会议情况 - 第二届董事会第十八次会议于2025年4月14日召开，8名董事全部出席[2] - 同意于2025年5月7日召开2024年年度股东会[22] 报告审议 - 审议通过《2024年年度报告》等多项报告[3][5][6][7][9][10][11] - 2024年度会计师事务所履职等报告议案通过审计委员会审议[16] - 2024年度计提信用及资产减值准备议案通过审计委员会审议[20] 利润分配 - 2024年度以95,894,165股为基数，每10股派现10元，转增5股[8] 薪酬方案 - 《2025年度公司董事薪酬和津贴方案》提交股东会审议[12] - 《2025年度公司高级管理人员薪酬方案》关联董事回避表决通过[13][14] 其他议案 - 2025年度为子公司提供担保额度预计议案提交股东会审议[15] - 2025年度向金融机构申请不超10亿元综合授信额度提交股东会审议[17] - 董事会认为独立董事符合独立性要求[19]

公司基本信息 - 公司股票简称为新铝时代，代码为301613[16] - 公司法定代表人为何峰[16] - 公司注册地址和办公地址均为重庆市涪陵区鹤凤大道43号工业园区标准化厂房A区2号厂房，邮编408000[16] - 董事会秘书为周子彦，联系电话023 - 71462254，传真023 - 71462254，邮箱ir@alnera.cn[17] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn[18] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《经济参考报》，网址为巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn[18] - 公司年度报告备置地点为公司证券部[11][18] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日，上年同期为2023年1月1日至2023年12月31日[14] 公司业务与市场情况 - 公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售[29] - 公司属于汽车制造业中“汽车零部件及配件制造”[29] - 公司主要向比亚迪股份有限公司之全资子公司深圳市比亚迪供应链管理有限公司销售[13] - 2021年全球广义新能源汽车中，纯电动汽车（BEV）、插电式混合动力汽车（PHEV）以及混合动力汽车（HEV）的市场份额超99%，公司产品覆盖全球新能源汽车主流技术路线[35] - 2022年我国新能源汽车总体产销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达25.6%[38] - 2023年我国新能源汽车总体产销量分别为958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%[38] - 2024年我国新能源汽车总体产销量分别为1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新车销量占汽车新车总销量的40.9%[38] - 预测到2030年中国新能源汽车销量将达2000万辆，2021 - 2030年均复合增长率将达21.29%[39] - 2015年新能源汽车保有量目标为50万辆，2020年目标为500万辆[37] - 公司主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件研发、生产和销售，业务体系完整[55] - 公司主要产品为电池盒箱体，还围绕动力电池系统开发了电芯外壳等零部件产品[56] - 2019 - 2021年我国新能源汽车零部件市场规模年均复合增长率29.48%，2019年底为1712亿元，2021年底达2870亿元，预计2030年增长299.23%突破11458亿元[44] - 2023年新能源动力电池盒全球市场规模约为586亿元，预计2030年达2085亿元，其中电池盒箱体2023年约293亿元，2030年预计突破1042亿元[48] - 2021年中国搭载CTP技术电池包的车型渗透率已超过12%[53] - 2020 - 2030年我国汽车用铝量预计增长101.95%，2020年为450.6万吨，2030年将达910万吨[47] - 2022 - 2024年我国动力电池累计装车量分别为294.6GWh、387.7GWh、548.4GWh，同比增长分别为90.7%、31.6%、41.5%[42] - 2024年中国企业占据全球动力电池装机量超过63.00%的份额[42] - 到2025年、2030年、2035年新能源乘用车轻量化系数分别降低15%、25%、35%[47] - CTM、CTP、CTB/CTC三种动力电池系统集成技术空间利用率分别为40%、50% - 70%、70%以上，成组效率分别为60 - 70%、80 - 