文章核心观点 - ASML Holding N.V.将于2025年1月29日公布2024财年收益，分析师对此展望不一 [1] 公司相关 - ASML Holding N.V.在过去90天里，分析师上调每股收益预期3次，下调4次 [1] - Michael Del Monte是拥有超5年行业经验的买方股票分析师，此前在专业服务领域工作超10年，涉足多个行业 [1] - Michael Del Monte采用宏观价值导向的投资分析方法，能基于跨行业分析给出投资建议 [1]

文章核心观点 - 阿斯麦（ASML）将于1月29日公布2024年第四季度财报，虽有技术优势但面临宏观挑战，近期投资建议为卖出 [1][20] 财报预期 - 公司预计营收在88亿至92亿欧元之间，Zacks共识预期为97.6亿美元，较上年同期增长25.3% [2] - Zacks对每股收益的共识预期为7.18美元，较上年同期的5.60美元增长28.2%，过去七天该预期下调了1美分 [2] 盈利历史与预测 - 公司在过去四个季度的盈利均超过Zacks共识预期，平均超出幅度为12.7% [3] - 公司目前Zacks评级为4（卖出），盈利预期偏差（ESP）为 -3.14%，模型未明确预测此次盈利会超预期 [4][5] 影响季度表现因素 积极因素 - 半导体行业复苏，对阿斯麦所在的晶圆制造设备领域有利 [6] - 公司处于技术创新前沿，其先进光刻工具对芯片制造商至关重要 [7] - 逻辑和内存市场对公司光刻工具需求持续上升，DRAM制造商技术升级带来积极影响 [8] - 公司对极紫外（EUV）技术的投资有回报，EUV相关服务需求增长，NXE:3800机器可能推动EUV销售 [9] 消极因素 - 美中贸易紧张和对中国的出口限制可能影响公司整体业绩 [10][11] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价下跌17%，表现逊于Zacks半导体设备 - 晶圆制造行业16.7%的跌幅 [12] - 公司目前远期12个月市盈率为28.61倍，与行业水平基本一致 [14] 投资分析 不利因素 - 公司EUV技术虽领先，但高数值孔径（High NA）EUV系统生产成本高，影响盈利能力，预计未来会持续压缩利润率 [16][17] - 地缘政治紧张威胁公司收入，中国市场占2024年第三季度光刻设备出货量的47%，美国出口限制可能影响销售 [18] - 宏观经济挑战如通胀、移动和PC市场复苏缓慢，凸显半导体行业的周期性和需求波动性 [19]

文章核心观点 Coatue Management在第三季度完全出售ASML Holding股份并买入Chipotle Mexican Grill股票，反映其对两家公司不同的投资判断 [2][3][6] 分组1：Coatue Management及创始人情况 - 创始人Phillipe Laffont净资产65亿美元，曾就职于Tiger Management，1999年创立Coatue Management [1][2] - Coatue Management是一家对冲基金和风险投资公司，投资过TikTok、Snap和Spotify等科技初创公司，第三季度末公开股票投资组合价值约269亿美元，持有81只股票 [2] 分组2：出售ASML Holding股份情况 - 第三季度Coatue出售剩余113,431股ASML股票，完全退出该头寸 [3] - ASML为人工智能行业生产光刻机，是制造为该行业提供动力的微芯片的关键，但2024年股价下跌约8.5%，而标准普尔500指数上涨23% [3] - 2024年ASML因美荷等国对中国的出口限制而陷入困境，管理层在最新财报电话会议上下调2025年营收预期 [4] - ASML仍是人工智能领域关键参与者，但中美关系在特朗普政府下预计不会改善，潜在关税程度未知，可能不在Coatue投资时间范围内 [5] 分组3：买入Chipotle Mexican Grill股票情况 - 第三季度Coatue买入超450万股Chipotle Mexican Grill股票，该公司自2006年初上市以来非常成功 [6] - Chipotle以高效提供新鲜食物且价格合理著称，第三季度餐厅层面运营利润率为25.5%，低于去年的26.3%，2024年股价上涨近32%，跑赢大盘 [7] - Chipotle持续在餐厅推出新设备，如双面煎饼烤架，还在迅速扩大房地产版图，2024年预计新增285 - 315家新店，2025年预计新增315 - 345家，目标到2030年将北美餐厅总数翻倍至7000家，并在国际市场开店 [8][9] - Chipotle股票远期市盈率达45倍，但Laffont可能认为其技术创新和大规模增长规划值得投资 [10]

