营收与客户表现 - 上半年营业收入同比上升68.82% 主要得益于电池盒箱体订单增加 [1] - 已与宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源签订长期供货协议 并取得多个电池盒箱体相关产品定点项目 [1] - 2025年新客户订单快速增长 大客户依赖问题得到极大改善 目前比亚迪、宁德时代、吉利等主要客户量产订单持续稳定 [1] 毛利率与成本控制 - 上半年毛利率下降 主要因部分产品受市场端压力价格下调 符合"量升价跌"规律 [1] - 公司已从人工效率、辅料用量、材料采购成本等方面制定降本增效举措 以抵消价格下降影响 [1] 财务费用与资本运作 - 上半年财务费用上升 主因公司增加债权凭证保理 [2] - 宏联电子收购工作正按计划有序推进 宏联电子主营业务为冲压件、精密转轴以及精密结构件 [2] - 收购宏联电子是公司重要发展战略 将扩大经营业务、增加产品市场 发挥"材料+精密制造"优势 助力产品全球化 大幅增加营收 [2] 产能扩张与项目进展 - "年产80万套轻量化高强度新能源汽车零部件项目"位于重庆市南川区工业园区龙岩组团 基于先进金属材料成果 拓宽铝镁合金、钛合金材料应用 延伸新能源汽车轻量化等领域产品 [3] - "新铝时代汽车轻量化零部件项目"位于重庆临空前沿科技城N2-10地块 拟定为管理总部及研发中心 生产新能源汽车等多领域零部件 [3] - "重庆綦江新铝时代铝合金循环利用项目"位于重庆市綦江高新区北渡组团原汇程二期地块 基于产业链一体化战略 建设高端铝棒及挤压型材 提升上游高端铝金属材料供应和配套能力 [3] 技术布局与业务拓展 - 公司铝合金产品主要应用于新能源汽车领域 [2] - 宏联电子核心产品2u超级高精度转轴技术已应用于机器人领域 [2] - 公司在铝车身、机器人领域尚处于起步阶段 在3C类产品等领域尚处于产品开发阶段 量产存在不确定性 [3]

财务表现 - 上半年营业收入同比上升68.82% 主要因电池盒箱体订单增加 [3] - 上半年毛利率下降 因部分产品受市场端压力价格下调 [3] - 上半年财务费用上升 因公司增加债权凭证保理 [3] 客户与订单 - 与宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源签订长期供货协议 [3] - 新客户订单快速增长 大客户依赖问题极大改善 [3] - 主要客户比亚迪、宁德时代、吉利量产订单持续稳定 [3] 战略投资与收购 - 收购宏联电子（主营显示器支架、精密冲压件、转轴及结构件） 瞄准3C行业高精度材料需求 技术已应用于机器人领域 [4] - 年产80万套轻量化高强度新能源汽车零部件项目：拓展铝镁合金、钛合金应用 位于重庆南川区工业园区 [4][5] - 新铝时代汽车轻量化零部件项目：定位管理总部及研发中心 涵盖新能源汽车/3C/算力热沉/机器人零部件 位于重庆临空前沿科技城 [7][9] - 重庆綦江铝合金循环利用项目：建设8万吨高端铝棒及4万吨挤压型材 保障上游材料供应 位于重庆綦江高新区 [8] 风险提示 - 铝车身、机器人领域处于产品开发阶段 未形成相关订单 量产存不确定性 [5][6] - 3C类产品、算力热沉、机器人零部件处于开发阶段 未形成订单 量产存不确定性 [7][9][10]

公司经营状况 - 公司经营一切正常 [2] 股价波动因素 - 股价波动受市场环境等多重因素影响 [2]

股东情况 - 截至2025年8月29日公司股东总数为12,679户 [1]

保荐人工作情况 - 保荐人查询公司募集资金专户6次[3] - 保荐人现场检查1次，仅查募集资金[4] - 保荐人发表专项意见5次[4] - 保荐人对上市公司培训0次[4] 承诺履行情况 - 公司首次公开发行承诺已履行[8] - 公司重大资产重组承诺已履行[8] 监管相关 - 2025年6月6日深交所对公司出具监管函[9] - 公司保荐辉芒微电子未充分核查多项内容[9] - 深交所对公司采取书面警示措施[9] 整改措施 - 公司整改并提交书面报告[9] - 公司对相关人员内部追责[9] - 公司要求人员遵守法规提高质量[9]

