文章核心观点 - 吉利德科学公司的药物偶联物Trodelvy在晚期癌症试验中未达预期，公司股价今日开盘下跌约10% [1] 试验结果 - Trodelvy在先前治疗过的转移性非小细胞肺癌的总生存期主要终点未达标 [2] - 名为EVOKE - 01的三期试验将该药物偶联物与多西他赛进行了对比 [2] - 晚期试验显示Trodelvy在总生存期方面有数值上的改善 [4] - 药物偶联物的安全性与先前研究一致 [4] 财务与评级 - 吉利德科学公司即将公布第四季度财务结果，市场共识预期每股收益为1.77美元，去年同期为1.67美元 [2] - 华尔街目前对吉利德科学公司股票的共识评级为“增持”，较11月下旬的低点仍上涨超5.0% [2] 药物获批情况 - Trodelvy已获转移性尿路上皮癌和某些乳腺癌的监管批准，但尚未获批用于转移性非小细胞肺癌 [4]

文章核心观点 - 吉利德科学公司肺癌治疗试验结果令人失望，股价在盘前交易中大幅下跌 [1] 公司情况 - 吉利德科学公司股价在周一盘前交易中暴跌10.9%，从11个月高位回落，此次抛售或使其面临自2014年12月22日暴跌14.3%以来最大单日跌幅 [1] - 公司的Trodelvy与多西他赛的3期Evoke - 01研究，在先前治疗过的转移性非小细胞肺癌（NSCLC）总体生存的主要终点上未达标，但Trodelvy耐受性良好，未发现新的安全信号 [1] - 公司计划与监管机构讨论试验结果，首席医疗官表示数据让其对Trodelvy在转移性NSCLC的潜力及更广泛肺癌临床开发计划仍有信心 [1] - 截至上周五的过去三个月里，该公司股价上涨12.2%，而标准普尔500指数上涨14.3% [1]

