股份回购 - 2024年3月27日决定用5000万至1亿自有资金回购，期限12个月[1] - 2024年4月18日首次回购60,000股，占总股本0.0148%[2] - 2024年6月7日回购价格上限调至不超31.72元/股[3] - 截至2025年3月27日累计回购2,368,840股，占总股本0.5825%，成交61,568,589.91元[3] 人员增持 - 董事会秘书谭景霞2024年4月增持1,200股，占总股本0.0003%[7] 股份用途及影响 - 回购股份用于股权激励或员工持股，三年未用完将注销[10] - 回购符合规定，对财务等无重大影响，不影响控制权和上市地位[4][5]

股价表现与估值 - 3月25日收盘价28.87元 单日上涨1.55% 滚动市盈率43.31倍创11天新低 总市值117.40亿元 [1] - 公司滚动市盈率低于行业平均44.91倍 但高于行业中值31.89倍 在行业内排名第84位 [1][2] 财务业绩表现 - 2024年三季报营业收入11.57亿元 同比增长10.86% 净利润2.58亿元 同比下降14.07% [1] - 销售毛利率达41.78% 显示较强盈利能力 [1] 股东结构变化 - 截至2025年3月10日股东户数8647户 较上次统计增加22户 [1] - 户均持股市值35.28万元 户均持股数量2.76万股 [1] 业务概况 - 主营业务为医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售 [1] - 主要产品包括家用呼吸机组件、人工植入耳蜗组件、精密模具及自动化设备等 [1] - 获评客户A"最佳供应商"和客户B"5年服务最有价值和优秀合作伙伴"称号 [1] 行业对比数据 - 行业平均市净率4.85倍 行业中值市净率2.47倍 公司市净率3.47倍 [2] - 行业平均静态市盈率49.49倍 公司静态市盈率37.47倍 [2]

融资情况 - 公司首次公开发行4427万股A股，发行价30.66元/股，募资13.573182亿元，净额12.2478905617亿元[2] 资金用途 - 2024年通过变更部分募集资金用途议案，原剩余资金用于新项目，差额自补[3][4] 资金监管 - 公司及子公司与相关方签《募集资金四方监管协议》，新增4个浙商银行深圳分行专户[5] - 专户用于“境外医疗器械生产销售平台项目”，有查询、对账、大额通知等规定[7][8]

回购方案 - 2024年3月27日审议通过，用5000 - 10000万元自有资金回购[1] - 回购期限自方案通过日起12个月内[1] 回购进展 - 截至2025年2月28日，累计回购1968851股，占比0.4842%[2] - 最高成交价28.31元/股，最低22.80元/股，成交50093656.31元[2] 后续计划 - 结合市场情况在期限内继续实施回购[4] - 回购期间及时履行信息披露义务[4]

医药行业现状与展望 - 医药下行周期已持续超过3年半，行业处于历史低点，公募基金对医药板块持仓比例降至8.58%，环比下降1.08pct，为历史最低位 [3] - CDMO板块率先见底反弹，药明康德反弹60%，药明生物反弹110%，药明合联一度逼近历史新高 [3] - 支付端和融资端迎来破局：丙类医保目录年内发布，商保支持创新药落地；未盈利生物科技企业IPO有望重新开闸 [3][5][6] 创新药领域 - 2024年国内医药企业BD交易总金额达635亿美元，同比增长22.59%，创历史新高；重磅交易达24项，总金额430亿美元，占全球20% [9] - 全球临床管线中至少五分之一有中国公司参与，ADC、双抗、CAR-T领域中国参与比例超一半 [10] - 重点公司动态： - 百济神州：2025年经营利润预计转正，多款药物将读出POC数据 [7] - 信达生物：玛仕度肽6mg获批，IBI363多项POC数据即将公布 [7] - 科伦博泰：SKB264国内商业化销售推进，NSCLC关键临床数据读出 [7] CXO领域 - CDMO行业回暖：凯莱英2024年新签订单同比增长20%，康龙化成新签订单增长超20% [11] - 药明生物预计2025年收入加速增长，药明康德TIDES业务2024年增长超60%，2025年继续增长超60% [11] - 临床CRO景气度回升：泰格医药2024年净新增订单84-89亿元，昭衍新药2024Q4营收环比增长41% [11] 医疗器械领域 - 医疗设备招投标显著复苏：2024年12月全国招投标金额270.64亿元，环比增长72.11% [12] - 细分设备增长：CT、MR、超声设备环比分别增长78.91%、79.28%、53.15% [12] - 迈瑞医疗全球竞争力凸显：2023年人均创利9万美元，ROE达36%，远超美敦力、雅培 [12] 中药领域 - 中药行业周期反转：2024H1中药板块营收同比下降2.8%，净利润下降5.6% [13] - 2024年业绩预告显示30家中药企业中仅8家净利润增长，14家下滑超100% [13] - 和黄医药以6.08亿美元出售上海和黄药业45%股份，资金将用于创新药国际化 [13]