业绩表现 - 2025上半年总营收15.4亿元 同比增长68.8% 归母净利润1.4亿元 同比增长37.3% [1] - 2025年第二季度总营收9.14亿元 同比增长68.1% 归母净利润0.9亿元 同比增长49.8% [1] 电池盒箱体业务 - 作为核心业务 受益于新能源汽车渗透率提升和CTP/CTB技术渗透 形成量价齐升格局 [1] - 掌握高性能铝合金研发 数字化挤压 FSW焊接等核心技术 通过纵向一体化布局实现成本控制 [1] - 客户结构多元化 从比亚迪拓展至宁德时代 宇通 徐工等 重卡领域产品毛利率更高 [1] 电芯外壳业务 - 随着CTP/CTB技术推广 大电芯和去模组化趋势提升对安全性和一致性要求 [2] - 凭借电池盒业务积累的材料与工艺优势 具备高精度制造和同步开发能力 [2] - 聚焦高毛利 高技术壁垒产品研发 优化产能结构向高附加值方向倾斜 [2] 精密结构件业务 - 产品服务于新能源汽车电池模组 需求随新能源车销量同步增长 [3] - 通过并购宏联电子切入3C消费电子结构件领域 2μ级高精度转轴应用于机器人关节 [3] - 与全球头部客户合作机器人结构件 三大赛道协同发展推动向平台型企业转型 [3] 估值与投资建议 - 选取三家可比公司2025年平均PE为28倍 给予公司35倍PE溢价 [3] - 预测2025年EPS为2.01元 对应目标价70.35元 [3]

公司重大资产重组进展 - 公司于2025年9月1日召开2025年第四次临时股东会 [2] - 股东会审议通过关于符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易相关法律法规规定条件的议案 [2] - 本次交易涉及发行股份及支付现金购买资产与配套募集资金 且构成关联交易 [2]

会议时间 - 现场会议召开时间为2025年9月1日14:30[4] - 网络投票时间为2025年9月1日9:15 - 15:00[4] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票的股东139人，代表股份87,992,778股，占公司有表决权股份总数的61.1735％[6] - 通过现场投票的股东3人，代表股份48,585,100股，占公司有表决权股份总数的33.7769％[6] - 通过网络投票的股东136人，代表股份39,407,678股，占公司有表决权股份总数的27.3966％[6] - 通过现场和网络投票的中小股东134人，代表股份7,346,820股，占公司有表决权股份总数的5.1076％[6] 议案表决情况 - 发行股份及支付现金购买资产相关议案总表决中，同意87,903,778股，占比99.8989%[17] - 发行股份及支付现金购买资产相关议案中小股东总表决中，同意7,257,820股，占比98.7886%[17] - 多项议案总表决同意股数多为87,903,428或87,893,428等，占比多为99.8871% - 99.8986%[51][52][53][54][55][56][57][58][59] - 多项议案中小股东表决同意股数多为7,257,470或7,247,470等，占比多为98.6477% - 98.7859%[51][52][53][54][55][56][57][58][59] 其他信息 - 见证律师事务所为北京市中伦律师事务所[61] - 见证律师为耿佳祎、汤士永[61] - 公司本次股东会召集和召开程序等均符合相关规定，表决结果合法有效[62] - 备查文件包含2025年第四次临时股东会决议[63] - 备查文件包含北京市中伦律师事务所关于本次股东会的法律意见书[63] - 公告发布时间为2025年9月1日[65]

