文章核心观点 - 美国银行在投资银行部门裁减150个初级银行职位，是年度淘汰表现不佳员工流程的一部分，且上半年交易成交量低于预期 [1] 裁员情况 - 美国银行在投资银行部门裁减150个初级银行职位，此前摩根大通和高盛也有类似裁员行动 [1] - 此次裁员是年度流程一部分，几周前该行已在投资银行和全球市场部门进行裁员，涉及董事总经理、董事和副总裁等，裁员人数占这些业务员工总数的1%，超10名董事总经理被裁 [3][4] 员工安置 - 美国银行将为包括助理和分析师在内的大多数初级银行家提供投资银行以外的职位，但部分初级银行家选择离开 [2] 行业对比 - 华尔街投资银行高盛在今年春季年度绩效评估中裁员3% - 5%，按去年12月底全球46500名员工计算，裁员超1395人 [5] 业务占比 - 全球银行和全球市场业务在第四季度净收入中合计占比45%，但美国银行未细分投资银行和全球市场的员工配置情况 [5]

文章核心观点 - 周一股市大幅下跌，银行股表现更差，主要因衰退担忧和经济逆风使投资者对银行股失去信心，衰退对银行业总体不利，但如果衰退担忧过度，可能是买入机会，若全面衰退来临，银行股将更波动 [1][2][3][9] 股市表现 - 截至美国东部时间周一下午3点10分，道琼斯工业平均指数下跌2.6%，标准普尔500指数下跌3.4%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌近5% [1] - 银行股表现比主要基准指数更差，花旗集团下跌约6%，摩根士丹利下跌8%，SoFi暴跌约12% [2] 银行股下跌原因 - 过去几周银行股持续抛售，花旗集团和高盛自2025年2月中旬高点以来均下跌约22%，SoFi自1月底公布财报以来下跌约38% [3] - 衰退担忧和其他经济逆风使投资者对银行股失去信心，美国衰退可能性因政府人员裁减、关税政策不确定和经济数据弱于预期而大幅增加 [3][4] - 亚特兰大联邦储备银行预测第一季度GDP将按年率收缩2.4%，为2020年第二季度新冠疫情使美国经济几近停摆以来最差经济增长 [5] 衰退对银行业的影响 - 衰退通常对银行不利，会导致消费者贷款需求下降，贷款违约率飙升，尤其是个人贷款和信用卡 [6] - 经济不佳带来的低利率可降低银行存款成本，促进某些类型的贷款活动，但衰退对银行业的负面影响几乎肯定大于正面影响 [7] - 投资银行方面，市场动荡时交易收入可能表现良好，但经济不佳会导致并购活动减少、首次公开募股减少和企业对新债务的需求降低 [8] 投资建议 - 银行业是周期性最强的行业之一，衰退担忧使银行股特别波动，若担忧过度，可能是买入机会，若全面衰退来临，预计未来波动更大 [9]

文章核心观点 - 投资银行原本期望特朗普政府能营造更有利的并购环境，但近期情况显示这种乐观可能有误，特朗普政府将维持严格立场，不过其他行业仍可能出现大型交易，投资者可考虑获利了结 [2][9][10] 分组1：监管政策 - 拜登执政时监管机构对并购采取严格态度，限制大型交易规模和范围 [1] - 特朗普政府将延续2023年制定的严格指导方针，继续审查大型交易 [2][4] - 美国司法部将继续审查减少竞争的交易，1月底起诉阻止惠普企业以140亿美元收购瞻博网络 [3] - 前联邦贸易委员会专员莉娜·汗任职时，FTC和DOJ发布严格指导方针，打击可能违反反垄断法的大型交易 [5][6] 分组2：投资银行现状与期望 - 过去几年投资银行处境艰难，2022和2023年交易成交量因美联储加息而暴跌 [7] - 高盛、摩根大通等大型投资银行希望特朗普政府对重大交易更宽松，放宽严格监管以增加咨询收入和交易需求 [8] 分组3：行业影响与投资建议 - 特朗普政府虽审查大型科技交易，但其他行业可能出现大型交易，如联邦存款保险公司撤销2024年银行并购政策或鼓励更多大型银行并购 [9] - 高盛自2023年11月以来涨幅达88%，摩根士丹利和摩根大通市净率高于过去十五年，投资者可考虑获利了结 [10]

