业务范围 - 公司为智能手机领域提供镜筒、隔圈、压圈、镜座、底座、载体、屏蔽罩及VCM马达相关的结构件产品 [1] 客户群体 - 客户包括舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等细分行业龙头企业 [1] 产品应用 - 产品广泛应用在安卓和iOS系统的手机中 [1]

公司业务与产品 - 公司为智能手机领域提供镜筒、隔圈、压圈、镜座、底座、载体、屏蔽罩及VCM马达相关的结构件产品 [1] - 产品广泛应用在安卓和IOS系统的手机中 [1] 客户与合作伙伴 - 公司客户包括舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等细分行业龙头企业 [1]

公司产品应用 - 公司为舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等细分行业龙头企业提供镜筒、隔圈、压圈、镜座、底座、载体、屏蔽罩及VCM马达相关的结构件产品 [2] - 产品广泛应用在安卓和IOS系统的手机中 [2]

公司业务范围 - 公司为精密结构件制造及研发企业 产品主要应用于智能手机领域 [2] - 产品同时应用于可穿戴设备 智慧安居及汽车电子等非智能手机领域 [2] 技术储备情况 - 公司明确表示目前尚无光刻相关业务 [2]

公司产品结构 - 公司汽车电子精密结构件产品包括车载镜筒、镜座、外壳、支架等 [2] - 产品主要应用于车载摄像头模组 [2]

保荐工作概况 - 保荐机构兴业证券及时审阅公司所有信息披露文件 未出现未及时审阅情况[1] - 公司已建立健全包括防止关联方占用资源制度 募集资金管理制度 内控制度 内部审计制度及关联交易制度等规章制度 且有效执行相关制度[1] - 保荐机构每月查询公司募集资金专户 确认募集资金项目进展与信息披露文件一致[1] - 保荐机构未现场列席公司股东会和董事会 但审阅了历次会议通知及决议[1] - 保荐机构未进行现场检查 计划下半年开展 本年度已发表7次独立意见 未发表非同意意见[1] - 保荐机构未向交易所报告事项 未发现需要关注的事项 本年度未开展培训[1] 公司经营与财务表现 - 2025年上半年公司营业收入同比下降7.60% 净利润同比下降40.08%[2] - 业绩下滑主因包括部分主流智能手机机型延期发布导致订单收入减少 老产品因竞争性因素策略性降价且占比上升[2] - 新客户产品量产处于爬坡阶段 营业收入下降导致单位固定成本上升 毛利率下降[2] - 新厂房转入固定资产并购置新设备导致折旧摊销同比增加[2] - VCM马达精密结构件新客户项目量产初期因工艺技术优化和良率爬升 阶段性增加开发人力成本 拉低产品利润率[2][3] - 公司聘请外部顾问进行人力资源和精益管理咨询 管理费用增加影响当期业绩[2][3] 行业与业务特征 - 精密制造行业存在新产品价格较高 老产品因竞争需策略性降价的现象[2] - 行业规模效应明显 营业收入波动会直接影响单位固定成本和毛利率[2] - 新产品量产初期通常伴随工艺优化和良率爬升过程 可能阶段性增加成本并影响利润率[2][3] 公司治理与承诺履行 - 公司及股东在股份锁定 减持意向 同业竞争 关联交易及资金占用等方面均履行承诺[2] - 保荐机构未发现公司存在对外投资 风险投资 委托理财 财务资助或套期保值等问题[2] - 公司未出现需关注的重大变化 包括经营环境 业务发展 财务状况 管理状况及核心技术等方面[2]

业绩总结 - 2025年半年度营业收入同比下降7.60%，净利润同比下降40.08%[10] 未来展望 - 下半年计划进行现场检查[4] 其他新策略 - 保荐人提示关注净利润下滑原因并改善业绩[10] 日常工作 - 发表独立意见7次，非同意意见所涉问题0次[4] - 向本所报告0次[4] - 现场检查0次，培训0次[4] - 及时审阅信息披露文件[3] - 督导建立健全并执行规章制度[3] - 每月查询募集资金专户[3] - 公司及股东承诺事项均已履行[8]

