公司使用募集资金合规，披露及时、真实、准确、完整[15] - 截至2024年6月30日，尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户，活期存款余额为53,219.95万元，将继续用于投入公司承诺的募投项目[21] - 因宏观环境因素影响，公司调整部分项目实施进度和方案，延长建设时间，于2024年3月19日决定对“高端树脂镜片扩产项目”预定可使用状态时间相应调整[20]

会议信息 - 明月镜片第二届监事会第十四次会议于2024年8月20日召开[2] - 会议通知于2024年8月9日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要议案[3] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》议案[4] - 审议通过《关于部分募投项目延期的议案》[6]

保荐机构情况 - 保荐代表人发表独立意见4次[4] - 保荐机构查询募集资金专户每月一次[3] - 保荐机构列席三会次数均为0次[3][4] - 保荐机构现场检查0次，拟下半年开展[4] - 保荐机构向本所报告0次[4] - 保荐机构对公司培训0次[4] 公司情况 - 公司信息披露和内部制度无问题[5][6] - 公司及股东承诺事项均已履行[7] 其他 - 报告期内无保荐代表人变更[9] - 监管未对保荐机构及公司采取措施[9]

舆情管理制定 - 公司制定舆情管理制度应对舆情影响[2] 组织架构 - 舆情工作组由董事长任组长，董秘任副组长[3] 信息采集 - 舆情信息采集设在证券部，涵盖多类信息载体[4] 舆情分类与处理 - 分重大和一般舆情，处理原则明确[6][7] - 不同舆情处理流程和措施不同[7][8] 责任追究 - 违规人员和编造虚假信息媒体将被追责[11]

会议信息 - 公司第二届董事会第十四次会议于2024年8月20日召开[2] - 会议通知于2024年8月9日发出[2] - 应出席董事7人，实际参加7人[2] 议案表决 - 《2024年半年度报告》等4项议案表决均为7票同意、0票反对、0票弃权[3][5][6] 募投项目 - 部分募投项目延期，未调整实施主体等[5] - 延期在董事会权限内，无需股东大会审议[5] - 保荐机构对延期出具无异议核查意见[5]

募资情况 - 公司首次公开发行3358.54万股A股，每股26.91元，募资总额9.03783114亿元，净额7.9292387764亿元[2] 项目投资 - 截至2024年7月31日，四个募投项目拟用募资56796.04万元，已投入11797.81万元[6] 项目延期 - 营销网络及产品展示中心建设项目延期至2027年8月27日[8] - 2024年8月20日公司审议通过部分募投项目延期议案[12][13] - 保荐机构对部分募资项目延期无异议[15]

股票异动 - 2024年8月13 - 14日收盘价格涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[3] 信息披露 - 前期披露信息无更正、补充，无应披露未披露重大事项[4] - 《2024年半年度业绩预告》截至公告日无修正[7] 经营情况 - 近期经营及内外部环境未发生或预计无重大变化[4] 交易情况 - 股票异动期间控股股东、实际控制人无买卖公司股票行为[4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司传统镜片量价齐升&结构优化,离焦镜零售渠道加速渗透&医疗渠道蓄势待发,盈利能力稳步上行 [4] - 公司聚焦"1+3"大单品战略,核心大单品轻松控系列、PMC 超亮系列、1.71 系列、防蓝光镜片增长靓丽 [2] - 公司与德国徕卡公司达成镜片领域独家合作协议,双方将在多方面深化合作 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.8亿元、2.2亿元、2.6亿元,对应PE分别为23.7X、19.6X、16.2X [4] - 2024H1归母净利润实现0.84-0.93亿元,同比+4.3%~+15.9%,单Q2为0.41-0.51亿元,同比-8.3%~+12.3% [1] - 2024Q1公司PMC/1.71/防蓝光系列收入分别同比+77%/+33%/+22%,三大明星产品占比进一步提升至54% [2]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[7] 报告的核心观点 产品结构优化,明星单品&离焦镜成长可观 1) 公司聚焦产品策略,常规镜片中的明星产品及青少年近视防控镜片"轻松控"系列产品保持增长,产品结构持续优化,公司营业收入和净利润同比均有所提升。[2] 2) 传统镜片方面,公司坚持做大单品策略,三大明星产品具备高度差异化及高性能的产品特点,在外部压力下仍能保持稳健增长。[3] 3) 离焦镜方面,公司价格带覆盖1500+~3000+元,零售渠道共有12个SKU,分为日常和防蓝光两个类别,覆盖人群更为广泛。公司及时调整策略,在客户、区域市场和重点产品层面实施一系列营销创新、服务创新等,离焦镜片销售额同比大幅增长。[4][5] 客户分级别赋能,聚焦中大型客户资源,渠道竞争力提升 1) 公司线下客户分为三类:大型客户、中型客户和小微型客户,采取差异化的赋能策略。[6] 2) 公司与中山眼科、温州医科大学等全国高校联合,帮助中型客户培养人才,提升视光专业能力。[6] 财务预测摘要 1) 公司预计2024年上半年归母净利润8355万元-9283万元,同比增长4.3%-15.9%;扣非归母净利润7196万元-7784万元,同比增长2.1%-10.4%。[1] 2) 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.0/2.4/2.9亿元,对应PE分别为24/20/16X。[7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 产品结构优化 - 公司聚焦产品策略,常规镜片中的明星产品及青少年近视防控镜片"轻松控"系列产品保持增长,产品结构持续优化 [2] - 传统镜片方面,公司坚持做大单品策略,三大明星产品具备高度差异化及高性能的产品特点,在外部压力下仍能保持稳健增长 [3] - 离焦镜方面,公司价格带覆盖1500+~3000+元,零售渠道共有12个SKU,分为日常和防蓝光两个类别,覆盖人群更为广泛 [4] - 离焦镜产品处于快速成长期,公司产品均价仍然上涨,主要系一代产品持续向二代产品转换 [5] 渠道竞争力提升 - 公司线下客户分为大型、中型和小微型三类,采取差异化的赋能策略 [6] 盈利能力提升 - 公司镜片业务结构升级,离焦镜延续放量,产品及渠道结构优化明显,适时调整费用投放节奏,盈利能力有望稳步提升 [7] - 预计公司24-26年归母净利润分别为2.0/2.4/2.9亿,对应PE分别为24/20/16X [7]