公司业务与产品说明 - 公司明确表示其不生产环氧丙烷产品 [1] - 环氧丙烷被定义为公司产品的上游原料 [1]

公司融资计划 - 公司董事会审议通过拟向不特定对象发行不超过9.6亿元可转换公司债券 [2] - 募集资金将用于“端氨基聚醚技改项目”及“年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目”等产能扩充项目 [2] 产能扩张与项目进展 - 公司取得年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目的备案 [3] - 该项目总投资6亿元 [3] - 项目预计2028年竣工 [3] - 项目旨在补齐硬泡聚醚板块并巩固市场地位 [3] 股东权益变动 - 公司控股股东及其一致行动人通过大宗交易减持股份 [4] - 累计权益变动比例触及1%整数倍 [4] - 该变动不会导致公司控制权变化 [4]

高管持股变动 - 副总经理徐伟原持有184,562股，占比0.04%[1][3] - 计划2026年1 - 4月减持不超46,100股，占比0.01%[1] - 1月30日减持46,100股，均价12.76元/股[1] - 减持后持股138,462股，占比0.03%[3] - 本次减持合规，不影响公司治理与经营[5]

会议决策 - 2025年8月21日召开第四届董事会第四次会议，9月9日召开2025年第二次临时股东大会，审议通过发行可转债相关议案[2] - 2026年1月31日召开第四届董事会第七次会议，审议通过发行可转债修订议案，无需提交股东会审议[2] 预案修订 - 《预案（修订稿）》更新报告期至2025年1 - 9月[3] - 《预案（修订稿）》更新2025年1 - 9月财务数据[3] - 《预案（修订稿）》更新2025年度中期利润分配相关内容[4] - 《预案（修订稿）》更新预案披露时间[4] - 《预案（修订稿）》确定项目正式名称并修订相关文字[3][4]

业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为12697.56万元、24802.95万元和17138.01万元，平均可分配利润18212.84万元[27] - 报告期各期末合并口径资产负债率分别为14.10%、30.30%、40.63%和34.01%[35] - 报告期各期经营活动现金流量净额分别为21201.84万元、23670.85万元、7877.40万元及3402.83万元[35] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行可转债，募集资金不超96,000.00万元[4] - 发行对象为持有深圳分公司证券账户相关投资者等[11] - 票面利率由公司与保荐机构协商确定[16] - 初始转股价格不低于相关交易日公司A股股票交易均价[17][18] - 自发行结束六个月后可转股，转股期限公司确定[48] 发行依据 - 符合《证券法》《发行注册办法》等相关规定[26][33] - 募集资金用于主营业务固定资产投资项目建设[10] 股东权益保障 - 发行方案在网站披露，可转债向现有股东优先配售[52] - 现场及网络结合召开股东会，中小投资者表决单独计票[52] - 采取措施填补摊薄原股东权益或即期回报风险[54]

可转换公司债券发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金不超过96,000.00万元[13][46][93] - 按面值100元发行，期限六年，每年付息一次[14][15][17] - 转股期自发行结束之日起满六个月后第一个交易日起至到期日止[23] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[24] - 期满后五个交易日内赎回全部未转股债券[31] - 向现有股东优先配售，具体比例发行前协商确定[39] - 不提供担保，将委托资信评级机构进行信用评级和跟踪评级[50][51] 财务数据 - 2025年9月30日资产总计3,577,390,675.87元，负债合计1,216,830,014.80元[57][58] - 2025年1 - 9月营业收入为44.55亿元，净利润为1.0038亿元[59] - 2024年度营业收入为56.23亿元，净利润为1.7138亿元[59] - 2023年度营业收入为50.21亿元，净利润为2.4802亿元[59] - 2022年度营业收入为31.67亿元，净利润为1.2697亿元[59] - 2025年1 - 9月应收账款较2024年度增长约112.48%[67] - 2025年1 - 9月存货较2024年度增长约19.78%[67] - 2025年1 - 9月固定资产较2024年度下降约6.67%[67] - 2025年1 - 9月流动负债较2024年度增长约14.77%[68] - 2025年1 - 9月长期借款较2024年度下降约41.23%[68] 项目投资 - 端氨基聚醚技改项目拟投入募集资金20,000.00万元[94] - 8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）拟投入募集资金20,000.00万元[94] - 端氨基聚醚技改及二期项目全部达产后，公司端氨基聚醚总产能将提升至14万吨/年[48] 股东回报 - 以三年为周期制定股东回报规划[104] - 2021 - 2025年中期累计每股派现5.7元，现金分红合计24510万元[107] - 2025 - 2027年股东分红回报规划于2025年8月21日审议通过[108] 未来规划 - 除本次发行可转换公司债券外，未来十二个月将根据业务发展确定是否再融资[110]