文章核心观点 - 吉利德科学公司宣布3期EVOKE - 01研究未达到主要终点，但数据仍让公司对Trodelvy在转移性非小细胞肺癌（NSCLC）的潜力有信心，公司计划与监管机构讨论结果并在医学会议上公布数据，同时其在NSCLC和肺癌领域有广泛临床开发计划 [1][4] 分组1：EVOKE - 01研究结果 - EVOKE - 01研究评估Trodelvy与多西他赛治疗经铂类化疗和检查点抑制剂治疗后进展的转移性或晚期NSCLC患者，未达到总生存期（OS）主要终点，但观察到Trodelvy在OS上有数值改善，安全性与先前研究一致，无新安全信号 [1] - 对最后一次抗PD - (L)1治疗无反应的亚组患者中，Trodelvy的中位OS比多西他赛长超三个月，该分析虽预先设定但未进行正式统计检验；对最后一次抗PD - (L)1治疗有反应的亚组未观察到这种差异 [2] 分组2：公司计划 - 公司计划与监管机构讨论试验结果，并在即将召开的医学会议上公布数据 [3] - 公司将努力确定可能从Trodelvy中受益的转移性NSCLC患者群体 [4] 分组3：公司临床开发项目 - 公司在转移性NSCLC的临床开发项目广泛，包括多项正在进行的3期注册研究和2期研究；基于2期EVOKE - 02研究的初步疗效和安全性数据，公司对正在进行的1L转移性PD - L1高表达NSCLC的3期EVOKE - 03研究有信心，该研究正在招募患者 [5] - 公司在肺癌领域还有与domvanalimab的广泛临床开发项目，domvanalimab是首个Fc沉默的研究性抗TIGIT抗体 [5] 分组4：行业现状 - 尽管一线转移性NSCLC有多种免疫疗法治疗选择，但多数患者癌症最终会进展，一线接受基于免疫疗法联合治疗的患者中只有约35 - 55%有反应，进展后治疗选择有限，尤其是对免疫疗法无反应的患者 [6] - 开发针对经铂类化疗和检查点抑制剂治疗后进展患者的新治疗方案是挑战，这些患者的治疗进展有限 [6] 分组5：Trodelvy药物信息 - Trodelvy是首个获批的Trop - 2导向抗体药物偶联物（ADC），已在两种不同类型的转移性乳腺癌中显示出有意义的生存优势，并改善了某些二线转移性尿路上皮癌患者的临床结局 [8] - Trodelvy尚未获任何监管机构批准用于治疗转移性NSCLC，其在该适应症的安全性和有效性尚未确立 [9] - Trodelvy已在近50个国家获批用于治疗接受过两种或更多种先前全身治疗（至少一种用于转移性疾病）的不可切除局部晚期或转移性三阴性乳腺癌（TNBC）成人患者，全球还有多项监管审查正在进行中 [13] - Trodelvy还在澳大利亚、巴西、加拿大、欧盟、以色列、阿联酋和美国获批用于治疗某些经治HR + / HER2 - 转移性乳腺癌患者；在美国，Trodelvy获加速批准用于治疗某些二线转移性尿路上皮癌患者 [14] - Trodelvy正在探索用于其他TNBC、HR + / HER2 - 和转移性尿路上皮癌（UC）人群，以及Trop - 2高表达的一系列肿瘤类型，包括转移性NSCLC、头颈癌、妇科癌症和胃肠道癌症 [15] 分组6：疾病介绍 - 2020年全球有超两百万人被诊断出肺癌，非小细胞肺癌（NSCLC）是最常见类型，占诊断病例的85%，约一半NSCLC病例在转移阶段被诊断，即使早期发现的患者，一半也会在五年内进展到转移阶段 [10] - 新诊断患者有多种治疗选择，包括铂类疗法、检查点抑制剂和靶向疗法，但经铂类化疗和检查点抑制剂治疗后进展的转移性NSCLC患者治疗选择有限 [11] 分组7：研究介绍 - EVOKE - 01研究是一项全球多中心开放标签3期研究，按1:1随机分配，评估Trodelvy与多西他赛治疗经铂类化疗和检查点抑制剂治疗后进展的晚期或转移性NSCLC患者，共招募603名参与者，主要终点是总生存期（OS），关键次要终点包括无进展生存期（PFS）、客观缓解率（ORR）等 [12] - Trodelvy是一类首创的Trop - 2导向抗体药物偶联物，Trop - 2是一种在多种肿瘤类型中高度表达的细胞表面抗原，Trodelvy通过独特组合对Trop - 2表达细胞和肿瘤微环境发挥强效作用 [12] 分组8：美国适应症和安全信息 - 在美国，Trodelvy用于治疗不可切除局部晚期或转移性三阴性乳腺癌（mTNBC）、不可切除局部晚期或转移性激素受体（HR）阳性、人表皮生长因子受体2（HER2）阴性乳腺癌、局部晚期或转移性尿路上皮癌（mUC）患者 [16] - Trodelvy有严重或危及生命的中性粒细胞减少症和严重腹泻的黑框警告，还有严重超敏反应等多项警告和注意事项，以及多种不良反应和药物相互作用信息 [17][20][24] 分组9：公司介绍 - 吉利德科学公司是一家生物制药公司，三十多年来在医学领域取得突破，致力于推进创新药物以预防和治疗威胁生命的疾病，业务遍及全球超35个国家，总部位于加利福尼亚州福斯特城 [24]

股价表现 - Gilead Sciences (GILD) 最近的股价为 $86.48，较前一天上涨了 +0.57%。该股超过了标普500指数的日损失0.56%。同时，道琼斯指数下跌了0.25%，科技股重要指数纳斯达克下跌了0.59%[1] - 过去一个月，HIV和丙型肝炎药物制造商的股价上涨了8.18%，超过了医疗行业的3.8%和标普500指数的1.2%的表现[2] 财报预测 - 公司的财报将于2024年2月6日公开。预计公司将发布每股收益为$1.77，较去年同期增长5.99%。同时，Zacks对营收的预测显示净销售额为$70.7亿，较去年同期下降4.25%[3] 分析师预测修订 - 投资者还应关注分析师对Gilead Sciences的最新预测修订。这些修订有助于展示近期业务趋势的不断变化。因此，预测的乐观变化表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持有积极看法[4]

