美股8月市场表现 - 三大指数8月累计上涨但当日收跌 纳指当月涨1.58% 标普500涨1.91% 道指涨3.2% [1] - 标普500指数和道指连续4个月上涨 纳指连续5个月上涨 [1] - 纳斯达克中国金龙指数单日涨1.55% 8月累计上涨6.03% [1] 科技股月度表现分化 - 苹果8月累计上涨11.96% 谷歌A类股涨10.95% 谷歌C类股涨10.72% 特斯拉涨8.3% 博通涨1.26% [1] - 甲骨文当月下跌10.89% 微软跌4.88% 台积电跌4.45% META跌4.49% 英伟达跌2.07% 亚马逊跌2.18% [1] 美股市值排名 - 当前美股总市值前十公司依次为英伟达 微软 苹果 谷歌C 谷歌A 亚马逊 META 博通 台积电 伯克希尔A [1]

投资策略核心 - 采用"买高卖更高"理论 通过选择价格处于上升趋势的股票获取收益 [1] - 关注50日移动平均线百分比变化和相对强度指标作为关键动量标准 [2][3] - 重点筛选具有强劲盈利增长历史和超出预期盈利预测的公司 [4] 股票筛选标准 - 仅选择Zacks评级为1(强力买入) 2(买入)或3(持有)且动量得分为A或B的股票 [5] - 要求五年平均每股收益增长率超过2% 过去12个月每股收益增长率为正且高于行业中位数 [7] - 过去四个季度平均每股收益惊喜度大于5% 50日移动平均线和相对强度呈现正百分比变化 [7] - 从7,743只股票中最终筛选出13只符合标准的标的 [9] 重点推荐股票 - 英伟达(NVDA) Zacks评级3 动量得分A 过去四个季度平均盈利惊喜度3.6% [10] - Meta平台(META) Zacks评级3 动量得分A 过去四个季度平均盈利惊喜度20.5% [11] - 亚马逊(AMZN) Zacks评级3 动量得分A 过去四个季度平均盈利惊喜度23% [12] 行业应用工具 - Research Wizard平台提供策略测试和股票筛选功能 支持自定义投资策略验证 [13] - 该工具采用简明语言和直观界面设计 便于投资者进行经济数据分析和标的筛选 [14]

合作伙伴生态系统成为核心增长动力 - 2025财年73%的协议通过合作伙伴完成 合作伙伴渠道达成193项协议 同比增长68% [1] - 第四财季合作伙伴支持订单同比增长419% 通过合作签署59项协议 [1] - 合作伙伴网络正成为扩大客户覆盖和推动企业AI应用采用的核心 [1] 与科技巨头的合作深化市场渗透 - 与微软合作在第四财季达成28项新协议 重点聚焦制造业和化学行业 [2] - 与谷歌云的合作保持强劲 为企业提供可扩展AI解决方案 [2] - 亚马逊AWS增强全球市场交付能力 [2] - 公司在Azure AWS和谷歌云上构建演示应用 支持合作伙伴销售团队展示复杂用例 [2] 咨询联盟拓展行业分布能力 - 第四财季与麦肯锡QuantumBlack达成首项协议 标志重要里程碑 [3] - 与普华永道新合作瞄准金融服务 制造业和公用事业领域 [3] - 联盟提供更大销售网络 联合营销计划并加速应用采用周期 [4] 股价表现与估值指标 - 过去一年股价下跌25.8% 同期行业下跌9.5% [7] - 远期市销率为5.58倍 显著低于行业平均的17.49倍 [8] - 2026财年每股收益共识预期同比下降239% 2027财年预期增长65.9% [11]