募集情况 - 2021年11月公司公开发行A股7000.00万股，每股发行价10.07元，应募集资金70490.00万元，扣除费用后实际募集64444.20万元[12] 资金使用 - 截至2025年9月30日，累计已投入募投项目64846.75万元，理财等净额555.24万元，专户余额152.69万元[13] - 2022年4月27日变更部分募投项目，3000万元用于子公司项目研发中心建设[21] - 2023年10月17日部分募投项目结项，使用节余资金投资在建项目[21] - 2024 - 2025年多次注销专户，结余利息补充营运资金[15][16][17][19] - 2021年使用募集资金置换自筹资金10110.274606万元[28] - 2021 - 2022年公司及子公司使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理[29] 项目效益 - 36万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目累计效益低于预期，因市场和原材料价格变化[34] - 36万吨/年聚醚多元醇扩建项目截止日累计实现效益25438.17万元，达预计效益[43] - 36万吨/年高性能聚醚多元醇扩建项目截止日累计实现效益17543.65万元，未达预计效益[43] - 31万吨/年聚醚装置改扩建及节能提升项目2025年1 - 9月实现效益5685.09万元[43] - 8万吨/年端氨基聚醚项目2025年1 - 9月实现效益112.13万元[43] 其他数据 - 公司将2847.80万元节余募集资金用于31万吨/年聚醚装置改扩建及节能提升项目[23] - 公司将1550.61万元节余募集资金用于年产33万吨聚醚多元醇扩建项目[23] - 截至2025年9月30日，前次募集资金项目实际与承诺总额差异为 -478.68万元[25] - 变更用途的募集资金金额为5847.80万元，占募集资金净额比例为9.07%[40] - 2021 - 2025年1 - 9月各年度使用募集资金金额（含理财及利息收入）分别为31771.90万元、12229.80万元、15340.38万元、3634.68万元、1870.00万元[40] - 承诺投资项目募集前承诺投资27000.00万元，募集后承诺27095.43万元，实际投资26899.97万元[41] - 超募资金投向募集前承诺投资29230.00万元，募集后承诺38230.00万元，实际投资37946.78万元[41]

可转债发行 - 本次发行可转债募集资金总额为96,000.00万元[4] - 假设2026年6月30日完成发行，12月31日转股率为100%或0%[4] - 假设转股价格为12.50元/股，全部转股数量为7,680.00万股，转股后总股本增至50,680.00万股[4] 业绩数据 - 截至2025年9月30日总股本为43,000.00万股[4] - 2024年度归属于母公司所有者净利润为17,138.01万元，扣非后为15,443.63万元[4] - 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率依次为8.16%、9.24%、10.36%、10.36%[9] 业绩假设 - 假设2025、2026年度净利润增长率为0%、10%、20%三种情况[5] - 假设自2026年起每年按净利润30%现金分红[6] - 假设1（净利润持平）：2026年全部转股后基本每股收益0.40元/股，稀释每股收益0.34元/股[7] - 假设2（净利润增长10%）：2026年全部转股后基本每股收益0.48元/股，稀释每股收益0.41元/股[8] - 假设3（净利润增长20%）：2026年全部转股后基本每股收益0.57元/股，稀释每股收益0.49元/股[8] 募投项目 - 募集资金用于端氨基聚醚技改等三个项目，包括8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）及年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目[10][13] 影响与措施 - 可转债发行完成转股前，极端情况或使税后利润减少、摊薄普通股股东即期回报[10] - 投资者可转债转股后，总股本、净资产增加，或摊薄原有股东持股比例、净资产收益率及每股收益[11] - 募投项目围绕主营业务，是现有产能扩张和延伸，可补齐产业链、优化产品结构等[13] - 公司总产能由二十万吨跃升至近百万吨级别，培养大量相关人员[14] - 公司拟采取完善治理结构、加强内部管理等五项措施填补回报[18][19][20][21][23] 规划与承诺 - 公司制定了《山东隆华新材料股份有限公司未来三年股东回报规划（2026 - 2028年）》[23] - 公司董事、高级管理人员作出六项承诺确保填补回报措施履行[24] - 公司控股股东、实际控制人韩志刚及韩润泽承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占公司利益[25] - 控股股东、实际控制人承诺不会无偿或以不公平条件向其他方输送利益，不损害公司利益[25] - 若违反承诺，控股股东、实际控制人同意证券监管机构作出处罚或采取监管措施，并承担法律责任[26]

资金募集 - 公司拟发行可转债募集资金不超96000万元[6] 项目投入 - 端氨基聚醚技改项目拟投入20000万元[7] - 8万吨/年端氨基聚醚项目（二期）拟投入30000万元，用募集20000万元[7] - 年产20万吨环保型聚醚系列产品建设项目拟投入60000万元，用募集56000万元[7] 产能情况 - 端氨基聚醚一期产能4万吨/年，2024年5月建成[7][11] - 端氨基聚醚技改项目扩产6万吨/年至10万吨/年[7][11] - 端氨基聚醚技改及二期达产后总产能提至14万吨/年[7][11] - 公司现有聚醚产能接近百万吨级[24] 项目相关 - 募集资金项目在现有厂区实施，不购新土地[29] - 公司制定《募集资金管理办法》，完善管理制度[33] 影响与适应 - 募投项目增强业务深度，提高市场占有率[34] - 募投项目与现有业务及技术水平相适应[35] - 募资到位后，总资产和总负债增长，转股后资产负债率降低[39]

会议情况 - 公司第四届董事会第七次会议于2026年1月31日召开，6位董事均出席[1] 议案表决 - 多个向不特定对象发行可转换公司债券相关议案表决均6票赞成通过[2][3][4][6] - 《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》表决6票赞成通过[7] 报告编制 - 公司编制了截至2025年9月30日的前次募集资金使用情况专项报告[7]