文章核心观点 - 介绍万事达卡2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标表现及股价表现 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收74.9亿美元，同比增长14.4%，高于Zacks共识预期的73.8亿美元，超预期1.44% [1] - 该季度每股收益3.82美元，去年同期为3.18美元，高于共识预期的3.68美元，超预期3.80% [1] 股价表现 - 过去一个月万事达卡股价回报率为4.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 交换交易422.3亿笔，高于六位分析师平均预期的419.6亿笔 [4] - 全球万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划采购额2.114万亿美元，低于五位分析师平均预期的2.12411万亿美元 [4] - 加拿大万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划采购额680亿美元，低于四位分析师平均预期的688.3亿美元 [4] - 亚太、中东和非洲地区万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划采购额4620亿美元，低于四位分析师平均预期的4684亿美元 [4] - 美国万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划采购额7290亿美元，高于四位分析师平均预期的7189.1亿美元 [4] - 拉丁美洲万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划采购额1550亿美元，低于四位分析师平均预期的1669.8亿美元 [4] - 欧洲万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划采购额7000亿美元，高于四位分析师平均预期的6911.9亿美元 [4] - 亚太、中东和非洲地区万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划总交易额6150亿美元，低于四位分析师平均预期的6187.2亿美元 [4] - 加拿大万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划总交易额700亿美元，低于四位分析师平均预期的706.7亿美元 [4] - 欧洲万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划总交易额8700亿美元，高于四位分析师平均预期的8647.6亿美元 [4] - 拉丁美洲万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划总交易额2120亿美元，低于四位分析师平均预期的2229.7亿美元 [4] - 全球除美国外万事达卡所有信贷、签账和借记卡计划总交易额1.767万亿美元，低于四位分析师平均预期的1.77712万亿美元 [4]

文章核心观点 - 万事达卡本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来跑赢标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业绿点公司尚未公布2024年12月季度财报 [1][3][6] 万事达卡财报情况 - 本季度每股收益3.82美元，超Zacks共识预期的3.68美元，去年同期为3.18美元，本季度盈利惊喜为3.80%，上一季度盈利惊喜为4.29% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收74.9亿美元，超Zacks共识预期1.44%，去年同期为65.5亿美元，过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] 股价表现 - 万事达卡股价自年初以来上涨约4.2%，而标普500指数涨幅为2.7% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks排名工具 [5] - 财报发布前，万事达卡盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为3.64美元，营收71.2亿美元，本财年共识每股收益预期为16.23美元，营收314亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，金融交易服务行业目前在Zacks行业排名前34%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业绿点公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.38美元，同比增长171.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 绿点公司本季度营收预计为4.2215亿美元，较去年同期增长16.7% [9]

