公司基本信息 - 公司股票简称隆华新材，代码301149[19] - 公司法定代表人是张萍[19] - 公司注册地址和办公地址均为山东省淄博市高青县潍高路289号，邮编256300[19] - 董事会秘书是徐伟，证券事务代表是张月[20] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所：http://www.szse.cn [21] - 公司披露年度报告的媒体有证券时报、上海证券报、中国证券报、证券日报，网址为巨潮资讯网：www.cninfo.com.cn [21] - 公司年度报告备置地点为山东省淄博市高青县潍高路289号隆华新材证券部[21] - 公司聘请的会计师事务所是容诚会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为王英航、祝永立[22] 报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日，上年同期为2023年1月1日至2023年12月31日[17] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入56.24亿元，较2023年增长12.01%[23] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，较2023年下降30.90%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额7877.40万元，较2023年下降66.72%[23] - 2024年末资产总额32.32亿元，较2023年末增长22.19%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产19.19亿元，较2023年末增长4.08%[23] - 2024年非经常性损益合计1694.38万元[29] - 报告期内，公司实现营业总收入5,623,962,004.02元，较上年同期增长12.01%；营业利润187,610,306.84元，较上年同期下降35.86%；利润总额192,976,405.48元，较上年同期下降33.46%；归属于上市公司股东的净利润171,380,097.63元，较上年同期下降30.90%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润154,436,310.68元，较上年同期下降36.45%；基本每股收益0.40元，较上年同期下降31.03%[66] - 2024年主营业务收入5,512,686,232.88元，占比98.02%，较2023年增长12.28%；其他业务收入111,275,771.14元，占比1.98%，较2023年下降0.01%[69] - 2024年境内客户收入4,749,130,466.71元，占比84.44%，较2023年增长12.83%；境外客户收入763,555,766.17元，占比13.58%，较2023年增长8.99%[69] - 2024年终端厂商收入3,273,724,197.19元，占比58.21%，较2023年增长9.43%；经销商收入2,238,962,035.69元，占比39.81%，较2023年增长16.73%[69] - 2024年销售费用为3270.2万元，同比增长3.35%[79] - 2024年管理费用为4222.3万元，同比下降7.03%[79] - 2024年财务费用为214.9万元，同比下降166.96%[79] - 2024年研发费用为1662.8万元，同比增长55.49%[79] - 2024年经营活动现金流入小计6,738,784,467.73元，较2023年的5,735,793,607.97元增长17.49%，流出小计6,660,010,470.49元，较2023年的5,499,085,073.59元增长21.11%，净额78,773,997.24元，较2023年的236,708,534.38元减少66.72%[84] - 2024年投资活动现金流入小计2,700,640,779.07元，较2023年的613,425,184.91元增长340.26%，流出小计2,928,080,579.01元，较2023年的1,132,452,132.24元增长158.56%，净额 -227,439,799.94元，较2023年的 -519,026,947.33元减少56.18%[84] - 2024年筹资活动现金流入小计566,337,258.30元，较2023年的392,623,392.77元增长44.24%，流出小计249,598,746.87元，较2023年的67,043,710.01元增长272.29%，净额316,738,511.43元，较2023年的325,579,682.76元减少2.72%[84] - 2024年现金及现金等价物净增加额173,469,405.96元，较2023年的43,651,924.61元增长297.39%[84] - 投资收益11,616,583.03元，占利润总额比例6.02%，主要系债权投资利息和处置交易性金融资产收益[87] - 公允价值变动损益2,813,169.07元，占利润总额比例1.46%，主要系交易性金融资产公允价值变动[87] - 资产减值 -6,359,293.38元，占利润总额比例 -3.30%，主要系存货跌价准备[88] - 营业外收入6,119,967.81元，占利润总额比例3.17%，主要系违约赔偿收入；营业外支出753,869.17元，占利润总额比例0.39%，主要系赔偿金、违约金及罚款支出[88] - 2024年末货币资金617,902,595.29元，占总资产19.12%，较年初增加2.41%，因取得银行贷款及货款回收[89] - 2024年末固定资产997,298,320.28元，占总资产30.85%，较年初增加15.78%，因项目完工转固[89] - 2024年末在建工程233,962,293.35元，占总资产7.24%，较年初减少8.83%，因项目完工转固[89] - 2024年末长期借款490,192,794.22元，占总资产15.17%，较年初增加4.91%，因融资规模增加[89] - 2024年末交易性金融资产146,163,778.09元，占总资产4.52%，较年初减少7.87%，因赎回到期大额结构性存款[89] - 