文章核心观点 Castle Ridge Asset Management利用超级计算机Wallace开展人工智能驱动的交易策略，有望在对冲基金行业崭露头角，其进化过程和适应市场变化的能力是优势所在 [1][2] 公司情况 - Castle Ridge由现任CEO Adrian de Valois Franklin于2015年创立，管理资产约1.9亿美元，规模较小 [2] - 自2017年Wallace投入使用以来，该投资基金年化净回报率达12.4%，高于同期标准普尔500指数的12.1% [5] 技术优势 - Wallace能通过进化过程不断完善自身模型，类似选择性育种，且无需休息和激励 [3] - 每天创建数千个不同权重的虚拟投资组合，根据市场条件测试和排名，选出表现最佳的进行“繁殖” [4] - 其“遗传算法”能结合已有知识，加深理解并变得更聪明，与ChatGPT等神经网络单纯模仿人类反应不同 [6] 市场适应 - 基于AI机器适应市场变化的能力，Wallace需不断调整策略，以应对金融市场参数的不断变化 [8] - 关注市场参与者对新闻的实时反应，而非市场基本面，能根据数据分析提前预测一系列市场事件 [8] 实际案例 - 2020年9月吉利德科学公司收购新泽西生物技术公司Immunomedics前，Wallace提前下注，收购消息公布后该癌症治疗公司股价飙升超100% [9] 未来展望 - 公司员工通过提供新数据和“未知未知因素”来测试Wallace系统，如提供沃尔玛停车场卫星图像以预测消费者行为 [10] - 这种工作方式可能会占据顶级对冲基金从业者的大部分工作时间，虽会取代部分工作，但也会在某些领域创造新机会 [11]

文章核心观点 - 介绍吉利德科学公司（Gilead Sciences）最新交易表现、盈利预期、分析师评级调整、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 公司交易表现 - 最新交易时段吉利德科学收于85.39美元，较前一日收盘价上涨1.05%，跑赢当日下跌0.07%的标准普尔500指数 [1] - 过去一个月公司股价上涨1.7%，落后于医疗板块7.37%和标准普尔500指数3.98%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将公布的财报中每股收益为1.78美元，同比增长6.59% [1] - 最新共识预测营收为70.7亿美元，较上年同期下降4.26% [1] 分析师评级调整 - 近30天Zacks共识每股收益预期下降0.07%，公司目前Zacks评级为3（持有） [2] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为11.36，低于行业的22.75，存在估值折扣 [3] - 公司目前PEG比率为1.01，而医疗-生物医学和遗传学行业平均PEG比率为1.95 [3] 行业排名情况 - 医疗-生物医学和遗传学行业Zacks行业排名为61，位居超250个行业前25% [3] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks评级计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [3]

GILD股票走势分析 - GILD股票在2023年底突破了一个关键水平，可能在2024年进一步上涨[1] - Gilead Sciences（GILD）股票在2022年底突破了一个主要的基础模式，该模式始于2017年[2] - GILD股票还突破了1000亿美元的市值关键水平，随后经历了一年的回调到上升的20个月移动平均线[2] - GILD有望在未来一年内回升至2015年的高点，分析师情绪也可能得到改善[3]

文章核心观点 - 吉利德科学公司虽在2023年未受金融市场青睐，但2024年其股票有望迎来久违反弹，公司科研工作重要且财务状况稳健，值得投资者关注 [1] 公司价值与收益 - 若2024年价值投资回归，吉利德股票可能大幅上涨，其GAAP衡量的过去12个月市盈率为17.84倍，远低于行业中值31.35倍 [2] - 公司为被动收入投资者提供3.6%的远期年度股息收益率，高于医疗保健行业约1.5%的平均水平 [2] - 2023年第三季度，公司非GAAP调整后每股收益为2.29美元，高于去年同期的1.90美元，也超出分析师预期的1.92美元 [2] 市场表现与预期 - 尽管公司盈利超预期，但股票未大幅上涨，表明其在华尔街长期被低估，首席投资官认为股票下行空间不大 [3] 公司科研进展 - 公司在其他领域取得稳步进展，如新冠治疗药物瑞德西韦与其他药物联用对埃博拉病毒有协同作用 [4] - 美国食品药品监督管理局批准吉利德子公司Kite的淋巴瘤治疗药物Yescarta的标签更新，该药物可提高特定大B细胞淋巴瘤患者的生存率 [4] - 研究表明Yescarta对某些非霍奇金淋巴瘤患者有治愈潜力，长期数据显示其对高危大B细胞淋巴瘤患者有较高持久缓解率 [4] - 公司和Kite在对抗侵袭性血液癌症和乳腺癌方面取得进展，且有永久终结HIV流行的目标 [5] 股票走势预期 - 鉴于公司的重要工作，其应得到投资者更多关注，虽2023年股票未大幅反弹，但预计2024年将迎来应有的上涨，建议投资者买入并持有股票，耐心收取股息 [6][7]

