东莞中行制造业金融服务概况 - 公司紧密对接东莞本土产业特色，构建覆盖企业全生命周期的系统性金融服务体系 [1] - 公司制定差异化信贷政策，积极支持制造业优质企业梯度培育，围绕智能制造、绿色制造、高端制造等重要生产场景加大金融供给 [1] - 截至2025年10月末，公司制造业贷款余额558.75亿元，较年初新增75.99亿元 [1] 先进制造业与中长期贷款支持 - 截至2025年10月末，公司先进制造业贷款余额339亿元，在制造业贷款中占比65% [1] - 公司制造业中长期贷款余额310.51亿元，在制造业贷款中占比达55%，较年初提升2.5个百分点 [2] - 中长期资金被定位为推动“东莞制造”向“东莞智造”转变的重要引擎 [2] 对具体企业的金融支持案例 - 以南兴装备股份有限公司为例，公司自2018年与其建立授信关系，初期提供1.6亿元授信支持 [2] - 合作持续深化，为南兴股份旗下两家子公司分别核定7500万元和1.9亿元授信，用于“广东志享（华南）数据中心”项目工程建设 [2] - 金融支持陪伴南兴股份完成从设备制造龙头到“制造+数据”双轮驱动的转型升级 [2] 对潮玩产业的专项金融服务 - 针对东莞“中国潮玩之都”的产业特色，公司推广“中银惠制造”专属服务方案，提供全产业链金融服务 [3] - 2025年以来，“中银惠制造”专属服务方案当年累计投放超25亿元，贷款户数超600户 [3] - 金融服务助力东莞潮玩产业从本土走向世界 [3] 未来发展规划 - 公司下阶段将进一步依托全球化优势和综合化特色，持续优化金融供给 [3] - 计划提高金融服务模式与制造业转型发展需求的适配性 [3] - 旨在以更精准、更高效、更优质的金融服务推动地方经济高质量发展 [3]

贷款业务规模 - 截至2025年三季度末，民营企业贷款余额突破2000亿元 [1] 战略与机制保障 - 将服务民营企业作为全行战略核心支柱，加大信贷资源倾斜 [1] - 制定专属工作方案和措施，提高民营企业融资业务考核权重 [1] - 制定提升信贷获得便捷性实施方案，授信审批时一视同仁，畅通绿色审批通道 [1] 外汇外贸与跨境服务 - 发挥外汇外贸专业优势，定制海内外联动服务方案，助力民营企业汇率避险 [2] - 组织企业参加进博会、广交会、“港澳山东周”、“新加坡山东周”等活动 [2] - 累计为近320家涉外企业开展外汇市场分析分享，为2000余家企业提供全球现金管理服务 [2] - 开立30.25亿元跨境保函，支持重点民营企业“走出去” [2] 综合金融服务与融资渠道 - 提供股、贷、债、投、保、租等综合金融服务，帮助企业对接交易所及交易商协会 [2] - 协助多家民营企业发行绿色债券、科创票据等创新产品 [2] - 截至2025年三季度末，累计发行18亿元、承销2.65亿元债券 [2] 未来展望 - 秉持高度重视、大力支持、一视同仁的原则，持续加大民营企业金融支持力度 [3]

银行板块市场表现 - 11月21日早盘银行板块活跃，中证银行指数跌0.20% [1] - 成分股中中国银行一度涨超2%，续创历史新高 [1] - 南京银行、工商银行、厦门银行、长沙银行等跟涨，西安银行跌近2% [1] - 银行ETF天弘（515290）走势震荡，成交额超5000万元 [1] 行业合作与转型动态 - 中国农业发展银行与中国建设银行签订全面合作协议，采用"总行+分行"签约形式，13家分行同步签约 [1] - 双方将在金融市场、银团贷款、咨询业务等领域开展深入合作 [1] - 招商银行行长王良表示中国银行业已结束规模扩张阶段，迈入转型升级、价值创造的新阶段 [1] - 银行业需要将国家所需、行业所向、客户所愿和自身所能结合，加快转型升级 [1] 机构投资观点 - 重申聚焦"龙头搭台+底部股份行、优质城商行唱戏"双组合 [2] - "龙头银行搭台"是银行估值中枢抬升基础，相对滞涨、破净的国有大行明年或迎来估值修复 [2] - 推荐积极推进转债转股、基本面拐点已现、信贷投放高景气的优质中小银行 [2]

