美股市场整体表现 - 美股三大指数收高 道指涨292.81点或0.60%至49442.44点 纳指涨58.27点或0.25%至23530.02点 标普500指数涨17.87点或0.26%至6944.47点 [1] - 银行股与芯片股领涨市场 [1] - 原油价格创下自2025年6月以来最大跌幅 [1] 宏观经济与货币政策 - CME美联储观察工具显示 市场预计美联储1月维持利率不变的概率为95% 3月累计降息25个基点的概率为20.8% [3] - 堪萨斯城联储行长施密德反对降息 称通胀“过热”并警告特朗普政府的政策可能进一步推动经济增长 [3] - 芝加哥联储总裁古尔斯比表示 在有充分证据表明就业市场稳定的情况下 美联储应将重点放在降低通胀上 [3] - 美国上周初请失业金人数为19.8万人 低于预期的21.5万人 [3] 半导体行业与芯片股 - 美国白宫宣布自1月15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%进口从价关税 依据《1962年贸易扩展法》第232条款 [4] - 加征关税范围包括英伟达H200芯片和超威半导体MI325X人工智能加速器芯片 但用于数据中心、研发等领域的半导体产品不在加征范围内 [4] - 芯片股多数上涨 费城半导体指数涨1.76%刷新历史新高 [4] - 科天半导体涨超7% 应用材料涨逾5% 阿斯麦涨超5% 台积电涨逾4% 超微半导体涨近2% [4] - 德州仪器跌超2% 高通跌逾1% 迈威尔科技跌超1% [4] - 台积电披露2025年第四季度业绩 净利润飙升35%达约160亿美元创历史新高 远超预期且连续七个季度两位数增长 [5] - 主要芯片股表现：英伟达涨2.10%至186.990美元 超威半导体涨1.93%至227.920美元 高通跌1.91%至161.390美元 英特尔跌0.85%至48.305美元 博通涨0.92%至343.020美元 阿斯麦涨5.37%至1331.600美元 [5] 大型科技股动态 - 大型科技股涨跌互现 英伟达涨超2% 脸书涨0.86% 亚马逊涨0.65% 谷歌跌近1% 苹果跌0.67% 微软跌0.59% 特斯拉跌0.14% [6] - 苹果宣布拓展Apple Pay跨境支付支持 新增支持多家中国银行发行的Visa信用卡及中信银行Visa借记卡 [7] - 谷歌推出基于Gemma 3构建的开放翻译模型TranslateGemma 支持55种语言间交流 [8] - 奈飞与索尼达成扩展协议 将在索尼电影影院上映后在全球范围内进行流媒体播放 [8] 银行股表现与动态 - 银行股多数上涨 摩根大通涨0.48% 高盛涨超4% 花旗涨逾4% 摩根士丹利涨近6% 美国银行涨0.16% 富国银行跌0.34% [8] - 高盛集团和摩根士丹利的财报显示 两家公司的股票交易部门去年营收均创下历史新高 [9] - 高盛将发行投资级债券以筹集160亿美元 这将是华尔街银行史上规模最大的此类债券发行 [9] 大宗商品市场 - 原油价格大幅下跌 布伦特原油期货下跌2.76美元或4.15% WTI原油期货价格下跌2.83美元或4.56% [10] - 市场将特朗普提及伊朗杀戮已停止的表述 视作美国或许会暂缓实施潜在军事行动的信号 [10] - 伦敦黄金、白银现货价格双双跳水 截至发稿伦敦白银现货价格跌幅超1.5% [10]

