财务数据和关键指标变化 - 非GAAP净利润同比增长30.8%至18.5亿元人民币 非GAAP每股摊薄收益同比增长48.8%至13.63元 [5] - 总贷款促成和发放量同比增长约16%至846亿元人民币 平台撮合率同比提升近1个百分点至5.4% [4] - 二季度净收入52.2亿元人民币 环比一季度46.9亿元有所增长 上年同期为41.6亿元 [16] - 信贷驱动服务收入35.7亿元 环比增长主要来自表内贷款增加 平台服务收入16.5亿元 同比增长主要来自ICE和其他增值服务贡献 [17] - 九十天逾期率为1.97% 较一季度的2.02%有所改善 但C2M2指标环比微升至0.64% [19][20] - 新计提风险贷款拨备约25亿元 拨备覆盖率维持在662%的历史高位 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI信贷决策引擎和资产分发平台累计服务165家金融机构和6000万用户 [4] - 嵌入式金融业务新增战略渠道4个 基本覆盖主要互联网平台 该渠道新增授信用户同比增长103% 贷款量增长155% [10] - 全技术解决方案业务支持的贷款量同比增长约150% [11] - FocusPro信贷科技解决方案升级为超级AI信贷代理 并与AI硬件供应商达成战略合作 [11] - 新增授信用户179万 同比增长40% 新增借款人123万 同比增长60% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场启动小规模运营 处于早期阶段但关键指标表现健康 [14] - ABS市场表现强劲 二季度发行78亿元 同比增长70% 上半年发行量已接近2024年全年水平 [8][70] - 随着ABS在资金结构中占比提升 整体资金成本环比再降10个基点 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进"一核两翼"战略 重点执行"AI+信贷"战略 增强AI代理平台 [13] - 监管改革推动行业供给侧改革 目标是提供普惠创新的消费信贷解决方案 [3] - 新规下行业将经历调整期 但长期有利于市场健康发展和龙头地位巩固 [13][41] - 海外扩张是未来几年重要战略 选择市场时考虑监管环境、金融科技创新开放度和金融基础设施 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济不确定性增加 但中国经济展现韧性 消费信贷行业在监管指导下进行供给侧改革 [3] - 七月短期家庭贷款减少383亿元显示消费信心和信贷需求仍疲软 政策刺激效果需时间显现 [31][32] - 行业流动性总体充足 但不同资产类别存在结构性差异 [8] - 对2025年非GAAP净利润指引为16-18亿元 反映当前初步看法 [26] 其他重要信息 - 执行4.5亿美元股票回购计划 截至8月14日已回购2770万美元 [25][65] - 董事会批准每股ADS 0.76美元的股息 将于9月8日派发 [26] - 杠杆率为2.8倍 处于历史低位区间 预计短期内将在此水平波动 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款量增长展望和撮合率前景 - 消费信贷需求疲软 尚未看到明显复苏迹象 下半年将优先风险管理 三季度贷款量可能收缩 四季度待新规实施后会更清晰 [31][32][33] - 二季度撮合率5.4% 三季度指引约5% 长期看监管清理市场尾部后竞争将更理性 有利于撮合率 [34][35][36] 问题: 新规对ICE业务影响和海外扩张策略 - 新规长期利好行业健康发展 ICE业务有足够安全缓冲 已准备多种替代方案 将与金融机构保持密切沟通 [40][42][43][44] - 海外市场选择考虑监管稳定性、创新包容度和金融基础设施 英国处于试水阶段 重点是完善风险模型 [47][48][49] 问题: 资产质量趋势和三季度盈利指引 - 嵌入式金融业务风险水平上升是C2M2微升主因 已针对性调整渠道策略 新贷款FPD7指标六月环比降5% [53][54][55][56] - 三季度贷款量和盈利可能环比下降 主要因风险控制收紧和业务结构调整 但风险将控制在目标范围内 [60][61][62][63] 问题: 股票回购进展 - 4.5亿美元回购计划已执行2.77亿美元 今年以来累计回购1220万ADS 股本减少9% 未来将灵活把握回购节奏 [65][66] 问题: ABS发行计划和资金成本 - 上半年ABS发行144亿元 接近2024全年水平 发行成本创新低 下半年发行节奏将放缓 全年预计增长超30% [70][71] - ABS占比提升将推动2025年资金成本显著下降 [71]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP净利润同比增长30 8%至18 5亿元人民币 非GAAP每股摊薄收益同比增长48 8%至13 63元人民币 [6] - 平台贷款促成和发放总额同比增长约16%至846亿元人民币 平台服务收入占比达51% [5][19] - 90天逾期率为1 97% 较上季度2 02%有所改善 但30天催收率从88 1%降至87 3% [21][22] - 风险拨备覆盖率达662% 接近历史高位 新拨备占风险承担贷款比例约5% [23][60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 嵌入式金融渠道新增授信用户同比增长103% 贷款量增长约155% ROA保持稳定 [11] - 技术解决方案业务支持的贷款量同比增长约150% 聚焦AI+银行战略升级FocusPro信贷科技解决方案 [12] - 资本密集型业务收入35 7亿美元 资本轻型业务收入16 5亿美元 业务组合因监管变化持续调整 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场启动小规模运营 处于早期阶段但关键指标表现健康 正探索更多国际化机会 [15][51] - ABS发行量同比增长70%至78亿元人民币 上半年发行量已接近2024年全年水平 发行成本创历史新低 [9][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进"一核两翼"战略 重点执行AI+信贷战略 升级AI代理平台推动金融机构数字化转型 [14] - 新监管政策下行业将经历调整期 公司凭借审慎运营和强大执行能力有望巩固领导地位 [13][43] - 通过多模态大模型技术升级风险决策AI代理 核心行为评分卡模型KS值提升89-93个基点 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费信贷需求持续疲软 1-7月短期住户贷款减少3830亿元 政策刺激效果需时间显现 [33][34] - 预计2025年非GAAP净利润区间为16-18亿元人民币 因监管不确定性给出较宽指引范围 [28][64] - 行业流动性结构性分化 ABS在融资组合中占比提升使整体资金成本环比下降10个基点 [8][9] 其他重要信息 - 执行股票回购计划 已累计回购710万股ADS 均价38 9美元/ADS 董事会批准每股ADS 0 76美元分红 [27][28] - 有效税率升至19 3% 主要因境内现金分配产生的预提税 杠杆率维持在2 8倍低位 [24][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款量增长展望及费率趋势 - 消费信贷需求与宏观数据一致仍疲软 未看到明显复苏迹象 Q3可能因风控收紧出现回落 [34][35] - 当前费率5 4% 长期看监管整顿后行业竞争趋理性 但短期受10月新规实施影响存在波动 [37][38] 问题: 新规对ICE业务影响及海外扩张策略 - ICE业务定位为推荐服务 已制定多种备选方案确保过渡期用户体验与业务可持续性 [44][45] - 海外市场选择考量监管稳定性/金融基础设施 英国试点侧重风控模型验证而非规模 [49][51] 问题: 资产质量趋势及Q3业绩指引 - 嵌入式金融业务风险水平上升是C2M2微升主因 已针对性调整渠道风险标准保持安全边际 [55][56] - Q3指引考虑监管引发的流动性紧缩 预计贷款量/收入环比下降 但拨备覆盖率保持高位 [62][64] 问题: 股票回购计划及ABS发行展望 - 年内已回购12 2百万ADS(占总股本9%) 将灵活把握市场波动提升资本配置效率 [67][68] - 全年ABS发行量预计增长超30% 资金成本同比显著下降 下半年发行节奏将放缓 [72][73]

核心财务表现 - 第二季度收入达人民币52亿元 环比提升11.2% 同比提升25.4% [2] - 非公认会计准则净利润为人民币18.5亿元 [2] - 平台撮合放款846亿元 同比增长16% [2] - 在贷余额为1401亿元 [2] 用户规模增长 - 注册用户数达2.76亿 同比增长11.4% [2] - 累计授信用户数增至6020万 同比增长12.3% [2] - 累计借贷用户数达3680万 同比增长14.9% [2] - 本季度新增授信用户179万 同比增长40% [2] - 新增借款用户123万 同比增长约60% [2] 业务渠道发展 - 平台累计服务165家金融机构 [2] - 深化嵌入式金融布局 覆盖短视频、电商、出行等多元场景 [2] - 新增授信用户中超过半数来自嵌入式金融渠道 [2] - 嵌入式金融渠道新授信用户数同比增长103% [2] - 嵌入式金融渠道放款量同比增长约155% [2]