文章核心观点 - 2025年全球经济增长呈现“碎片化”特征，主要央行政策分化加剧外部不确定性，国内经济总体平稳但有效需求不足，在此背景下中国银行业展现出较强韧性，净息差出现企稳迹象，中收修复提速，资产质量总体可控，信贷结构持续向新质生产力领域优化，金融监管体系在“防风险、强监管、促发展”主线下加速完善，为行业稳健运行与高质量发展构筑制度基础 [1] 外部宏观环境分析 - 2025年前三季度全球经济呈现“弱修复”特征，IMF将全球增长预期从3.0%上调至3.2%，主要源于风险冲击的“边际缓和”而非增长动能增强 [2] - 经济增长“碎片化”特征显著：美国增速预期上调至2.0%，但8月失业率升至近四年新高；欧元区增速微升至1.2%，德国反弹至0.2%，西班牙为2.9%，法国降至0.7%；新兴市场中印度增速上调至6.6%，俄罗斯则因战争拖累被下调0.4个百分点至0.6% [2] - 全球通胀预期维持在4.2%的高位，美国核心PCE仍高于3%，欧元区9月通胀率回升至2.2%再度突破央行目标，贸易保护主义风险持续发酵，若全球关税水平较2024年上升10个百分点将拖累2026年全球增速0.5个百分点 [3] - 全球主要央行政策取向显著分歧：美联储于10月29日再次降息25个基点至3.75%-4.00%，为2024年9月以来第五次降息，并计划于12月1日结束资产负债表缩减；欧洲央行呈现“鹰派转向”；日本央行维持利率不变但倾向鹰派加息，政策分化加剧了跨境资本流动波动性 [3][4] 内部宏观环境分析 - 2025年前三季度中国GDP实现101.5万亿元，同比增长5.2%，分季度看一、二、三季度分别增长5.4%、5.2%、4.8%，三季度增速略有下滑，有效需求不足问题仍较为突出 [5] - 积极方面：政策效果显现，经济活跃度提高，“反内卷”政策在光伏、动力电池等重点行业取得进展并带动工业企业利润改善；M1和M2剪刀差收窄至2021年2月以来最低水平；资本市场活跃，科技板块领涨 [5] - 有效需求不足主要表现：消费增速回落，前三季度社会消费品零售总额同比增长4.5%，较上半年回落0.5个百分点，9月同比增长3%为今年以来月度最低；物价水平整体仍在低位运行，9月CPI同比下降0.3%，核心CPI同比上涨1.0%，PPI同比下降2.3%；房地产市场疲软拖累居民预期 [6] - 房地产市场修复不及预期：销售端，1-9月全国商品房销售面积同比下降5.5%，销售额同比下降7.9%；投资端，1-9月全国房地产开发投资同比下降13.6%；库存端，截至7月末百城商品住宅库存量达4.2亿平方米，去化周期升至25.5个月 [7] 银行业经营形势分析 - 2025年前三季度42家A股上市银行合计实现营业收入超4.3万亿元，同比增长0.9%，其中29家实现营收同比正增长；合计实现归母净利润1.68万亿元，同比增长1.5%，其中35家实现净利润同比正增长，7家实现同比两位数增长，共有28家银行实现营收净利双增，占全部42家的67% [8] - 资产质量整体向好：42家银行中25家不良贷款率同比下降，8家持平，9家小幅上升，但拨备覆盖率同比下滑的银行达到33家 [9] - 净息差出现企稳态势：在披露数据的26家上市银行中，共有12家净息差实现环比持平或上升，企稳面较二季度末和一季度末显著扩大，主要因存款利率协同调整对冲下行压力及贷款定价合理提升 [9] - 中收及投资收益：前三季度42家银行手续费及佣金净收入合计5782亿元，同比增长4.60%，增速由负转正，其中27家实现同比增长；投资净收益合计为4770.03亿元，同比增长20.71%，增幅较2024年前三季度的23.89%有所放缓 [9] - 信贷结构持续优化：截至2025年三季度末，人民币普惠小微贷款余额36.09万亿元，同比增长12.2%；绿色贷款余额达43.51万亿元，较年初增长17.5%；科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%，均远高于各项贷款增速（6.6%）；房地产开发贷款和个人购房贷款余额同比增速分别为-1.3%和-0.3%，维持负增长 [10][11] - 宏观政策协同呵护行业：央行将“维护银行体系健康性”纳入货币政策四重平衡，通过规范贷款利率、引导存款成本下行缓解息差压力；财政政策在基建与消费领域加力；地方化债与房地产政策加码进一步缓释资产质量隐忧 [11] 银行业监管环境分析 - 防风险方面：2025年5月央行印发《中国人民银行业务领域数据安全管理办法》，系统构建覆盖全流程的数据安全制度框架；2025年6月金融监管总局发布《商业银行市场风险管理办法》，明确市场风险定义及管理职责 [12] - 强监管方面：2025年8月央行和证监会印发《金融基础设施监督管理办法》，统一监管标准；2025年10月金融监管总局就《银行保险机构许可证管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，压实机构主体责任 [13] - 促发展方面：2025年3月金融监管总局等三部门联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，提出未来5年加快构建同科技创新相适应的金融服务体制机制；2025年8月央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确到2027年支持制造业发展的金融体系基本成熟 [14] - 监管政策框架呈现统筹协调、精准发力、立足长远的特点，通过构建更完善的制度环境为金融业和实体经济长期健康发展保驾护航，“十五五”期间顶层设计将围绕“加快建设金融强国”展开 [15]

中国银行涨1.6%，报6.34元/股，股价再创新高，总市值突破2.04万亿元，成交额达2.16亿元。 ...

