公司产能与运营状况 - 截至目前公司产能充足 [1] - 公司射频微波MLCC产品生产的全流程均在国内进行 [1] 市场竞争力与销售表现 - 在产品品质和成本的保障下公司具备较强的国际市场竞争 [1] - 产品远销电子元件生产技术先进的发达国家地区 [1] 国产化战略优势 - 借助在国际市场地位在国内国产化竞争中争取先机 [1] - 公司国产化优势得到进一步强化 [1]

行业核心观点 - 看好牧业大周期反转，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行 [1] - 畜禽养殖工业化加深，产业分工明确，饲料龙头有望拉大竞争优势 [1] - 宠物行业为稀缺消费成长行业，有望持续受益人口变化趋势 [1] 细分行业投资机会 - 肉牛及原奶：景气有望共振上行 [1] - 生猪：官方产能调控加速头部企业现金流好转，龙头成本优势有望明显提高 [1] - 禽：供给波动有限，行情随需求复苏，龙头企业凭单位超额收益优势实现更高现金流分红回报 [1] - 饲料：饲料龙头凭借技术和服务优势进一步拉大竞争优势 [1] - 宠物：稀缺消费成长行业 [1] 具体投资建议 - 牧业推荐优然牧业、现代牧业，建议关注中国圣牧 [1] - 生猪推荐华统股份、德康农牧、牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团等 [1] - 禽推荐立华股份、益生股份、圣农发展等 [1] - 饲料推荐海大集团 [1] - 宠物推荐乖宝宠物等 [1]

元件板块整体表现 - 11月18日元件板块整体上涨0.34%，而同日上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.92%，板块表现强于大盘[1] - 板块内个股表现分化，达利凯普以8.08%的涨幅领涨，商络电子以-4.87%的跌幅领跌[1][2] - 当日元件板块主力资金净流入10.12亿元，游资资金净流出1.02亿元，散户资金净流出9.1亿元，显示主力资金看好板块[2] 领涨个股表现 - 达利凯普涨幅最大为8.08%，收盘价18.59元，成交36.18万手，成交额6.67亿元，主力净流入4231.68万元，净占比6.34%[1][3] - 风华高科上涨6.38%，收盘价17.34元，成交127.50万手，成交额22.60亿元，主力净流入5.09亿元，净占比高达22.53%[1][3] - 南亚新材上涨4.04%，收盘价66.38元，成交5.12万手，成交额3.36亿元[1] 领跌个股表现 - 商络电子跌幅最大为-4.87%，收盘价13.48元，成交45.05万手，成交额6.11亿元[2] - 方邦股份下跌-3.57%，收盘价63.70元，成交2.16万手，成交额1.39亿元[2] - 中富电路下跌-3.34%，收盘价65.98元，成交8.31万手，成交额5.52亿元[2] 个股资金流向 - 风华高科主力净流入金额最高达5.09亿元，净占比22.53%，同时游资净流出3.23亿元，散户净流出1.86亿元[3] - 东山精密主力净流入2.31亿元，净占比5.90%，成交53.39万手，成交额39.15亿元，股价上涨2.84%[1][3] - 胜宏科技主力净流入2.10亿元，净占比2.83%[3] - 景旺电子主力净流入2.06亿元，净占比10.87%，股价上涨2.65%[1][3]

股价与资金流向 - 11月17日盘中股价上涨2.06%至17.32元/股，成交额7330.62万元，换手率2.04%，总市值69.28亿元 [1] - 当日主力资金净流入958.26万元，其中特大单净买入119.28万元（占比1.63%），大单净买入838.98万元 [1] - 公司今年以来股价上涨5.93%，近5个交易日下跌1.59%，近20日上涨6.39%，近60日下跌3.08% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为4月18日，当日龙虎榜净买入1775.47万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售，该业务占主营业务收入的98.15% [1] - 2025年1-9月，公司实现营业收入2.86亿元，同比增长13.75%；归母净利润1.26亿元，同比增长43.20% [2] - 公司于2023年12月29日上市，A股上市后累计派现6000.15万元 [3] 股东与机构持仓 - 截至11月10日，公司股东户数为2.00万户，较上期减少2.93%；人均流通股10539股，较上期增加3.02% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第八大流通股东，持股299.99万股 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-元件-被动元件 [2] - 公司所属概念板块包括5G、航天军工、光通信、融资融券、军工信息化等 [2]