报告期投资额2,928,080,579.01元，上年同期投资额1,132,452,132.24元，变动幅度158.56%[92] - 2024年度公司衍生金融工具公允价值变动损益为281.32万元，期末投资金额6807.22万元，占公司报告期末净资产比例3.55%[99] - 2024年本期已使用募集资金3634.68万元，累计使用62976.75万元，报告期末募集资金使用比例97.72%[102] - 累计变更用途的募集资金总额5847.8万元，占比9.07%[102] - 报告期末尚未使用募集资金总额2113.39万元[102] - 2024年度公司实现归属于上市公司股东的净利润171,380,097.63元，母公司实现净利润177,505,942.49元[159] - 公司提取10%法定盈余公积金17,750,594.25元，扣减已发红利后，截至2024年12月31日，合并报表未分配利润762,197,109.13元，母公司报表未分配利润772,314,311.27元[159] - 2024年度累计现金分红额64,500,002.70元（含税），占2024年度净利润的37.64%，占可分配利润的41.98%[160] 行业数据关键指标变化 - 2024年国内聚醚行业产能集中度CR5提高至48%[34] - 2024年国内聚醚行业总产量约555万吨，国内消费量约408万吨[34] - 2024年中国出口聚醚量约168万吨，进口聚醚量约28万吨[34] 各条业务线数据关键指标变化 - 聚醚多元醇营业收入5,512,686,232.88元，营业成本5,301,118,643.10元，毛利率3.84%，营业收入较上年同期增长12.28%，营业成本较上年同期增长16.58%，毛利率较上年同期下降3.55%[71] - 境内客户营业收入4,749,130,466.71元，营业成本4,599,018,884.58元，毛利率3.16%，营业收入较上年同期增长12.83%，营业成本较上年同期增长16.82%，毛利率较上年同期下降3.31%[71] - 境外客户营业收入763,555,766.17元，营业成本702,099,758.52元，毛利率8.05%，营业收入较上年同期增长8.99%，营业成本较上年同期增长15.03%，毛利率较上年同期下降4.83%[71] - 聚醚多元醇产品产量67.01万吨，销量65.62万吨，收入5,512,686,232.88元，上半年平均售价8,602.63元/吨，下半年平均售价8,205.74元/吨，主要因原材料价格下降[72] - 聚醚行业销售量为65.62万吨，同比增长21.16%；生产量为67.01万吨，同比增长23.57%；库存量为2.81万吨，同比增长97.89%[73] - 聚醚行业2024年原材料成本为51.34亿元，占营业成本比重95.16%，同比增长16.84%[75] - 前五名客户合计销售金额为8.796亿元，占年度销售总额比例15.64%[76] - 前五名供应商合计采购金额为30.63亿元，占年度采购总额比例55.40%[77] 公司业务模式 - 公司基于“以销定产”业务模式建立供应链解决方案[42] - 公司主要采用“先款后货”销售模式，仅对少数优质客户给予信用额度及信用期[43] - 公司客户分为终端厂商和经销商两类，终端厂商为主要销售群体[43] - 公司采购端实行“以产定购、合理库存”模式，储备适量安全库存[59] - 公司生产端实行“以销定产”模式，销售和生产部门根据订单和需求制定计划[59] 公司原材料相关 - 公司主要原材料有环氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈以及环氧乙烷等[38] - 公司已建立稳定原材料供应渠道，各主要原材料均有多家供应商[38] - 环氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈、环氧乙烷采购额占采购总额的比例分别为69.19%、12.91%、7.12%、6.59%，结算方式均未发生重大变化，上半年平均价格分别为8007.93元、8067.84元、8586.84元、5899.40元，下半年平均价格分别为7575.06元、8018.60元、7725.74元、6085.05元[49] - 能源采购价格占生产总成本30%以上[49] - 公司对主要原材料环氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈及环氧乙烷均与5家以上供应商保持稳定合作[45] - 公司销售部门接受订单后传达需求，生产部门据此提交原材料需求，采购部门结合安全库存确定采购计划并向多家供应商询价采购[45] 公司产能相关 - 公司聚醚系列产品现有产能97万吨/年，在建产能33万吨/年[35] - 公司尼龙66一期项目中4万吨/年生产装置已建成并进入调试、试生产阶段[39] - 聚醚多元醇设计产能97万吨/年，产能利用率96.71%，在建产能33万吨/年，多个项目处于不同建设阶段[51] - 聚酰胺树脂设计产能4万吨/年，在建产能8万吨/年，部分装置已完成建设正在调试、试生产，部分正在建设中[51] - 公司本部化工园区产品种类为聚醚多元醇，高青化工产业园产品种类为聚酰胺树脂[51] - 公司现有聚醚系列产品总产能97万吨/年，在建聚醚产能33万吨/年；全资子隆华高材现有聚酰胺树脂产能4万吨/年，在建聚酰胺树脂产能8万吨/年[65] 公司技术研发相关 - 公司掌握的POP核心技术可达50%固含量，残留单体浓度可低于2ppm[37] - 公司透明尼龙产品透光率可达到90%以上[40] - 聚醚多元醇生产技术处于工业化生产阶段，共授权专利46项，其中发明专利9项，研发出具备高固含量（可达50%固含量）且低粘度、遇水不凝胶、超低VOC（残留单体浓度可低于2ppm）、高白度等技术指标的POP产品[49] - 聚酰胺树脂生产技术处于工业化生产阶段，共授权专利3项，可根据客户不同需求研发和生产多种聚酰胺树脂产品[49] - 公司研发出可达50%固含量且残留单体浓度可低于2ppm的POP产品[56] - 公司在原LPOP2045产品基础上迭代出LHS50、LHS100、LHS200等性能产品[58] - 我国中小聚醚企业大多采用传统碱催化间歇法生产工艺，公司POP系列产品全部采用连续法生产[58] - 风能发电专用端氨基聚醚和高伯氨基聚醚胺研发项目小试样品客户测试并进行中试[80

