公司人事变动 - 区锦棠因公司治理结构调整申请辞去公司董事职务 [1] - 辞职后区锦棠将继续在公司担任副总经理职务 [1] - 公司于2025年12月2日召开职工代表大会选举区锦棠为第四届董事会职工董事 [1]

公司人事变动 - 董事区锦棠因公司治理结构调整申请辞去董事职务 [1] - 辞职报告自送达董事会之日起生效 [1] - 区锦棠辞职后将继续在公司担任副总经理职务 [1]

回购计划 - 公司拟用于回购资金总额不低于2500万元且不超过5000万元[3] - 回购价格从不超过42元/股调整为32.30元/股[3][5] - 按下限测算预计回购约77.40万股，占总股本0.27%[5] - 按上限测算预计回购约154.80万股，占总股本0.54%[5] - 回购期限自董事会审议通过之日起不超12个月[3] 分红转增 - 以218,249,710股为基数，每10股派发现金红利1元，合计21,824,971元[4] - 每10股转增3股，合计转增65,474,913股，转增后总股本增至285,860,403股[4] 回购进展 - 截至2025年11月30日，累计回购887,000股，占总股本0.31%[6] - 截至2025年11月30日，最高成交价41.90元/股，最低成交价29.86元/股[6] - 截至2025年11月30日，交易总金额为30,850,838.3元[6]

人事变动 - 区锦棠于2025年12月1日因公司治理结构调整辞去董事职务，继续担任副总经理[2] - 公司于2025年12月2日选举区锦棠为第四届董事会职工董事[6] 持股情况 - 截至公告披露日，区锦棠直接持有公司股份1,073,327股[11] 任职资格 - 区锦棠任职资格符合规定，不存在不得担任上市公司职工董事的情形[11]

公司战略与项目定位 - 公司坚持数字化智能化技术和服务提供商的战略定位，深耕数字商品综合运营、物联网流量运营和解决方案、云终端产品和算力运营三大业务方向[1] - 云终端算力中心项目是公司在算力基础设施布局上迈出的关键一步，旨在深化战略布局[1] - 项目将围绕算力运营核心需求建设，用于部署ARM架构大核服务器，匹配云游戏、云手机、云AI泛终端等云终端服务场景，完善算力+服务+方案的业务闭环[1] 项目具体规划 - 项目选址于广东省信宜市玉都新区，规划用地面积约38.99亩，总建筑面积达4.8万平方米[1] - 功能布局包括建设数字化算力中心、运维中心、调度中心综合体及地下室等设施[1] - 公司将遵循高标准规划、高质量建设、高效率运营原则，将项目打造为数字基建标杆工程[2] 技术能力与项目意义 - 经过5年多研发积累，公司已掌握云终端全栈自主研发核心技术[1] - 算力中心建设能实现算力资源的自主调配与核心算法的自主可控，支撑公司云终端业务多样化应用场景[1] - 项目建成投产将进一步夯实公司在云终端算力领域的核心竞争力[2]