AI巨头能源战略转型：从购电到投资电厂 - 美国AI公司正从传统的长期购电协议（PPA）采购清洁电力，转向直接投资或深度绑定电厂建设，角色从用电客户转变为能源基础设施参与者[4] - 电力正从成本项转变为AI企业必须提前锁定的战略资源，在算力竞赛持续升温的背景下，企业开始亲自下场投资电厂，开启另类“大基建”[4][6] 核电成为AI巨头首选能源 - 核电因其7×24小时稳定出力、低碳且不依赖大规模储能的优势，成为AI企业的现实选择[11] - Meta规划锁定的核电资源规模已达6.6吉瓦，作为对比，美国目前在运核电站总装机约为97吉瓦[10] - 到2035年，微软、谷歌、Meta、AWS等AI巨头直接或间接锁定的核电装机规模预计将超过10吉瓦[11] - 2025年5月，美国签署“核能复兴”行政命令，提出在25年内将美国核电产能提升至原来的四倍，政策推动核电重回核心[11] 具体投资与合作案例 - **Meta**：与美国电力企业Vistra签署长期购电协议，并从其现役核电站直接采购电力；与Oklo、Terra Power合作推进小型模块化反应堆及第四代核电技术[4] - **微软**：于2024年9月与核电运营商Constellation Energy签署20年期购电协议，支持一座835兆瓦退役核电机组重启[8] - **亚马逊（AWS）**：购入紧邻宾夕法尼亚州Susquehanna核电站的约960兆瓦数据中心园区；计划通过投资参与华盛顿州单机规模约80兆瓦的SMR项目[9] - **谷歌**：2024年与美国核能公司Kairos Power合作，计划在2035年前形成约500兆瓦的稳定无碳核电供给[9] AI驱动电力需求激增与电网压力 - 国际能源署预测，全球数据中心用电量到2030年将升至约945TWh，较当前水平翻倍，AI是最主要推动因素[6][10] - 美国最大电网运营商PJM预计未来十年电力需求将以年均4.8%的速度增长，新增负载几乎全部来自数据中心和AI应用[5] - 美国能源信息署对2035年电源装机“维持稳定”的预测已被AI浪潮打破[11] 电力供需严重错配引发多重问题 - 建设周期错配：超大规模AI数据中心建设周期需1～2年，而新建输电线路并网审批往往需要5～10年[6][15] - 电价飞涨：在北弗吉尼亚等数据中心集中区，居民电价过去数年内部分区域涨幅超过200%[15] - 成本转移：在PJM区域，2026～2027年度拍卖总容量成本约164亿美元，数据中心相关成本已占总成本近一半[15] - 监管与社会压力：纽约州等地监管机构要求大型数据中心承担更多电网接入和扩容成本；堪萨斯州为75兆瓦及以上大用户制定新电价规则[16] 电网基建滞后是更深层瓶颈 - 输电能力落后：2024年美国仅新增322英里高压输电线路，是过去15年中建设最慢的年份之一，而2013年接近4000英里[20] - 对比中国：中国在2020～2024年间投运多条特高压线路，年均新增输电里程以数千公里计；2025年总装机规模预计超过3600吉瓦，计划新增可再生发电容量200–300吉瓦[20] - 政策应对：美国联邦能源监管委员会发布第1920号命令要求进行20年期前瞻规划，但规则落地与建设周期漫长，难以短期缓解挤兑[21] 新兴解决方案探索：太空算力 - 为解决地面数据中心能源与散热瓶颈，全球科技产业正推动“空间算力”概念，在近地轨道部署AI计算节点[21] - SpaceX依托Starlink星座探索在轨边缘计算；初创公司Starcloud已在2025年11月发射搭载NVIDIA H100的卫星完成在轨推理验证[21] - 中国“三体计算星座”已成功发射首批12颗卫星，官方规划整体算力达1000 POPS级别[22] 行业前景与资本趋势 - 核电相关企业股价走强：以Vistra为代表的核电运营商股价累计涨幅普遍在1.5倍以上；Oklo、NuScale等SMR公司涨幅达数倍[11] - 咨询公司伍德麦肯兹预测，美国核电发电量在2035年之后有望较当前水平增长约27%[22] - 美国政府正通过能源部贷款、出口信贷和示范项目支持核电设备商，推动新堆建设与机组延寿升级[22]