回购方案 - 2024年3月27日通过回购股份方案，拟用5000万 - 10000万元自有资金回购[1] 回购进展 - 截至2025年1月31日，累计回购1968851股，占比0.4842%[2] - 最高成交价28.31元/股，最低22.80元/股，成交总金额50093656.31元[2] 后续计划 - 结合市场情况在回购期限内继续实施回购[4] - 回购期间及时履行信息披露义务[4]

回购方案 - 2024年3月27日审议通过，用5000万 - 10000万元自有资金回购[1] - 回购期限自方案通过日起12个月内[1] 回购成果 - 截至2024年12月31日，累计回购1968851股，占比0.4842%[2] - 最高成交价28.31元/股，最低22.80元/股，成交50093656.31元[2] 后续计划 - 结合市场情况在期限内继续实施回购[4] - 回购期间及时履行信息披露义务[4]

投资评级 - 美好医疗的投资评级为“优大于市”（维持）[2] 核心观点 - 美好医疗是医疗器械组件平台龙头，业务线不断延伸，具备提供医疗器械组件及产品开发的全流程服务能力[4] - 家用呼吸机组件业务受客户去库存影响逐步消除，业务环比增长可期[4] - 人工耳蜗组件业务技术壁垒较高，增长稳健，未来有望持续提升市场份额[5] - 新业务领域拓展迅速，家用及消费电子组件和其他医疗产品组件收入增长显著[5][6] 业务结构 - 家用呼吸机组件和人工耳蜗组件为基石业务，2023年收入占比分别为65%和8%[15] - 新业务（家用及消费电子组件、其他医疗产品组件）收入占比持续提升，2023年分别为11%和6%[15] - 海外业务收入占比高达87%，毛利占比94%，客户主要为全球医疗器械龙头企业[19] 技术优势 - 公司核心技术包括塑胶模具开发和液态硅胶成型技术，具备精密模具设计与制造优势[97][106] - 公司在呼吸机主体、叶轮、面罩等组件的模具设计与制造技术上具有显著优势[102][103][104] - 液态硅胶冷流道设计与制造技术达到国际领先水平，广泛应用于呼吸机和人工耳蜗组件[106] 新业务拓展 - 家用及消费电子组件2024H1收入0.8亿元，同比增长36.6%，客户包括飞利浦、YETI等知名品牌[5][114] - 其他医疗产品组件2024H1收入0.5亿元，同比增长14.9%，客户包括强生、西门子、雅培等全球医疗器械100强企业[6][114] 市场规模与竞争格局 - 全球家用呼吸机市场规模预计2025年达到55.8亿美元，年复合增长率15.5%[45] - 全球人工耳蜗市场规模预计2028年达到35.83亿美元，年复合增长率9%[75] - 全球家用呼吸机市场集中度高，瑞思迈为龙头企业，飞利浦退出美国市场后，瑞思迈市场份额进一步提升[48][57] 客户合作 - 公司与全球家用呼吸机龙头客户A合作多年，供应关系稳定，占其同类产品采购额的50-60%[60][66] - 公司与人工耳蜗全球龙头客户B深度合作，业务增长稳健，未来有望持续提升市场份额[88] 战略布局 - 公司致力于成为全球医疗科技服务商，巩固家用呼吸机和人工耳蜗组件市场优势，同时拓展血糖管理、体外诊断、心血管介入等新领域[109][110] - 公司计划将医疗领域技术延展至食品、健康、个人护理、高端电子产品等非医疗领域，提升产能利用率和盈利能力[109][110]

法律意见书 中国 深圳 福田区 益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 11F/12F., Taiping Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, Shenzhen, P.R. China 518038 电话(Tel.)：（0755）8826 5288 传真（Fax.）：（0755）8826 5537 网址（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 信达会字（2024）第 328 号 致：深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受深圳市美好创亿医疗科技股 份有限公司（以下简称"贵公司"）的委托，指派律师参加了贵公司二〇二四年 第二次临时股东大会（以下简称"本次临时股东大会"），并进行了必要的验证 工作。现根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市 公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）以及贵公司《公司章程》 的规定， ...

深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现变更或否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议； 3、本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。 证券代码：301363 证券简称：美好医疗 公告编号：2024-060 一、会议召开和出席情况 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024年第二次 临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）于2024年12月6日（星期五）下午 14:00召开，公司已于2024年11月21日披露了《关于召开2024年第二次临时股东 大会的通知》（公告编号：2024-058），具体内容详见公司在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。本次股东大会采用现场投票和网络 投票相结合的方式召开，会议有关事项具体如下： 1、现场会议召开时间：2024年12月6日（星期五）下午14:00 2、现场会议召开地点：广东省惠州市大亚湾西区龙山三路318号美好创亿产 业园A栋 ...