文章核心观点 文章围绕高盛公司展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值指标等情况，指出公司当前具有投资价值，建议投资者关注 [1][2][6] 股价表现 - 最新交易时段高盛收于559.67美元，较前一交易日收盘价下跌1.41%，跑输当日上涨0.55%的标普500指数、上涨0.52%的道指和上涨0.7%的纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价下跌13.76%，跑输金融板块3.97%的跌幅和标普500指数5.56%的跌幅 [1] 盈利预期 - 即将公布的财报预计公司每股收益为12.64美元，同比增长9.15%；扎克斯共识预期营收为152.8亿美元，同比增长7.5% [2] - 全年扎克斯共识预期每股收益为47.12美元，营收为576.4亿美元，分别较上一年变化+16.23%和+7.71% [3] 分析师预估 - 分析师预估的变化反映近期业务趋势，积极的预估修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - 扎克斯排名模型考虑预估变化并提供评级系统，过去30天扎克斯共识每股收益预估未变，高盛目前扎克斯排名为1（强力买入） [5][6] 估值指标 - 公司远期市盈率为12.05，相对于行业平均的13.08有折价 [7] - 公司PEG比率为0.79，金融 - 投资银行行业昨日收盘时平均PEG比率为1.08，该行业扎克斯行业排名为4，处于所有250多个行业的前2% [8]

文章核心观点 - 过去一个月高盛股价下跌，受经济健康担忧和特朗普政策不确定性影响，但公司在投行业务复苏、退出消费业务、拓展私募信贷业务等方面有积极举措，且流动性强、分红回购可观，销售和盈利预期良好，估值有吸引力，建议投资者买入或持有其股票 [1][3][18][27] 股价表现 - 过去一个月高盛股价下跌12.3%，跑输行业10.2%和标普500指数5.5%，同期摩根大通和摩根士丹利分别下跌9%和13.1% [1] 市场环境 - 特朗普快速贸易政策使市场动荡，新关税3月4日生效，还威胁对欧盟加征关税并对钢铁铝征收25%进口税，可能推高通胀、抑制消费、增加市场不确定性 [2] 投行业务影响 - 经济不确定性对高盛并购交易不利，通胀上升可能增加客户贷款违约率 [3] 投行业务机遇 - 投行业随企业债务、股权发行和交易活动反弹而繁荣，高盛可能受益于特朗普政府对企业并购的宽松政策 [4] - 2022 - 2023年高盛投行业务收入分别同比下降47.9%和15.5%，2024年行业交易价值和数量改善，其投行业务收入同比增长24%至77.3亿美元 [5] - 2024年高盛在已宣布和完成的并购交易中排名第一，股权承销排名第三，并购交易和承销业务储备良好 [6] 退出消费业务 - 高盛决定聚焦投行业务和交易业务，缩减消费银行业务规模 [9] - 2024年11月收到苹果终止合作提议，可能影响苹果卡和储蓄账户业务 [8] - 2024年10月完成通用汽车信用卡业务转让，2024年完成GreenSky出售，2023年剥离个人财务管理部门 [10] - 计划停止通过Marcus平台提供无担保贷款，2023年出售大部分贷款组合 [11] 拓展私募信贷业务 - 高盛计划加强对私募股权和资产管理公司的贷款服务，目标是五年内将私募信贷组合扩大到3000亿美元，并计划在欧美亚拓展业务 [12] - 2025年1月推出多项举措，成立资本解决方案集团，扩大资产与财富管理部门另类投资团队 [13][14] 流动性与资本分配 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物1820亿美元，短期借款700亿美元，流动性强，资本分配可持续 [15] - 2024年7月将普通股股息提高9.1%至每股3美元，过去五年四次提高股息，年化增长率24.53%，当前派息率30% [16] - 2023年2月宣布300亿美元股票回购计划，无到期日，2024年底剩余100亿美元授权额度 [17] 裁员计划 - 2025年3月路透报道，高盛计划在年度绩效评估中裁员3 - 5%，可能超过1300人，此前2024年9月已有小规模裁员 [19] 销售与盈利预期 销售估计 |时间|当前季度(3/2025)|下一季度(6/2025)|当前年度(12/2025)|下一年度(12/2026)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Zacks共识估计|152.8亿美元|143.6亿美元|576.4亿美元|607.6亿美元| |估计数量|5|5|6|6| |最高估计|159亿美元|149.5亿美元|611亿美元|666.2亿美元| |最低估计|144.8亿美元|138亿美元|553.8亿美元|566.6亿美元| |去年同期销售|142.1亿美元|127.3亿美元|535.1亿美元|576.4亿美元| |同比增长估计|7.50%|12.77%|7.71%|5.41%|[21] 盈利估计 |时间|当前季度(3/2025)|下一季度(6/2025)|当前年度(12/2025)|下一年度(12/2026)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Zacks共识估计|12.64|11.48|47.12|52.07| |估计数量|6|5|8|7| |最新共识|12.79|11|45.85|49.7| |最高估计|14.89|12.09|51.09|57.96| |最低估计|11.34|10.78|44|48.21| |去年同期每股收益|11.58|8.62|40.54|47.12| |同比增长估计|9.15%|33.18%|16.23%|10.51%|[23] 估值分析 - 高盛股票远期市盈率11.82倍，低于行业平均12.71倍，也低于摩根大通13.42倍和摩根士丹利13.82倍 [24][27]