业绩总结 - 截至2025年第二季度，公司累计用户达到6020万[14] - 2025年第二季度贷款促成总额为846亿人民币，同比增长16.1%[14] - 2025年第二季度非GAAP净收入同比增长31.5%，非GAAP净资产收益率为30.8%[14] - 2025年第二季度的总净收入为46.91亿人民币[62] - 2024年第二季度的总净收入为41.6亿人民币[62] - 2025年第一季度的总净收入为52.16亿人民币[62] 用户数据 - 2025年第二季度的平均提款额为8,900人民币[23] - 2025年第二季度的重复借款人贷款量贡献达到93.8%[23] - 2024年第二季度的用户获取成本为286万人民币，2025年第一季度为370万人民币，2025年第二季度为384万人民币[65] 贷款与逾期情况 - 2025年第二季度贷款余额为1401亿人民币，占平台服务贡献的56.1%[58] - 2025年第二季度的贷款逾期率保持在较低水平，具体数据未披露[36] - 2024年第二季度的D1逾期率为6.4%，2025年第一季度为6.8%，2025年第二季度为7.3%[68] - 2024年第二季度的30天回收率为92.3%，2025年第一季度为92.0%，2025年第二季度为91.7%[68] 成本与费用 - 2024年第二季度的销售和市场费用占贷款促成总量的比例为0.99%，2025年第一季度为0.80%，2025年第二季度为0.92%[65] - 2024年第二季度的管理费用占贷款促成总量的比例为0.13%，2025年第一季度为0.22%，2025年第二季度为0.21%[65] - 2025年第一季度的贷款促成费用为1849万人民币，2025年第二季度为1926万人民币[62] - 2024年第二季度的运营费用为4.16亿人民币，2025年第一季度为5.216亿人民币，2025年第二季度为4.691亿人民币[62] 股东回报与未来展望 - 公司通过股票回购计划实现了22.7%的股份减少[16] - 2024年每股分红为1.30美元，预计2025年上半年的分红为0.76美元[18] - 公司与165家金融机构合作，推动信用技术平台的发展[14]

公司业绩表现 - Qfin Holdings Inc 2025年第二季度每股收益为1 78美元 低于Zacks共识预期的1 79美元 但较去年同期1 22美元增长45 9% [1] - 季度营收达7 2811亿美元 超出共识预期13 46% 较去年同期5 7244亿美元增长27 2% [2] - 过去四个季度中 公司三次超过每股收益预期 四次超过营收预期 [2] 市场反应与展望 - 公司股价年初至今下跌9 2% 同期标普500指数上涨10% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益1 83美元 营收6 5488亿美元 本财年预期每股收益7 11美元 营收25 8亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前20% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司BitFuFu Inc预计下季度每股收益0 07美元 同比增长600% 营收1 2378亿美元 同比下降4 4% [9][10]

业务表现 - 公司2025年第二季度撮合放款846亿元，同比增长16%，季度末在贷余额为1401亿元 [1] - 平台累计服务165家金融机构，注册用户数达2.76亿，同比增长11.4% [1] - 累计授信用户增至6020万人，同比增长12.3%，累计借贷用户达3680万，同比增长14.9% [1] - 新增授信用户179万，同比增长40%，新增借款用户123万，同比增长约60% [1] - 嵌入式金融渠道新授信用户数同比增长103%，放款量同比增长约155% [1] 财务数据 - 第二季度收入达52亿元，环比提升11.2%，同比提升25.4% [2] - 非公认会计准则净利润为18.5亿元 [2] - 经营现金流达26.2亿元 [3] - ABS发行规模创新高，综合资金成本环比下降 [2] 战略举措 - 通过优化风控体系、拓展多元化资金渠道、深化嵌入式金融布局提升抗风险能力 [1] - 持续拓展多元化获客渠道，覆盖短视频、电商、出行、外卖等场景 [1] - 新增授信用户中超半数来自嵌入式金融合作伙伴 [1] - 单位授信成本环比小幅优化 [1] - 持续投入AI在信贷服务链条中的应用 [2] 管理层观点 - 收紧风控标准以应对经济环境不确定性 [2] - 下半年业务规划保持审慎，专注加强业务质量和可持续性 [2] - 新计提拨备比例接近历史高位以反映市场环境变化 [3] - 通过技术创新、产品升级和协同合作把握长期发展机遇 [2]