宏观经济与政策 - 中国人民银行表示2026年降准降息仍有一定空间 目前金融机构法定存款准备金率平均为6.3% 政策利率下调空间受汇率稳定及银行净息差企稳等因素支持[6] - 中国税务部门对个人境外收入的补税追溯期较此前拉长 最早可追溯至2020年甚至2017年 2025年以来主要要求自查补报2022年及2023年所得[12] 消费与零售 - 西贝餐饮计划在一季度关闭102家门店 占其总门店数的30% 创始人承诺支付离职员工全部工资并立即办理顾客储值卡退款或转店使用[1] - 屈臣氏集团计划在2026年新增约1000家店铺 并投资38亿港元用于开设新店、升级店铺及增强零售科技与供应链[11] - 爱马仕推出一款售价超过1.8万元的悠悠球 产品采用皮革手柄和马鞍针缝线工艺 已在部分地区售罄[4] - 柠檬茶品牌“林里LINLEE”完成数千万元A轮融资 由前海方舟基金独家投资 投后估值近10亿元 资金将用于品牌建设与供应链升级[22] 科技与互联网 - 小米集团为旗下纯电SUV小米YU7推出7年低息购车政策 2026年2月28日前下定可享首付4.99万元起 月供低至2593元[12] - 阿里巴巴旗下千问App全面接入淘宝、支付宝、飞猪等生态业务 在全球率先实现AI购物功能 并接入支付宝的“AI付”原生支付能力[15] - OpenAI推出“ChatGPT Translate”翻译功能 已向所有用户免费开放 支持文本、图片、语音及文件附件等多种输入方式[16] - 波士顿咨询公司报告显示 超九成企业将坚持长期投入AI 预计2026年企业AI投资额较上一年翻番 占总营收的1.7%[16] - 维基媒体基金会与微软、元宇宙平台公司、亚马逊等多家科技巨头达成AI内容训练合作协议[17] 汽车与出行 - 奔驰与宝马向中国供应链给出的2026年国产车型初步需求预测量均不足50万辆 已回落至约十年前的在华销量水平[9] - 美团与上海喜车未来智能科技签署战略合作协议 双方将共同构建“买车用车+本地生活”一站式服务平台[13] - 现代汽车、保时捷韩国分公司等四家汽车制造商因零件缺陷问题 将在韩国自愿召回超过34万辆汽车[14] 金融与资本市场 - 顺丰控股与极兔速递达成战略性相互持股协议 交易金额达83亿港元 交易完成后顺丰将持有极兔10%股份 极兔将持有顺丰4.29%股份[8] - 东鹏饮料拟为规模超10亿美元的香港上市计划征集意向投资者[13] - KKR完成25亿美元亚洲私募信贷基金募资 将重点投资于亚太地区的非公开市场优质信贷资产[21] 公司动态与交易 - 金龙鱼拟向玛氏中国转让家乐氏上海和家乐氏昆山各50%股权 交易对价分别为4500万美元和1500万美元 预计对2026年度收益的影响超过2024年归母净利润的10%[11] - 迅雷公司及其子公司重启诉讼 指控前CEO陈磊通过“兴融合”公司隐秘掏空公司 追索金额高达2亿元[10] - 大窑饮品确认卫龙前CEO孙亦农已于2026年1月加入并出任CEO[7] - 瑰丽酒店集团澄清称 集团及其旗下品牌均不出售 所有酒店照常运营[9] 财报与业绩预告 - 台积电预估2026年第一季度美元营收达346亿至358亿美元 中间值352亿美元 环比增长约4.4%[17] - 上汽集团预计2025年度归母净利润为90亿元至110亿元 同比大幅增加438%至558%[17] - 洛阳钼业预计2025年度归母净利润为200亿元至208亿元 同比增加48%至54%[19] - 李宁公告2025年第四季度零售流水按年录得低单位数下降 截至年底李宁销售点数量为6091个 较上一季末净减少41个[18] - 景嘉微预计2025年归母净利润亏损1.2亿元至1.8亿元 主要因持续加大GPU和AI芯片研发投入导致研发费用高企[20] 融资与投资 - 半导体材料企业“序轮科技”完成总额超亿元的A3、A4轮战略融资 投资方包括诺华资本、北京电控产投基金与前海方舟基金[23] - 机器人租赁平台“擎天租”完成种子轮融资 由高瓴创投领投 资金将用于全国市场拓展与平台技术建设[24] - “谐盈科技”完成近亿元B轮融资 由成都高投创业投资等联合投资 资金将用于智能操作系统升级及“通信+AI”产品研发[25]