85%、90%以上[51] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入19.06亿元，较2023年增长6.95%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.93亿元，较2023年增长1.99%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-4.58亿元，较2023年增长51.73%[20] - 2024年末资产总额32.42亿元，较2023年末增长46.10%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产14.98亿元，较2023年末增长109.38%[20] - 2024年第一至四季度营业收入分别为3.71亿、5.44亿、4.63亿、5.29亿元[22] - 2024年非流动性资产处置损益为5084.81元[26] - 2024年计入当期损益的政府补助为979.14万元[26] - 2024年度公司实现销售收入19.06亿元，同比增长6.95%，主营业务收入同比增长16.15%，边角料销售收入同比减少1.24亿元[74] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润1.93亿元，同比增长1.99%；扣非净利润1.85亿元，同比增长1.54%[74] - 2024年经营活动产生的现金流量净额-4.58亿元，同比增长51.73%，报告期末总资产32.42亿元，同比增长46.10%[74] - 2024年销售费用为1043.09万元，同比增长19.46%，主要系销售人员增加[84] - 2024年管理费用为6545.36万元，同比增长3.60%[84] - 2024年财务费用为3318.86万元，同比减少29.57%，主要系公司通过增加银行贷款、减少债权凭证保理，降低资金成本所致[84] - 2024年研发费用为5659.15万元，同比减少4.17%[84] - 2024年经营活动现金流入小计1,015,865,734.66元，较2023年的341,033,689.37元增长197.88%[88] - 2024年经营活动现金流出小计1,473,609,076.85元，较2023年的1,289,325,177.38元增长14.29%[88] - 2024年经营活动产生的现金流量净额 - 457,743,342.19元，较2023年的 - 948,291,488.01元增长51.73%，主要因销售商品、提供劳务收到的债权凭证到期兑付现金增加[88,89] - 2024年投资活动现金流入小计3,157,433.80元，较2023年的10,600.00元增长29,687.11%[88] - 2024年投资活动现金流出小计310,454,573.51元，较2023年的154,525,641.50元增长100.91%[88] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 307,297,139.71元，较2023年的 - 154,515,041.50元减少98.88%，主要因建设厂房、购建机器设备增加[88,89] - 现金及现金等价物净增加额同比增加423.65%，因2024年10月发行股票收到募集资金[90] - 报告期公司净利润20,281.45万元，经营活动现金流量净额-45,774.33万元，相差66,055.78万元[90] - 投资收益11,191.61元，占利润总额比例0.00%，因处置金融资产及持有收益[92] - 资产减值-57,076,105.06元，占利润总额比例-25.23%，因部分老产品降价致存货跌价准备增加[92] - 货币资金年末432,712,618.19元，占比13.35%，年初129,103,779.05元，占比5.82%，比重增7.53%，因收到募集资金[94] - 在建工程年末181,278,110.40元，占比5.59%，年初87,148,176.79元，占比3.93%，比重增1.66%，因增加厂房、机器设备[94] - 短期借款年末936,795,837.25元，占比28.90%，年初815,344,919.37元，占比36.74%，比重降7.84%，因低利率获贷及债权凭证持有至到期[94] - 资本公积年末833,309,874.35元，占比25.70%，年初267,678,192.14元，占比12.06%，比重增13.64%，因发行股份募集资金[95] - 报告期投资额308,200,357.51元，上年同期154,525,641.50元，变动幅度99.45%[100] - 截至2024年12月31日，资产权利受限账面价值合计435,388,688.29元[99] 各条业务线数据关键指标变化 - 电池盒箱体本报告期产量866824，较上年同期720191增长20.36%；销售量812646，较上年同期763250增长6.47%[62] - 电池盒箱体产能1012690，销售收入1694114675.85元[64] - 2024年公司生产电池盒箱体约86.68万套，销量81.26万套，市场占有率约为6.32%，累计销量超280万套[71] - 2024年电池盒箱体收入16.94亿元，占比88.89%，同比增长18.73%；电芯外壳收入1291.09万元，占比0.68%，同比降71.90%[75] - 