业绩总结 - 截至2024年3月31日，Cloudflare拥有超过197,000名付费客户，同比增长33%[9] - 2023年第一季度的收入为3.79亿美元，同比增长30%[26] - 2024年预计收入在1,600百万至1,652百万美元之间，年增长率为10%-12%[55] - 2024年第一季度的总收入为2,878百万美元，同比增长30%[110] - 2023年第一季度的美元基础净保留率为80%[32] - 2024年第一季度大客户（年收入超过100,000美元）数量为197,138[41] - 大客户的收入占比超过65%[118] 用户数据 - 2024年第一季度的付费客户数量为197,138，年同比增长17%[87] - 2024年第一季度的美元净留存率为67%[91] - 2023年第一季度的客户年复合增长率（CAGR）为18%[151] 财务数据 - 2024年非GAAP毛利率预计为79%[57] - 2024年非GAAP运营利润率预计为18%[34] - 2024年预计自由现金流利润率为约25%[75] - GAAP收入成本为$101,055万，非GAAP收入成本为$96,508万[82] - GAAP毛利润为$330,004万，非GAAP毛利润为$334,551万[82] - GAAP销售和营销费用为$217,875万，非GAAP销售和营销费用为$200,197万[82] - GAAP研发费用为$127,144万，非GAAP研发费用为$90,922万[82] - GAAP管理费用为$91,753万，非GAAP管理费用为$77,324万[82] - GAAP运营亏损为$106,768万，非GAAP运营亏损为$33,892万[82] - GAAP营业利润率为-25%，非GAAP营业利润率为-8%[82] 市场展望 - 2024年大地址市场规模预计为1640亿美元[148] - Cloudflare的收入中约48%来自美国以外的地区[118] - 2024年预计的总可寻址市场支出基于IDC数据[149] 技术与战略 - 每天平均阻止约2090亿次网络攻击[19] - Cloudflare的网络容量达到280 Tbps，并在持续增长中[119] - 公司战略包括国际覆盖和开发新产品[160][162] - 截至2024年第一季度，全球约有50%的人口在Cloudflare数据中心50毫秒内[154]

公司财务状况 - 公司在2024年第一季度实现了盈利[12] - 公司在2024年第一季度的现金流量表现良好[4] - 公司2024年第一季度营收为378,602,000美元，同比增长30.6%[28] - 公司2024年第一季度净亏损为35,543,000美元，较去年同期有所减少[28] - 公司2024年第一季度综合亏损为38,427,000美元[29] - 公司2024年第一季度股东权益总额为797,224,000美元[30] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为73,579,000美元[32] - 公司2024年第一季度投资活动产生的净现金流为96,950,000美元[32] - 公司2024年第一季度融资活动产生的净现金流为21,000美元[32] - 公司2024年第一季度毛利润为293,564千美元，毛利率为78%[117] - 公司2024年第一季度净亏损为3.55亿美元，较去年同期减少7.54%[132] - 公司2024年第一季度总资产为2,801,630,000美元[27] - 公司2024年第一季度总负债为2,004,406,000美元[27] - 公司2024年第一季度股东权益为797,224,000美元[27] 公司风险提示 - 公司面临着激烈的竞争，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[15] - 公司依赖于全球网络的稳定运营，任何对核心设施的破坏或干扰都可能对业务产生负面影响[19] - 公司的股票交易价格可能会波动，投资者可能会损失部分或全部投资[25] 公司财务报表 - 公司的财务报表是根据美国通用会计准则编制的[34] - 公司的现金等价物和受限现金主要由高度流动的货币市场基金组成[47] - 公司的投资组合主要由信用评级为AA的投资级证券组成[53] - 公司的2026年债券在2024年3月31日的公允价值为12.134亿美元[54] - 公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的应收账款净额分别为7.2百万美元和6.0百万美元[57] - 公司截至2024年3月31日和2013年3月31日的资产减值准备分别为2.6百万美元和1.6百万美元[57] - 公司截至2024年3月31日的固定资产净额为329,422千美元，其中包括网络基础设施、在建工程、内部使用软件、办公设备等[57] - 