Bombardier said on Wednesday its Global 8000 business jet, expected to be the fastest civilian plane since the Concorde, has received a certification from Canada's transport regulator. ...

爱尔兰RTE新闻10月20日报道，亚马逊云服务部门AWS周一遭遇中断，导致依赖其云基础设施的多 款热门应用程序和全球许多公司出现连接问题。AWS为企业、政府和个人提供按需计算能力、数据存 储和其他数字服务。此次AWS中断是自去年CrowdStrike故障以来首次发生的重大互联网中断，该故障 导致全球医院、银行和机场的技术系统陷入瘫痪。加密货币交易所Coinbase和交易应用程序 Robinhood、亚马逊购物网站、英国劳埃德银行、苏格兰银行以及电信服务提供商沃达丰和英国电信， 英国税务、支付和海关管理局（HMRC）网站均受到此次中断的影响。 （原标题：亚马逊云服务中断导致许多网站瘫痪） ...

亚马逊的指控 - 亚马逊起诉Perplexity AI，指控其通过Comet浏览器秘密访问客户账户，并将AI活动伪装成人类浏览[1][3] - 亚马逊称Perplexity的行为对客户数据构成安全风险，且无视多次停止请求[3] - 亚马逊指控Perplexity的AI代理降低了客户购物体验，并干扰了其提供定制化服务的能力[4] Perplexity AI的回应 - Perplexity AI反驳指控，称亚马逊利用市场主导地位扼杀竞争，并试图通过法律威胁阻碍创新[1][5] - 该公司表示用户有权选择自己的AI助手，并称亚马逊此举意在保护其商业模式[7] - Perplexity强调其系统将用户凭证本地存储而非服务器上，并称更便捷的购物能带来更多交易和更满意的客户[7] 行业背景与竞争格局 - 此次冲突凸显了关于AI代理（自主数字秘书）监管的新兴辩论[2] - Perplexity是众多试图围绕人工智能重新定位网络浏览器的初创公司之一，旨在使其更自主地处理日常在线活动[6] - 亚马逊也在开发类似工具，如允许用户在应用内跨品牌购物的"Buy For Me"和用于推荐商品和管理购物车的AI助手Rufus[6]

大型科技股业绩表现 - 多数大型科技股近期公布的财报业绩整体表现强劲 [1] - 市场对强劲的财报业绩反应不佳 出现负面反应 [1] 投资策略 - 投资策略侧重于战略买入机会 关注派息股和价值股 [1] - 该策略在Tiprankscom上获得接近5星评级 在Seeking Alpha拥有超过9000名关注者 [1]

投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1] - 目标价为289美元，较当前价格254美元有约13.8%的上涨空间 [8] 核心观点 - 亚马逊全球电商龙头地位稳固，FBA履约及Prime会员体系构筑较强竞争壁垒，零售业务利润持续释放 [8] - AWS有望持续受益于AI快速发展带来的算力需求增长，且公司已构建完整的生成式AI版图 [8] 近期业绩表现 - 2025年第三季度营收达1802亿美元，同比增长13%，超出彭博一致预期1.3% [3] - 2025年第三季度净利润为212亿美元，同比增长38%，超出彭博一致预期26% [3] - 公司预计2025年第四季度营收在2060亿至2130亿美元之间，同比增长10%至13% [3] 零售业务分析 - 在线商店收入674亿美元，同比增长10%，超出预期0.7% [5] - 实体商店收入56亿美元，同比增长7%，超出预期0.3% [5] - 订阅服务收入126亿美元，同比增长11%，超出预期0.6% [5] - 广告服务收入177亿美元，同比增长24%，超出预期2.1% [5] - 第三方卖家收入425亿美元，同比增长12%，超出预期1.0% [5] - 北美业务收入1063亿美元，同比增长11%，经营利润率4.5% [5] - 国际业务收入409亿美元，同比增长14%，经营利润率2.9% [5] 云业务分析 - AWS收入330亿美元，同比增长20%，创2022年以来最大增幅，超出预期1.9% [5] - AWS经营利润114亿美元，同比增长9%，超出预期3.3% [5] - 增长主要得益于人工智能和核心服务领域的强劲增长，以及为满足客户需求增加的产能 [5] 人工智能与资本开支 - 2025年第三季度资本支出为342亿美元，同比增长61%，主要投资于数据中心和芯片 [5] - 公司预计2025年全年资本支出约为1250亿美元，高于市场预期的1188亿美元 [5] - 人工智能购物助手Rufus已有2.5亿活跃客户，月度用户同比增长140%，有望未来带来每年100亿美元的增量销售额 [5][6] - 推出编码智能体Kiro，超十万名开发者使用，已处理数万亿个tokens [6] 盈利预测 - 预计2025至2027年营收分别为7110亿美元、8000亿美元、9000亿美元 [7][8] - 预计2025至2027年归母净利润分别为765亿美元、879亿美元、1089亿美元 [7][8] - 对应2025至2027年市盈率分别为35.5倍、30.9倍、24.9倍 [7][8] - 预计2025至2027年营收增长率分别为11.5%、12.5%、12.5% [7] - 预计2025至2027年净利润增长率分别为29.1%、14.9%、23.9% [7]