文章核心观点 - 万事达卡2024年第四季度财报表现强劲，营收和利润超预期，得益于核心支付网络和增值服务的稳健增长，未来将通过战略投资和拓展业务维持增长 [1][2] 公司运营情况 - 公司是金融科技领域关键参与者，提供综合支付网络和增值服务，其广泛网络是全球支付解决方案的支柱 [4] - 公司近期专注战略投资和扩张，加强多轨支付系统和网络安全服务，收购Recorded Future提升网络安全能力 [5] 第四季度财报情况 - 调整后每股收益达3.82美元，高于预期的3.69美元，同比增长20.1%；净收入达75亿美元，高于预期的73.85亿美元，同比增长14% [2][3] - 调整后运营利润率为56.3%，同比增加0.1个百分点；本地货币基础的总交易额达26万亿美元，同比增长12% [3] - 运营收入飙升17%至39亿美元，运营利润率从去年的51.5%略升至52.6% [7] - 增长主要源于支付网络扩张和增值服务增加，总交易额增长受跨境交易额20%的增长推动 [6] - 网络和情报服务受关注，提升了收入和客户忠诚度，体现公司战略举措有效执行 [7] 面临挑战与举措 - 监管合规是挑战，不断变化的要求可能影响运营，但投资开放式银行和数字身份解决方案为未来机遇做好准备 [8] - 2024年花费110亿美元回购股票，通过股票回购和分红向股东返还价值 [8] 未来展望 - 公司计划通过推进多轨系统和加强行业合作维持增长势头 [10] - 关注监管变化和竞争压力对保持市场地位至关重要，投资者应关注公司战略行动以利用数字趋势和扩大全球影响力 [10]

第四季度净收入相关数据 - 2024年第四季度净收入33亿美元，摊薄后每股收益3.64美元；调整后净收入35亿美元，调整后摊薄每股收益3.82美元[4] - 2024年第四季度净收入75亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长16%[2][3][4][8] - 2024年第四季度净收入74.89亿美元，2023年同期为65.48亿美元[20] 全年净收入相关数据 - 2024年全年净收入282亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长13%[9] - 2024年全年净收入281.67亿美元，2023年为250.98亿美元[20] 第四季度毛交易额及相关业务数据 - 2024年第四季度毛交易额按当地货币计算增长12%，达到2.6万亿美元；跨境交易额按当地货币计算增长20%；交换交易量增长11%[6][8] 全年毛交易额及相关业务数据 - 2024年全年毛交易额按当地货币计算增长11%，达到9.8万亿美元；跨境交易额按当地货币计算增长18%；交换交易量增长11%[9][10] 第四季度运营费用相关数据 - 2024年第四季度运营费用36亿美元，同比增长12%；调整后运营费用33亿美元，增长14%，按固定汇率计算增长15%[2][3] - 2024年第四季度GAAP报告运营费用为35.51亿美元，运营利润率为52.6%，净收入为33.42亿美元，摊薄后每股收益为3.64美元；2023年同期运营费用为31.76亿美元，运营利润率为51.5%，净收入为27.91亿美元，摊薄后每股收益为2.97美元[27] - 2024年第四季度非GAAP调整后运营费用为32.7亿美元，运营利润率为56.3%，净收入为35.13亿美元，摊薄后每股收益为3.82美元；2023年同期运营费用为28.68亿美元，运营利润率为56.2%，净收入为29.85亿美元，摊薄后每股收益为3.18美元[27] 全年运营费用相关数据 - 2024年全年运营费用126亿美元，同比增长13%；调整后运营费用117亿美元，增长11%[9] - 2024年全年GAAP报告运营费用为125.85亿美元，运营利润率为55.3%，净收入为128.74亿美元，摊薄后每股收益为13.89美元；2023年全年运营费用为110.9亿美元，运营利润率为55.8%，净收入为111.95亿美元，摊薄后每股收益为11.83美元[30] - 2024年全年非GAAP调整后运营费用为117.14亿美元，运营利润率为58.4%，净收入为135.41亿美元，摊薄后每股收益为14.6美元；2023年全年运营费用为105.51亿美元，运营利润率为58%，净收入为116.07亿美元，摊薄后每股收益为12.26美元[30] 股份回购与股息支付数据 - 2024年第四季度公司回购650万股，花费34亿美元，支付股息6.06亿美元；全年回购2300万股，花费110亿美元，支付股息24亿美元[11] 已发行卡数量数据 - 