文章核心观点 - 迪尔公司有超越盈利预期的良好历史，有望在下一份季度报告中延续这一趋势，值得投资者考虑 [1] 公司盈利表现 - 该农业设备制造商有超越盈利预期的良好表现，过去两个季度平均盈利惊喜为12.71% [2] - 上一季度迪尔每股收益4.55美元，高于Zacks共识预期的3.89美元，盈利惊喜为16.97%；前一季度预期每股收益5.80美元，实际为6.29美元，盈利惊喜为8.45% [3] 盈利预测趋势与指标 - 由于盈利惊喜历史，迪尔的盈利预测呈上升趋势，其积极的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）结合坚实的Zacks排名，是未来盈利超预期的有力指标 [4] - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来积极惊喜 [5] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握更准确信息 [6] - 迪尔目前盈利ESP为+1.12%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [7] 盈利ESP的重要性 - 许多公司会超越共识每股收益预期，但这不是股价上涨的唯一原因，有些股票未达预期也可能保持稳定，因此在季度财报发布前查看公司盈利ESP很重要 [8]

文章核心观点 介绍Elliott Gue在能源领域的专业能力、成就及他所推出的能源投资资讯刊物[1] 分析师情况 - Elliott Gue拥有伦敦大学学士和硕士学位，专注研究能源行业，通过研读行业杂志、参加会议、考察设施和与管理团队交流等方式深入了解该领域[1] - 他曾通过一份备受推崇的能源研究刊物与个人投资者分享专业知识和选股能力达七年之久[1] - 因其对能源行业的了解和有先见之明的投资建议，被2008年东京G - 8峰会官方项目称为“世界领先的能源策略师”[1] - 他曾亮相CNBC和彭博电视台，其观点被《巴伦周刊》《福布斯》和《华盛顿邮报》等主流刊物引用[1] 刊物情况 - 2012年10月，Elliott Gue推出半月刊在线时事通讯《能源与收入顾问》，致力于发掘能源领域从成长股到高收益公用事业、特许权信托和业主有限合伙公司等最具盈利潜力的投资机会[1] - Roger Conrad也为该刊物提供业主有限合伙公司和加拿大能源股的分析[1] - 尽管刊物负责人可能有变动，但订阅者仍能获得对能源领域投资机会的深入分析和理性评估[1]

文章核心观点 - 迪尔公司宣布6家入选2025年初创企业合作计划的公司，该计划旨在与初创企业合作探索新技术，为农业和建筑客户带来价值 [1][2] 约翰迪尔初创企业合作计划情况 - 该计划于2019年推出，旨在加强与初创企业互动，其技术可为农业和建筑客户增值 [1] - 高级副总裁兼首席技术官称该计划体现公司对创新和以客户为中心解决方案的持续投入，期望与初创企业合作推动农业和建筑实践发展 [2] - 企业发展负责人表示欢迎第7批初创企业，该计划旨在促进创新与合作，各初创企业带来独特技术应对农业和建筑挑战 [3] 约翰迪尔公司概况 - 公司始于近200年前的钢犁，如今在农业、建筑、林业、草坪、电力系统等领域推动创新，助力生产粮食、纤维、燃料和基础设施，服务全球所有人 [4] 参与2025年计划的公司 - Array Labs是太空技术公司，构建首个用于对地球全表面进行频繁、高质量3D成像的卫星星座 [5] - Landscan是数字孪生公司，融合专有土壤和遥感信号，为土地及其资源的优化和管理提供独特分析见解 [5] - LIDWAVE是开创性的4D片上激光雷达开发商，为先进自动化、测绘和检测应用提供前所未有的传感技术 [5] - Presien是物理人工智能公司，与原始设备制造商合作提供即插即用的机器端解决方案，改变工地安全和生产力 [5] - ReSim是具身人工智能测试公司，自动化硬件、模拟和回放评估，为自动驾驶解锁更安全、更快速的开发 [5] - Witricity是商用和乘用车无线充电技术先驱，消除插电充电麻烦，为未来自动驾驶奠定基础 [5]

文章核心观点 公司宣布在支持农业和建筑行业客户维护和修理机器方面迈出重要一步，新数字解决方案将集成到John Deere Operations Center™，为客户和独立维修技术人员提供更多维修能力，预计2025年下半年在美国和加拿大推出 [1][2][3] 公司承诺 - 长期致力于提升客户维修设备的能力，通过发布手册、销售零件和开发数字工具等方式，最新扩展将提供更友好的自助维修平台 [4] 现有工具资源 - John Deere Bookstore可免费查看操作手册并购买技术手册 [7] - 提供快速参考指南和教学视频用于维护提示 [7] - Shop.Deere.com可在线查找和购买零件 [7] - John Deere Operations Center™用于管理农场数据、维护和机器信息 [7] - Customer Service ADVISOR™可提供数字手册、清除和刷新代码、进行诊断读数和有限校准 [7] - Equipment Mobile应用程序可提供机器信息，包括操作和零件手册、维护计划等 [7] 公司简介 - 是农业、建筑和林业设备全球领先企业，提供技术支持产品和金融服务，助力满足全球对食物、住房和基础设施的需求 [7][8]