科技巨头裁员与战略调整 - 亚马逊和微软在五个多月内宣布合计裁员超过29,000个职位[1] 其中微软自5月以来裁员超过15,000人 亚马逊上周宣布裁员14,000人[2] - 裁员并非由财务困境或人工智能直接导致 而是科技巨头为了精简运营 追求更扁平的管理结构和更少的官僚主义 以适应AI发展[2][3][26] - 公司目标是变得精益和灵活 资本配置的重点首次从员工数量转向AI基础设施和技术投资[2][26] 人工智能投资与应用现状 - 自2022年11月30日OpenAI推出ChatGPT以来 科技公司已向计算机芯片、数据中心和新人才投入了数千亿美元 且支出在2025年创纪录投资后仍未放缓[3] - 微软销售的AI服务Copilot为其团队节省了大量工作时间 例如营销团队创建活动的时间从12周缩短至3周 另一个技术团队的应用迁移工作从4天减少到约半天[11] - 目前AI尚无法取代大多数员工 但可用于处理繁琐任务 例如数据分析 从而为创造性工作留出更多时间[3][4][6] 组织架构与运营模式变革 - 科技公司正在彻底反思其组织结构和所需职位 亚马逊设立内部邮箱鼓励员工指出官僚主义问题 已收到约1,500封邮件 处理了约500封[25] - 微软在10月晋升销售主管Judson Althoff为商业业务CEO 负责占公司收入75%的部门 此举旨在让CEO Satya Nadella能更专注于技术领导[23][24] - 后ChatGPT时代的初创公司雇佣更少的员工 但收入增长更快 倾向于由资深人员使用AI工具编码 而非雇佣初级员工[20][21] 市场竞争与华尔街反应 - 在云计算市场 亚马逊作为长期领导者 其市场份额基数较大 难以实现快速增长 而微软因与OpenAI的密切关系在AI工具推广上占得先机[16][18] - 华尔街情绪波动 微软最新财报显示其AI基础设施支出超出预期 达349亿美元创纪录资本支出 引发投资者担忧[17] 而亚马逊云部门随后销售超预期 股价上涨[18] - 分析师指出 这反映了公司在AI竞赛中所处阶段的不同 亚马逊云服务处于起步阶段 而微软更为成熟[19] AI技术普及与未来展望 - 华盛顿州的金县有超过30%的劳动年龄人口使用AI 斯诺霍米什县的使用率超过35% 而费里县等农村地区的使用率低于3% 东部七个县的使用率低于10%[14] - 随着AI被嵌入广泛使用的产品中 其应用将变得不可避免且无处不在 未来用户可能在不自知的情况下使用AI[15] - 尽管存在AI是否会大规模取代工作的不确定性 但目前将其作为处理部分工作的工具已变得普遍[9]

Amazon's cloud-computing business could pick up more steam given new developments at major customers Anthropic and Pinterest. ...

科技股与AI泡沫 - 全球半导体股因AI热潮推动估值过高而加速抛售 凸显AI推动的芯片股反弹已过度拉伸 [3] - 自4月低点以来 芯片制造商市值增加数万亿美元 因投资者押注AI需求飙升 [4] - 美国银行调查显示 多数基金经理认为AI相关资产处于泡沫中 60%认为全球股票被高估 [22] - 过去两个月大型科技公司发行750亿美元AI债务 形成巨额循环债务 [22] - 新加坡主权财富基金警告早期AI企业估值倍数惊人 若技术未能兑现将面临价值侵蚀风险 [23] - 知名投资者Michael Burry做空Nvidia和Palunteer 买入100万股Nvidia看跌期权(价值约1.87亿美元)和500万股Palunteer看跌期权(价值约9.12亿美元) [26][27] - 高盛CEO David Solomon和摩根士丹利CEO Ted Pick警告估值过高 预计未来12-24个月市场可能回调10% 认为是健康发展 [30][31] 个股表现与业绩 - AMD季度营收同比增长36%达92亿美元 但股价盘前下跌近5% 因季度展望约96亿美元营收未能打动投资者 [34][35] - Alphabet与网络安全公司Whiz的320亿美元收购交易通过美国政府关键审查障碍 [36] - 亚马逊与Perplexity就Comet AI购物代理发生冲突 亚马逊指控其访问私人账户并代用户购物 [37] - 电动汽车制造商Rivian公布低于预期的亏损并上调生产指引 股价盘前上涨超4% [39] - 丰田汽车警告因美国进口关税面临约95亿美元损失 [40] - 麦当劳美国同店销售额增长2.5%超预期 全球同店销售额增长3.6%符合预期 但调整后每股收益3.22美元低于预期的3.32美元 [48][49] - 诺和诺德下调全年利润预期 新CEO面临肥胖药物市场竞争激烈和深度重组 [50] 贸易政策与宏观经济 - 中国宣布取消部分美国农产品的报复性关税 并解除对美国公司的出口管制 作为中美贸易协定的一部分 该协定将持续一年 [5] - 美国最高法院将审理关于总统特朗普利用1977年法律宣布经济紧急状态并征收关税合法性的案件 [14][15] - 美国政府停摆进入第36天 成为历史上最长停摆 可能对经济造成严重影响 包括机场延误和食品福利支付不确定性 [7][11][13] 加密货币市场 - 比特币跌破10万美元 为6月以来首次 以太坊周二下跌9% [18] - 比特币今年涨幅不足十分之一 表现不及黄金(今年上涨约50%) 甚至与国债表现相当 [20][21] 行业竞争与机会 - 高通在边缘AI计算和数据中心芯片领域存在机会 但数据中心芯片采用可能需要一年以上时间 [53][54] - 企业AI应用目前主要集中在客户服务体验等简单用例 如NICE、ServiceNow、Zendesk等公司 [57] - 网络设备公司如思科、Extreme、Palo Alto有机会通过AI增加投资回报 [58] - 微软在企业AI应用方面表现突出 其Co-pilot产品取得极大成功 [59]