截至2024年12月31日，公司客户已发行35亿张万事达卡和Maestro品牌卡[8] 有效税率数据 - 2024年第四季度有效税率为14.1%，2023年同期为16.0%；调整后有效税率为14.9%，2023年同期为17.0%；全年有效税率为15.6%，2023年为17.9%；调整后有效税率为16.2%，2023年为18.5%[2][3][8][9][14] 净利润数据 - 2024年第四季度净利润33.42亿美元，2023年同期为27.91亿美元；2024年全年净利润128.74亿美元，2023年为111.95亿美元[20] 资产负债数据 - 2024年末总资产480.81亿美元，2023年末为424.48亿美元[21] - 2024年末总负债415.66亿美元，2023年末为354.51亿美元[21] - 2024年末股东权益65.15亿美元，2023年末为69.75亿美元[21] 现金流量数据 - 2024年经营活动产生的净现金为147.8亿美元，2023年为119.8亿美元[22] - 2024年投资活动使用的净现金为34.02亿美元，2023年为13.51亿美元[22] - 2024年融资活动使用的净现金为108.36亿美元，2023年为94.88亿美元[22] 非GAAP财务指标披露 - 公司披露调整后运营费用、调整后运营利润率等非GAAP财务指标，以排除股权投资损益和特殊项目影响[23] 汇率调整后增长率说明 - 公司还提供经汇率影响调整后的增长率，以方便理解运营表现和跨期结果比较[24] 第四季度运营指标对比数据 - 2024年第四季度与2023年同期相比，GAAP报告运营费用增加12%，运营利润率增加1.1个百分点，有效所得税税率降低1.8个百分点，净收入增加20%，摊薄后每股收益增加23%[27] 全年运营指标对比数据 - 2024年全年与2023年全年相比，GAAP报告运营费用增加13%，运营利润率降低0.5个百分点，有效所得税税率降低2.3个百分点，净收入增加15%，摊薄后每股收益增加17%[30] 股权投资收益数据 - 2024年第四季度股权投资净税前收益为4000万美元，2023年同期为3400万美元[28] - 2024年全年股权投资净税前损失为2900万美元，2023年全年为6100万美元[31] 税前费用数据 - 2024年第四季度税前费用为2.8亿美元，主要是与英国消费者集体诉讼和解及与多家英国商家和解相关的法律准备金；2023年同期税前费用为3.08亿美元[29] - 2024年全年税前费用为6.8亿美元，主要是与英国消费者集体诉讼和解、与多家英国商家和解及美国商家集体诉讼相关索赔估计变更；全年还有1.9亿美元的重组费用[32] 2024年第四季度万事达卡业务线交易数据 - 2024年第四季度，万事达卡全球总交易金额（GDV）为2561亿美元，同比增长8.9% [33] - 2024年第四季度，万事达卡全球购买交易量为2114亿美元，同比增长12.6% [33] - 2024年第四季度，万事达卡全球现金交易量为447亿美元，同比增长7.2% [33] - 2024年第四季度，欧洲地区总交易金额（GDV）为870亿美元，同比增长14.3% [33] - 2024年第四季度，万事达卡信用卡和签账卡项目全球总交易金额（GDV）为1193亿美元，同比增长7.0% [33] 2024年全年万事达卡业务线交易数据 - 2024年全年，万事达卡全球总交易金额（GDV）为9757亿美元，同比增长8.1% [33] - 2024年全年，万事达卡全球购买交易量为8018亿美元，同比增长11.4% [33] - 2024年全年，万事达卡全球现金交易量为1739亿美元，同比增长6.5% [33] - 2024年全年，欧洲地区总交易金额（GDV）为3279亿美元，同比增长12.8% [33] - 2024年全年，万事达卡借记卡项目全球总交易金额（GDV）为5190亿美元，同比增长9.6% [33] 2023年第四季度万事达卡业务线交易数据 - 2023年第四季度全球万事达卡所有计划总GDV为2352亿美元，同比增长10.1%[34] - 2023年第四季度全球万事达卡信用卡和签账卡计划总GDV为1115亿美元，同比增长9.7%[34] - 2023年第四季度全球万事达卡借记卡计划总GDV为1237亿美元，同比增长10.6%[34] - 2023年第四季度亚太、中东和非洲地区所有计划GDV为587亿美元，同比增长5.1%[34] - 2023年第四季度欧洲地区所有计划GDV为762亿美元，同比增长17.6%[34] 2023年全年万事达卡业务线交易数据 - 2023年全年全球万事达卡所有计划总GDV为9027亿美元，同比增长10.6%[34] - 2023年全年全球万事达卡信用卡和签账卡计划总GDV为4291亿美元，同比增长10.1%[34] - 2023年全年全球万事达卡借记卡计划总GDV为4736亿美元，同比增长11.0%[34] - 2023年全年亚太、中东和非洲地区所有计划GDV为2284亿美元，同比增长3.0%[34] - 2023年全年欧洲地区所有计划GDV为2906亿美元，同比增长20.4%[34]