临床试验结果 - 公司在2024年将有近两打临床试验结果公布，其中至少五项可能是III期结果[13] - 公司在2024年将有至少五项III期临床试验结果公布，同时还有超过10项肿瘤领域的更新[13] - 公司计划在2024年发布至少5个III期临床试验结果[33] 肿瘤领域业绩 - 公司在肿瘤领域的销售额已经超过30亿美元，并且呈现双位数增长，未来增长潜力巨大[6] - 公司在肿瘤领域取得了显著增长，销售额从四年前的约5亿美元增长到目前的约30亿美元[16] - 公司的肿瘤药物Trodelvy已经在市场上使用了三年，已获得三个适应症的批准，预计已经用于治疗约3万名患者[17] HIV领域业绩 - 公司在HIV领域持续表现强劲，同时还有长效药物治疗和预防项目在进行[7] - 公司的HIV药物Biktarvy已经成为全球HIV治疗的领导者，目前有超过100万患者使用，年销售额约120亿美元[27] - 公司在HIV领域有多个新药物即将推出，预计到2030年将推出至少5个新产品[31] 产品组合和研发 - 公司在过去四年内扩大了产品组合，目前已经有五种具有转型意义的药物，符合公司的转型战略[10] - 公司正在进行30项Trodelvy试验，包括8项正在进行的III期研究，并预计在2024年更新其中的3项研究[18] - 公司在肺癌领域有着广泛的研发计划，包括单药和联合疗法[20] 长效治疗方案 - 公司希望能够实现每六个月一次的治疗方案，但具体取决于分子的耐受性和动力学[57] - 公司的目标是提供更便利的治疗选择，以提高患者的依从性，减少抗药性，帮助更多的人得到治疗[61] - 公司正在探索bNAb的输注疗法，希望能够实现每六个月一次的治疗方案[54]

文章核心观点 - 吉利德科学公司曾是股市宠儿，丙肝药物销售下滑后正适应新机会，公司具有可观股息增长潜力且估值合理，股价被低估，未来增长前景良好，尤其在肿瘤业务方面 [1] 最新财报结果 - 11月7日公司公布的第三季度业绩好于预期，销售额和非GAAP每股收益超市场共识预期 [2] - 丙肝治愈使该领域未来销售受限，公司在HIV产品销售和肿瘤业务方面取得进展，HIV/AIDS药物Biktarvy第三季度销售额增长12%，整体肿瘤业务销售额跃升33% [2] - 随着疫情过去，公司正应对新冠药物Veklury的销售疲软，第三季度除Veklury外总产品销售额同比增长5% [2] - 公司预计到2030年肿瘤业务收入将占产品总收入的三分之一，细胞疗法和Trodelvy近期表现显示其在该领域的潜力 [2] 管理层评价与现金流情况 - 首席执行官表示公司基础业务已连续两年持续增长，第三季度病毒学和肿瘤学业务推动增长，临床进展良好，病毒学方面完成了HIV预防药物lenacapavir和新冠口服药obeldesivir的3期试验入组 [3] - 截至9月30日的2023年前九个月，公司产生58亿美元的经营现金流，资本支出3.7亿美元，自由现金流约55亿美元，虽较去年同期有压力但仍强劲 [3] - 第三季度末公司现金约57亿美元，有价证券约12亿美元，短期债务约18亿美元，长期债务约232亿美元，净债务规模较大但杠杆可控 [3] 估值情况 - 公司股票远期市盈率为低两位数，远低于市场水平，公司认为低估值不合理，因其正弥补Veklury的收入损失且肿瘤业务有增长潜力 [4] - 公司自由现金流强劲，轻松覆盖股息支付，2023年前九个月自由现金流约55亿美元，现金股息支付不到29亿美元 [5] - 公司认为应重新评估其股票价值，基于肿瘤业务的长期增长前景和当前强劲的自由现金流，其公允价值应接近市场水平，通过现金流折现模型得出每股公允价值超100美元 [5] - 公司估算企业总股权价值约1283.5亿美元，除以稀释后流通股得出每股公允价值为102美元 [6] 股息健康情况 - 从前瞻性的传统自由现金流强度和净资产负债表状况评估公司股息健康状况，虽公司有净债务，但未来五年的自由现金流预计不仅能覆盖净债务，还能覆盖未来股息支付 [7][8] - 公司未来有能力持续提高股息，是有吸引力的股息增长和潜在收益标的 [8] 总结思考 - 公司曾在丙肝市场占主导地位，但高治愈率降低了该领域长期收入机会，目前正努力发展HIV和肿瘤业务，预计肿瘤业务到本十年末将成为重要业务板块 [9] - 公司股息收益率约3.6%，自由现金流对股息的覆盖良好，未来股息增长有望实现，股票交易的远期市盈率为低两位数，远低于现金流折现模型得出的每股超100美元的公允价值 [9]