2024年汽车制造业毛利率23.27%，同比降0.25%；电池盒箱体毛利率22.25%，同比降2.27%[76] - 2024年电池盒箱体销售量81.26万件，同比增6.47%；生产量86.68万件，同比增20.36%；库存量15.55万件，同比增46.90%[77] - 2024年电芯外壳销售量80.76万件，同比降67.69%；生产量59.77万件，同比降75.80%；库存量1.65万件，同比降93.42%[77] - 2024年精密结构件销售量311.09万件，同比增28.31%；生产量331.11万件，同比增56.21%；库存量72.20万件，同比增45.52%[77] 公司研发情况 - 截至2024年12月31日，公司共有专利权142项，其中发明专利23项，正在申请的发明专利11项[66] - 公司研发中心按国家级实验室标准建立，获省级企业技术中心认定，配备完善检测分析设备[66] - 公司在高性能铝合金材料研发等方面处于行业领先水平，产品可满足多种动力电池系统集成技术[67] - 系超薄型材专用铝6合金成份研发项目已开始小批量生产[85] - 汽车轻量化零部件项目研发已部分量产[85] - 高精度铝合金结构件项目研发已部分量产[85] - 单位面积铝合金焊缝疲劳强度和抗冲击性能的研发已部分量产[85] - 2024年研发人员数量为179人，较2023年的163人增长9.82%，占比4.46%，较2023年的6.17%下降1.71%[87] - 2024年研发人员中本科54人较2023年增长3.85%，硕士2人较2023年增长100%，其他123人较2023年增长10.81%[87] - 2024年研发人员年龄30岁以下67人与2023年持平，30 - 40岁72人较2023年增长18.03%，40岁以上40人较2023年增长14.29%[87] - 2024年研发投入金额为56,591,483.76元，占营业收入比例2.97%；2023年投入59,055,681.75元，占比3.31%；2022年投入41,102,669.80元，占比2.89%[87] 公司经营模式 - 公司建立了较为完整、系统的原材料供应体系，向合格供应商采购，与主要原材料供应商签署《供货质量协议》[60] - 公司采取“以销定产”的生产模式，根据订单和预计需求量生产，保持一定安全库存[61] - 公司采取直销的销售模式，主要采用寄售方式，寄售模式主要客户有比亚迪、吉利汽车、宁德时代等[62] 公司子公司情况 - 2024年6月3日公司新设无为新铝时代科技有限公司，注册资本5000万元，出资比例100%[81] - 重庆铝器时代科技有限公司注册资本30000000元，总资产1,496,682,237.02元，净资产562,047,375.60元，营业收入1,664,751,327.72元，营业利润173,793,041.89元，净利润150,622,138.52元 [117] - 重庆铝器时代精工科技有限公司注册资本5000000元，总资产79,432,710.02元，净资产39,811,112.45元，营业收入42,800,928.25元，营业利润10,253,063.46元，净利润8,726,110.74元 [118] - 重庆铝器时代循环科技有限公司注册资本30000000元，总资产77,650,154.12元，净资产33,897,739.68

业绩数据 - 2024年度合并报表归母净利润192,894,389.59元，母公司净利润45,518,700元[5] - 2024年营业收入1,906,097,000.36元，研发投入56,591,483.76元[8] - 2022 - 2024年基本每股收益分别为2.30元、2.63元、2.54元，归母净利润持续增长[11] - 近3年净利润复合增长率7.98%，每股收益复合增长率5.10%[13] 分红转增 - 以2024年12月31日总股本95,894,165股为基数，每10股派现10元，拟派现95,894,165元[1] - 以资本公积每10股转增5股，合计转增47,947,082股，转增后总股本143,841,247股[1] - 本次预计分红金额占本年度归母净利润的49.71%[9] 财务指标 - 最近三个会计年度累计研发投入总额占累计营业收入的比例为2.97%[8] - 2024年度累计现金分红金额高于2024年度净利润的30%[8] - 2024年期末净资产增加至154,484.98万元，增幅108.21%[13] 其他情况 - 2024年10月首次公开发行2,397.36万股，募集资金净额58,917.54万元[13] - 相关股东在预案公布前后及未来四至六个月无减持计划，无限售股限售期届满情形[14][15] - 本次转股预案实施后，预计每股收益、每股净资产等指标将摊薄[15]

新铝时代（301613）公告，2024年营业收入19.06亿元，同比增长6.95%。归属于上市公司股东的净利润 1.93亿元，同比增长1.99%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元(含税)，送红股0股(含税)，以 资本公积金向全体股东每10股转增5股。 ...

