AI硬件板块市场表现 - AI硬件个股强势上涨 工业富联涨停创历史新高至43.68元 成交额达100.2亿元 总市值突破8600亿元 新易盛飙涨15%创历史新高 中际旭创/华工科技/光库科技/胜宏科技均续创历史新高 [1] - AI硬件相关ETF大幅上涨 创业板50ETF华夏/通信ETF国泰/通信设备ETF富国分别涨6.89%/6.45%/6.45% 最新溢折率分别为2.5%/1.75%/3.64% [1] - CPO相关ETF表现突出 创业板人工智能ETF大成/南方/华宝分别涨6.25%/5.78%/5.72% [1] ETF产品表现数据 - 通信ETF(515880)当日涨幅6.45% 年内涨幅达45.23% 由国泰基金管理 [3] - 创业板人工智能ETF南方(159382)当日涨幅5.78% 年内涨幅42.27% 由南方基金管理 [3] - 创新药ETF富国(159748)年内涨幅57.87% 表现最为突出 [3] 行业驱动因素 - 北美云厂商资本开支大幅上调 大摩预计2025年全球11大云端厂商资本支出将达4450亿美元 年增56% 较预期高12个百分点 [5] - 四大美国云端服务商(亚马逊/Alphabet/Meta/微软)2025年资本支出预计3590亿美元(同比增57%) 2026年预计4540亿美元(同比增26%) [5] - 算力企业业绩超预期 工业富联GB200系列良率改善且出货量逐季攀升 台积电7月营收3231.66亿元新台币 同比增25.8% 环比增22.5% [5] AI技术发展动态 - 全球AI大模型密集发布加速token消耗 推动算力需求提升 OpenAI的GPT5/华为UCM技术即将发布 DeepSeek-R2发布计划被否认 [6] - AI板块自6月上涨以来拥挤度/成交额/超额收益均处中等水平 未过热 A股7连阳且两融余额超2万亿 市场风险偏好提高 [6] 算力相关指数概况 - A股算力相关指数包括云计算/SHS云计算/云计算50/创业板人工智能/通信设备/5G通信等多类指数 [7] - 规模最大的5G通信ETF(515050)规模71.88亿元 通信ETF(515880)规模40.03亿元 [8] - 费率最低的ETF管理费+托管费合计0.20% 包括易方达云计算ETF/华夏云计算50ETF/招商云计算ETF/创业板人工智能ETF华夏 [8] ETF规模数据 - 5G通信ETF(515050)规模71.88亿元位居首位 通信ETF(515880)规模40.03亿元次之 [10] - 云计算ETF(516510)规模28.65亿元 创业板人工智能ETF华宝(159363)规模20.49亿元 [10] - 规模最小的通信ETF广发(159507)仅0.475亿元 [10] 资本开支趋势 - 海外云厂商CAPEX持续扩张 2021-2024年微软/亚马逊/谷歌/Meta的资本开支CAGR分别为33.74%/11.92%/28.71%/26.13% [12] - 2025Q1 Meta资本开支129.41亿美元(同比增102.20%) 亚马逊242.55亿美元(同比增74.06%) [12] - 国内BAT厂商AI投入回暖 2024年腾讯资本开支960.48亿元 同比增102.60% [12]

苹果(AAPL.US)位列第三，持仓2.14亿股，持仓市值约440.3亿美元，占投资组合比例为2.88%，较上季 度持仓数量增长7.98%。 亚马逊(AMZN.US)位列第四，持仓1.93亿股，持仓市值约423亿美元，占投资组合比例为2.77%，较上季 度持仓数量降低3.71%。 META(META.US)位列第五，持仓5472.19万股，持仓市值约403.9亿美元，占投资组合比例为2.64%，较 上季度持仓数量降低5.97%。 智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根大通递交了截至2025年6月30日的第二季 度持仓报告(13F)。 据统计，摩根大通第二季度持仓总市值为1.53万亿美元，上一季度总市值为1.37万亿美元。该基金在第 二季度的投资组合中新增了682只个股，增持了2614只个股，减持了3312只个股，清仓了939只个股。其 中前十大持仓标的占总市值的25.16%。 | 2025-06-30 | | | --- | --- | | 13F Activity | | | Market Value | $1.53t, Prior: $1.37t | | Inflows (Outf ...