公司截至2024年3月31日的商誉为148.0百万美元，未发生商誉减值[58] - 公司截至2024年3月31日的已获取无形资产净额为14,298千美元，包括开发技术和客户关系[58] - 公司截至2024年3月31日的运营租赁负债总额为152,290千美元，未计入未来未开始的租赁支付[63] - 公司于2021年8月发行了总额为1,293.8百万美元的2026年到期的0%可转换高级票据[63] - 公司的2026年到期的可转换票据初始转换率为每1,000美元票面金额的5.2263股，初始转换价格约为191.34美元[65] - 公司于2020年5月发行了总额为575.0百万美元的2025年到期的0.75%可转换高级票据[70] - 公司于2021年进行了2025年到期票据交换，以现金和公司股票的形式进行了交换，截至2024年3月31日和2013年12月31日，没有未偿还的2025年到期票据[71] - 公司的2026年票据的净账面金额为1,284,352千美元[79] 公司经营模式 - Cloudflare的使命是帮助构建更好的互联网，通过全球网络向各种规模和地理位置的企业提供服务，提高其业务关键应用的性能，降低管理单独网络硬件的成本[99] - 公司主要通过销售订阅服务来实现收入，为免费和付费客户提供不同功能和特性的各种计划[100] - 公司的商业模式受益于能够以成本效益的方式满足所有规模客户的需求，产品易于部署，允许快速高效地吸引新客户和扩大与现有客户的关系[101] - 公司的商业模型的关键要素包括持续投资于产品开发、网络扩张和高效的市场推广模式[102] - 公司相信其全球网络的规模、复杂性和分布性为其带来了重要的竞争优势，将继续大力投资于网络基础设施以支持业务增长[104] - 公司已在全球320多个城市和120多个国家设立了网络，国际市场在2024年第一季度占公司收入的48%[109] 公司客户情况 - 公司的直接客户占据了大部分收入，占81%[40] - 公司的收入主要来自美国、欧洲、中东和非洲、亚太地区以及其他地区[39] - 公司的收入按客户账单地址所在地区划分为：美国52%，欧洲、中东和非洲28%，亚太地区12%，其他地区8%[118] - 付费客户数量截至2024年3月31日为197138人，较去年同期168159人增长17%[121] - 年化收入超过10万美元的付费客户数量截至2024年3月31日为2878人，较去年同期2156人增长33%[121] - 美元净留存率为115%，较去年同期117%略有下降[122] 公司现金流 - 公司2024年第一季度经营活动净现金流为7,357.9万美元，较2023年同期的3,641.4万美元有显著增长[147] - 公司2024年第一季度投资活动净现金流为9,695.0万美元，较2013年同期的1,556.7万美元有显著

2024年第一季度总营收情况 - 2024年第一季度总营收3.786亿美元，同比增长30%[1][2][3] 2024年第一季度运营情况 - GAAP运营亏损5460万美元，占营收14.4%；非GAAP运营收入4240万美元，占营收11.2%[3][4] - 2024年第一季度GAAP运营亏损为5455万美元，非GAAP运营收入为4244.3万美元，GAAP运营利润率为 - 14.4%，非GAAP运营利润率为11.2%[25] 2024年第一季度毛利情况 - GAAP毛利润2.936亿美元，毛利率77.5%；非GAAP毛利润3.011亿美元，毛利率79.5%[3] - 2024年第一季度GAAP毛利润为2.93564亿美元，非GAAP毛利润为3.01077亿美元，GAAP毛利率为77.5%，非GAAP毛利率为79.5%[25] 2024年第一季度净盈亏情况 - GAAP净亏损3550万美元，去年同期为3810万美元；非GAAP净收入5820万美元，去年同期为2720万美元[5] - 2024年第一季度净亏损3554.3万美元，较2023年同期的3808.2万美元有所收窄[24] - 2024年第一季度GAAP净亏损为3554.3万美元，非GAAP净收入为5815万美元[26] 2024年第一季度现金流情况 - 运营活动净现金流7360万美元，去年同期为3640万美元；自由现金流3560万美元，占营收9%，去年同期为1390万美元，占营收5%[6] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7357.9万美元，较2023年同期的3641.4万美元增长102.1%[24] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为9695万美元，较2023年同期的1556.7万美元增长523%[24] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流量净额为2.1万美元，较2023年同期的124.7万美元下降98.3%[24] - 