现金管理计划 - 公司及子公司拟用不超12亿闲置自有资金现金管理[1][3] - 产品投资期限最长不超12个月[2] - 投资有效期自2024年股东大会批准至下一年度大会召开[5] 决策进展 - 2025年4月相关会议审议通过现金管理议案[12] - 事项尚需提交股东大会审议[7][12][13] 风险与应对 - 金融波动、短期收益、操作监控存在风险[8] - 严格筛选对象并跟踪净值变动[9] - 内审部门全面检查并定期报告[9]

财务控制标准 - 纳入评价范围单位资产总额和营收占财报对应总额100%[5] - 明确财务报告内控各指标错报缺陷标准[7] 内控情况 - 报告期无财务报告内控重大、重要和一般缺陷[13][14] - 未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[15] - 公司建立内控体系，董事会报告反映内控情况[19]

募集资金情况 - 2021年11月公司公开发行7000万股，每股发行价10.07元，应募集70490万元，实际募集64444.20万元[1] - 2024年度直接投入募集资金项目3634.68万元，截至2024年12月31日累计使用62976.75万元，余额1467.45万元，专户余额合计2113.39万元[3] - 累计变更用途的募集资金总额为5847.80万元，占比9.07%[15] 项目投资情况 - 36万吨/年聚醚多元醇扩建项目承诺投资11000万元，调整后9521.79万元，截至期末累计投入9405.68万元，进度98.78%，本年度效益5313.30万元[15] - 隆华高材108万吨/年项目研发中心调整后投资3000万元，本年度投入781.72万元，截至期末累计投入1050.65万元，进度35.02%[15] - 营销网络建设承诺投资5000万元，调整后3725.84万元，截至期末累计投入3725.84万元，进度100%[15] - 31万吨/年聚醚装置改扩建及节能提升项目调整后投资2847.80万元，本年度投入2259.40万元，截至期末累计投入2847.80万元，进度100%[15] 项目效益与完成率 - 36万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目2024年累计税后利润4307.41万元，低于预期[16] - 承诺投资项目小计27000万元，实际投资27095.43万元，完成率92.38%[16] - 超募资金投向小计29230万元，实际投资38230万元，完成率99.26%[16] - 合计投资56230万元，实际投资65325.43万元，完成率96.40%[16] 超募资金使用 - 截止报告期末，36万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目用超募资金7000万元，厂区自动化及生产配套设施改造提升项目用7542.56万元，8万吨/年端氨基聚醚项目用12174.22万元，永久补充流动资金11230万元[17] 项目结项与资金调整 - 2023年36万吨/年聚醚多元醇扩建项目和营销网络建设项目结项，节余2847.8万元用于31万吨/年聚醚装置改扩建及节能提升项目[17] 项目进度与预计状态 - 隆华高材108万吨/年PA66项目研发中心预计2024.12达预定可使用状态，本年度投入781.72万元，累计投入1050.65万元，进度35.02%[20] - 31万吨/年聚醚装置改扩建及节能提升项目预计2024.12达预定可使用状态，本年度投入2259.40万元，累计投入2847.80万元，进度100%[20] 公司战略与项目变更 - 2022年3月22日成立全资子公司隆华高材，拟总投资73亿元筹建隆华高材108万吨/年PA66项目[20] - 隆华高材108万吨/年PA66项目研发中心变更因业务多元化、市场需求变化及现有厂区用地紧张[21] - 31万吨/年聚醚装置改扩建及节能提升项目变更因节省建设成本、营销网络建设节省费用及现金管理收益[22]