文章核心观点 中国初创公司DeepSeek发布低成本AI模型引发科技股估值和支出质疑 多只人工智能股票盘前下跌 但花旗仍维持英伟达买入评级 [1][7] 分组1：市场表现 - 周一盘前 包括英伟达在内的多只人工智能股票下跌 英伟达跌11% 台积电美股跌超11% ASML跌约7% 博通跌约12% 美光科技跌约6% [1][3] - 纳斯达克期货下跌约4% Meta Platforms跌近4% 核能供应商星座能源和Vistra跌约11% [4] 分组2：公司动态 - DeepSeek发布的AI模型可在较不先进芯片上运行 成本低于美国竞争对手 其应用周一上午在美国苹果应用商店下载量排名靠前 [1] - 本月早些时候 DeepSeek称其性能与ChatGPT相当 且在美国对尖端芯片出口管制下仍取得成功 [2] 分组3：机构观点 - 花旗分析师周一维持对英伟达的买入评级 预计人工智能公司将继续购买先进芯片 [5] - 花旗分析师质疑DeepSeek未使用先进GPU进行微调或构建基础大语言模型 认为美国公司在获取尖端芯片方面有优势 [6]

文章核心观点 - 投资者不应低估动量的力量，当前市值2000亿美元以上的大盘股和专注人工智能的股票势头强劲，华尔街认为三只大盘人工智能股票未来12个月将大幅上涨 [1] 阿里巴巴集团控股 - 华尔街对阿里巴巴最为看好，其12个月平均目标价显示有40%的上涨潜力，1月接受LSEG调查的41位分析师中，34位将其评级为“买入”或“强力买入”，7位建议持有 [2] - 阿里巴巴估值是受华尔街青睐的关键因素，其远期市盈率低于9倍，基于五年盈利增长预测的PEG比率为0.57，极具吸引力 [3] - 许多分析师预计阿里巴巴未来将实现更强劲增长，公司在淘宝和天猫电商平台扩展了支付和物流服务，云业务在人工智能推动下持续实现稳健销售增长 [4] ASML控股公司 - 若华尔街共识正确，ASML股价未来12个月可能上涨24%，1月接受LSEG调查的39位分析师中，1位给予“表现不佳”评级，9位建议持有，29位评级为“买入”或“强力买入” [6] - ASML不受估值因素支持，远期市盈率为30倍，PEG比率为1.96，处于溢价状态 [6] - 许多分析师认为其值得溢价，因其在半导体光刻设备供应领域占据约90%的市场份额，人工智能芯片需求持续飙升也是乐观因素之一 [7] 赛富时公司 - 赛富时在华尔街认为未来12个月将大幅上涨的大盘人工智能股票中排名第三，平均目标价显示有略超17%的上涨潜力，略高于英伟达 [9] - 分析师看好赛富时可能并非因其当前销售增长，2025财年第三季度（截至2024年10月31日）营收仅同比增长8%，但利润大幅增长约25% [10] - 华尔街看好赛富时的主要原因可能是其使用人工智能代理的Agentforce平台潜力，客户对该平台兴趣增加是TD Cowen近期上调其评级的关键因素 [11]

文章核心观点 JR Research是机会主义投资者，被TipRanks和Seeking Alpha认可，专注识别有吸引力的风险回报机会，通过结合价格分析和基本面投资挖掘成长股投资机会，还运营投资小组Ultimate Growth Investing [1][2][3] 分析师情况 - JR Research是机会主义投资者，被TipRanks评为顶级分析师，被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域“值得关注的顶级分析师” [1] - 擅长识别有强劲价格走势支撑的风险回报机会，以产生高于标准普尔500指数的阿尔法收益，其选股表现出色 [1] 投资策略 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会，结合敏锐的价格走势分析和基本面投资 [2] - 倾向避开过度炒作和估值过高的股票，利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing，专注识别各行业高潜力机会，关注有强劲增长潜力和逆向投资机会，投资展望为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和扭亏为盈机会的成长股，以极具吸引力的估值进行投资的投资者 [3]

