阿斯麦控股(ASML)
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7月17日电，摩根士丹利将阿斯麦目标股价从660欧元下调至600欧元。
快讯· 2025-07-17 14:08
摩根士丹利下调阿斯麦目标股价 - 摩根士丹利将阿斯麦目标股价从660欧元下调至600欧元 [1]
帮主郑重：阿斯麦暴跌10%！光刻机巨头预警释放啥信号？中长线投资者注意了
搜狐财经· 2025-07-17 11:51
公司业绩与市场反应 - 阿斯麦第二季度销售额77亿欧元 毛利率53.7% 订单额55.4亿欧元 环比增长41% [3] - 高数值孔径EUV光刻机已投入生产 芯片制程可达8纳米 单台设备成本4亿美元 安装需250名工程师耗时半年 [3] - 尽管业绩亮眼 但CEO预警2026年可能无法实现增长 导致股价单日暴跌10% 市值蒸发340亿美元 [1][3] 行业风险与挑战 - 美国计划8月1日对欧盟加征30%关税 阿斯麦作为荷兰企业出口成本将上升 利润率承压 [3] - 地缘政治导致中国市场订单占比从49%骤降至27% 中国作为最大市场之一 需求萎缩直接影响营收 [3] - 全球经济放缓可能延缓客户采购计划 高端设备技术优势短期内难以转化为利润 [3] 技术趋势与需求 - 人工智能客户需求保持强劲 英伟达等巨头持续推动AI芯片需求 高端光刻机长期需求有支撑 [4] - 半导体行业技术壁垒显著 阿斯麦掌握核心技术 长期仍具竞争力 [4] - 中国国产替代加速 北方华创等企业已进入全球设备商前十 本土化趋势增强 [4] 投资策略与行业展望 - 半导体行业大趋势未变 人工智能 自动驾驶 量子计算等领域持续依赖高端芯片 [5] - 短期波动需关注地缘政治风险 如美国关税政策等黑天鹅事件 [4] - 技术迭代仍是主线 中长线投资需聚焦先进制程与AI芯片相关标的 [4][5]
阿斯麦(ASML.US)绩后股价大跌 Evercore ISI高呼“逢低买入”
贝塔投资智库· 2025-07-17 11:40
核心观点 - Evercore ISI认为阿斯麦股价下跌是买入机会 维持"跑赢大盘"评级 目标价803欧元较7月15日收盘价高出14% [1] - 分析师指出阿斯麦市盈率已压缩35%-40% 业绩疲软预期已反映在股价中 建议逢低买入 [1] - 阿斯麦仍有望实现2025年营收目标(中值325亿欧元) 但2026年增长前景存在不确定性 [1] 财务表现 - 二季度总营收77亿欧元 净利润23亿欧元 均处于指引上限 [1] - 下半年毛利率可能下降 主因高数值孔径技术营收确认和升级服务组合减少 [1] 市场需求 - 人工智能需求强劲 成为代工逻辑和DRAM市场的关键增长动力 [1] 股价表现 - 财报公布后股价单日大跌8 3% [2] 行业环境 - 宏观经济和地缘政治不确定性加剧 可能影响2026年增长 [1]
7月17日电，摩根大通将阿斯麦控股目标价从1104美元下调至957美元。
快讯· 2025-07-17 11:32
智通财经7月17日电，摩根大通将阿斯麦控股目标价从1104美元下调至957美元。 ...
ASML2Q启示：AI等需求强劲，外部因素增加2026年不确定性
华泰证券· 2025-07-17 10:12
报告行业投资评级 - 电子行业评级为增持（维持）[6] - 半导体行业评级为增持（维持）[6] 报告的核心观点 - ASML二季度业绩符合指引，新签订单环比大幅提升，逻辑客户订单环比降幅较大；3Q25收入指引低于市场预期，2025年收入增长15%约325亿欧元，毛利率约52%，EUV业务增长30% [2] - 人工智能需求强劲，HBM及DDR5带动存储需求保持强劲，宏观经济和地缘政治带来的不确定性增加，无法确认2026年ASML成长性；预计国内先进制程、存储扩产需求旺盛，半导体国产化加速，光刻机环节国产化亟需突破 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 2Q25收入情况 - ASML 2Q25收入76.92亿欧元，同比+23.2%，环比-0.6%，接近指引上限，毛利率53.7%超出指引；系统收入55.96亿欧元，EUV、ArFi、ArF Dry、KrF、i - line收入占比及环比变动不同；各地区收入占比及环比变动有差异 [3] - ASML预计3Q25收入74 - 79亿欧元，中位数同比+2.5%，环比-0.5%，低于市场预期，预计毛利率50% - 52%，市场预期为51.4% [3] 2Q25新签订单情况 - ASML 2Q新增订单金额55.4亿欧元，环比增加41%，高于彭博一致预期；EUV新签订单23亿欧元，环比+92%，DUV新签订单32亿欧元，环比+18%；订单中逻辑客户占比84%，存储客户占比16% [4] - 先进制程逻辑需求好于2024年，HBM及DDR5带动存储需求强劲，DRAM对EUV导入增加；公司对NXE:3800设备升级预计年底前完成，NXE:5000持续完善，NXE:5200完成第一台出货，生产量较5000高60%达175WPH，预计2H25 High NAEUV确收强于上半年；预计2025年EUV收入增长30% [4] 2025 - 2026年展望 - SEMI预计2025年全球用于前端设施的晶圆厂设备支出连续六年增长，较去年同比上升2%达1100亿美元；ASML预计2025年收入增长15%约325亿欧元，毛利率约52%，25年中国收入占比约25% [5] - 展望2026年，人工智能客户基本面依然强劲，但宏观经济和地缘政治带来的不确定性增加，无法确认ASML成长性 [5]