文章核心观点 华尔街分析师预测万事达卡即将公布的季度财报，包括每股收益、营收等指标同比增长情况，同时给出多项关键指标预测，并提及股价表现和评级 [1][4][11] 盈利预测 - 预计即将公布的季度每股收益为3.68美元，同比增长15.7% [1] - 预计季度营收达73.8亿美元，同比增长12.8% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.5%至当前水平 [2] 关键指标预测 营收相关 - 交易处理评估营收预计为35.4亿美元，同比变化+11.7% [5] - 国内评估营收预计为26.2亿美元，同比变化+10% [5] - 跨境评估营收预计为26.3亿美元，同比变化+19.8% [6] - 其他网络评估营收预计为2.5619亿美元，同比变化+2.1% [6] 交易数量 - 交换交易预计达419.6亿笔，去年同期为380.6亿笔 [6] 总交易额 - 亚太、中东和非洲地区所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为6187.2亿美元，去年同期为5870亿美元 [7] - 加拿大地区所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为706.7亿美元，去年同期为680亿美元 [7] - 欧洲地区所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为8647.6亿美元，去年同期为7610亿美元 [8] - 拉丁美洲地区所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为2229.7亿美元，去年同期为2080亿美元 [8] - 全球（不含美国）所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为17771.2亿美元，去年同期为16250亿美元 [9] - 全球所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为25619亿美元，去年同期为23520亿美元 [9] - 美国地区所有万事达卡信用卡、签账卡和借记卡项目总交易额预计为7847.8亿美元，去年同期为7270亿美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月万事达卡股价回报率为+4%，同期标准普尔500指数回报率为+1.7% [11] - 万事达卡Zacks评级为3（持有），未来表现可能与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 万事达卡将于2025年1月30日盘前公布2024年第四季度财报，虽有增长因素但受成本等影响盈利情况不确定，长期前景好但短期有挑战，当前可能不是最佳买入时机 [1][11][22] 财报预期 - 第四季度预计每股收益3.68美元，营收73.8亿美元，过去七天盈利预期下调1美分，但较去年同期增长15.7%，营收同比增长12.8% [1][2] - 2024年预计营收280.6亿美元，同比增长11.8%，每股收益14.47美元，同比增长约18% [3] - 公司过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为3.2% [3] - 此次盈利超预期模型预测不明确，盈利ESP为 -0.11%，Zacks排名为3 [4] 影响Q4财报因素 积极因素 - 旅游和娱乐支出增加及跨境交易量增长推动第四季度营收增加，品牌卡交易总值（GDV）国内外使用增加受益 [6] - 公司所有万事达卡品牌项目总GDV预计较上年同期增长8.9%，模型预测增长9.4%，国内业务预计增长8.1%，国际业务预计增长10% [7] - 受消费者支出和非接触式支付接受度提升推动，交换交易预计增加，共识估计较上年同期增长10%，模型估计增长9.3% [8] - 跨境旅游增长对跨境交易量有积极影响，跨境评估共识估计同比增长19.9%，模型预测增长21.8%，国内评估和交易处理评估预计分别同比增长11.5%和12.2% [9] - 增值服务和解决方案净收入共识估计同比增长17.2%，模型估计第四季度增长18.2%，咨询、营销服务和忠诚度解决方案需求推动 [10] 消极因素 - 成本上升、回扣和激励措施可能部分抵消积极因素，使盈利超预期不确定 [11] - 第四季度调整后运营成本因G&A成本和广告营销费用增加可能上升，预计总调整后运营费用较上年同期实际增长13.8%，支付网络回扣和激励措施预计同比增长19% [12] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨21.1%，跑输行业23.9%的涨幅，也落后于标准普尔500指数24.8%的涨幅，同行Visa和美国运通分别上涨20.6%和60% [13] - 