会议时间 - 2025年11月12日审议通过召开2025年第四次临时股东大会议案[7] - 2025年11月13日公告召开股东大会通知及提案内容[7] - 2025年12月1日14:30股东大会现场召开[8] - 2025年12月1日为网络投票时间[8][9] - 股权登记日为2025年11月25日[10] 参会情况 - 现场及网络出席股东和股东代理人共221人，代表股份97,417,928股，占比34.3488%[13] - 现场出席3人，代表股份64,454,454股，占比22.7261%[13] - 网络投票218人，代表股份32,963,474股，占比11.6226%[15] - 中小股东和股东代理人216人，代表股份1,083,585股，占比0.3821%[16] 议案表决 - 《关于修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》总表决同意97,380,778股，占比99.9619%，中小股东同意1,046,435股，占比96.5716%[23][24] - 《关于修订〈股东会议事规则〉的议案》总表决同意97,281,493股，占比99.8599%，中小股东同意947,150股，占比87.4089%[27][28] - 《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》总表决同意97,281,103股，占比99.8595%，中小股东同意946,760股，占比87.3729%[30][31] - 《关于修订〈独立董事工作制度〉的议案》总表决同意97,280,293股，占比99.8587%，中小股东同意945,950股，占比87.2982%[33][34] - 《关于修订〈累积投票制实施细则〉的议案》总表决同意97,281,103股，占比99.8595%，中小股东同意946,760股，占比87.3729%[37][38] - 《关于修订〈承诺管理制度〉的议案》总表决同意97,281,103股，占比99.8595%，中小股东同意946,760股，占比87.3729%[40][41] - 《关于修订〈对外担保管理制度〉的议案》总表决同意97,256,203股，占比99.8340%，中小股东同意921,860股，占比85.0750%[44][45] - 《关于修订〈对外投资管理制度〉的议案》总表决同意97,256,203股，占比99.8340%，中小股东同意921,860股，占比85.0750%[47][48] - 《关于修订〈关联交易管理制度〉的议案》总表决同意97,274,203股，占比99.8525%，中小股东同意939,860股，占比86.7362%[50][52] - 《关于修订〈利润分配管理制度〉的议案》总表决同意97,249,303股，占比99.8269%，中小股东同意914,960股，占比84.4382%[54][55] - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》总表决同意97,330,158股，占比99.9099%，反对28,100股，占比0.0288%，弃权59,670股，占比0.0613%[64] - 《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》中小股东表决同意995,815股，占比91.9000%，反对28,100股，占比2.5932%，弃权59,670股，占比5.5067%[65] - 《选举韩中福先生为公司第四届董事会独立董事》总表决同意96,425,147股[67] - 《选举韩中福先生为公司第四届董事会独立董事》中小股东表决同意90,804股[68] - 《选举李慧德先生为公司第四届董事会独立董事》总表决同意96,436,132股[70] - 《选举李慧德先生为公司第四届董事会独立董事》中小股东表决同意101,789股[71] - 《选举刘文先生为公司第四届董事会独立董事》总表决同意96,436,804股[73] - 《选举刘文先生为公司第四届董事会独立董事》中小股东表决同意102,461股[74] 特别决议 - 议案1、2中子议案2.01、2.02为特别决议事项，已出席股东大会股东所持表决权三分之二以上通过[75]

股东大会信息 - 2025年12月1日14:30现场召开，9:15 - 15:00网络投票[4] - 出席股东及代理221人，代表股份97,417,928股，占比34.3488％[9] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》同意97,380,778股，占比99.9619％[11] - 《关于修订〈股东会议事规则〉的议案》同意97,281,493股，占比99.8599% [13] 董事选举情况 - 选举韩中福先生为独立董事，同意96,425,147股，中小股东同意90,804股[28][29] - 选举李慧德先生为独立董事，同意96,436,132股，中小股东同意101,789股[31][32] 其他情况 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序及表决合法有效[38] - 备查文件包括2025年第四次临时股东大会决议和法律意见书[39]