亚马逊与Saks Global的法律纠纷核心 - 亚马逊声称Saks Global拖欠其4.75亿美元债务，并誓言动用“所有可用法律手段”追讨 [1] - 亚马逊反对Saks Global提出的17.5亿美元DIP贷款计划，认为该计划损害了其作为债权人的利益 [2] - 亚马逊指控Saks Global在破产计划中“拆东墙补西墙”，优先偿付其他债权人，并要求停止其破产重组计划 [2] 纠纷背景与交易历史 - 2024年，亚马逊出资收购了Saks为收购Neiman Marcus而成立实体的23%股权，支持了这笔27亿美元的合并交易 [7] - 作为交易回报，Saks Global同意在亚马逊平台销售高端时尚产品，并在未来八年内就平台上销售的Saks品牌商品向亚马逊支付至少9亿美元费用 [7] - 该交易的担保物是Saks Global位于纽约第五大道的旗舰店地产 [9] - 2024年8月，Saks Global从现有债券持有人处再次筹集6亿美元新资金，并以旗舰店地产作为担保，亚马逊当时以该融资稀释其投资为由表示反对 [9] - 双方后续达成“和解”，亚马逊获得了由该地产担保的、最高4.75亿美元的“担保” [10] 亚马逊的主要诉求与依据 - 亚马逊认为，对Saks Global债权人而言，“立即清算”其纽约第五大道旗舰店比破产重组“更有利” [3] - 亚马逊在1月9日的法律信函中称，Saks Global的破产计划使其近5亿美元的投资变得“一文不值”，并誓言追究“管理层不当行为”的索赔 [6] - 亚马逊指出，鉴于Saks过去的财务和运营表现以及当前的不确定性，清算旗舰店可能最符合该旗舰店债权人的利益 [14] - 亚马逊强调，Saks不能利用旗舰店的资产和价值为其他Saks实体融资，以惠及其他实体的债权人 [14] Saks Global的状况与相关方行动 - Saks Global已申请第11章破产保护，并计划通过17.5亿美元DIP贷款维持运营 [2] - 房地产大亨、Saks Global前首席执行官Richard Baker近期投资3亿美元翻新了旗舰店，并于破产申请前一天辞去CEO职务 [3] - 尽管亚马逊反对，德州法官本周已批准向Saks Global释放4亿美元重组资金 [4] - Saks Global选择在德克萨斯州申请破产保护被律师认为是精明之举，因为在该州“债务人最终能得到他们想要的一切” [17] 行业观点与纠纷前景 - 法律专家认为，这场“大战”才刚刚开始，亚马逊对临时DIP融资的反对只是“开场白” [5] - 专家指出，亚马逊的反对对当前的DIP融资提出了切实的担忧 [5] - 尽管法院已做出部分裁决，但法律专家表示斗争远未结束 [15] - 亚马逊可以将法官的决定上诉至地区法院，关于融资的最终决定尚未做出，斗争可能升级 [17] - 尽管亚马逊建议出售旗舰店，但行业专家表示，大多数时尚公司希望Saks成功，整个行业非常看重这些零售品牌 [18]