财务表现与短期展望 - 2025年7月销售收入4052.32万元，环比增长23.11% [2] - 报告期内VCM马达精密结构件销售收入3828.50万元，同比增长13.33% [3][6] - IMMT工艺产品预计下半年实现千万级别销售 [3] 产品与技术发展 - VCM马达新客户量产稳定性逐步提升 [3] - IMMT技术可减少模组零件数量并降低成本，符合小型化趋势 [3] - 全球智能手机潜望式摄像头渗透率约11%（苹果36%-38%，安卓5%-6%） [3] - 产品线拓展至智能手机马达组件（报告期收入3828.50万元）和IMMT/LSR工艺 [6] 客户与市场布局 - 主要客户包括舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等龙头企业 [5] - 非智能手机业务占比小，资源集中于智能手机客户 [5] - AR/VR领域新开发客户歌尔股份，安防领域开发安讯士客户 [6] - 汽车电子领域巩固舜宇光学车载摄像头销售份额 [6] 成本控制与运营优化 - 通过经济采购批量降低单位成本 [4] - 精益管理控制开模周期、提升良率、缩短生产周期 [4] - 自动化投入降低人工成本，优化库存减少呆滞物料 [4] 战略规划与发展方向 - 坚持"高难度高附加值"产品定位和"聚焦优质大客户"战略 [5][6] - 内生增长与外延并购并重，对并购持开放态度 [4] - 确保募投项目稳步推进，配合客户研发支持业务增长 [5] - 暂未涉及智能机器人视觉技术领域 [6]

财务表现 - 营业总收入1.8亿元，同比下降7.6% [1] - 归母净利润1058.63万元，同比下降40.08% [1] - 第二季度营业总收入9464.36万元，同比下降6.68%，归母净利润254.85万元，同比下降72.71% [1] - 扣非净利润600.57万元，同比下降60.31% [1] - 毛利率20.89%，同比下降12.26%，净利率5.87%，同比下降35.15% [1] - 每股收益0.15元，同比下降42.31%，每股经营性现金流0.37元，同比下降52.67% [1] - 三费总额1807.32万元，占营收比10.03%，同比增27.43% [1] - 货币资金3763.28万元，同比增105.05%，有息负债7985.17万元，同比增45.07% [1] - 每股净资产10.29元，同比增2.47% [1] 资产与负债状况 - 应收账款1.27亿元，同比下降4.17%，占最新年报归母净利润比达335.72% [1][3] - 货币资金/流动负债比为35.01% [3] 投资回报与历史对比 - 去年ROIC为5.43%，净利率9.43% [3] - 上市以来ROIC中位数15.81%，2024年为最低年份 [3] 业务与技术发展 - IMMT工艺实现微型塑件内部3D电子线路埋入及元器件贴装，优化工序并降低成本 [3] - 工艺目前主要应用于智能手机VCM马达领域，处于扩产筹备阶段 [3][4] - 多型号产品已开始小批量供货，未来可能探索更多应用领域 [3][4]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1.80亿元，其中第二季度营收9464.36万元，环比增长10.59% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1058.63万元，扣非后净利润600.57万元 [1] - 2025年7月实现销售收入4052.32万元，环比增长23.11% [1] 经营挑战与应对 - 部分主流智能手机机型延期发布导致当期订单收入减少，影响全年业绩分布 [1] - 精密制造行业存在新产品价格较高、老产品策略性降价现象，报告期内老产品占比较高导致营收承压 [1] - 新客户产品量产处于爬坡阶段 [1] - IMMT项目逐步量产、北美知名手机品牌摄像模组载体份额提升、VCM马达新客户量产稳定性提升等因素预计将修复期后盈利能力 [1] 研发与技术实力 - 报告期研发投入1271.44万元，同比增长6.15% [2] - 模具零件加工精度达0.3微米，球面抛光精度达0.5微米，表面粗糙度达Rz0.1（相当于Ra0.012），技术指标行业领先 [2] - 参与"高精密注塑模具技术研发及产业化"项目入选宁波市"科创甬江2035"重点研发计划 [2] - 截至报告期末共获得114项专利授权，其中发明专利34项 [2] - 研发中心被认定为浙江省企业技术中心，建有浙江省博士后工作站，参与多项国家/行业/团体标准起草 [2] 业务拓展与产品表现 - 产品线从镜头组件、摄像模组组件拓展至智能手机马达组件 [3] - 2025年上半年智能手机马达产品精密结构件实现销售收入3828.50万元，同比增长13.33% [3] - 产品主要应用于智能手机领域，并拓展至可穿戴设备、智慧安居、汽车电子等非智能手机领域 [2] - 依托模具设计及制造、自动化、工艺集成等工程研发能力和先进制造技术，为细分行业龙头企业提供高难度高附加值结构件产品 [2]