2024年第一季度自由现金流为3560.7万美元，较2023年同期的1390.3万美元增长156.1%，自由现金流利润率为9%[27] 2024年资产情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和可供出售证券为17.162亿美元[6] - 截至2024年3月31日，公司总资产为28.0163亿美元，较2023年12月31日的27.59767亿美元增长1.4%[23] 2024年营收及运营收入预测 - 预计2024年第二季度总营收3.935 - 3.945亿美元[8] - 预计2024年第二季度非GAAP运营收入3500 - 3600万美元[8] - 预计2024年全年总营收16.48 - 16.52亿美元[9] - 预计2024年全年非GAAP运营收入1.6 - 1.64亿美元[9] 非GAAP财务指标排除项目 - 公司在非GAAP财务指标中排除了股票薪酬费用、雇主工资税费用、无形资产摊销、债务发行成本摊销等项目[30][31] 非GAAP指标定义 - 非GAAP毛利润和非GAAP毛利率定义为美国GAAP毛利润和美国GAAP毛利率分别剔除基于股票的薪酬及相关雇主工资税和收购无形资产的摊销[32] - 非GAAP运营收入（亏损）和非GAAP运营利润率定义为美国GAAP运营亏损和美国GAAP运营利润率分别剔除基于股票的薪酬费用及相关雇主工资税、收购无形资产的摊销、与收购相关的其他费用[33] - 非GAAP净收入（亏损）和非GAAP摊薄后每股净收入（亏损）定义为GAAP净收入（亏损）调整基于股票的薪酬费用及相关雇主工资税、收购无形资产的摊销、与收购相关的其他费用、发行成本的摊销、债务清偿损失和非GAAP所得税拨备（收益）[34] - 非GAAP摊薄后每股净亏损定义为非GAAP净亏损除以加权平均流通普通股股数，计算时排除所有潜在稀释性证券[34] - 非GAAP摊薄后每股净收入定义为非GAAP净收入除以加权平均流通普通股股数，并对期间假设流通的稀释性潜在股份进行调整[34] 自由现金流相关定义及指标情况 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购买财产、设备和资本化内部使用软件的现金[35] - 自由现金流利润率定义为自由现金流除以收入[36] - 自由现金流和自由现金流利润率是衡量流动性的有用指标，能为管理层和投资者提供经营活动产生的可用于战略举措的现金信息[36] - 自由现金流和自由现金流利润率的局限性在于不反映未来合同承诺，且自由现金流不代表特定时期现金余额的总增减[36] - 若自由现金流为负，公司可能需动用现金储备或其他资金来源进行战略投资[36]

文章核心观点 Cloudflare将于5月2日盘后公布2024年第一季度财报，公司对营收、盈利等有相应预期，业绩受多种因素影响，同时介绍了其他有盈利超预期潜力的公司 [1][2][12] 分组1：Cloudflare财报预期 - 公司预计第一季度营收3.725 - 3.735亿美元，Zacks共识预期为3.729亿美元，同比增长28.5% [1] - 公司预计该季度非GAAP每股收益13美分，共识预期同样为13美分，较去年同期的8美分增长62.5% [2] - 公司预计非GAAP运营收入在3400 - 3500万美元之间，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为56.9% [3] 分组2：Cloudflare业绩影响因素 - 公司第一季度业绩可能受益于企业从传统防火墙和VPN安全解决方案向零信任方法过渡，以及混合办公趋势 [4] - 营收预计受益于美国以外地区的全球扩张加速，2023年第四季度约47.5%的收入来自美国以外 [5] - 多元化客户群体可能推动第一季度营收增长，2023年第四季度新增约7764个新付费客户，总数达约189791个 [6] - 2023年第四季度新增198个大客户（年账单超10万美元），总数达2756个，客户数量增长趋势已持续10个季度 [7][8] - 基于订阅的业务模式为营收提供稳定性，但对中小企业的高敞口可能影响本季度业绩 [9] 分组3：Cloudflare盈利预测模型 - 模型未明确预测Cloudflare本季度盈利超预期，目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [10][11] 分组4：其他有盈利超预期潜力的公司 - Arista Networks盈利ESP为+2.49%，Zacks排名为1，年初至今股价上涨8.9%，将于5月7日公布2024年第一季度财报 [12][13][14] - Docebo盈利ESP为+8.00%，Zacks排名为3，年初至今股价下跌7.5%，将于5月9日公布2024年第一季度财报 [12][15] - Apple盈利ESP为+0.93%，Zacks排名为3，年初至今股价下跌11.5%，将于5月2日公布2024年第一季度财报 [12][15]