8月13日，亚马逊在官网发布公告，宣布旗下安卓端应用商店（Amazon Appstore）将在 2025 年 8 月 20 日终止服务。 店 同时根据公告内容，FireTV 电视盒和 Fire 平板上亚马逊应用商店不受此次终止服务影响，使用这两款设备的用户仍可以继续使用亚马逊应用商店。 亚马逊也表示用户在应用商店的余额将在终止服务后自动退回，但具体退款细节仍需等待官方确认。同时用户可以在应用商店的"账户服务"页面终止自动 扣费、应用订阅。 记者在微软官网后发现，亚马逊应用商店曾是 Win11 系统中"安卓子系统"（Windows Subsystem for Android，简称 WSA）的默认应用商店，不过微软已经 在今年 3 月停止开发、支持 WSA，整体对 Win11 用户影响不大。 （江南都市报） 亚马逊在公告中表示，他们无法保证用户下载的应用在 8 月 20 日后能正常运行。 ▲ Microsoft Store 上的亚马逊应用商 ...

贝莱德2025年第二季度持仓报告核心观点 - 贝莱德第二季度持仓总市值达5.25万亿美元 环比增长0.112% [1] - 前十大持仓标的占总市值的28.07% 大型科技公司占多数 [1][2] - 新增265只个股 增持2144只 减持2649只 清仓238只 [1] 持仓组合变动情况 - 投资组合换手率为8.83% 前20大持仓平均持有22.3个季度 [2] - 前五大买入标的为英伟达(1.41%)、博通(0.67%)、奈飞(0.21%)、亚马逊(0.17%)、特斯拉(0.13%) [6] - 前五大卖出标的包括宝洁(0.12%)、Visa(0.11%)、雪佛龙(0.11%)等 [6] 前十大重仓股详情 - 英伟达持仓19.10亿股 市值3017.28亿美元 占比5.47% 增持0.42% [3][4] - 微软持仓5.82亿股 市值2892.82亿美元 占比5.51% 减持0.29% [3][4] - 苹果持仓11.49亿股 市值2357.07亿美元 占比4.49% 增持0.76% [3][4] - 亚马逊持仓7.13亿股 市值1563.86亿美元 占比2.98% 增持1.34% [3][4] - Meta持仓1.66亿股 市值1227.71亿美元 占比2.34% 减持0.02% [3][4] 新增投资标的 - 新建仓稳定币公司Circle和社交投资平台eToro集团 [4]

These revenue growth rates should be nearly (but not quite) enough to propel Amazon to a market cap of $5 trillion over the next five years -- if the company's share price moves in tandem with revenue. However, stock prices tend to correlate even more strongly with earnings growth. Amazon's earnings continue to increase faster than its revenue. For example, the company's earnings skyrocketed 34.8% higher year over year in Q2. This big AI leader could grow much bigger in a relatively short time. It wouldn't ...