热点头条 - 台积电2025年第四季度净利润同比飙升35%至约160亿美元，创历史新高，毛利率首度突破60%[2] 公司预计2026年一季度营收将同比增长40%至358亿美元，全年资本支出将增长37%至560亿美元[2] - 高盛集团将通过发行投资级债券募资160亿美元，这将是华尔街银行有史以来规模最大的此类发行[2] 摩根士丹利和富国银行也分别启动约80亿美元和50亿美元的发债交易[2] - 波士顿科学宣布以145亿美元收购医疗器械商Penumbra，每股对价374美元，较收购前溢价19%[2] 交易旨在扩大公司心血管产品组合，增强在全球医疗器械市场的竞争力[2] - OpenAI正寻求加强其在美国的硬件供应链，并寻找合作伙伴以进军消费级设备、机器人和云数据中心领域[3] - 苹果宣布拓展Apple Pay的跨境支付支持，持有中国多家银行发行的特定Visa卡用户可使用Apple Pay进行跨境支付[3] 大中华地区公司要闻 - 上汽集团2025年预计净利润同比增长438%-558%，业绩大幅增长主要受益于新能源汽车销量显著提升、供应链成本优化及海外市场拓展[5] - 利欧股份因股票连续10个交易日收盘价涨幅偏离值达96.77%，自1月16日开市起停牌核查[5] 公司表示AI相关业务收入占比较小，对经营业绩不构成重大影响[5] - 紫金矿业在矿产资源开发和产能扩张方面动作频频，主要产品价格维持高位，叠加全球大宗商品市场回暖，推动业绩预期向好[5] - 龙蟠科技预计2026年与宁德时代发生不超过70亿元的采购交易，合作范围涵盖新能源电池材料等相关产品[5] - 洛阳钼业预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润为200亿元到208亿元，同比增加47.80%到53.71%[6] 业绩增长得益于主要产品铜、钴、钼等量价齐升[6] 美洲地区公司要闻 - 微软与贝莱德合作的AI项目已募资125亿美元，目标300亿美元[8] 并与维基百科签署AI内容训练协议，获取其6500万篇多语言文章数据[8] - Meta与维基百科签署AI内容训练协议，加入科技巨头合作网络[8] - 特斯拉的三星测试其定制5G调制解调器，预计上半年供货[8] 2025年美国电动车市占率达59%，日本销量创新高[8] - 亚马逊在欧洲推出“主权云”服务以应对数据安全监管[8] AWS与力拓合作采购铜以支持AI数据中心[8] - 谷歌推出基于Gemma 3构建的开放翻译模型TranslateGemma，支持55种语言间交流[8] 并与苹果联手推进Gemini AI赋能Siri[8] - 摩根士丹利2025年第四季度净营收178.9亿美元，同比增长10.3%，净利润44亿美元，多项指标均超市场预期[8] 业绩增长得益于投行和财富管理业务强劲表现[8] 亚太地区公司要闻 - 丰田汽车在印尼市场表现强劲，Kijang Innova车型2025年日均交付167辆成为最畅销车型[10] 集团整合遇阻，以15%溢价收购子公司丰田自动织机的方案遭激进股东Elliott拒绝[10] - 三星确认Galaxy AI基础功能永久免费以提升用户粘性[10] 5G基带芯片成功打入特斯拉供应链，预计上半年开始供货[10] 半导体战略调整，年内将关闭一座8英寸晶圆代工厂[10] - SK海力士加速芯片产能布局，韩国龙仁新芯片工厂提前3个月投产，计划2027年2月正式启用[10] 清州新工厂M15X将于下月开始生产高带宽存储芯片以应对HBM需求激增[10] - 三菱电机拟通过公开招标剥离汽车零部件子公司，预计交易金额达13-19亿美元，旨在优化资源配置聚焦核心业务[10] - 现代汽车北京全球旗舰工厂推出纯电车型EO羿欧，以六大品质标准定义纯电新标杆[11] - 印度航空宣布自2026年2月1日起，在孟买至法兰克福航线上投入使用新的波音787-9型客机[11] 但近期一架空客A350飞机因发动机吸入货运集装箱造成严重损坏[11] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 阿斯麦受台积电2026年资本开支上调至520-560亿美元提振，第四季度订单额预计达70亿欧元[13] 