公司当前估值较行业平均偏高，远期12个月市盈率为32.45倍，高于五年中值31.67倍和行业平均25.46倍，Visa为28.30倍，美国运行为20.85倍 [16][17] 投资建议 - 公司交易处理量和GDV增长推动业务强劲增长，增值服务和解决方案业务表现突出，专注数字创新和新兴市场拓展，战略投资和全球合作巩固行业地位，现金状况支持回购、分红和无机增长，长期增长前景良好 [18][20] - 短期面临成本上升、激励增加、监管压力和诉讼等挑战，2023年信用卡竞争法案有潜在风险，当前估值限制短期收益，现有股东可受益，潜在投资者可等待更有吸引力的切入点 [21][22]

分析师背景 - 拥有大型BB银行投资分析师经验，以及MBB私募股权顾问经验 [1] - 正在考取CFA特许资格证，已完成一级和二级考试 [1] - 热衷于风险资产（成长型、逆向投资、新兴市场），是Investor Express前同事和密友 [1]

文章核心观点 分析师分享个人投资经历及博客情况，表达对博客引入Seeking Alpha社区的感激，还表明对研究股息增长股票和成长股的工作态度 [1] 分析师个人情况 - 分析师名为Kody，除在Seeking Alpha发文，还是Sure Dividend、The Dividend Kings和iREIT+Hoya Capital的定期撰稿人 [1] - 分析师自2017年9月（20岁）开始投资，约2009年起对股息投资感兴趣 [1] - 自2018年7月起运营Kody's Dividends博客，通过股息增长投资追求财务独立 [1] 分析师持仓与文章情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对万事达（MA）、Visa（V）股票有长期持仓 [1] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 KnitWell Group选择Synchrony作为消费者融资战略提供商，双方开展多年合作，为旗下三个品牌提供奖励和灵活融资方案，新信用卡预计2025年9月发行 [1][4] 合作信息 - KnitWell Group选择Synchrony作为消费者融资战略提供商，合作涉及Chico's、WHBM和Soma三个品牌 [1][2] - Synchrony将与KnitWell Group合作推出每个品牌的自有品牌信用卡和万事达卡双标卡，双标卡可让客户在万事达卡受理处消费获奖励 [3] - 新的Synchrony支持的信用卡及项目预计2025年9月发行 [4] 各方观点 - KnitWell Group高级副总裁表示选择Synchrony是因其能助力提升客户体验、忠诚度等，Synchrony的先进分析能力等可助品牌实现目标 [4] - Synchrony执行副总裁称KnitWell Group致力于创新合作，双方合作旨在助客户购买产品并推动业务增长 [4] - 万事达卡美国联合总裁表示与Synchrony和KnitWell Group合作可提供创新支付解决方案，让购物更便捷安全并为客户提供福利 [4] Synchrony公司介绍 - Synchrony是一家领先的消费金融服务公司，提供数字化产品套件，业务覆盖多个行业 [5] - 公司通过金融生态系统连接合作伙伴和消费者，提供多样化融资解决方案和创新数字能力 [5]

合作与创新 - 开罗安曼银行将利用Mastercard Move的资金转移能力，促进从约旦到37个国家的资金流动 [1] - 开罗安曼银行将整合Mastercard的增值服务，如欺诈分析和风险控制 [1] - 开罗安曼银行CEO表示，通过与Mastercard的合作，旨在解决跨境支付中的现有挑战，并通过创新解决方案抓住机会 [2] - Mastercard Move是Mastercard的资金转移能力组合，支持个人支付、支付、商业支付和其他支付体验 [2] 市场覆盖与合作伙伴关系 - Mastercard Move覆盖全球超过95%的银行人口 [3] - Mastercard与开罗安曼银行的合作将为约旦带来便捷和安全的跨境支付解决方案 [3] - Mastercard在11月宣布与阿拉伯地区支付系统Buna合作，推动中东和北非地区更快、更便宜、更透明的跨境支付 [3] - Mastercard与Citi合作，支持向14个接收市场的Mastercard借记卡进行跨境支付，并计划未来进一步扩展 [4] - Mastercard与Verituity合作，通过将Mastercard Move与Verituity的支付平台集成，实现商业银行和支付方的近实时支付 [5] 技术平台与支付体验 - Verituity的云基础、白标支付平台连接银行、企业和收款人，提供验证支付和智能“按需支付”体验 [6] - Verituity的平台允许支付方提供定制化的支付体验，使收款人能够以他们想要的方式接收付款 [6]