公司产品应用领域 - 公司产品可以应用于核磁共振医疗设备 [1] 公司产品技术特点 - 主要产品具有高Q值、低ESR、高自谐振频率、高耐压、高可靠性等特点 [1]

公司运营状况 - 截至目前公司产能充足 [1] - 公司射频微波MLCC产品型号较多 [1] - 公司销售根据产品系列、尺寸规格、容值等因素影响定价不同 [1] 公司股东信息 - 截至2025年11月10日收盘公司股东总户数为20,028户 [1]

要约收购与控股权变更 - 上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙）要约收购上纬新材股份完成交割，直接持股58.62%，与其一致行动人合计持股达63.62%，成为公司控股股东 [1] - 要约收购价格为7.78元/股，预受要约股份总数占公司总股本的33.6332% [1] 股东及高管股份减持计划 - 山东赫达董事、董事会秘书兼副总经理毕松羚计划减持不超过35万股，占总股本的0.1017% [5] - 华纬科技股东浙江诸暨万泽股权投资基金合伙企业（有限合伙）计划减持不超过520万股，占总股本的1.92% [7] - 盛弘股份特定股东肖学礼及董事、高管魏晓亮、杨柳、胡天舜计划合计减持不超过878.87万股，占剔除回购专户后总股本的2.8165% [9] - 高盟新材副总经理李德宇、史向前、王小平计划合计减持不超过26.63万股，占公司总股本的0.061% [11] - 新光药业股东嵊州市和丰投资股份有限公司计划减持不超过480万股，占总股本的3% [13] - 盟固利股东北京银帝投资有限公司及其一致行动人计划合计减持不超过1378.85万股，占总股本的3% [15] - 万里石副董事长、总经理邹鹏计划减持不超过370万股，占总股本的1.63% [16] - 红日药业股东姚小青及公司高管陈瑞强、张坤计划合计减持不超过4733.73万股，占总股本的1.58% [17] - 菲利华董事、副总经理周生高及职工代表董事孙凯计划合计减持不超过62万股，合计减持比例不超过剔除回购专户后总股本的0.1187% [19] - 周大生高级管理人员许金卓计划减持不超过12.66万股，占公司总股本的0.0117% [21] - 达利凯普股东磐信（上海）投资中心（有限合伙）计划减持不超过1800.05万股，占公司总股本的4.50% [21] - 一心堂实际控制人、董事长兼总裁阮鸿献计划向其女儿合计转让不超过1171.21万股，占公司总股本的2% [22] - 线上线下副总经理崔嵘计划减持不超过2.35万股，占总股本的0.03% [22] - 理工光科特定股东湖北省投资公司计划减持不超过93.04万股，占总股本的0.7692% [23] - 振华股份董事方红斌减持5000股，董事陈前炎减持4.1万股，董事石大学减持1.8万股 [25] - 文科股份特定股东深圳市泽广投资有限公司计划减持不超过350万股，不超过总股本的0.55% [25] 业务发展与战略合作 - 百济神州更新2025年营业收入预期，预计介于362亿元至381亿元，此前预测为358亿元至381亿元，调整得益于百悦泽在美国市场的领先地位及在欧洲和全球其他重要市场的持续扩张 [3] - 潍柴动力与参股公司Ceres Power Holdings plc签署制造许可协议，计划建设面向固定式发电市场的电池及电堆生产线，产品应用于AI数据中心、商业楼宇及工业园区等场景 [21] 股权协议转让 - 上海瀚讯控股股东上海双由信息科技有限公司拟通过协议转让方式，向"君悦科新1号私募证券投资基金"转让3139.83万股，占总股本的5%，转让价格为19.79元/股，交易总价约6.21亿元，转让后控股股东持股比例由17.76%降至12.76% [27] 公司基本信息 - 上纬新材主营业务是新材料的研发、生产与销售 [2] - 百济神州主营业务是研究、开发、生产以及商业化创新型药物 [4] - 山东赫达主营业务是非离子型纤维素醚产品的研发、生产和销售 [6] - 华纬科技主营业务是高端弹性元件的研发、生产和销售 [8] - 盛弘股份主营业务是电力电子设备的研发、生产、销售和服务 [10] - 高盟新材主营业务是复合粘接材料、交通功能材料、电气功能材料、低碳涂层材料、光学显示材料 [12] - 新光药业主营业务是中成药、化学药、保健食品的研发、生产和销售 [14] - 盟固利主营业务是钴酸锂及三元正极材料的研发、生产与销售，并同步储备前瞻材料 [15] - 万里石主营业务是建筑装饰石材及景观石材的设计、加工、销售和安装 [16] - 红日药业主营业务是药品及医疗器械的生产经营和研究开发 [18] - 菲利华主营业务是新材料产品及装备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；石英玻璃材料、石英玻璃制品、石英玻璃纤维材料、复合材料及制品的制造与销售 [19] - 周大生主营业务是"周大生"品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营 [21] - 达利凯普主营业务是射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售 [21] - 潍柴动力主营业务是动力系统、商用车、农业装备及智慧物流业务 [21] - 一心堂主营业务是医药零售连锁和医药分销 [22] - 线上线下主营业务是移动信息服务、数字营销业务 [22] - 理工光科主营业务是"智慧结构"、"智慧消防"、"智慧安防"三大领域物联网产品和解决方案 [24] - 振华股份主营业务是铬化学品、维生素K3等铬盐联产产品、超细氢氧化铝等铬盐副产品的研发、制造与销售 [25] - 文科股份主营业务是生态景观、环境基础设施的设计、工程建设、养护管理及苗木种植 [26] - 上海瀚讯主营业务是专网4G/5G通信装备的研制、生产和售后服务，提供专网宽带移动通信系统的设备及整体解决方案 [27]