摩根大通和富国银行分别将其目标价上调至1518美元和1450美元[13] - 路威酩轩作为欧洲市值最高公司之一（超5000亿美元），与爱马仕、开云集团共同受益于高端消费市场韧性[14] 因同行历峰集团第三季度业绩超预期，市场对奢侈品行业需求前景乐观[14] - 必和必拓与力拓深化合作，联手开发澳大利亚扬迪科吉纳和扬迪铁矿石项目，目标年产近2亿吨铁矿石[14] - 宝马确认2027年推出纯电M3，基于Neue Klasse平台，搭载四电机驱动系统及“Heart of Joy”计算中枢[14] 同时推进新一代4系及M4开发，纯电版续航预计超800公里[14] - 保时捷与荣耀合作推出Magic8 RSR保时捷设计手机，影像系统升级至CIPA6.5级防抖，支持200mm长焦拍摄[14]

核心观点 - 矿业巨头力拓与科技巨头亚马逊达成一项为期两年的铜供应协议 力拓将使用其Nuton浸出技术从亚利桑那州矿山提取的铜 供应给亚马逊用于其AI数据中心建设 此举凸显了AI行业对铜等关键矿产资源的加速争夺 [1] - 在AI数据中心需求激增与全球供应趋紧的双重作用下 铜价大幅上涨 伦敦金属交易所铜价已升至每吨13000美元以上 过去一年累计涨幅约40% [2] - 分析师预计到2040年 AI产业的扩张将推动全球铜需求增长50% 但铜供应可能远远跟不上需求增长 从而引发企业竞相提前锁定资源的局面 [1] - 多位矿业高管、分析师和经济预测人士警告称 铜供应短缺可能成为阻碍AI热潮的重要风险因素 [2] 公司与技术合作 - 力拓与亚马逊达成协议 将其通过Nuton浸出技术生产的铜供应给亚马逊云服务用于AI数据中心 协议为期两年 但未披露财务条款或具体供应规模 [1] - 力拓的Nuton浸出技术利用天然细菌作用于特定类型矿石时产生热量的特性 从而提高铜的提取效率 公司对该技术的研究已有30多年历史 [1] - 协议涉及的铜源来自Gunnison Copper拥有的矿山 为亚马逊云服务制造相关设备的公司将使用这些铜 [1] - 美国最大铜生产商Freeport-McMoRan也广泛采用浸出技术 该公司去年通过浸出方式生产了约3亿磅铜 并预计到2030年其年浸出铜产量将达到8亿磅 [1] 行业需求与供应 - 铜因其优异的导电性能 被视为电网、电动汽车及能源转型基础设施的“生命线” 并广泛用于AI数据中心所需的电线、电缆、印刷电路板及其他电子元器件 [1][2] - 单个超大型数据中心仅用于电缆、母线、线路板、变压器及其他电气组件 就需要数万吨铜 [2] - 力拓预计其亚利桑那州Nuton项目在未来四年内累计产出1.4万吨阴极铜 但这甚至不足以支撑一座大型数据中心的建设需求 [2] - 分析师预计到2040年 AI产业的扩张将推动全球铜需求增长50% [1] 市场与价格动态 - 伦敦金属交易所铜价已升至每吨13000美元以上 过去一年累计涨幅约40% [2] - 铜价上涨受到AI数据中心需求激增与全球供应趋紧的双重作用影响 [2]

核心交易公告 - 维基媒体在其成立25周年之际宣布与多家人工智能公司达成新协议 这些公司包括亚马逊 Meta和Perplexity [1] - 通过维基媒体企业版的新合作 公司将付费使用维基百科的数据来开发和训练AI模型 而非通过网络爬取 [1] - 与亚马逊 Meta 微软 Mistral AI和Perplexity的合作伙伴关系在过去一年内已正式确立 但此前未公开 [1] 合作伙伴与商业模式 - 所有新合作组织都利用维基媒体企业版 大规模地将由人类治理的知识整合到其平台中 [2] - 这些科技公司加入了现有合作伙伴的行列 包括Ecosia Pleias ProRata和谷歌 谷歌是维基媒体企业版在2022年的首批合作伙伴之一 [2] 行业背景与战略意义 - 维基百科的知识为生成式AI聊天机器人 