业绩数据 - 2024年度合并报表归母净利润192,894,389.59元，母公司净利润45,518,700元[5] - 2024年营业收入1,906,097,000.36元，研发投入56,591,483.76元[8] - 2022 - 2024年基本每股收益分别为2.30元、2.63元、2.54元，归母净利润持续增长[11] - 近3年净利润复合增长率7.98%，每股收益复合增长率5.10%[13] 分红转增 - 以2024年12月31日总股本95,894,165股为基数，每10股派现10元，拟派现95,894,165元[1] - 以资本公积每10股转增5股，合计转增47,947,082股，转增后总股本143,841,247股[1] - 本次预计分红金额占本年度归母净利润的49.71%[9] 财务指标 - 最近三个会计年度累计研发投入总额占累计营业收入的比例为2.97%[8] - 2024年度累计现金分红金额高于2024年度净利润的30%[8] - 2024年期末净资产增加至154,484.98万元，增幅108.21%[13] 其他情况 - 2024年10月首次公开发行2,397.36万股，募集资金净额58,917.54万元[13] - 相关股东在预案公布前后及未来四至六个月无减持计划，无限售股限售期届满情形[14][15] - 本次转股预案实施后，预计每股收益、每股净资产等指标将摊薄[15]

新铝时代（301613）公告，2024年营业收入19.06亿元，同比增长6.95%。归属于上市公司股东的净利润 1.93亿元，同比增长1.99%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元(含税)，送红股0股(含税)，以 资本公积金向全体股东每10股转增5股。 ...

分组1：关税影响 - 公司无直接出口产品，不受“中美关税问题”影响 [1] - 本次重组标的公司受“中美对等关税”问题影响甚微 [1] 分组2：客户情况 - 2024年以来与宁德时代、中创新航、宇通、徐工新能源签订长期供货协议，取得多个电池盒箱体相关产品定点项目 [1] - 2025年以来新客户订单快速增长，大客户依赖问题得到根本改善 [1] - 主要客户比亚迪、宁德时代、吉利等量产订单持续、稳定 [1] 分组3：产业链优势 - 公司已实现从熔铸到余料回收等工序的全产业链覆盖，形成产业链闭环 [2] - 产业链完整使公司生产效率显著增强，成本控制能力明显提升 [2] 分组4：财务状况 - 公司通过低资金成本银行贷款代替高资金成本债权凭证保理，降低财务成本 [2] - 公司贷款金额与债权凭证余额基本保持1：1关系，确保资产负债率风险可控 [2]