财务业绩 - 2025年第二季度总净收入52.159亿元人民币（7.281亿美元），同比增长25.4%，环比增长11.2% [1][6] - 净利润17.305亿元人民币（2.416亿美元），同比增长25.7%，环比下降3.7% [1][7] - 调整后净利润18.49亿元人民币（2.581亿美元），同比增长30.8%，环比下降4.0% [1][8] - 每股ADS摊薄净收益12.76元人民币（1.78美元），环比增长1.1% [8][15] - 营业利润率41.0%，调整后营业利润率43.2% [13] - 2025年上半年派发股息每股ADS 0.76美元 [20] 业务运营 - 平台连接165家金融机构和2.758亿潜在信贷需求消费者，同比增长11.4% [2] - 累计获批信用额度用户6020万，同比增长12.3% [2] - 累计成功提款借款人3680万，同比增长14.9% [2] - 第二季度促成贷款846.09亿元，同比增长16.1%，环比下降4.8% [2] - 轻资本模式贷款占比41.4%，金额350.32亿元，同比下降11.0%，环比下降20.0% [2] - 未偿贷款余额1400.8亿元，同比增长13.4%，环比基本持平 [3] - 90天+拖欠率1.97% [4] - 重复借款人贡献率93.8% [5] 业务模式 - 轻资本模式贷款余额715.3亿元，同比增长2.8%，环比下降9.1% [3] - 贷款加权平均合同期限10.33个月，同比延长0.36个月 [3] - 51%贷款余额属于轻资本模式、ICE和整体技术解决方案 [9] - 超过一半新信用额度用户通过API合作伙伴获得 [9][10] 成本结构 - 总运营成本30.797亿元，同比增长41.6%，环比增长13.4% [11] - 销售和营销费用6.627亿元，同比增长80.9%，环比增长12.0% [12] - 融资成本1.421亿元，同比下降11.9%，环比增长15.8% [11] - 应收贷款拨备7.738亿元，同比下降8.9%，环比下降6.0% [12] 资本运作 - 2025年股票回购计划已回购710万ADS，金额2.77亿美元，均价38.9美元/ADS [22] - 第二季度发行创纪录数量资产支持证券，混合融资成本下降 [9] 业务展望 - 预计第三季度净利润15.2-17.2亿元，同比下降2%-13% [23] - 预计第三季度调整后净利润16-18亿元 [23] - 将继续保持审慎业务规划，提高运营效率 [9][23]

股息信息 - 2025财年上半年度宣派股息每股0.38美元[1] - 股息类型为中期普通股息[1] 时间节点 - 财政年末2025年12月31日，报告期末2025年6月30日[1] - 除净日2025年9月5日[1] - 过户文件最后时限2025年9月8日16:30[1] - 记录日期2025年9月8日[1] - 股息派发日2025年9月25日[1] 其他 - 股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[1] - 公告日期2025年8月15日[1]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度总营收为人民币52.2亿元，非公认会计准则净利润为人民币18.5亿元[7] - 淨收入總額為人民幣5,215.9百萬元（728.1百萬美元），同比增長25.4%，環比增長11.2%[8][9] - 淨利潤為人民幣1,730.5百萬元（241.6百萬美元），同比增長25.7%，環比下降3.7%[8][16] - 非公認會計準則淨利潤為人民幣1,849.0百萬元（258.1百萬美元），同比增長30.8%，環比下降4.0%[8][16] - 2025年第二季度净利润为1,730,480千元人民币（241,567千美元），同比增长25.7%[43][47] - 2025年6月30日止三个月非公认会计准则净利润为1,848,964人民币（258,107美元），同比增长31.0%[49] - 2025年6月30日止六个月非公认会计准则净利润为3,775,177人民币（526,992美元），同比增长44.2%[50] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 運營成本及開支總額為人民幣3,079.7百萬元（429.9百萬美元），同比增長41.6%，環比增長13.4%[12] - 銷售及營銷開支為人民幣662.7百萬元（92.5百萬美元），同比增長80.9%，環比增長12.0%[13] - 