分组1：关税影响 - 公司无直接出口产品，不受“中美关税问题”影响 [1] - 本次重组标的公司受“中美对等关税”问题影响甚微 [1] 分组2：客户情况 - 2024年以来与宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源签订长期供货协议，取得多个电池盒箱体相关产品定点项目 [1] - 2025年以来新客户订单快速增长，大客户依赖问题得到根本改善 [1] - 主要客户比亚迪、宁德时代、吉利等量产订单持续、稳定 [1] 分组3：产业链优势 - 公司已实现从熔铸到余料回收等工序的全产业链覆盖，形成产业链闭环 [2] - 产业链完整使公司生产效率显著增强，成本控制能力明显提升 [2] 分组4：财务状况 - 公司通过低资金成本银行贷款代替高资金成本债权凭证保理，降低财务成本 [2] - 公司贷款金额与债权凭证余额基本保持1：1关系，确保资产负债率风险可控 [2]

人员变动 - 王文博因个人原因辞去董事、副董事长职务，辞职报告送达生效[1] - 公司将按法定程序补选董事[1] 股份情况 - 王文博及其配偶、儿子间接持股共138.31万股，占总股本1.45%[2] - 王文博及其关联人所持股份遵守相关规定[3] 其他信息 - 公告发布于2025年4月3日[4]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：电池托盘行业、重卡行业、3C 领域、机器人领域 - 公司：新铝时代、光鼎电子、鸿运电子、比亚迪、迎辉、祥鑫、和盛、华达、和平、中创新航、宁德时代、徐工 纪要提到的核心观点和论据 新铝时代投资逻辑 - 主业高速增长，受益重卡行业高增速，电子托盘业务从乘用车拓展到重卡领域，主业增速领先新零售销量[3] - 并购拓展新下游应用领域和客户群体，光鼎电子年利润超一亿，拓展 3C 领域铝合金结构件业务；鸿运电子专注机器人研发，两微米高精度转轴技术应用于人形机器人领域[3] 新铝时代与同行业企业相比的优势 - 电池托盘行业领先，招股书显示出货量排第三，实际出货体量与迎辉差别不大，单价处理后美时出货量未明显超新铝时代[5] - 毛利率接近 25%，净利率 10%-11%，远高于 A 股其他电池托盘企业如祥鑫、和盛、华达等[5] - 主要客户为比亚迪，占比 80%，虽比亚迪盈利难，但公司仍保持高净利率，体现优秀成本管控能力[5] 并购对新铝时代的影响 - 增加新利润来源，拓展下游应用领域和客户群体，光鼎电子年贡献超一亿利润并带来 3C 新客户；鸿运电子核心技术应用于人形机器人领域，助公司下游拓展，提升规模和竞争力[6] 新铝时代未来发展前景 - 2025 年销量预计从 2024 年的 80 万个托盘增至 120 万个，增速 50%，重卡业务为主要增长动力，绑定和平、中创新航、宁德时代、徐工等核心客户[4][7] - 2025 年重卡销量预计达十几万台，每台对应三个电子托盘，且重卡单位售价高，拉动收入效果佳，2025 年利润预计从两亿增至三亿甚至更多[7] - 毛利率接近 25%，净利率 10%-11%，随新客户拓展及成本管控优化，盈利能力有望提升[7] 重卡行业发展情况 - 发展迅速且潜力大，目前渗透率 14%，2025 年预期销量翻倍增长，带来提升空间[8] - 2024 年产品开发、打样、测试，2025 年正式出货及订单爬升，新铝时代绑定核心客户成绝对龙头[8] - 单位售价高，每台对应三个电子托盘，对公司收入拉动效果佳，2025 年利润增长预期乐观[8] 重卡电池充电倍率及盈利模型 - 重卡电池容量大，充电倍率不如乘用车，充电时间长影响运营效率和盈利模型，与燃油重卡比盈利测算有不利因素[11] - 技术进步使重卡电池成本降低、性能提升，宁德时代天行系列和中创新航致远系列在快充和续航方面有突破，目前重卡快充达 3C - 4C，新款续航超 500 公里，部分达 700 公里，使用寿命超十年，丰富使用场景[11] 电动重卡市场渗透率及未来发展预期 - 2024 年渗透率 14%，2025 年预计达 20%-30%，未来继续上升，对标新能源乘用车及电动大巴发展节奏[12] - 公司赛道预期至少两年以上，2025 年保守估计主业盈利约三亿，2026 年预计达四亿，考虑并购因素利润可能增厚一亿以上，总体利润体量可能超五亿，当前市值 70 亿被低估，股价有增长空间[12] 新铝时代未来发展催化剂 - 包括持续业绩认证节点、人性化进展、向下游客户送样情况，通过并购、主营研发等新布局，股价长期有空间，目前处于启动初期[13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 新铝时代在电池托盘行业可定义为龙头企业，具有极强竞争力[10]