公司文化与招聘理念 - 高盛强调用人唯才和精英云集的文化，注重通力合作、团体精神和正直诚信，以期为客户创造最佳业绩 [2] - 公司致力于为所有潜在雇员提供平等的就业机会，人事决策重点放在对公司成功的贡献上，并致力于创造具包容性的多样环境 [18] 招聘职位与地点 北京 - Global Banking & Markets部门开放职位 [5] - Investment Banking部门招聘行政助理，职位代码140084 [7] - Asset & Wealth Management部门招聘私募股权投资分析师/助理，职位代码140415 [8] - Engineering部门开放多个职位 [9] 上海 - Asset & Wealth Management部门招聘私人财富顾问副总裁，职位代码137932 [10] - Operations和Engineering部门开放职位 [11] 深圳 - Asset & Wealth Management部门招聘私人财富顾问副总裁，职位代码137932 [12] - Corporate Planning & Management部门招聘采购支付助理，职位代码140727 [13] - Engineering部门开放多个职位，包括平台软件工程师、网络安全工程师等，职位代码141475、141476等 [14] 工程类职位详情 - Global Banking & Markets部门招聘客户入职与配置分析师，职位代码143164 [15] - Asset & Wealth Management部门招聘客户入职运营助理，职位代码139992 [15] - Engineering部门开放多个职位，包括数据平台软件工程师、中间件工程师等，职位代码142329、142330等 [15] - Compliance Engineering部门招聘软件工程师，职位代码142518 [16] 申请方法 - 通过高盛招聘官网或扫描二维码申请，需搜索六位数字职位代码 [6][21]

高盛Technology Fellow计划 - 计划旨在培养顶尖技术专家社群 推动创新并提升公司技术标准 成员需具备技术创新能力 领导力及影响力 培养技术人才能力 商业影响力等核心素质 [4] - Tech Fellow在公司内部享有极高声誉 成员可获取全球技术专家网络资源 并直接影响中国区项目设计 [4] - 该计划成员多为资深工程师 在企业级工程项目中提供技术指导 并在实施尖端解决方案方面发挥关键作用 [1][18] 股票经纪交易业务发展 - 深交所第五代交易系统升级项目启动于2015年 期间经历熔断机制 敲门机制等系统变革 [5] - 参与港股通 沪伦通 科创板 创业板注册制等重大市场改革 以及程序化交易机制 上交所G4系统升级 [5] - 公司持续扩展业务品种范围 通过系统迭代提供个性化服务 十年间业务支持能力显著提升 [5] 人工智能在量化金融应用 - 亚太区AI团队将机器学习工具应用于量化金融领域 团队规模从单人扩展为跨国多元团队 成员来自清华 哥大等顶尖院校 [13] - 日常工作包括模型性能监控 新算法实验部署 最新AI论文研究 以及技术头脑风暴 [14] - 2025年重点包括安全合规地试验创新AI应用 并推动AI技术在业务端的普及应用 [15] 全球信息技术工程布局 - 亚洲团队从支持角色转型为技术主导 Access Pillar系统工程90%在亚洲完成 疫情期间成功保障全球远程访问基础设施 [19] - 日常工作涵盖技术监督 系统架构审查 全球战略会议 日均参与3-4个跨时区协作会议 [20] - 显著提升亚洲工程师社群曝光度 通过技术委员会搭建发展平台 推动区域技术能力建设 [19] 技术人才发展路径 - 公司提供先进技术实践平台 强调行业经验积累与实际问题解决能力 需注重长期视野培养 [9] - 建议保持持续学习与创新意识 建立知识共享文化 同时维持工作生活平衡 [16] - 成功要素包括与公司价值观契合 展现团队合作精神 信息技术工程设计卓越性 [21] 日常工作模式 - 典型时间分配：33%系统支持 33%项目管理 33%开发测试与新技能学习 [7] - 技术领导层日均工作12小时以上 包含生产线巡检 全球项目跟进 重大技术决策等 [20] - AI团队采用研究与实践结合模式 每日保留1-2小时个人技能提升时间 [14][15]