2024年上半年运营成本及开支总额为5,529,340千元人民币，其中应收贷款拨备为1,720,368千元人民币，或有负债拨备为570,660千元人民币[56] - 2025年上半年运营成本及开支总额为5,722,278千元人民币，其中应收贷款拨备为1,595,346千元人民币，或有负债拨备为460,315千元人民币[57] 业务线表现 - 信貸驅動服務淨收入為人民幣3,565.5百萬元（497.7百萬美元），同比增長22.4%，環比增長14.6%[9] - 融資收入為人民幣2,205.0百萬元（307.8百萬美元），同比增長30.4%，環比增長21.3%[9] - 平台服務淨收入為人民幣1,650.3百萬元（230.4百萬美元），同比增長32.3%，環比增長4.5%[10] - 2024年上半年净收入总额为8,262,624千元人民币，其中信贷驱动服务收入为5,877,865千元人民币，融资收入为3,174,474千元人民币[56] - 2025年上半年净收入总额为9,905,971千元人民币，其中信贷驱动服务收入为6,675,794千元人民币，融资收入为4,021,563千元人民币[57] 平台运营数据 - 平台累计连接165家金融机构合作伙伴及275.8百万名潜在信贷需求消费者，较上年增长11.4%[6] - 累计具有获批授信额度的用户为60.2百万人，较上年增长12.3%[6] - 累计成功提款的借款人（包括重复借款人）为36.8百万人，较上年增长14.9%[6] - 2025年第二季度金融机构合作伙伴通过平台发起23,638,189笔贷款[6] - 总撮合及发起贷款规模达人民币84,609百万元，较上年同期增长16.1%[6] - 在贷余额总额为人民币140,080百万元，较上年同期增长13.4%[6] - 金融机构发起贷款的90天+逾期率为1.97%[6] - 新增贷款风险表现有所改善，首日逾期率为5.1%，30天回收率为87.3%[7] 现金流和投资活动 - 经营现金流达到约人民币26.2亿元[7] - 2025年上半年经营活动所得现金净额为5,427,689千元人民币（757,676千美元），同比增长38.5%[45] - 2025年第二季度投资活动所用现金净额为8,191,142千元人民币（1,143,439千美元），同比增长735.3%[45] - 2025年上半年融资活动所得现金净额为7,444,676千元人民币（1,039,237千美元），同比增长638.7%[45] - 2025年上半年期末现金及现金等价物为8,212,426千元人民币（1,146,410千美元），同比增长8.7%[45] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的4,452,416千元人民币增长至2025年6月30日的5,287,926千元人民币，增幅18.8%[41] - 短期投资从2024年12月31日的3,394,073千元人民币增长至2025年6月30日的4,904,581千元人民币，增幅44.5%[41] - 应收贷款净额从2024年12月31日的26,714,428千元人民币增长至2025年6月30日的34,927,339千元人民币，增幅30.7%[41] - 流动负债总额从2024年12月31日的17,472,209千元人民币下降至2025年6月30日的15,568,571千元人民币，降幅10.9%[41] - 非流动负债总额从2024年12月31日的6,414,190千元人民币增长至2025年6月30日的20,078,919千元人民币，增幅213.0%[41] - 资产总额从2024年12月31日的48,132,618千元人民币增长至2025年6月30日的59,754,951千元人民币，增幅24.1%[41] - 负债总额从2024年12月31日的23,886,399千元人民币增长至2025年6月30日的35,647,490千元人民币，增幅49.2%[41] - 权益总额从2024年12月31日的24,246,219千元人民币微降至2025年6月30日的24,107,461千元人民币，降幅0.6%[41] 管理层讨论和指引 - 預計2025年第三季度淨利潤為人民幣15.2億元至17.2億元，同比下跌2%至13%[28] - 預計2025年第三季度非公認會計準則淨利潤為人民幣16.0億元至18.0億元[28] - 將派發2025年上半年股息，每股美國存託股0.76美元[25] - 公司已回購約7.1百萬股美國存託股，總金額約為277百萬美元，平均每股38.9美元[27] 会计政策和差异 - 公司使用非公认会计准则财务指标来评估经营业绩，包括非公认会计准则经营收益、净利润率等[36] - 