行业投资评级 - 亚马逊在零售媒体网络中处于领先地位 广告支出远超其他零售商[17][28] 核心观点 - 亚马逊零售媒体网络在规模和广告商数量上占据绝对优势 但广告策略以转化驱动为主 缺乏全渠道和品牌建设创新[7][9][13] 规模优势 - 2025年上半年广告支出达6.18亿美元 是第二名沃尔玛（2.36亿美元）的2.6倍[28][31] - 广告商数量达9,542家 是沃尔玛（1,076家）的8.9倍[7][33][35] 广告商与类别分析 - 头部广告商包括三星（710万美元）、联合利华（570万美元）、欧莱雅（530万美元）[41][44] - 顶级品类为个人护理（3,800万美元）、计算机与消费电子产品（2,300万美元）、家居园艺（2,300万美元）[46][48] - 多数顶级品牌仅将16%-30%的预算投入亚马逊 更侧重其他零售平台[36][39] 广告策略特征 - 50%的广告支出集中于OnSite Display 远高于其他零售商[56][59][62] - 创意高度同质化 聚焦折扣、优惠券和"立即购买"等转化导向元素[9][69] - 月度波动由品牌活动驱动（如欧莱雅1月冬季护肤推广）而非节假日[11][51][54] 创新机会 - 仅少数品牌（如奇多）采用全漏斗策略 结合OffSite Display和OTT进行品牌建设[76][77] - Prime Day早期广告以亚马逊自有品牌为主 第三方参与度低[83][85] - 渠道组合单一（49%为OnSite Display） 与其他零售商多样化策略形成对比[65][68] 数据来源与支持 - 报告基于Sensor Tower零售媒体洞察数据 覆盖广告支出、媒体组合及品牌表现[21][25][94]

AGIX指数表现 - 截至2025年8月28日，AGIX指数年初至今回报率达20.53%，跑赢Nasdaq100（12.88%）和S&P500（10.55%）[5] - 自2024年6月发布以来，AGIX总回报率达38.57%，同期Nasdaq100回报率为15.88%，超额收益近23个百分点[2] - AGIX ETF资产管理规模（AUM）达6662万美元，过去一年增长近20倍[3] 指数构建与调仓 - 指数分为硬件半导体（23%）、基础设施（45%）和应用（32%）三大板块，权重动态调整[21][22] - 最新调仓在硬件板块加入AMD、Astera Labs和Cisco，基础设施板块加入CoreWave，应用板块加入Netflix和Twillo[3] - 创新设计允许不超过10%仓位配置一级市场头部AI公司，当前持仓包括Anthropic（3.53%）和xAI[3][4] 板块贡献分析 - 基础设施板块2025年涨幅36.22%，对指数增长贡献度达17.84%，为表现最突出板块[2][23] - 应用板块自发布以来累计涨幅73.86%，贡献度10.50%，反映AI应用商业化落地进展[26] - 硬件半导体板块年初至今涨幅14.63%，提供稳定性支撑[29] 成分股表现 - 13家成分股自指数发布以来涨幅超50%，其中5家涨幅超100%：NBIS（260.20%）、PLTR（456.37%）、NET（163.45%）、SNOW（78.48%）、ZS（43.83%）[7][11] - 19家公司YTD表现跑赢Nasdaq100，头部个股包括NBIS（160.07%）、PLTR（109.07%）、NET（98.20%）[10][11] - 前十大持仓包括Meta（5.66%、YTD 29.61%）、微软（5.4%、YTD 18.91%）、亚马逊（4.25%、YTD 15%）、英伟达（3.88%、YTD 21.71%）[4] Mega7内部分化 - AI成为科技股分水岭：英伟达（YTD 160.07%）、Meta（160.07%）、微软（23.25%）列为AI赢家；特斯拉（-14%）、苹果（-7.13%）被视为AI落后者[18] - 资本开支成关键指标，英伟达收入增长反映下游疯狂投入，苹果和特斯拉AI投资占比保持个位数[18] - 市场为"AI确定性"而非"AI想象力"买单，战略摇摆公司被划入落后阵营[17] 波动性特征 - AGIX年化波动率30.9%，最大回撤-31.48%，高于Nasdaq100（24.22%）但低于VIX均值（42.23%）[31][32][34] - 波动率与公司成熟度相关：Nebius波动率最高，微软最低；28家成分股波动率超VIX均值[35] - 上行捕获率优势明显，市场情绪稳定时超额收益显著，如2024年10-11月及2025年3-4月[40][43] 方法论验证 - 采用"AI就绪度"（现有业务AI进展）和"AI潜力"（未来业务影响）双维度选股[22] - 动态权重调整机制有效捕捉推理需求爆发（如Snowflake YTD 56.08%）和应用落地（如Duolingo的Max订阅占比从5%升至8%）[23][27] - 覆盖传统指数忽略的新兴标的（如29家公司跑赢QQQ，13家未被Nasdaq100覆盖）[7][11]