人员变动 - 王文博因个人原因辞去董事、副董事长职务，辞职报告送达生效[1] - 公司将按法定程序补选董事[1] 股份情况 - 王文博及其配偶、儿子间接持股共138.31万股，占总股本1.45%[2] - 王文博及其关联人所持股份遵守相关规定[3] 其他信息 - 公告发布于2025年4月3日[4]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：电池托盘行业、重卡行业、3C 领域、机器人领域 - 公司：新铝时代、光鼎电子、鸿运电子、比亚迪、迎辉、祥鑫、和盛、华达、和平、中创新航、宁德时代、徐工 纪要提到的核心观点和论据 新铝时代投资逻辑 - 主业高速增长，受益重卡行业高增速，电子托盘业务从乘用车拓展到重卡领域，主业增速领先新零售销量[3] - 并购拓展新下游应用领域和客户群体，光鼎电子年利润超一亿，拓展 3C 领域铝合金结构件业务；鸿运电子专注机器人研发，两微米高精度转轴技术应用于人形机器人领域[3] 新铝时代与同行业企业相比的优势 - 电池托盘行业领先，招股书显示出货量排第三，实际出货体量与迎辉差别不大，单价处理后美时出货量未明显超新铝时代[5] - 毛利率接近 25%，净利率 10%-11%，远高于 A 股其他电池托盘企业如祥鑫、和盛、华达等[5] - 主要客户为比亚迪，占比 80%，虽比亚迪盈利难，但公司仍保持高净利率，体现优秀成本管控能力[5] 并购对新铝时代的影响 - 增加新利润来源，拓展下游应用领域和客户群体，光鼎电子年贡献超一亿利润并带来 3C 新客户；鸿运电子核心技术应用于人形机器人领域，助公司下游拓展，提升规模和竞争力[6] 新铝时代未来发展前景 - 2025 年销量预计从 2024 年的 80 万个托盘增至 120 万个，增速 50%，重卡业务为主要增长动力，绑定和平、中创新航、宁德时代、徐工等核心客户[4][7] - 2025 年重卡销量预计达十几万台，每台对应三个电子托盘，且重卡单位售价高，拉动收入效果佳，2025 年利润预计从两亿增至三亿甚至更多[7] - 毛利率接近 25%，净利率 10%-11%，随新客户拓展及成本管控优化，盈利能力有望提升[7] 重卡行业发展情况 - 发展迅速且潜力大，目前渗透率 14%，2025 年预期销量翻倍增长，带来提升空间[8] - 2024 年产品开发、打样、测试，2025 年正式出货及订单爬升，新铝时代绑定核心客户成绝对龙头[8] - 单位售价高，每台对应三个电子托盘，对公司收入拉动效果佳，2025 年利润增长预期乐观[8] 重卡电池充电倍率及盈利模型 - 重卡电池容量大，充电倍率不如乘用车，充电时间长影响运营效率和盈利模型，与燃油重卡比盈利测算有不利因素[11] - 技术进步使重卡电池成本降低、性能提升，宁德时代天行系列和中创新航致远系列在快充和续航方面有突破，目前重卡快充达 3C - 4C，新款续航超 500 公里，部分达 700 公里，使用寿命超十年，丰富使用场景[11] 电动重卡市场渗透率及未来发展预期 - 2024 年渗透率 14%，2025 年预计达 20%-30%，未来继续上升，对标新能源乘用车及电动大巴发展节奏[12] - 公司赛道预期至少两年以上，2025 年保守估计主业盈利约三亿，2026 年预计达四亿，考虑并购因素利润可能增厚一亿以上，总体利润体量可能超五亿，当前市值 70 亿被低估，股价有增长空间[12] 新铝时代未来发展催化剂 - 包括持续业绩认证节点、人性化进展、向下游客户送样情况，通过并购、主营研发等新布局，股价长期有空间，目前处于启动初期[13] 其他重要但可能被忽略的内容 - 新铝时代在电池托盘行业可定义为龙头企业，具有极强竞争力[10]