搜索引擎 语音助手等提供支持 [3] - AI和科技公司的长期未来依赖于培育像维基百科这样的项目 因为它创造了它们所依赖的人类知识 [3] - AI热潮使数据权利成为焦点 并引发了关于在维基百科和Reddit等网站上使用人类生成内容的问题和法律争议 [3] 市场竞争动态 - 埃隆·马斯克去年推出了名为“Grokipedia”的AI驱动维基百科竞争对手 [4] - Grokipedia被马斯克宣传为偏见更少且“反觉醒” 其条目全部由其xAI的大语言模型Grok生成 [4]

萨克斯全球破产融资裁决 - 美国破产法官阿尔弗雷多·佩雷斯于周三晚间批准了萨克斯全球企业一项4亿美元的初始融资生命线，以帮助其在第11章破产期间维持运营[1][2] - 该裁决是在萨克斯与其包括亚马逊在内的多位债权人进行了长达7.5小时的法庭辩论后做出的[2] - 亚马逊等债权人曾反对萨克斯全球提交的拟议破产融资计划[1][3] 萨克斯全球的财务困境与融资需求 - 萨克斯官方寻求17.5亿美元以维持运营，但需要再次回到美国德克萨斯州南区地方法院和破产法院以获得进一步批准[2] - 萨克斯的律师辩称，如果无法获得拟议的17.5亿美元救助贷款中的至少一部分，这家奢侈品零售商将面临停业和被清算的风险[6] 亚马逊的投资与争议 - 亚马逊于2024年投资了4.75亿美元的优先股，以帮助萨克斯以26.5亿美元收购奢侈品品牌尼曼·马库斯[4] - 亚马逊表示，这项投资现在已变得一文不值[4] - 亚马逊称萨克斯未能遵守投资条款，该条款包括在亚马逊零售平台上创建“萨克斯在亚马逊”账户以销售商品[4] 合作失败与财务指控 - 该在线商店原计划销售奢侈品美容和时尚商品，并为萨克斯品牌商品支付费用，预计在八年内为亚马逊带来约9亿美元的收入[5] - 亚马逊在法庭文件中指控，萨克斯持续未能达到其预算，在不到一年的时间里烧掉了数亿美元，并积累了另外数亿美元拖欠其零售合作伙伴的未付发票[5] - 亚马逊的律师认为，萨克斯提出并经佩雷斯部分批准的新重组计划，通过给萨克斯增加更多债务，进一步危及了亚马逊及其他债权人的投资[6]

亚马逊与Saks Global的投资纠纷 - 亚马逊于2024年12月向奢侈品零售商Saks Global投资了4.75亿美元的优先股 [1] - 亚马逊目前表示其持有的股份“推定为毫无价值”并要求联邦法官否决该零售商的破产融资计划 [1] - 亚马逊律师称该投资变得毫无价值因Saks持续未能达成预算在不到一年内烧掉数亿美元并积累了数亿美元未付供应商发票 [2] Saks Global的破产与融资状况 - Saks Global已根据《破产法》第11章申请破产保护并附带一项17.5亿美元的融资方案 [2] - 联邦破产法官在周三的听证会上批准了Saks动用其首轮融资 [6] - 亚马逊指控破产计划将给Saks增加数十亿美元的债务义务却无实质利益并损害亚马逊及其他债权人利益 [5] 亚马逊投资的相关商业协议 - 亚马逊的4.75亿美元投资是在Saks以27亿美元交易完成收购Neiman Marcus Group时进行的 [3] - 该投资以Saks与亚马逊达成商业协议为前提即在亚马逊网站通过“Saks at Amazon”店面销售商品 [4] - 根据协议Saks同意为在该平台销售的Saks品牌商品向亚马逊支付推荐费并保证在八年内向亚马逊支付至少9亿美元 [4] 亚马逊的潜在法律行动 - 亚马逊表示希望Saks能解决其担忧但也警告可能被迫寻求更严厉的补救措施包括申请指定审查员或托管人 [3] - 亚马逊认为破产融资计划将不当利用Saks Global旗舰实体的价值来支撑其他债务人从而损害债权人利益 [5]