文章核心观点 人工智能处于十字路口，开源组织降低AI模型开发成本，但运行免费或廉价AI模型的基础设施成本高昂 [1] 行业情况 - 开源组织如DeepSeek推动AI模型开发成本下降 [1] - 运行免费或廉价AI模型的基础设施成本极高 [1] 分析师情况 - 分析师是拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师，负责行业和公司研究，擅长解读新闻、财报等发现投资机会和风险 [1] - 分析师是大型上市公司子公司的DevOps工程师，是AI工具和应用构建、部署和维护的专家，因机器学习算法等方面的经验对生成式AI系统科学有深入了解 [1] - 分析师正在获取更高级的AWS机器学习认证以提升AI和机器学习专业知识 [1] - 分析师通过Seeking Alpha分享AI和机器学习投资见解 [1] - 分析师在TipRanks排名为金融博主第1410名（共30477名）、专家第2337名（共39772名） [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对NVDA股票持有长期多头头寸 [1]

文章核心观点 - 投资目标是低买高卖，要寻找估值合理的优质公司进行投资，今日将讨论阿斯麦控股（ASML）股票 [1] 其他信息 - 股票价格采用2025年1月20日的收盘价，视频于2025年1月21日发布 [2]

文章核心观点 文章围绕阿斯麦（ASML）展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][5] 股价表现 - 阿斯麦最近交易收盘价为732.25美元，较前一日收盘价下跌1.87%，表现逊于标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月，阿斯麦股价上涨4.24%，超过计算机和科技板块的1.8%以及标准普尔500指数的2.52%涨幅 [1] 财报预期 - 公司计划于2025年1月29日公布财报，分析师预计每股收益7.17美元，同比增长28.04% [2] - 最新共识估计营收为97.6亿美元，较上年同期增长25.3% [2] 分析师评级 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，积极修订体现对公司业务和盈利能力的乐观 [3] - 扎克斯排名系统结合估计变化，阿斯麦目前扎克斯排名为4（卖出），过去一个月扎克斯共识每股收益估计下降0.17% [5] 估值情况 - 阿斯麦目前远期市盈率为29.66，高于行业平均的28.01，处于溢价交易 [6] - 阿斯麦目前PEG比率为2.33，半导体设备 - 晶圆制造行业平均PEG比率为2.75 [6] 行业排名 - 半导体设备 - 晶圆制造行业属于计算机和科技板块，扎克斯行业排名为220，处于所有250多个行业的后13% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 Oliver Rodzianko是专注科技领域的投资分析师 遵循价值原则 专长于多个科技细分领域 有独特投资策略和评级系统 [1] 分析师信息 - Oliver Rodzianko是专注科技领域的投资分析师 遵循价值原则 [1] - 专长于AI、半导体、软件和可再生能源领域 关注管理有韧性和有持久竞争优势的公司 [1] - 其分析见解常被视为必读内容 并被多家平台转载发布 [1] 投资策略 - 专长于无杠杆、无卖空的拐点价值交易 通常持有投资1 - 2年 达到公允价值时卖出 [1] - 构建财富保值投资组合 采用先进风险缓解策略应对衰退和市场崩溃 [1] 评级系统 - 强烈买入：价值交易预期年回报率30%以上 长期投资预期年回报率20%以上 [1] - 买入：价值交易预期年回报率25%以上 长期投资预期年回报率15%以上 [1] - 持有：价值交易预期年回报率15%以上 长期投资预期年回报率10%以上 [1] - 卖出：价值交易和长期投资预期年回报率至少0% 但通常远低于10% [1] - 强烈卖出：价值交易和长期投资预期年回报率为零或负 [1]