作者背景 - 作者自2017年9月开始投资 年龄为20岁 自2009年起对股息投资感兴趣 [1] - 自2018年7月起运营名为Kody's Dividends的博客 专注于通过股息增长投资实现财务自由 [1] - 定期为Sure Dividend、The Dividend Kings及iREIT+Hoya Capital等平台供稿 [1] 投资持仓 - 通过股票所有权、期权或其他衍生品持有亚马逊(AMZN)和英伟达(NVDA)的多头头寸 [1] 内容属性 - 文章内容为作者个人观点 未获得除Seeking Alpha以外任何形式的补偿 [1] - 与提及股票的公司不存在任何业务关系 [1]

按联合国产业分类标准，中国是全球唯一拥有41个工业大类的国家。从东南沿海到中原腹地，从西部园区到北方重镇，上千个产业带合力组成"世界工 厂"的坚实基座。 2025年，"产业带+跨境电商"这组黄金拍档早已不是新话题。跨境出海是时代的洪流，也是产业带卖家直面海外消费者、冲击微笑曲线两端的必经之路。 机会的另一面，是转型路上的现实难题。一家生产窗帘面料的外贸工厂老板曾坦言，自己熟悉生产环节的每个细节，却对海外市场的消费习惯、平台运营 等转型实操感到陌生。相似的困惑并非个例，无从下手是不少产业带卖家转型出海的真实卡点。海外市场复杂多变，也让自主探索的难度继续加码。 在产业带末梢，一双有形的手持续向上托举。近两年来，亚马逊全球开店与地方政府及行业协会合作，打造"跨境惠企中国行"项目（简称"惠企行"）。 "惠企行"的创新之处在于"三方联动"赋能增长。亚马逊全球开店中国卖家管理新区域团队与区域市场团队共同挖掘卖家痛点，借助地方政府及行业协会精 准找到有需求的卖家。中国卖家管理新区域团队通过小班教学、一对一咨询等扶持，不仅全方位提升潜力卖家的运营知识，更借助体系化课程协助挖掘全 新增长机会。打通的行业生态资源，则成为各具特色 ...

美国《时代》杂志公布，第三届全球人工智能(AI)最具影响力百大名单。今年AI一大主线是人才竞争， 如投资者向新创企业投入数以亿美元计，又如Meta创办人扎克伯格开出"九位数"薪酬吸纳人才。 《时 代》形容大型科技公司抢人才待遇堪比NBA全明星，如扎克伯格聘用两名值得关注的人才，包括Scale AI创办人汪滔(Alexandr Wang)及GitHub前行政总裁弗里德曼(Nat Friedman)。 《时代》百大名单分为四 大类，包括领导者(Leaders)、创新者(Innovators)、塑造者(Shapers)及思想家(Thinkers)。领导者上榜包括 XAI创办人马斯克、ChatGPT开发商OpenAI行政总裁阿尔特曼、英伟达行政总裁换人讯、扎克伯格、亚 马逊主席兼行政总裁Andy Jassy、DeepSeek创办人梁文锋、高通主席兼行政总裁Cristiano Amon、Meta 的汪滔和弗里德曼、台积电主席魏哲家、华为创办人任正非、Reddit联席创办人Steve Huffman、软银主 席孙正义、ARM行政总裁Rene Haas、宇树科技创办人王兴兴等。 创新者上榜包括小马智行行政总裁彭 建军、Su ...