公司定位与产品布局 - 新铝时代定位做“高精度、高强度、高性能”铝合金产品，已应用于新能源汽车领域，瞄准3C行业需求缺口 [1] - 标的公司核心产品有2μ级超高精度转轴，技术应用于机器人领域 [1] - 标的公司主营显示器支架、精密转轴以及精密冲压产品的研发、生产及销售 [3] 生产基地布局 - 标的公司主要生产基地为东莞和苏州，在越南设有生产工厂，与新铝时代形成“材料 + 精密制造”优势及协同效应 [2] 产品应用与客户 - 显示器支架及底座应用于一体机、台式机等，代表性客户有戴尔、联想等 [4] - 精密冲压产品应用于平板电脑、智能手写笔等，代表性客户有北美某全球知名电子企业、大疆等 [4] - 精密转轴应用于打印机、智能家居等，代表性客户有道通 [4] - 标的公司下游核心客户包含戴尔、联想、小米等国际知名品牌，也是北美某全球知名电子企业相关产品的主要供应商之一，还与富士康等大型知名代工企业保持长期合作 [6][7] 核心竞争力 行业地位与技术产品优势 - 在显示器支架领域，是中国大陆地区规模最大、全球领先的国际一线PC品牌高端显示器支架/底座产品供应商，主要竞争对手为中国台湾省的新日兴等企业，产品性能指标行业领先 [5] - 在精密冲压产品领域，是国内极少数获得北美某全球知名电子企业一级供应商认证的企业，长期稳定供应相关产品 [6] 客户资源优势 - 与知名品牌商建立长期稳定合作关系，保障经营业绩持续稳定增长，树立良好口碑，利于开拓市场 [6][7] 研发能力优势 - 能依据客户想法和市场需求进行前瞻式产品研发，将需求转换为实际产品能力获认可，深度参与客户产品设计 [6] - 截至目前，共有专利授权超500项，其中发明专利超30项 [6] 产品创新能力优势 - 拥有专业团队，能针对用户需求和市场特点迅速推出新产品，产品布局良好 [7]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 3月24日，停牌十个交易日的 重庆新铝时代科技股份有限公司（301613.SZ）（下称"新铝时代"） 迎来复牌时刻，可出乎许多投资者预料，公司股价 并没有迎来一字涨停，截止收盘，其涨幅仅有3.1%。 此前，新铝时代发布公告，拟收购东莞市宏联电子有限公司（下称"宏联电子"）100%股权并募集配套资金。 新铝时代是国内领先的新能源汽车电池盒箱体制造商，数据显示，2023年，公司电池盒箱体销量76.3万套，市占率约8%，居行业第三。值得注意的是， 此次是新铝时代上市以来首次发起并购。 结合市场消息，被收购方宏联电子此前也曾试图推进股份制改造和IPO申报工作，但后续似乎不了了之。 对于业绩增速放缓的新铝时代来说，寻找新的业绩增长点，以摆脱对于单一产品和比亚迪的高度依赖状态，似乎势在必行。但综合二者的营收体量和各方 面情况来看，本次收购难度并不小。 资料显示，新铝时代于2024年10月25日在深交所创业板挂牌上市。至今，公司上市总时长尚不足5个月。 上市首日，公司发行价为27.70元/股，开盘即上涨362.09%至128元/股，盘中最高涨幅接近480%，达到160元/股。不过 ...

市场扩张和并购 - 公司拟购宏联电子100%股权并募资[1] 其他新策略 - 2025年3月21日相关会议通过暂不召开股东会议案[1] - 因审计、评估未完成决定暂不召开股东会[1] - 相关工作完成后再开董事会审议交易事宜[1] - 依法定程序召集并通知股东会[1]

市场扩张和并购 - 公司拟购买宏联电子100%股权[3] 交易相关数据 - 定价基准日前20个交易日公司股票交易均价为61.90元/股，其80%为49.53元/股；前60个交易日交易均价为59.58元/股，其80%为47.67元/股[12] - 发行股份及支付现金购买资产的发行价格为52.16元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[13] 交易规则 - 募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过发行股份购买资产后上市公司总股本的30%[7][26] - 发行股份及支付现金购买资产所发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[9] - 发行股份及支付现金购买资产定价基准日为2025年3月21日[12] - 发行股份数量计算公式为向各交易对方发行股份的数量=向该交易对方以发行股份方式支付的转让对价/发行价格，发行股份总数量=向各交易对方发行股份的数量之和[14] - 本次交易涉及的标的资产预估值和作价、支付股份数量及支付现金金额尚未确定[6] - 本次募集配套资金拟用于支付交易现金对价、中介机构费用等，具体用途及金额将在重组报告书中披露[8] - 交易对方通过本次交易取得的上市公司股份，自上市之日起12个月不转让或解禁[17] - 本次募集配套资金拟向不超过35名（含35名）特定投资者定向发行[24] - 发行股份募集配套资金的发行价格为不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%[25] - 本次募集配套资金所发行的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[30] - 本次交易的决议有效期为公司股东会审议通过之日起十二个月，若取得证监会同意注册批复，有效期自动延长至交易实施完成日[32] - 公司本次募集配套资金完成前的滚存未分配利润由新老股东按持股比例共同享有[31] - 自评估基准日至交割日，标的资产盈利由交易完成后股东按比例享有，亏损由交易对方按比例现金补足[20] 交易审议 - 监事会审议相关议案表决结果均为3票同意，0票反对，0票弃权[4][6][8][9][10][13][15] - 发行股份及支付现金购买资产所发行股票将在深交所上市，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[16] - 《关于本次交易预计构成重大资产重组但不构成重组上市的议案》表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权，尚需股东会审议[36][37] - 各议案表决结果均为3票同意，0票反对，0票弃权，且均需提交公司股东会审议[35][37][38][39][40][41][42][43][44][45] 其他 - 公司股票自2025年3月10日开市起停牌[43] - 剔除大盘和同行业板块因素影响后，公司股价在停牌前20个交易日内累计涨跌幅未超20%，无异常波动[43] - 本次交易完成后，陈旺先生及其相关方合计持有上市公司股份比例可能超5%，预计构成关联交易[35] - 本次交易前36个月内，公司控股股东为何峰先生，实际控制人为何峰先生及何妤女士，交易完成后控制权不变[37] - 公司根据相关法规编制交易预案及其摘要，将根据监管意见补充、修订，尚需提交股东会审议[34]