亚马逊类目结构调整 - 亚马逊近期对九大手工制品类目进行重大调整，涉及家居、服装、美容与护理、宠物用品、鞋类、配饰、婴儿用品、珠宝及玩具和游戏 [1] - 原带有"GUILD"前缀的细分品类（如GUILD_HOME和GUILD_JEWELRY）将被重新归类到标准产品类型中 [1] - 调整导致部分手工制品卖家销量骤降，有家居卖家反映产品转入大类目后排名大幅下滑并出现连续多日零出单 [1] 调整时间与影响 - 类目调整从2025年8月开始持续至2025年10月31日 [3] - 产品原有销售历史和评价数据会保留，但竞争环境发生根本性变化 [3] - 手工枕头等产品需与所有同类产品竞争，对中小卖家尤为不利，其产品在大类目中难以获得足够曝光 [3] - 亚马逊声称调整旨在提升产品搜索曝光度，但执行过程引发问题，部分卖家未收到通知就被强制重新分类 [3] - 降价等常规促销手段在新类目中效果有限，家居类目成为重灾区，依赖细分品类流量的卖家面临生存危机 [3] 卖家应对策略 - 需重新评估产品在新类目中的竞争力，调整关键词策略和广告投放 [5] - 可开发符合多个类目特征的新产品以扩大流量入口 [5] - 需建立更完善的数据监测体系，及时发现类目变动影响 [5] - 易仓ERP的亚马逊搜索排名分析功能可追踪产品在新类目中的关键词表现 [5] - 易仓ERP的广告搜索词变动分析能及时发现流量变化，广告智能投放可优化广告策略 [5] - 易仓ERP的搜索词透视功能提供广告数据对比分析，全球销售罗盘功能帮助掌握整体销售趋势 [5] 行业启示 - 平台政策变化是跨境电商常态，需建立灵活运营体系 [7] - 善用易仓ERP等跨境电商ERP系统整合经营数据，以在变化环境中保持竞争力 [7]

AI算力需求驱动数据中心产业升级 - AI算力需求爆发式增长推动数据中心结构性升级机遇 [1] - 超大型及大型AIDC占比提升 单机柜功率因CPU/GPU新品能耗爬坡持续上升 [2] - 行业技术门槛提升使头部企业竞争优势扩大 [1] 全球云厂商资本开支强劲增长 - 2025Q1 Meta资本开支达129.41亿美元同比增102.20% 亚马逊达242.55亿美元同比增74.06% [1][2] - 2021-2024年微软/谷歌/Meta资本开支CAGR分别为33.74%/28.71%/26.13% [2] - 国内腾讯2024年资本开支960.48亿元同比增102.60% BAT厂商AI投入逐步回暖 [1][2] 政策引导与市场协同效应 - 东数西算政策促进西部低成本资源与东部高市场需求协同 [1][3] - 双碳目标驱动绿色转型 绿电交易机制倒逼数据中心绿色改造 [3] - 节能审查趋严使AIDC竞争格局理性化 为算力产业可持续发展奠定基础 [3]

中美贸易关系 - 中美双方同意自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天 同时保留10%的剩余关税 [4][5] - 该协议基于斯德哥尔摩经贸会谈讨论结果 中方代表为国务院副总理何立峰 美方代表为财政部长贝森特和贸易代表格里尔 [4][5] 人工智能技术发展 - 韩国政府选定五个财团开发国家基础AI模型 旨在构建自给自足的人工智能产业生态 [20][22] - 百川智能发布开源医疗增强大模型Baichuan-M2 该32B参数模型在RTX4090单卡部署成本降低57倍 [23][24] - 智谱AI开源视觉推理模型GLM-4.5V 总参数106B 在41个多模态榜单达到SOTA性能 API价格低至输入2元/M tokens [25] - 马斯克宣布Grok 4免费向所有用户开放 免费计划每日限5次查询 同时推出自动设置和专家模式 [27][28][29] - Perplexity AI提出以345亿美元全现金收购谷歌Chrome浏览器 该公司目前估值140亿美元 [33][36] 半导体产业动态 - 越南总理范明政要求最迟2027年实现自主设计制造测试芯片的目标 [46] - SK海力士预计到2030年AI存储芯片市场年增长率达30% HBM市场规模将达数百亿美元 [55][60] - 日本Rapidus在北海道千岁工厂成功形成2nm晶体管结构 计划2027年量产 需资金5万亿日元(340亿美元) [71][76] - 英伟达和AMD获得对华芯片出口许可 条件是缴纳15%营收分成 白宫计划将该模式扩大至更多公司 [49][50][51] - 韩国AI芯片公司DeepX聘请摩根士丹利进行IPO前融资 去年C轮融资1100亿韩元(7900万美元) [68][69] 汽车产业数据 - 中国7月汽车销售259.3万辆 同比增长14.7% 新能源汽车销售126.2万辆 占比48.7% [81] - 7月中国动力电池装车量55.9GWh 同比增长34.3% 其中磷酸铁锂电池占比80.4% [82] - 福特计划投资50亿美元开发电动汽车 2027年推出3万美元中型电动皮卡 [83] - 特斯拉推出续航830公里Model 3长续航版 售价26.95万元起 [84] - 博世与大众CARIAD合作开发L2/L3级自动驾驶软件栈 2026年中期投入量产 [85] 航天航空进展 - SpaceX完成2025年第100次发射任务 成功部署24颗亚马逊柯伊伯卫星 在轨卫星总数达102颗 [87][88] - 联合发射联盟火神火箭首次执行军事发射任务 旨在打破SpaceX在国家安全太空发射领域的垄断 [90][91] - AST SpaceMobile计划加速卫星发射 预计2025年下半年实现5000-7500万美元营收 [93] - 波星通获得6000万元增资 注册资本提升至1.2亿元 加速卫星通信+战略布局 [94] 能源与矿产资源 - 半岛能源公司怀俄明州铀矿加工厂获批准 项目已探明铀氧化物资源量5800万磅 计划年产200万磅 [100][101] - Aclara资源公司与弗吉尼亚理工大学联合启动稀土分离中试工厂 生产纯度超99.5%的镨钕铽镝产品 [102] - 美国稀土磁材企业Vulcan Elements完成6500万美元A轮融资 建设商业规模生产基地 目标2030年实现年产数千吨 [104][106]