公司表现 - Deere最新交易日收盘价为410美元 较前一交易日下跌079% 表现逊于标普500指数016%的涨幅 道琼斯指数上涨025% 纳斯达克指数下跌006% [1] - 过去一个月 Deere股价下跌849% 超过工业产品板块86%的跌幅 且表现逊于标普500指数27%的跌幅 [1] - 预计Deere即将公布的季度EPS为308美元 同比下降5056% 季度营收预计为779亿美元 同比下降2571% [2] - 全年预计EPS为1957美元 同比下降2361% 全年营收预计为3887亿美元 同比下降1315% [3] 估值与评级 - Deere当前远期市盈率为2095倍 高于行业平均175倍 显示其估值较行业溢价 [7] - Deere当前PEG比率为175倍 与行业平均175倍持平 [8] - Deere目前Zacks评级为3级(持有) 过去一个月Zacks共识EPS预期下调021% [6] 行业状况 - 农机制造业属于工业产品板块 目前Zacks行业排名为232位 处于所有250多个行业的底部8% [9] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks评级计算 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [9]

文章核心观点 - 约翰迪尔在2025年国际消费电子展（CES）上展示多款新型自主机器及技术，以应对农业、建筑和商业景观行业劳动力短缺问题，为客户提供支持 [1][2] 分组1：行业现状 - 农业、建筑和商业景观行业均面临熟练劳动力短缺问题，美国农场局联合会估计农业每年约有240万个农场工作岗位需填补，88%的建筑承包商难以找到熟练劳动力，86%的景观企业主找不到劳动力填补空缺职位 [2][6] 分组2：自主机器技术及特点 - 公司第二代自主套件结合先进计算机视觉、人工智能和摄像头，帮助机器在环境中导航，基于2022年CES上首次展示的自主技术发展而来 [1] - 部分机器出厂即具备自主功能，第二代感知系统可作为改装套件用于某些现有机器，为客户提供多种采用途径 [4] - 机器通过约翰迪尔运营中心移动应用程序管理，用户可通过该应用启动机器、获取实时视频和数据，并调整速度等因素，出现作业质量异常或机器健康问题时会收到远程通知 [5] 分组3：具体自主机器及应用 - 用于大规模农业的自主9RX拖拉机，配备16个摄像头实现360度视野，先进套件可更准确计算深度，使拖拉机拉动更多设备并更快行驶 [7] - 用于果园风送喷雾的自主5ML拖拉机，配备最新自主套件和激光雷达传感器，首台为柴油发动机，后续将推出电池电动款 [7] - 用于采石场作业的460 P - Tier自主铰接式自卸卡车，使用第二代套件处理采石场内物料运输的重复性任务 [7] - 用于商业景观的自主电池电动割草机，采用与其他约翰迪尔自主机器相同的摄像头技术，通过前后左右各两个摄像头实现360度覆盖 [7] 分组4：CES 2025活动安排 - 2025年1月7 - 10日，全自主机器将在拉斯维加斯会议中心西厅约翰迪尔展位5016展示，展位还将展示连接性、人工智能、可再生燃料和电气化等前沿技术 [6][8] - 1月8日，公司人员将参加三场小组讨论，分别是全球农业与草坪部门总裁迪安娜·科瓦尔、智能解决方案集团新兴技术总监莎拉·辛克尔、蓝河科技工程副总裁高拉夫·班萨尔 [12]

公司核心观点 - 迪尔公司（Deere & Company，NYSE: DE）面临销售下滑的挑战，主要由于农产品价格疲软，导致种植者推迟购买机械和重型设备 公司通过有效保护利润率来应对这些不利因素 [1] 行业背景 - 农产品价格疲软导致种植者推迟升级机械和重型设备，影响了迪尔公司的销售 [1] 公司策略 - 公司通过执行有效的策略来保护利润率，尽管面临销售下滑的压力 [1]