核心观点 - 报告为太平洋证券的12月金股策略，覆盖通信、医药生物、必需性消费、家用电器、基础化工、银行、交通运输、商贸零售、农林牧渔、电子等十个行业，精选出十家公司作为核心推荐标的 [2][3] - 选股逻辑侧重于公司的基本面稳固、第二增长曲线、行业景气度回升以及受益于特定宏观政策或技术浪潮（如AI、设备更新、生物燃料等）[4][5][7][8] 通信行业 - 蜂助手 - 公司为老牌数字虚拟商品运营商，业务基本盘稳固 [4] - 物联网业务和云终端业务作为第二增长曲线正快速增长 [4] - 通过定增布局AI端侧，有望受益于AI浪潮 [4] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为0.71元、0.96元、1.20元，对应PE分别为53.24倍、39.38倍、31.50倍 [3] 医药生物行业 - 联影医疗 - 公司是国内大型医学影像设备龙头，产品线覆盖CT、MR、MI、XR、RT、超声等领域，并在超导磁体、探测器等核心技术上取得突破 [4] - 2024年部分延后订单有望在2025年下半年集中确认收入，叠加1880亿元超长期特别国债推动的设备更新资金，下半年业绩在低基数下有望高速增长 [4] - 中国高端制造出海，海外需求强劲，预计未来维持高速增长 [4] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为2.32元、2.90元、3.52元，对应PE分别为56.94倍、45.55倍、37.53倍 [3] 必需性消费行业 - 古茗 - 公司是茶饮赛道中具备“确定性和空间性”的标的，同店销售强劲、扩张稳健、冷链壁垒深、加盟商回本快 [4] - 远期开店存在近2倍空间，2026年行业洗牌下有望成为“稳增+扩张”最有把握的公司 [4] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.07元、1.11元、1.32元，对应PE分别为21.30倍、20.53倍、17.26倍 [3] 家用电器行业 - 美的集团 - ToC业务2025年前三季度收入同比增长13%，高端品牌COLMO与东芝高速增长，OBM占ToC海外收入超过45%，产品结构持续优化 [5] - 2025年成立泰国亚太新总部、沙特中心等，深耕海外市场，抗风险能力提升 [5] - ToB业务2025年前三季度收入同比增长18%，新能源及工业技术、智能建筑科技分别同比增长21%、25%，业务进入收获期，构造第二增长曲线 [5] - 公司重点强调机器人战略，覆盖AI+工业机器人、家电机器人化、人形机器人价值化，有望提升产品力并为中长期增长提供助力 [5][7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为5.84元、6.45元、7.01元，对应PE分别为13.66倍、12.37倍、11.38倍 [3] 基础化工行业 - 卓越新能 - 生物燃料行业发展前景广阔，国内外政策推动需求增长 [7] - 公司已构建“废弃油脂资源-生物能源-生物基材料”为核心的“生物质能化一体化”产能布局，生物柴油产能50万吨/年，生物基材料产能14万吨/年 [7] - 公司以简易程序定增募资3亿元，加快年产10万吨烃基生物柴油项目建设，完成后将增加10万吨HVO/SAF产能，预计项目税后内部收益率28.94% [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.99元、3.17元、3.81元，对应PE分别为26.39倍、16.56倍、13.78倍 [3] 银行行业 - 工商银行 - 公司风格极致稳健，高分红，股价与分红极为稳定 [7] - 2025年前三季度滚动股息率为3.76%，2025年前三季度净利润同比增长0.33%，非利息收入增速达11.3% [7] - 营收和净利润规模最大，业务均衡 [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.02元、1.03元、1.08元，对应PE分别为8.00倍、7.92倍、7.56倍 [3] 交通运输行业 - 锦江航运 - 公司第三季度净利润同比增速达64%，领跑其他同行 [7] - 预计1月将发布业绩预告 [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为0.87元、0.83元、0.86元，对应PE分别为12.79倍、13.41倍、12.94倍 [3] 商贸零售行业 - 中国中免 - 离岛免税销售额同比回正，国内秋冬季降温迅速带动海南提前进入旺季 [7] - 口岸免税受益于出入境客流恢复高增长，海南封关在即存在政策落地预期 [7] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为1.95元、2.41元、2.75元，对应PE分别为40.26倍、32.57倍、28.55倍 [3] 农林牧渔行业 - 天康生物 - 养猪业进入产能去化阶段，2026年猪价中枢有望上移，有利于行业和公司盈利水平抬升 [8] - 公司积极推动业内并购，未来产能和市占率有望逆势上升 [8] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为0.48元、0.65元、0.79元，对应PE分别为14.94倍、11.03倍、9.08倍 [3] 电子行业 - 沪电股份 - AI需求爆发拉动公司服务器交换机业务高增长，ASIC维持高景气，业绩持续释放 [8] - 公司产能扩张持续，看好高阶产品量产，泰国生产基地推进，盈利能力改善 [8] - 预测2025年、2026年、2027年EPS分别为2.08元、3.09元、3.88元，对应PE分别为33.72倍、22.70倍、18.07倍 [3]

公司业务澄清 - 公司业务目前暂未涉及A2A智能体领域 [1]

公司AI技术能力 - 公司在人工智能领域持续深耕 已在智能体（Agent）技术方向形成核心能力 [1] - 核心技术涵盖用户意图精准识别与AIGC内容生成等关键环节 [1] AI技术应用领域 - 相关技术将重点应用于云手机、智能玩具等产品 [1] - 推动内部工作流程的自动化重塑 以提升企业运营效率 [1] 对外合作与项目推进 - 公司正与行业伙伴共同推进AI智能随身WiFi、智能视频监控等解决方案的落地 [1] - 与芯片厂商、智能交互方案商等多元化合作项目也在洽谈推进中 [1]