报告核心亮点：从发展历程演进到创新模式趋势 1. 以前瞻性视角研判跨境电商出口供应链发展趋势 全球贸易环境深刻变革背景下，《报告》基于产学研融合视角研究，聚焦跨境电商出口供应链物流全流程管理，前瞻性研判未来三年行业发展趋势。 2025年8月6日，亚马逊全球开店联合外经贸大学国际商务研究中心与亿邦智库发布《韧性重构—2025全球跨境电商供应链趋势报告》（下文简称《报 告》），研判跨境电商供应链未来三年行业走向，解析出海过程中跨境电商供应链物流的四大现实痛点，提出全球化韧性供应链创新模型，助力中国卖家破 局而上。 韧性重构驱动高质量出海 2.以全景式视角梳理中国跨境电商供应链发展历程 基于行业发展沿革，《报告》全景梳理中国跨境电商供应链从"运"、"仓"、"配"到"链网"四大阶段发展历程，深刻揭示了供应链从单一的物流支持角色，质 变跃迁为驱动全链路高效协同的核心服务枢纽。 1. 机遇洞察：跨境电商供应链变革三大驱动力; 2. 直击痛点：一线视角揭示跨境电商供应链四大核心问题; 3. 创新路径与实施策略：四大支柱构筑全球化韧性供应链; 4. 趋势展望：基于韧性的未来三年发展趋势. 3.以创新性视角提出"全球化供应链韧 ...

智通财经APP获悉，标普500指数周二再度创下收盘新高，首次在交易日结束时站上6,400点大关。与自 2022年10月开启的牛市大部分时间类似，本轮上涨的最新一波动力依然来自大型科技股。其中， Meta(META,US)和Palantir(PLTR.US)均上涨逾2%，创下历史新高收盘价。 DataTrek Research联合创始人Jessica Rabe在周二的研究报告中写道："投资者再次偏爱美国大型科技 股，而非大盘股整体，而且这一走势尚未过度。" Jessica Rabe指出，自市场触底以来，标普500指数市值前20名的股票平均上涨了40.6%，远超同期基准 指数27.9%的涨幅。这意味着，前20大成分股在推高指数方面贡献巨大，而其余480只股票相对而言则 是"净拖累"。 几 乎 所 有 表 现 优 于 标 普 500 指 数 的 公 司 —— 包 括 英 伟 达 (NVDA.US) 、 微 软 (MSFT.US) 、 苹 果 (AAPL.US) 、 亚 马 逊 (AMZN.US) 、 Alphabet(GOOGL.US) 、 Meta 、 博 通 (AVGO.US) 、 特 斯 拉 (TSLA.US ...