文章核心观点 介绍“Made for 2025”股息计划，指出该计划能识别股息将大幅增长的股票，以迪尔公司为例说明在小麦价格低时买入该股息增长股票的投资策略 [1][2][3] 行业情况 - CES是全球最大的年度消费技术贸易展，有3200家参展商向超10万名参会者展示产品和服务 [1] - 农产品价格处于低位，很快会再次上涨 [7] 公司情况 公司业务 - 迪尔公司是农业、建筑和林业设备的制造商和经销商 [2] - 公司将60%的现金通过股息和回购返还给股东，还利用资金收购新业务、投资核心业务和建立金融服务部门 [5] 股价与股息 - 当选总统特朗普言论使迪尔公司股价回调，良好的谷物条件将推动其周期性业务，使股息和股价上涨 [2] - 过去20年迪尔公司股票回报率达2000%，过去10年股息提高145%，管理层回购21%的流通股 [4][5] - 2022年以来迪尔公司股价横盘，但管理层仍将股息提高10.2% [7] 投资建议 - 作为逆向投资者，应在小麦价格低时买入迪尔公司股票，因为小麦价格低谷往往标志着公司利润低谷和未来上升周期 [3]

业务部门销售与占比 - 公司2024财年生产与精准农业（PPA）业务净销售额为20,834百万美元，占设备业务净销售额的47%[10] - 公司2024财年小型农业与草坪（SAT）业务净销售额为10,969百万美元，占设备业务净销售额的24%[10] - 公司2024财年建筑与林业（CF）业务净销售额为12,956百万美元，占设备业务净销售额的29%[10] 技术与创新 - 公司通过John Deere Operations Center（在线农场管理系统）测量客户技术使用情况，主要通过“参与英亩数”来衡量，即过去12个月内在Operations Center中记录至少一次操作通过的独特英亩数[9] - 公司计划通过投资“Solutions as a Service”业务模式来增强价值交付[9] - 公司推出了新的S7系列联合收割机和更新的9RX拖拉机，旨在增强客户价值并解决农业挑战，如天气变化导致的时间限制、劳动力短缺和成本上升[14] - 公司推出了几款电动草坪和紧凑型建筑产品，并计划通过增加土方客户的等级管理控制、林业客户的智能吊杆控制和道路建设客户的精准解决方案来支持可持续成果[9] - 公司计划推出混合动力和电池电动设备解决方案，帮助客户减少尾气排放，同时不牺牲功率和性能[22] - 公司利用自动化、机器学习和生成式人工智能技术，如John Deere产品中的自动化软件和计算机视觉技术，尽管这些技术带来了显著好处，但也存在数据来源、技术集成、安全性和隐私保护等风险[75] 可持续发展与环保 - 公司继续致力于减少设备CO2e排放，包括在产品系列中提供混合动力和电动选项，并生产全自动电池驱动农业拖拉机[9] - 公司通过Leap Ambitions框架减少环境足迹，并寻求减少运营社区的环境影响[35] - 公司预计2025财年不会因环境控制或法规合规产生重大资本支出[35][36] 销售与分销 - 公司通过四个地理区域组织销售和营销支持：美国、加拿大和澳大利亚；拉丁美洲和南美洲；欧洲和独立国家联合体（CIS）；以及非洲、亚洲和中东[19] - 公司在美国和加拿大通过约2050个独立经销商销售产品，其中约1600个销售农业设备，约450个销售建筑、土方、材料处理、筑路和林业设备[28] - 公司在美国和加拿大拥有约100个专门销售筑路设备的地点，这些地点可能也销售与建筑、土方和林业设备竞争的产品[28] - 公司提供早期订单计划，包括对在非使用季节提货的客户免除零售融资费用，以应对高需求期间的工厂生产[19] 订单与供应链 - 公司建筑和林业设备部门的订单积压金额为22亿美元，相比2023年10月29日的64亿美元有所下降[31] - 公司农业和草坪设备部门的订单积压金额为52亿美元，相比2023年10月29日的79亿美元有所下降[31] - 公司依赖供应商获取制造产品所需的原材料、组件和成品，供应链中断可能影响公司履行客户承诺的能力[56] - 公司通过多种协议与供应商合作，确保原材料和组件的供应，并管理全球成本竞争力[30] 财务与风险 - 公司财务表现主要依赖于农业市场周期和经济状况，负面条件导致设备和服务需求下降，融资受限，融资成本上升[53] - 2024财年不利市场条件导致销售额下降，销售折扣增加，应收账款核销增加，信用损失准备金增加[53] - 公司预计2025财年某些不利条件将持续存在，包括利率变化和农业市场周期[53] - 