公司定位与产品布局 - 新铝时代定位做“高精度、高强度、高性能”铝合金产品，已应用于新能源汽车领域，瞄准3C行业需求缺口 [1] - 标的公司核心产品有2μ级超高精度转轴，技术应用于机器人领域 [1] - 标的公司主营显示器支架、精密转轴以及精密冲压产品的研发、生产及销售 [3] 生产基地布局 - 标的公司主要生产基地为东莞和苏州，在越南设有生产工厂，与新铝时代形成“材料 + 精密制造”优势及协同效应 [2] 产品应用与客户 - 显示器支架及底座应用于一体机、台式机等，代表性客户有戴尔、联想等 [4] - 精密冲压产品应用于平板电脑、智能手写笔等，代表性客户有北美某全球知名电子企业、大疆等 [4] - 精密转轴应用于打印机、智能家居等，代表性客户有道通 [4] - 标的公司下游核心客户包含戴尔、联想、小米等国际知名品牌，也是北美某全球知名电子企业相关产品的主要供应商之一，还与富士康等大型知名代工企业保持长期合作 [6][7] 核心竞争力 行业地位与技术产品优势 - 在显示器支架领域，是中国大陆地区规模最大、全球领先的国际一线PC品牌高端显示器支架/底座产品供应商，主要竞争对手为中国台湾省的新日兴等企业，产品性能指标行业领先 [5] - 在精密冲压产品领域，是国内极少数获得北美某全球知名电子企业一级供应商认证的企业，长期稳定供应相关产品 [6] 客户资源优势 - 与知名品牌商建立长期稳定合作关系，保障经营业绩持续稳定增长，树立良好口碑，利于开拓市场 [6][7] 研发能力优势 - 能依据客户想法和市场需求进行前瞻式产品研发，将需求转换为实际产品能力获认可，深度参与客户产品设计 [6] - 截至目前，共有专利授权超500项，其中发明专利超30项 [6] 产品创新能力优势 - 拥有专业团队，能针对用户需求和市场特点迅速推出新产品，产品布局良好 [7]

公司股价表现 - 复牌后股价仅上涨3.1%，未达市场预期的一字涨停[1] - 上市首日股价最高涨幅480%至160元/股，但截至停牌前股价已跌至65.4元/股，较最高点下跌59.13%[6] - 当前总市值62.71亿元[6] 主营业务与财务表现 - 主营新能源汽车电池系统铝合金零部件，核心产品电池盒箱体占营收80%以上[7][9] - 2024年前三季度营收13.77亿元（同比-0.51%），净利润1.55亿元（同比+0.75%）[8] - 电池盒箱体2023年销量76.3万套，市占率8%居行业第三[2] - 电池盒箱体毛利率从29.97%降至24.12%，主因原材料铝价上涨18.28%而售价仅涨9.25%[10] 客户集中度风险 - 比亚迪贡献营收占比持续攀升，2023年达80.46%[13] - 覆盖比亚迪98%以上车型，占据其中高端车型超60%份额[13] - 应收项目规模从2020年1.24亿元增至2023年11.12亿元，占流动资产比例达69.96%[14] 现金流与经营压力 - 2021-2023年经营活动净现金流持续为负（-0.91亿元、-8.03亿元、-9.48亿元）[15] - 2024年三季报每股经营现金流-4.51元，恶化趋势延续[15] 收购宏联电子战略 - 首次并购拟切入消费电子赛道，目标形成"新能源汽车+消费电子"双主业[18] - 宏联电子客户包括联想、戴尔、华为等，2024年营收约15亿元[19] - 收购面临跨行业整合挑战，宏联电子股东结构复杂涉及19名股东[19]

市场扩张和并购 - 公司拟购宏联电子100%股权并募资[1] 其他新策略 - 2025年3月21日相关会议通过暂不召开股东会议案[1] - 因审计、评估未完成决定暂不召开股东会[1] - 相关工作完成后再开董事会审议交易事宜[1] - 依法定程序召集并通知股东会[1]