股价表现 - Cloudflare (NET) 最新收盘价为 $88.01，较前一个交易日上涨了 +1.44% [1] 财务数据 - Cloudflare 公司即将披露财报，预计每股收益为 $0.13，同比增长 62.5%，季度营收预计为 $372.93 亿美元，同比增长 28.52% [3] - Cloudflare 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，预计全年每股收益为 $0.58，营收为 $16.5 亿美元，同比增长分别为 +18.37% 和 +27.2% [4]

股价表现 - Cloudflare (NET) 最近的股价为 $87.68，较前一个交易日收盘价下跌了 -0.23% [1] - Cloudflare 的股价表现落后于标普500指数的日涨幅 0.02% [1] - Cloudflare 的股价在过去一个月中下跌了 11.3%，落后于计算机和技术行业的下跌幅度 5.13% 和标普500指数的下跌幅度 3.01% [3] 财务预测 - Cloudflare 计划在 2024 年 5 月 2 日公布财报，预计每股收益为 $0.13，同比增长 62.5%，预计营收为 $372.93 亿美元，同比增长 28.52% [4] - Zacks Consensus Estimates 预计 Cloudflare 全年每股收益为 $0.58，营收为 $16.5 亿美元，同比增长分别为 +18.37% 和 +27.2% [5] 分析师评级 - 投资者应关注分析师对 Cloudflare 的最新预测变化，这些变化反映了近期业务趋势的变化 [6] - Zacks Rank 系统显示 Cloudflare 目前持有 3 (Hold) 的评级，过去一个月内 Zacks Consensus EPS 预测没有变化 [8] 市场比较 - Cloudflare 目前的前瞻市盈率为 150.74，较同行业平均前瞻市盈率 28.83 有较大溢价 [9] - 互联网 - 软件行业属于计算机和技术行业，目前该行业的 Zacks Industry Rank 为 63，在所有 250+ 行业中排名前 25% [10]

文章核心观点 文章围绕Cloudflare公司展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况等，还提及行业排名，为投资者提供投资参考 [1][3][8] 股价表现 - 最新收盘价86.71美元，较前一日下跌1.47%，表现逊于标普500指数（当日跌0.22%），道指涨0.06%，纳斯达克指数跌0.52% [1] - 过去一个月股价贬值10.19%，表现逊于计算机和科技板块（跌1.64%）和标普500指数（跌1.66%） [2] 盈利预测 - 2024年5月2日将公布财报，预计每股收益0.13美元，较去年同期增长62.5%，预计营收3.7293亿美元，较去年同期增长28.52% [3] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益0.58美元，营收16.5亿美元，较上一年分别增长18.37%和27.2% [4] 分析师评级 - 分析师估计的修订反映近期业务趋势变化，上调估计表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [5] - Zacks Rank系统根据估计变化进行评级，Cloudflare目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益估计无变化 [7] 估值情况 - 公司远期市盈率为150.94，高于行业平均的27.98，存在溢价 [8] 行业排名 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名47，位居超250个行业前19% [9] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - 可考虑影响Cloudflare股票近期表现的关键因素，其Zacks Rank 2表明短期内可能跑赢大盘 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -10.2%，Zacks S&P 500综合指数变化为 -1.7%，Zacks互联网软件行业下跌1.5% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，盈利预测上调时股票公允价值上升，投资者倾向买入使股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.13美元，同比变化 +62.5%，过去30天Zacks共识估计不变 [5] - 本财年共识盈利估计为0.58美元，较上年变化 +18.4%，过去30天估计不变 [6] - 下一财年共识盈利估计为0.74美元，较预计一年前报告变化 +26.2%，过去一个月估计不变 [7] - 公司Zacks Rank为2（买入） [8] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售估计为3.7293亿美元，同比变化 +28.5%；本财年和下一财年估计分别为16.5亿美元和20.9亿美元，变化分别为 +27.2%和 +26.9% [10] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收3.6247亿美元，同比变化 +32%，每股收益0.15美元，去年同期为0.06美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +2.77%的惊喜，每股收益惊喜为 +25% [12] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计，期间三次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行有助于判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为F，表明其交易价格高于同行 [16][17]

美国股市 - 美国股市自2024年第一季度的涨势后已经平静下来，S&P 500、纳斯达克和罗素2000指数都略有下跌[1] 通胀问题 - 通胀问题仍然存在，核心消费者价格指数（CPI）数据出现了意外的月度增长，核心CPI的年率保持在3.8%[2] SentinelOne - SentinelOne（S）是一家全球提供基于云的网络安全解决方案的公司，以其“Singularity Extended Detection and Response Platform”而闻名[4] - SentinelOne的股价在2023年上涨了超过88%，但在2024年第一季度下跌了近21%[5] Rigetti Computing - Rigetti Computing（RGTI）是一家垂直整合的量子计算公司，股价从年初上涨了约20%，但从最高点下跌了超过46%[7][9] Cloudflare - Cloudflare（NET）是一家拥有庞大内容传送网络的公司，股价在2024年上涨了13%，但从历史最高点下跌了13%[10][12]

文章核心观点 Cloudflare与Booz Allen Hamilton合作推出UAaaS服务应对网络威胁，Cloudflare通过拓展业务组合推动增长，财务表现良好，同时给出相关股票评级及表现情况 [1][7][12] 合作推出服务 - Cloudflare与Booz Allen Hamilton合作推出UAaaS服务，提供30天快速响应DDoS缓解方案，保障企业应对网络攻击时业务持续运营 [1] - 网络威胁对全球组织构成重大风险，双方合作旨在快速有效缓解这些威胁 [2] - Cloudflare总裁强调公司阻止大型网络攻击能力及快速响应重要性，Booz Allen高级副总裁强调有效缓解方案的迫切需求 [3] - 企业受益于Cloudflare全球网络保护和Booz Allen事件响应团队支持，双方团队密切合作迅速缓解攻击 [4] - 30天事件响应期内，Cloudflare网络持续分析流量、识别威胁并提前干预，双方共同实施主动防御 [5] - 客户可收到攻击向量、缓解策略和网络性能详细报告，合作助力企业有效应对网络威胁 [6] 业务组合拓展 - Cloudflare持续加强业务组合，新增Defensive.AI等功能，4月推出Workers AI工具 [7] - 自2009年成立以来收购10家企业，2024年4月收购Baselime进入可观测性市场 [8] - 2022年2月收购Area 1 Security和Vectrix，增强产品套件功能 [9] 业务增长与财务表现 - Cloudflare核心应用服务、零信任解决方案和网络服务客户数量增长，凭借先进云安全平台扩大市场份额 [10] - 2023年第四季度营收和调整后每股收益同比分别增长32%和150%，客户增长和大企业需求推动业绩增长 [11] 股票评级与表现 - Cloudflare目前Zacks评级为3（持有），年初至今股价上涨14.5% [12] - BILL Holdings Zacks评级为1（强力买入），过去7天财年盈利预期上调2美分至2.23美元，同比增长35.2%，年初至今股价下跌21.5% [13][14] - Meta Platforms Zacks评级为2（买入），过去60天盈利预期上调12美分至19.94美元，同比增长34.1%，年初至今股价上涨46.7% [13][15] - Twilio Zacks评级为2（买入），过去60天盈利预期上调27美分至2.64美元，同比增长7.8%，年初至今股价下跌19.3% [13][16]