股东会信息 - 公司董事会2025年8月14日通过提请召开2025年第四次临时股东会的议案[6] - 2025年8月15日公司公告召开2025年第四次临时股东会的通知[6] - 本次股东会现场会议于2025年9月1日14:30召开，由董事长何峰主持[7] - 本次股东会网络投票时间为2025年9月1日9:15 - 15:00[7][8] 股东出席情况 - 出席现场会议的股东及股东代理人共3名，代表股份48,585,100股，占公司股份总数的33.7769%[9] - 通过网络投票的股东共136名，代表股份39,407,678股，占公司股份总数的27.3966%[9] - 现场和网络出席的股东及股东代理人合计139名，代表有表决权股份数87,992,778股，占公司有表决权股份总数61.1735%[9] 议案表决情况 - 《关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易相关法律法规规定条件的议案》，同意87,903,778股，占比99.8989％[13] - 《本次交易整体方案—发行股份及支付现金购买资产》，同意87,903,778股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8989％[15] - 《本次交易整体方案—募集配套资金》，同意87,903,778股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8989％[16] - 《发行股份及支付现金购买资产—交易对方》同意87,903,778股，占比99.8989％；反对88,900股，占比0.1010％；弃权100股，占比0.0001％[18] - 《发行股份及支付现金购买资产—标的资产》同意87,903,778股，占比99.8989％；反对88,900股，占比0.1010％；弃权100股，占比0.0001％[19] - 《发行股份及支付现金购买资产—发行股份的上市地点》同意87,902,328股，占比99.8972％；反对88,900股，占比0.1010％；弃权1,550股，占比0.0018％[28] - 《发行股份及支付现金购买资产—交易价格和支付方式》等多个议案经出席会议股东及委托代理人所持表决权股份总数三分之二以上通过[18][20][21][22][24][25][27][28][30] - 《发行股份募集配套资金—股份锁定期安排》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[45] - 《发行股份募集配套资金—滚存未分配利润安排》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[47] - 《决议有效期》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[48] - 《关于<重庆新铝时代科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）>及其摘要的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[49] - 《关于本次交易构成关联交易的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[50] - 《关于本次交易构成重大资产重组、不构成重组上市情形的议案》同意87,914,778股，占比99.9114％，反对77,900股，占比0.0885％，弃权100股，占比0.0001％[51] - 《关于本次交易符合<上市公司重大资产重组管理办法>第十一条、第四十三条及第四十四条规定的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[53] - 《关于本次交易符合＜上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求＞第四条规定的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[54] - 《关于本次交易相关主体不存在＜上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管＞第十二条及＜深圳证券交易所上市公司自律监管指引第8号——重大资产重组＞第三十条规定情形的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，反对89,100股，占比0.1013％，弃权100股，占比0.0001％[56] - 《关于本次交易符合＜上市公司证券发行注册管理办法＞第十一条规定的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％[56] - 出席股东会有效表决权股份中，多项议案同意股数为87,903,428股，占比99.8985%，反对89,100股，占比0.1013%，弃权250股，占比0.0003%[58][59][60][62][63][65][66] - 中小股东有效表决权股份中，多项议案同意股数为7,257,470股，占比98.7838%，反对89,100股，占比1.2128%，弃权250股，占比0.0034%[58][59][60][62][63][65][66] - 《关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性等议案》，出席股东会有效表决权股份同意87,893,428股，占比99.8871%，反对89,100股，占比0.1013%，弃权10,250股，占比0.0116%[66][67] - 《关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性等议案》，中小股东有效表决权股份同意7,247,470股，占比98.6477%，反对89,100股，占比1.2128%，弃权10,250股，占比0.1395%[67] - 《关于本次交易摊薄即期回报的情况及填补措施与相关承诺的议案》同意87,893,578股，占比99.8873％，中小股东同意7,247,620股，占比98.6498％[68] - 《关于本次交易定价的依据及公平合理性说明的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，中小股东同意7,257,620股，占比98.7859％[69] - 《关于本次交易不存在直接或间接有偿聘请其他第三方机构或个人的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，中小股东同意7,257,620股，占比98.7859％[71] - 《关于拟购买资产不存在关联方非经营性资金占用问题的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，中小股东同意7,257,620股，占比98.7859％[72] - 《关于提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理本次交易相关事宜的议案》同意87,903,578股，占比99.8986％，中小股东同意7,257,620股，占比98.7859％[75] - 各议案反对股数多为89,100股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的0.1013％，中小股东反对占比1.2128％[68,69,71,72,75] - 部分议案弃权100股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的0.0001％，中小股东弃权占比0.0014％[69,71,72,75] - 《关于本次交易摊薄即期回报的情况及填补措施与相关承诺的议案》弃权10,100股，占比0.0115％，中小股东弃权占比0.1375％[68] - 各议案均经出席会议的股东及股东委托代理人所持有表决权股份总数的三分之二以上通过[57][58][59][60][62][63][65][66][67][68][70][71][74][75] 表决结果合法性 - 律师认为公司本次股东会召集和召开程序等符合规定，表决结果合法有效[76]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购东莞市宏联电子有限公司100%股权并募集配套资金 [1] 自查期间 - 核查期间为2024年9月9日至2025年8月14日 实际查询期间为2024年10月25日上市日至2025年8月14日 [1] 交易相关主体 - 核查范围包括上市公司独立董事 交易对方及其关联方 标的公司高管 中介机构人员等 [1][2] - 涉及自然人包括李献民 田必友 潘丹君 梁允志 胡祥明 罗慧琳 罗育辉 胡佰连 李琴 计冬梅 姜佳骥等 [2][3][4][5][6][7][8][9][10] - 涉及机构包括中信证券资产管理业务账户 [11] 股票交易情况 - 相关自然人在自查期间存在买卖公司股票行为 累计买入数量包含2025年5月20日权益分派转增股份(每10股转增5股) [2] - 中信证券资产管理账户在自查期间存在股票交易活动 [11] 相关声明 - 所有相关自然人声明交易行为基于二级市场走势和公开信息 不存在利用内幕信息情形 [2][3][4][5][6][7][8][9][10] - 相关方承诺在交易期间不再买卖公司股票 并愿意将所得收益上缴公司 [2][3][4][5][6][7][8][9][10] - 中信证券说明已建立信息隔离制度 相关交易属于正常业务活动 [11] 核查结论 - 根据中国证券登记结算公司出具的文件及相关主体承诺 如未被监管立案调查 则不会对本次交易构成实质性法律障碍 [11][12][13] - 独立财务顾问中信证券和法律顾问均认可该结论 [12][13]