核心观点 - 国内云厂商与外资云在全球市场展开激烈竞争 通过价格优势、集团资源整合和特定场景技术能力 从外资云手中争夺关键客户 竞争焦点从中国本土市场转向出海市场 但双方在营收规模、全球资源和AI能力上仍存在显著差距 [5][17][47] 竞争态势演变 - 早期外资云凭借技术先发优势占据中国市场份额 2014年左右微软云和AWS进入中国时 国内云计算尚处起步阶段 [8] - 国内云厂商通过价格战和场景化优势实现反超 价格比外资云低近50% 并在游戏、社交、电商等场景形成竞争力 [9][10] - 竞争从本土市场延伸至出海市场 因国内云市场进入存量内卷 阿里云、腾讯云、火山引擎加速海外扩张 [5][17] 关键客户争夺案例 - 比亚迪将部分海外业务从AWS迁移至谷歌云、阿里云和腾讯云 年用量超千万美元 腾讯云获得年额数千万人民币订单 [2] - 小红书从AWS迁移至阿里云 迁移周期不足一年 AWS北京region收入减少可能达上亿美元 [13] - 印尼GoTo集团将Gojek从谷歌云迁至腾讯云 GoTo Financial从AWS迁至阿里云 为东南亚规模最大云迁移事件 [3][4] - 携程将海外业务70%量从AWS新加坡region迁移至阿里云 主因降本增效诉求 [18][20] - TCL在与AWS达成生成式AI合作后 突然宣布与阿里云达成全栈AI战略合作 雷鸟创新将欧洲业务部署于阿里云 [21][22] 竞争策略分析 - 国内云依托集团生态资源获客 腾讯因持股GoTo集团15%股份 为其云业务提供信任基础 [22][23] - 火山引擎凭借字节跳动娱乐场景优势切入外企市场 与奔驰合作从车载娱乐扩展至智舱系统研发 [14] - 外资云推出防御性策略 在中国市场提供激进价格折扣 在海外市场强调价值交付 [29][30] - AWS推出Pan Amazon项目 整合电商、物流、广告等集团资源为客户提供定制化解决方案 [32] 营收与市场差距 - AWS大中华区营收达40多亿美元 其中出海业务占大头 阿里云出海业务仅30亿元人民币 规模差距约7-8倍 [47] - 微软云2025财年智能云收入298.78亿美元（同比增长26%） Azure营收超750亿美元（同比增长34%） [49] - 国内云在大模型商业化上进展缓慢 因企业付费习惯未成熟 且头部企业仍采购外资云GPU及AI服务 [50] 合作与人才流动 - 国内云厂商通过代理商采购外资云服务 某国内云大厂2024年4月向微软云采购2亿美元订单 向谷歌云采购5亿美元订单 [38] - 微软云OpenAI全球营收中25%来自中国市场 因中国企业通过微软云海外账号获取OpenAI服务 [39][40] - 人才双向流动频繁 阿里云引进前微软云副总经理袁志明和前AWS西区负责人叶永军 腾讯云引进多名前SAP和微软高管 [42][43][44] 区域市场特性 - 东南亚市场对中国云厂商接受度高 因业务场景与中国市场相似 且对价格敏感 [34] - 欧美企业及中国大型企业仍偏好外资云 考虑因素包括国际地缘政治风险及服务可靠性 [35] 发展挑战 - 部分国内云厂商出海策略转向保守 因利润考核压力 某华南云巨头计划缩减法兰克福节点 美西美东仅保留部分节点 [51] - 出海业务仍处于投入期 后起云厂商采用"项目制"试水 而非大规模基建 [51]

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 道指、标普500指数创收盘新高。大型科技股多数上涨，中概股涨跌不一。 个股方面，赛富时涨1.76%，思科涨1.45%，美国运通涨1.41%，领涨道指。 | 序号 代码 | | 名称 | 现价 | | 涨跌 涨跌幅▼ | 年初至今 时间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | CRM | 赛富时(SALESFORCE) | 254.553 | 4.393 | 1.76% | -23.62% 16:00 | | 2 | csco | 思科(CISCO) | 69.430 | 0.990 | 1.45% | 19.58% 16:00 | | 3 | AXP | 美国运通(AMERICAN EXPR 326.995 | | 4.535 | 1.41% | 11.08% 16:00 | | ব | AMZN | 亚马逊(AMAZON) | 231.600 | 2.480 | 1.08% | 5.57% 16:00 | | ട് | AAPL | 苹果(APPLE) ...