公司信息 - 隆华新材股票上市地为深交所，代码301149[4] 督导情况 - 东吴证券对隆华新材督导期至2024年12月31日止[2] - 督导期内公司规范运作、合规披露，无监管措施[9][12] 资金情况 - 截至2024年12月31日，募资未全部使用完毕[18]

内部控制相关 - 审计山东隆华新材料股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[3] - 注册会计师负责发表审计意见并披露非财务报告内控重大缺陷[4] - 内控有固有局限性，推测未来有效性有风险[5] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内控[6]

募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 山东隆华新材料股份有限公司 容诚专字[2025]251Z0048 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 ( 100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 容诚专字[2025]251Z0048 号 山东隆华新材料股份有限公司全体股东： 目 录 我们审核了后附的山东隆华新材料股份有限公司（以下简称隆华新材）董事 会编制的 2024 年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》。 一、 对报告使用者和使用目的的限定 | 序号 | 内 | 容 | 页码 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | | 1-3 | | 2 | 募集资金年度存放与使用情况专项报告 | | 4-7 | 本鉴证报告仅 ...

募集资金情况 - 公司公开发行7000万股，每股10.07元，募资7.049亿元，净额6.4444196247亿元[2] - 超募资金3.7444196247亿元[5] - 各项目拟投入募资6.532543亿元，总额15.913亿元[6] 项目资金使用 - 隆华高材项目拟投3000万，已投1133.84万，待付362.36万，节余1550.61万[8] - 公司决定用节余1550.61万投33万吨聚醚多元醇扩建项目[11] - 扩建项目拟投1.5亿，用节余1550.61万，其他1.344939亿[13] 决策进展 - 2025年4月17日会议通过用节余资金议案，待股东大会审议[17] - 保荐机构认为投资合规，无异议[18]

财务审计 - 审计认为公司2024年财报按准则编制，公允反映财务状况等[5] - 公司将收入确认、存货存在及计价列为关键审计事项[9][12] - 对收入确认和存货实施程序，未发现异常[10][14] 财务数据 - 2024年末资产总计32.32亿元，较2023年增长22.19%[27] - 2024年末负债合计13.13亿元，较2023年增长63.85%[27] - 2024年末所有者权益合计19.19亿元，较2023年增长4.07%[27] - 2024年营业总收入56.24亿元，同比增长12.01%[29] - 2024年净利润1.71亿元，同比下降31.06%[29] - 2024年基本每股收益0.40元/股，同比下降31.03%[29] - 2024年经营活动现金流量净额7877.40万元，同比下降66.72%[31] - 2024年投资活动现金流量净额 - 2.27亿元，同比增长56.20%[31] - 2024年筹资活动现金流量净额3.17亿元，同比下降2.67%[31] 公司概况 - 公司于2015年12月由山东隆华化工科技有限公司整体变更设立[45] - 公司经营地址在山东省淄博市高青县，法定代表人为张萍[48][49] - 公司主要经营聚醚多元醇系列产品研发、生产与销售[50] 会计政策 - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[55] - 公司记账本位币为人民币，境外子公司按经营环境定本位币[57][58] - 同一控制下企业合并按账面价值计量，非同一控制按公允价值计量[60][62] - 金融资产分三类初始以公允价值计量，后续计量方式不同[102][103][105][106] - 金融负债分三类，后续计量方式不同[107][108][110] - 存货发出采用月末一次加权平均法，每年至少盘点一次[146][148] - 存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量[149] - 长期股权投资核算分成本法和权益法[167] - 房屋及建筑物等折旧年限和残值率有规定[181] - 无形资产研究阶段支出计当期损益，开发阶段满足条件确认为资产[194][196] - 资产负债表日判断资产减值，部分资产每年测试[197] - 职工薪酬包括短期、离职后等福利[200]

业绩总结 - 容诚会计师事务所2025年4月17日对隆华新材2024年财报出具标准无保留意见审计报告[3] 数据相关 - 山东隆华高分子2024年度往来累计发生金额（不含利息）为206,655,267.43元与235,007,697.48元[8] - 2024年度偿还累计发生金额为161,205,760.00元[8] - 2024年末往来资金余额为280,457,204.91元[8] - 2024年初往来资金余额为206,655,267.43元与235,007,697.48元[8]