市场扩张和并购 - 公司拟购买宏联电子100%股权[3] - 预计本次交易构成重大资产重组但不构成重组上市，交易前后控股股东和实际控制人不变[35] 交易发行相关 - 发行股份及支付现金购买资产所发行股票为A股，每股面值1元[8] - 发行对象为陈旺等19个交易对方，采用向特定对象发行A股方式[9] - 发行股份定价基准日为2025年3月21日[10] - 定价基准日前20个交易日交易均价61.90元/股，其80%为49.53元/股；前60个交易日交易均价59.58元/股，其80%为47.67元/股[10] - 发行股份及支付现金购买资产的发行价格为52.16元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价的80%[11] - 发行股份数量=向交易对方以股份支付的转让对价/发行价格，总数量为各交易对方股份数量之和[12] - 本次募集配套资金拟向不超过35名特定投资者定向发行[23] - 发行股份募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%[24] - 募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%[6][25] - 发行股份数量不超过发行股份购买资产后上市公司总股本的30%[25] 交易限制与期限 - 交易对方取得的上市公司股份自上市之日起12个月不转让或解禁[15] - 若信息违规被调查，交易对方2个交易日内提交锁定申请[16] - 募集配套资金所发行股份自发行结束之日起6个月内不得转让[29] - 本次交易决议有效期为股东会审议通过之日起十二个月，若有效期内取得证监会同意注册批复，有效期延长至交易实施完成日[31][32] 其他情况 - 董事会会议于2025年3月21日召开，应出席董事9人，实际参加9人[2] - 本次交易审计和评估工作未完成，标的资产财务数据和评估结果未确定[12] - 发行股份购买资产表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[13] - 本次交易完成后，陈旺先生及其一致行动人合计持有上市公司股份比例可能超5%，预计构成关联交易[34] - 公司股票自2025年3月10日开市起停牌，停牌前20个交易日内股价累计涨跌幅未超20%，无异常波动[43] - 截至董事会召开日，公司在本次交易前十二个月内无相关购买、出售资产交易行为[44] - 多项议案表决结果均为9票同意，0票反对，0票弃权，且均需提交公司股东会审议[33][34][35][36][38][39][40][41][42][43][44] - 《关于本次交易采取的保密措施及保密制度的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，尚需提交股东会审议[45] - 《关于提请股东会授权董事会及其授权人士全权办理本次交易相关事宜的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，尚需提交股东会审议，授权有效期自股东会审议通过起12个月，若获证监会同意注册批复则延至交易实施完成日[47][48] - 《关于暂不召开公司股东会的议案》表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权，因审计、评估等工作未完成暂不召开，完成后再召集[49] - 备查文件包括重庆新铝时代科技股份有限公司第二届董事会第十七次会议决议和第二届董事会第二次独立董事专门会议决议[50] - 公告日期为2025年3月21日[53]