热点公告 - 振华股份表示股价已严重偏离公司基本面，存在快速下跌风险 [1] - *ST宝鹰澄清公司暂无高端光耦产业领域相关的技术储备 [1] 项目投资 - 潍柴动力计划建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产线 [1] - 云南锗业拟设立孙公司实施高品质砷化镓晶片建设项目 [1] 合同中标 - 天赐材料与国轩高科签订年度采购合同 [1] - 重庆建工联合体中标7.81亿元江湾项目(一期)EPC总承包项目 [1] - 龙建股份联合体中标4.41亿元国道京漠公路改扩建工程施工A3标段项目 [1] - 大禹节水联合体预中标海南省大隆灌区续建配套与现代化改造工程建设运营一体化总承包 [1] 股权收购 - 苏大维格拟收购常州维普51%股权 [1] - 百联股份子公司世纪联华拟向动燃实业转让杨浦世纪联华100%股权 [1] 股份回购 - 国瓷材料计划以1亿元至2亿元回购公司股份 [1] 销售数据 - 中通客车10月销售量1083辆，同比增长33.87% [2] - 东风股份本年累计整车销售99482辆，同比减少21.43% [3] 股东减持 - 文科股份股东泽广投资拟减持不超过0.55%股份 [3] - 达利凯普股东磐信投资拟减持不超过4.5%股份 [1][3] - 盟固利股东银帝投资及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [1][3] - 盛弘股份股东肖学礼拟减持不超过2.7278%股份 [3] - 新通联股东毕方投资拟减持不超过600万股公司股份 [1][3] 其他重要公告 - 豪恩汽电收到产品定点信，预估生命周期内总营业额约4.7亿元 [3] - 节能风电拟定增募资不超过36亿元，用于中节能阿克塞县10万千瓦风电项目等 [1][3]

减持计划核心内容 - 持股5%以上股东磐信投资计划减持公司股份，拟减持数量不超过1800.05万股，占公司总股本的4.50% [1] - 减持方式包括集中竞价交易和大宗交易，时间区间为2025年11月28日至2026年2月27日 [3] - 若减持期间公司发生派息、送股等除权除息事项，减持股份数量将相应调整 [2] 股东持股与减持细节 - 磐信投资目前持有公司股份35,097,096股，占公司总股本的8.77% [2] - 计划减持数量不超过18,000,450股，占公司总股本的4.50% [2][3] 特殊减持规定适用 - 磐信投资已成功申请适用《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》 [4] - 作为符合条件的创业投资基金，其减持行为需遵循相关细则，投资期限已满36个月但不满48个月的，60日内通过集中竞价和大宗交易方式减持股份总数分别不得超过公司股份总数的1%和2% [4] 减持计划影响评估 - 磐信投资并非公司控股股东或实际控制人，本次减持计划实施不会影响公司治理结构和持续经营，也不会导致公司控制权发生变更 [5]

股东减持计划 - 持股5%以上股东磐信投资持有公司股份3509.71万股，占公司总股本的8.77% [1] - 磐信投资计划通过集中竞价和大宗交易方式减持股份不超过1800.05万股 [1] - 本次计划减持股份数量占公司总股本的比例为4.5% [1]