消费品股票表现显著落后 - 2025年股市创下多项纪录，但消费品股票表现惨淡，未参与上涨[1] - 非必需消费品公司如Lululemon、Chipotle和Deckers Outdoor在2025年跌幅均超过45%[1] - 必需消费品公司如百富门、荷美尔食品和塔吉特跌幅至少达到27%[1] - 若从标普500非必需消费品指数中剔除受人工智能前景推动的亚马逊和特斯拉，该指数2025年表现基本持平[1] 消费股低迷反映美国家庭压力 - 消费企业股价不佳凸显美国家庭面临多重挑战，包括企业持续裁员导致的劳动力市场疲软、特朗普政府关税政策推高商品价格以及高抵押贷款利率打击房地产市场[2] - 麦当劳2025年第三季度营收为70.8亿美元，低于市场预期的70.95亿美元，但高于上年同期的68.7亿美元[2] - 麦当劳第三季度全球同店销售额增长3.6%，高于市场预估的3.55%[2] - 麦当劳第三季度净利润为22.8亿美元，每股收益为3.18美元[2] 人工智能热潮导致市场分化 - 火热的AI交易热潮掩盖了消费股的困境，标普500指数接近历史高点，2025年涨幅达15%[3] - 市场呈现"杠铃型"结构，一端是少数AI相关企业表现强劲，另一端是受消费者压力拖累的多数股票[3] - 2025年以来，标普500科技板块涨幅已达27%[3] - 亚马逊和特斯拉的财报表现掩盖了非必需消费品板块其他企业第三季度利润的收缩[3] - 必需消费品企业第三季度利润预计将下降1%[3] 必需消费品板块表现异常疲弱 - 过去六个月，标普500必需消费品板块中仅5%的个股跑赢大盘，这是过去50年来最低比例之一[4] 企业裁员成为市场关注焦点 - 由于美国政府停摆，策略师和投资者转而更多关注企业裁员公告以判断劳动力市场状况[5] - 联合包裹公司宣布将裁员3.4万人，亚马逊计划裁减1.4万个企业岗位，塔吉特宣布将裁减8%的企业岗位（约1800个职位）[5] - 华尔街部分观点认为裁员对股市有利，将其称为"无就业繁荣"，认为这将促使美联储采取更宽松的政策[6] - 人工智能发展导致的额外裁员可能推动股市进一步上涨，并带动更多AI相关资本支出，形成循环[6]

这位价值620亿美元软件巨头的首席执行官，1987年还是一家小型技术公司的系统工程师，此后一路晋 升并于2002年出任戴尔全球客户主管，也是第一个重要领导岗位。他还曾作为红杉资本合伙人涉足风险 投资领域，在Snowflake、Zoom等行业巨头兼任董事。 凭借超过35年壮大科技公司的经验，埃申巴赫深谙如何在每次胜利后保持清醒。在虚拟计算机公司 VMware担任总裁兼首席运营官的14年间，他带领公司员工从200人扩大到2万多人，营收从3000万美元 提升至70亿美元。 然而，他还是拒绝依赖过去的成就。 "要更关注驱动力、韧性和诚信……而不是盯着过去的成功，"埃申巴赫强调，"可以利用过去的经验并 从中学习，但我更关注未来，以及如何为员工、同事和客户创造成功。" 尝到成功的滋味容易让人上瘾，在脑海中重温胜利时刻，享受多巴胺带来的愉悦 其实相当正 常。但 Workday首席执行官卡尔・埃申巴赫接受《财富》采访时表示，他的"首要生存法则"就是不沉溺于过去 的胜利。 "我所有笔记本里都记着这句话，原因很简单，"今年早些时候他在采访中向《财富》透露，"昨日的成 功最危险。" 图片来源：Kevin Dietsch / Get ...