全球市场需求变化，尤其是食品和可再生能源需求，可能影响农产品价格和设备需求，导致研发成本增加[56] - 供应链中断，特别是原材料、组件和成品的价格和可用性变化，导致生产中断、成本增加和利润下降[56] - 公司面临多国税收政策变化的风险，可能导致有效税率上升，影响运营结果、现金流和财务状况[61] - 公司在全球范围内进行货币兑换和翻译，存在汇率波动风险，尽管使用货币对冲工具，但仍可能失去汇率有利波动带来的收益[61] - 高利率环境可能抑制整体经济活动和客户财务状况，影响客户对公司设备的需求和还款能力[61] 员工与劳资关系 - 公司截至2024年10月27日拥有约75,800名员工，其中约35,200名为全职生产员工[39] - 美国员工总数为29,600人，其中约13,300人为生产员工[39] - 美国生产及维护员工中，约77%由工会代表，其中约8,900名员工与美国汽车工人联合会（UAW）签订了集体谈判协议，协议到期日为2027年11月1日[39] - 公司与多个工会签订的集体谈判协议即将到期，未能成功续约可能导致罢工或其他劳资纠纷，影响生产和分销[70] 安全与合规 - 2024财年，公司报告的总记录事故率为1.69，损失时间频率率为0.63[41] - 公司面临复杂的国际、联邦、州和地方法律法规，包括反腐败、数据隐私和网络安全等，违反这些法规可能导致罚款和业务损失，公司在2024财年已支付约1000万美元解决FCPA违规问题[79] - 公司面临国际贸易法律和政策的风险，如出口管制、关税和贸易壁垒，这些可能限制公司在全球市场的增长机会[81] 品牌与声誉 - 公司品牌和声誉受到负面宣传的影响，如2024财年社交媒体上关于多样性和包容性、客户维修权等的负面宣传[68] 研发与知识产权 - 公司拥有大量专利、商标、版权和商业秘密，并持续投资研发以提升产品性能和开发新技术[27] - 知识产权侵权或丧失可能对公司业务产生不利影响[58] 融资与金融 - 公司在美国和加拿大提供零售融资服务，主要为农业和建筑林业设备提供融资，并在多个国家提供国际出口融资[32][34] - 公司通过与巴西银行Bradesco的合资企业，在巴西提供融资服务[34] 生产与制造 - 公司在全球拥有多个制造设施，并通过优化工厂、产品设计和供应链管理等措施降低制造成本[27] - 制造设施的合理化、重组、扩建和更新可能导致产能限制、库存波动和其他问题[58] 市场与竞争 - 公司面临竞争对手在价格、创新和质量方面的压力，未能保持竞争力可能影响业务、运营结果和财务状况[64] - 公司可能无法准确预测客户对产品和服务的未来需求，导致库存管理问题，如2022财年因供应链中断导致的库存过剩[65] 信息技术与网络安全 - 公司依赖第三方管理的信息技术网络和系统，用于处理、传输和存储电子信息，以及管理供应链、制造、分销、发票和收款等业务流程[71][73] - 公司存储了包括知识产权、客户和供应商的专有业务信息以及员工个人数据在内的机密数据，这些数据存储在19个数据中心[72] - 尽管公司采取了安全措施，但信息技术和基础设施仍可能受到网络犯罪攻击、供应链中断、硬件升级或更换过程中的故障等因素的影响，可能导致信息泄露或业务中断[73] - 公司部分产品包含用于远程系统更新的硬件和软件，尽管实施了安全措施，但仍可能受到恶意威胁者的攻击，导致产品功能被篡改或数据泄露[74] 法律与监管 - 公司与SpaceX的Starlink网络合作，为巴西农民提供卫星通信服务，但巴西监管机构威胁对Starlink进行制裁，可能影响该服务的运营[78] - 公司依赖GPS和RF技术，如农业和建筑设备管理系统的信号，任何频率分配的变化或信号中断都可能影响产品的开发和市场推广，进而影响客户盈利能力和公司销售[78] 员工福利与培训 - 公司提供全面的薪酬和福利，包括市场竞争性薪酬、综合福利、短期现金激励和长期股权激励[43] - 公司提供灵活的工作安排，如灵活时间表、远程工作和工作分担，以帮助员工管理家庭和工作生活[45] - 公司提供全球培训和开发计划，包括实习、培训、技能提升、学徒制和领导力开发[46] 多样性与包容性 - 公司致力于通过多样化的工作队伍反映其服务的社区，以支持长期成功[42]

文章核心观点 - 迪尔公司董事会宣布提高季度股息并确定支付时间 [1][2] 分组1：股息调整 - 公司董事会宣布季度股息为每股1.62美元 [1] - 新季度股息较之前每股1.47美元增加了0.15美元 [2] 分组2：股息支付安排 - 股息将于2025年2月10日支付给2024年12月31日登记在册的股东 [1]