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2025年11月21日，标普中国A股红利机会指数成份股中涨幅前20的股票单日涨幅介于1.23%至4.00%之间 [1] - 中国银行以4.00%的单日涨幅位列榜首，建设银行和邮储银行分别以3.15%和3.14%的涨幅紧随其后 [1] - 在年内涨幅方面，九丰能源表现最佳，年内累计上涨26.25%，而志邦家居年内跌幅最大，为-20.45% [1] 银行股表现突出 - 前20只涨幅领先的成份股中，银行股占据显著地位，共有10只银行股上榜 [1] - 上榜银行股普遍呈现较高的股息率，例如长沙银行股息率为6.39%，华夏银行股息率为5.80%，北京银行股息率为5.57% [1] - 部分银行股年内涨幅可观，中信银行上涨19.02%，中国银行上涨18.30%，建设银行上涨16.97% [1] 家居行业公司表现分化 - 家居行业有多家公司上榜，包括欧派家居、顾家家居、慕思股份和志邦家居 [1] - 尽管部分家居公司单日表现良好，但其年内股价均出现显著下跌，志邦家居年内下跌20.45%，欧派家居年内下跌17.91%，慕思股份年内下跌15.68% [1] - 家居类公司显示出较高的股息率，志邦家居股息率为6.37%，慕思股份股息率为4.97%，欧派家居股息率为4.68% [1] 高股息率个股特征 - 涨幅前20的成份股普遍具有吸引人的股息率，永新股份股息率最高，达到7.94%，索菲亚（文章内简称可能为“家都所”）股息率为7.42% [1] - 股息率超过5%的公司还包括长沙银行(6.39%)、志邦家居(6.37%)、华夏银行(5.80%)、北京银行(5.57%)和苏州银行(5.04%) [1] - 中材国际以4.99%的股息率位列其中，显示出红利机会指数对稳定分红公司的偏好 [1]

银行板块市场表现 - 11月20日银行板块集体异动，银行指数（881155.TI）上涨1.93% [1] - 中国银行（601988.SH）盘中触及6.33元/股创历史新高，截至午盘上涨5.17% [1][2] - 建设银行（601939.SH）上涨4.73%，邮储银行（601658.SH）上涨3.84% [1] - 中国银行A股最新价6.31元，市值2.03万亿，成交额30.38亿 [2] 银行估值水平 - 中国银行午盘市净率为0.76，仍未修复至1以上 [3] - 申万银行分类下42家A股上市银行中，仅农业银行、招商银行市净率大于1 [3] - 银行估值仍处于历史偏低水平 [3] 机构观点与投资策略 - 天风证券认为低利率环境下银行贷款增速与债券投资增速的"背离态势"可能更明显 [3] - 天风证券预计银行投放税后低于同期限国债利率贷款的情况已明显改善，不担心2026年国有大行出现信贷缩表 [3] - 开源证券表示债市利率或已达国股行合意配置点位，预计Q4银行配置盘买债力度不小 [3] - 开源证券建议增加银行板块配置，作为"高切低"及均衡配置思路下的较优选择 [3] - 具体配置建议：大型国有银行如农业银行、工商银行作为底仓，核心配置招商银行、中信银行、兴业银行等头部综合龙头，弹性配置江苏银行、重庆银行、渝农商行等 [3]

央行流动性操作 - 央行开展3000亿元7天期逆回购操作，中标利率维持1.40%不变 [1] - 当日有1900亿元7天期逆回购到期，实现流动性净投放1100亿元 [1] 银行板块及公司表现 - 中国银行股价涨超4%创历史新高，公司表示基本面未发生重大变化 [2] - 股价上涨得益于银行板块整体趋势带动及三季度经营数据稳健支撑 [2] 银行间合作 - 中国农业发展银行与中国建设银行签订全面合作协议，13家分行同步签约 [3] - 双方计划在金融市场、银团贷款、咨询业务等领域开展深入合作 [3] 区域信用体系建设 - 全国经营主体信用建设综合改革试点落户浙江，聚焦信用基础、治理、服务、环境四大重点 [4] 美联储政策预期 - 美联储12月降息25个基点的概率为31.8%，维持利率不变的概率为68.2% [5]

金融服务合作 - 退役军人事务部与中国银行签订金融服务合作协议以提升退役军人金融服务质效 [1] - 合作内容包括推出“惠军贷”专属服务并开通绿色审批通道 [1] 贷款产品支持 - “惠军贷”在抵押担保、利率费率和信用额度方面提供支持 [1] - 贷款服务对象为退役军人创办的高科技企业及吸纳退役军人就业较多的企业 [1] - 中国银行将为目标企业提供全生命周期金融服务 [1]

公司与政府部门合作 - 中国银行与退役军人事务部举行工作会谈并签署多项协议 [1] - 签署协议包括金融服务合作、专属保险和公益资金捐赠 [1]