市场整体观点与宏观背景 - 蓝筹股预计将主导美国股市的节奏和方向 市场情绪积极 [1] - 道琼斯工业平均指数在新交易年伊始已创下历史新高 表明投资者对大型蓝筹公司情绪强劲 [2] - 市场上涨行情正从大型科技股向工业、金融和生物技术等更广泛的板块扩散 [2] 1 - 利率下调是支撑大型股前景的因素之一 有助于在估值高企的情况下维持上涨动力 [3] - 美联储主席暗示“浅但稳”的降息路径 为股票策略师上调蓝筹股目标价开了绿灯 [3] - 美国财政部长重申 降低利率是加速经济增长所缺失的关键一环 [3] - 高盛预计经济将出现周期性好转 为大盘股提供有利的宏观背景 [4] - 高盛预计大型科技股将驱动标普500指数近一半的盈利增长 [4] 1 - 摩根士丹利预计中双位数（mid-teens）的盈利增长和监管放松将推动市场走高 [4] 研究方法论 - 筛选方法基于蓝筹ETF 并汇编了跨行业的关键持仓列表 [6] - 从列表中识别出截至1月15日上涨潜力超过20%的股票 [6] - 提及了截至2025年第三季度持有其股份的对冲基金数量 [6] - 最后根据上涨潜力按升序对股票进行排名 [6] 重点公司分析：贝莱德 - 贝莱德被列为2026年值得购买的最佳蓝筹股之一 上涨潜力为21.01% [8] - 截至2025年第三季度 有63家对冲基金持有其股份 [9] - 1月6日有报道称 贝莱德正在印度寻求监管批准 以收购总部位于孟买的可再生能源平台Aditya Birla Renewables Limited的未指定股份 [9] - 该资产管理公司已承诺向该可再生能源公司投资3.336亿美元 该公司业务涉及太阳能、风能、风光互补和电池储能 [10] - 该投资组合在印度10个邦拥有4.3吉瓦的装机容量 投资正值印度进行最重要的能源转型之一 脱碳需求和不断增长的需求推动了对可再生能源的需求 [10] - 同日 贝莱德确认持有爱尔兰Avadel Pharmaceuticals公司6.72%的股份 此举进一步增强了该资产管理公司在医疗保健领域的风险敞口 [10] - 摩根士丹利重申对贝莱德的“增持”评级 并设定1,514美元的目标价 积极立场源于公司通过其Aladdin平台扩大在私募市场和技术解决方案方面的产品供应 [11] - 贝莱德是全球最大的资产管理公司 为个人和机构提供投资管理和金融技术服务 管理着数万亿美元的资产 [12] 重点公司分析：亚马逊 - 亚马逊被列为2026年值得购买的最佳蓝筹股之一 上涨潜力为21.47% [13] - 截至2025年第三季度 有332家对冲基金持有其股份 [13] - 1月5日 Evercore ISI分析师重申对亚马逊的“跑赢大盘”评级 并设定335美元的目标价 认为这家电子商务巨头凭借其AI购物助手Rufus处于有利的增长位置 [13] - Evercore ISI预计 到2028年 Rufus和其他AI商务功能将使亚马逊的零售商品交易总额增长4.44% [14] - 仅去年一年 就有超过2.5亿客户使用了这款生成式AI驱动的对话式购物助手 使用增加带来了100亿美元的商品交易总额增长 [14] - Rufus的优势在于 60%使用它的客户通常会完成购买 从而增强了公司的商品交易总额 随着AutoBuy和Predicting Bundling等更多AI功能的推出 其使用率预计会增加 [15] - 此外 Evercore ISI预计到2028年 Rufus将为亚马逊的广告收入增加约40亿美元 增长将来自AI购物帮助引导和提取更强的购买意向 [15] - 1月7日 亚马逊云部门与印孚瑟斯达成战略合作 利用生成式人工智能开发更多企业服务 合作将把Topaz AI服务与亚马逊网络服务AI助手整合 为企业提供全面的生成式AI服务 [16] - 亚马逊是全球科技巨头 主要以其庞大的电子商务平台而闻名 同时也是一家领先的云计算服务提供商 [17]