经济环境与市场情绪 - 投资者担忧过去两年美股年均25%涨幅依赖的经济环境已显著恶化 [1][5] - 贸易紧张局势加剧和经济增长放缓迹象导致主要股指持续下跌 [2] - 特朗普对主要贸易伙伴征收25%关税加剧市场跌势 [3] 行业表现与市场反应 - 银行股和小型公司股票受经济放缓影响最严重 [4] - 纳斯达克综合指数自2月中旬下跌7.5% [4] - 油价下滑 黄金和美国国债等避险资产上涨 [4] - 标普500指数较2月19日历史高点下跌5% 本周累计下跌1.9% [12] - 罗素2000指数自1月底下跌9.4% [12] - 高盛股价自2月18日历史新高下跌12% [12] - 消费品板块表现稳健 宝洁公司本周股价上涨0.4% [12] 经济数据与预测 - 消费者信心指数2月出现2021年以来最大单月跌幅 [8] - 制造业调查显示新订单大幅下降 生产成本上升 [8] - 亚特兰大联储GDPNow预测第一季度经济增长年化率为-2.8% [10] - 高盛预测关税政策将使2025年美国GDP减少0.2% [11] 债券市场动态 - 彭博美国综合债券指数今年以来回报率2.7% [15] - 通胀高于美联储2%目标 可能限制债券进一步上涨 [16] 企业反馈与投资者行为 - 受访企业反映新关税导致产品价格上涨和通胀压力 [9] - 部分投资者增持黄金以对冲市场波动风险 [12]

文章核心观点 - 投资者关注投资组合回报，收益型投资者注重从流动资产中产生稳定现金流，股息是现金流重要来源，高盛是有吸引力的股息投资标的和投资机会 [1][2][7] 股息相关 - 现金流来源包括债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配的收益，股息收益率是衡量指标，学术研究表明股息在长期回报中占比大 [2] - 高盛目前每股股息为6美元，股息收益率为2.06%，高于金融 - 投资银行行业的0.85%和标准普尔500指数的1.57% [3] - 高盛当前年化股息为12美元，较去年增长4.3%，过去5年有4次年同比增加股息，年均增幅24.53%，未来股息增长取决于盈利增长和派息率，目前派息率为30% [4] 盈利情况 - 高盛预计本财年盈利将稳健增长，2025年Zacks共识预期每股收益为47.12美元，同比增长率为16.23% [5] 投资建议 - 投资者因税收优势、降低投资组合风险和提高股票投资利润等原因喜欢股息，但并非所有公司都提供季度派息，高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟公司是较好的股息选择，利率上升时高收益股票表现不佳，高盛是有吸引力的股息投资且Zacks评级为1（强力买入） [6][7]

文章核心观点 - 2025年3月5日Parexel宣布任命高盛资产管理公司私募股权合伙人兼医疗保健私募股权投资联席主管Jeff Bernstein为董事会成员 接替Michael Bruun 其任命有助于公司推进战略规划实现增长目标 [1][5] 公司人事变动 - Parexel宣布任命Jeff Bernstein为董事会成员 自2025年3月5日起生效 他接替Michael Bruun 这是计划内的轮换 [1] - 首席执行官Peyton Howell感谢Michael Bruun过去两年为董事会做出的贡献 并欢迎Jeff Bernstein加入 [2] - 董事会主席Sheri McCoy认为Jeff的医疗保健背景将对董事会有很大帮助 期待利用其见解推进战略规划 [3] - Jeff Bernstein表示很高兴加入Parexel董事会 期待支持公司提升全球领先CRO地位 [4] 公司相关介绍 Parexel - 全球最大的临床研究组织之一 提供I至IV期临床开发服务 拥有超2.1万名全球专业人员 [4] - 凭借行业知识和过往40年良好记录推动行业发展 创新生态系统提高临床试验效率 [4] - 获2024和2023年临床研究站点协会鹰奖 2023年11月被评为最佳合同研究组织 2023年被评为全球最佳合作CRO [4] EQT - 有明确目标的全球投资组织 管理总资产2690亿欧元 收费资产管理规模1360亿欧元 业务分私募资本和实物资产两个板块 [5][6] - 拥有欧洲、亚太和美洲的投资组合公司和资产 支持其实现可持续增长、卓越运营和市场领先地位 [6] 高盛另类投资私募股权业务 - 全球领先的另类投资机构之一 资产超5000亿美元 有超30年经验 投资涵盖私募股权等全领域 [6] - 注重与客户合作和共同成功 利用全球网络和专业知识实现长期投资业绩 [7] - 是高盛资产管理的一部分 截至2024年12月31日 全球监管资产超3.1万亿美元 [8] - 自1986年成立以来已投资超750亿美元 结合全球关系网络等加速投资组合价值创造 [9]