公司财务报表采用美国公认会计原则编制，并与国际财务报告准则进行差异对账[51][53] - 德勤对2025年6月30日止六个月的财务数据进行了有限级别鉴证，未发现重大不一致[54][55] - 除稅後應收貸款的實際利率根據美國公認會計原則按貸款合約期內現金流量計算，國際財務報告準則則按預期期限內估計現金流量計算[63] - 以股份為基礎的薪酬在2024年及2025年6月30日止六個月分別確認收入人民幣1,197.1萬元及人民幣1,031.1萬元[63] - 財務擔保根據美國公認會計原則採用總額會計法，國際財務報告準則則按月確認應收擔保保費收入[63] - 可轉換優先票據按美國公認會計原則以負債計量，國際財務報告準則則按公允價值計量且變動計入損益[63] - 各項會計差額的稅務影響已於財務報表中單獨列示[64] 其他财务数据 - 經營利潤率為41.0%，非公認會計準則經營利潤率為43.2%[16] - 淨利潤率為33.2%，非公認會計準則淨利潤率為35.4%[17] - 公司應佔淨利潤為人民幣1,734.0百萬元（242.1百萬美元），同比增長25.6%[17] - 公司應佔非公認會計準則淨利潤為人民幣1,852.5百萬元（258.6百萬美元），同比增長30.7%[17] - 每股全面攤薄美國存託股淨收益為人民幣12.76元（1.78美元）[18] - 每股全面攤薄美國存託股非公認會計準則淨收益為人民幣13.63元（1.90美元）[19] - 加權平均攤薄美國存託股為135.92百萬股[20] - 2025年第二季度每股基本收益为6.52元人民币（0.91美元），同比增长43.6%[43] - 2025年6月30日止三个月每股美国存托股摊薄收益为12.76人民币（1.78美元），非公认会计准则摊薄收益为13.63人民币（1.90美元）[49] - 2025年6月30日止六个月每股美国存托股摊薄收益为25.18人民币（3.52美元），非公认会计准则摊薄收益为26.94人民币（3.76美元）[50] - 2025年6月30日止三个月经营收益为2,136,185人民币（298,202美元），非公认会计准则经营收益为2,254,669人民币（314,742美元）[49] - 2025年6月30日止六个月经营收益为4,110,918人民币（573,861美元），非公认会计准则经营收益为4,359,016人民币（608,494美元）[50] - 2025年第二季度外幣換算調整亏损为119,202千元人民币（16,640千美元）[47] - 2025年上半年全面收益总额为3,392,514千元人民币（473,574千美元），同比增长33.5%[47]

业务亮点 - 截至2025年6月30日平台累计注册用户达2.758亿，同比增长11.4% [11] - 累计获得授信额度用户达6020万，同比增长12.3% [11] - 累计成功提款借款人达3680万，同比增长14.9% [11] - 2025年第二季度金融机构合作伙伴通过平台发放2363.8万笔贷款 [11] - 总促成贷款金额达846.09亿元，同比增长16.1% [11] - 资本轻型模式(ICE+技术解决方案)贷款占比41.4%，金额达350.32亿元 [11] 财务表现 - 2025年第二季度总净收入52.159亿元(7.281亿美元)，环比增长11.2% [10] - 净利润17.305亿元(2.416亿美元)，Non-GAAP净利润18.49亿元(2.581亿美元) [18] - 运营利润21.362亿元(2.982亿美元)，Non-GAAP运营利润22.547亿元(3.147亿美元) [34] - 运营利润率41.0%，Non-GAAP运营利润率43.2% [34] - 每股ADS基本收益12.76元(1.78美元)，Non-GAAP每股ADS收益13.63元(1.90美元) [18] 业务模式 - ICE平台通过大数据匹配借款人与金融机构，公司不承担本金风险 [5] - 技术解决方案包括本地部署、SaaS或混合模式 [6] - 重复借款人贡献率达93.8% [11] - 90天+逾期率为1.97% [11] - 加权平均贷款期限为10.33个月 [11] 资本运作 - 宣布2025年上半年股息为每ADS 0.76美元 [41] - 2025年股票回购计划已回购710万ADS，总金额2.77亿美元 [43] - 2025年第二季度运营现金流26.2亿元 [15] - 现金及等价物52.879亿元，受限现金29.245亿元 [55] 管理层观点 - 宏观经济不确定性持续，公司采取审慎经营策略 [13] - 通过ABS发行降低融资成本，嵌入式金融渠道获客占比超50% [14] - 持续投入AI技术应用提升信贷服务效率 [15] - 风险指标显示D1逾期率5.1%，30天回收率87.3% [15]