Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Style Scores 是一套独特的评分系统 基于价值 增长和动量三种投资类型对股票进行评级 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - 价值评分 (Value Score) 通过市盈率 PEG 市销率 市现率等指标识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - 增长评分 (Growth Score) 通过预测和历史收益 销售额和现金流等指标寻找具有可持续增长潜力的股票 [4] - 动量评分 (Momentum Score) 利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标 识别高动量股票的最佳建仓时机 [4] - VGM 评分 综合价值 增长和动量评分 筛选出最具吸引力价值 最佳增长前景和最强劲动量的公司 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [6] - 自1988年以来 Zacks Rank 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为+25.41% 是同期标普500指数表现的两倍多 [7] - 建议选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化回报潜力 [8] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 的股票 其盈利前景仍可能呈下降趋势 [9] 值得关注的股票: Royal Gold (RGLD) - Royal Gold 是一家专注于黄金的贵金属流和特许权权益管理公司 总部位于丹佛 [10] - RGLD 的 Zacks Rank 为 2 (买入) VGM 评分为 B 动量评分为 B 过去四周股价上涨6.7% [10] - 过去60天内 三位分析师上调了2024财年盈利预测 Zacks 共识预期每股收益增加0.19美元至4.69美元 平均盈利惊喜为4.7% [11]

公司业绩 - Royal Gold 2024年第一季度调整后每股收益为91美分 低于Zacks共识预期的95美分 同比下降5% [1] - 公司2024年第二季度每股收益预期为1.16美元 而2023年第二季度实际收益为88美分 [4] - 公司2024年第二季度黄金平均实现价格为每盎司2339美元 较第一季度2054美元有所上涨 白银平均实现价格为每盎司28.46美元 较第四季度23.22美元上涨 铜平均实现价格为每吨9475美元 环比上涨12.1% [7] - 公司第二季度销售成本为每黄金当量盎司459美元 高于上一季度的436美元 [8] - 公司第二季度末库存包括12000盎司黄金和450500盎司白银 [7] 公司运营 - Royal Gold全资子公司RGLD Gold AG在2024年第二季度销售了52600黄金当量盎司 包括39200盎司黄金 593200盎司白银和1500吨铜 [6] 股价表现 - Royal Gold股价在过去一年上涨13.8% 低于行业21.2%的涨幅 [2] - ATI公司股价在过去一年上涨65.9% [3] - Ero Copper股价在过去一年上涨9.5% [12] - Ecolab股价在过去一年上涨34.5% [13] 行业比较 - ATI公司2024年每股收益预期为2.41美元 过去60天共识预期上调3% 过去四个季度平均盈利超预期8.3% [3] - Ero Copper 2024年每股收益预期为1.66美元 过去60天共识预期上调20.3% 过去四个季度平均盈利超预期53.9% [12] - Ecolab 2024年每股收益预期为6.59美元 较上年增长26.5% 过去四个季度平均盈利超预期1.3% [13] 财务状况 - 公司第二季度收入1.49亿美元 同比下降12.6% 主要由于Cortez Legacy Zone黄金产量下降 Mount Milligan金铜销售减少 Pueblo Viejo金银销售减少 但被Wassa和Xavantina黄金销售增加以及金银平均价格上涨所部分抵消 [14]

公司业绩表现 - Royal Gold 2024年第一季度调整后每股收益(EPS)为91美分 低于Zacks共识预期的95美分 同比下降5% [2] - 公司第一季度营收1.49亿美元 同比下降12.6% 主要由于Cortez Legacy Zone黄金产量下降 Mount Milligan金铜销量减少以及Pueblo Viejo金银销量下滑 [3] - 第一季度流收入1.03亿美元 同比下降10.9% 特许权使用费收入4600万美元 同比下降16.2% [4] - 公司第一季度销售成本2200万美元 低于去年同期的2500万美元 [4] - 第一季度调整后EBITDA为1.17亿美元 同比下降13.2% 调整后EBITDA利润率维持在79% [5] 财务状况 - 第一季度经营活动产生的净现金流为1.38亿美元 高于去年同期的1.09亿美元 [6] - 截至季度末 公司现金及现金等价物约为1.38亿美元 高于2023年3月31日的1.27亿美元 [6] 行业比较 - 同行业公司Barrick Gold第一季度营收27.5亿美元 同比增长3.9% [8] - Barrick Gold第一季度每股收益0.19美元 高于去年同期的0.14美元 [8] - Barrick Gold当前季度预期每股收益0.27美元 同比增长42.1% [8] 市场表现 - Royal Gold股价在过去一个月上涨4.4% 表现优于标普500指数 [1] - Barrick Gold股价在过去一个月上涨1.7% [7]

分组1: 公司评级与盈利预期 - Royal Gold (RGLD) 近期被升级为 Zacks Rank 2 (买入) 评级 这一评级变化反映了盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统基于公司盈利预期的变化 跟踪当前和未来年份的 Zacks 共识预期 即卖方分析师对每股收益 (EPS) 的共识预测 [1] - 对于 Royal Gold 来说 盈利预期的上升和评级升级意味着公司基本业务的改善 投资者对这一改善趋势的认可可能会推动股价上涨 [5] 分组2: 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化 反映在盈利预期的修订中 与股价的短期走势有很强的相关性 机构投资者的行为部分促成了这种关系 他们使用盈利和盈利预期来计算公司股票的合理价值 [4] - 实证研究表明 盈利预期修订趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修订对投资决策可能非常有价值 Zacks 评级系统有效地利用了盈利预期修订的力量 [6] 分组3: Royal Gold 的盈利预期 - 截至 2024 年 12 月的财年 Royal Gold 预计每股收益为 4.51 美元 较去年同期增长 27.8% [8] - 过去三个月 分析师对 Royal Gold 的盈利预期持续上调 Zacks 共识预期增长了 11.5% [8] 分组4: Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类 从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 因此 股票进入 Zacks 覆盖股票的前 20% 表明其盈利预期修订表现优异 可能在短期内产生超越市场的回报 [9] 分组5: Royal Gold 的评级意义 - Royal Gold 升级为 Zacks Rank 2 意味着其在 Zacks 覆盖股票中处于前 20% 的位置 表明该股可能在短期内走高 [11]

财务表现 - 公司2024年第一季度调整后每股收益(EPS)为91美分，低于Zacks共识预期的95美分，同比下降5% [1] - 包括一次性项目在内，公司每股收益为72美分，低于去年同期的97美分 [2] - 公司第一季度营收为1.49亿美元，同比下降12.6%，主要由于Cortez Legacy Zone黄金产量下降、Mount Milligan金铜销量下降以及Pueblo Viejo金银销量下降 [3] - 公司第一季度流收入为1.03亿美元，同比下降10.9%，特许权使用费收入为4600万美元，同比下降16.2% [4] - 公司第一季度销售成本为2200万美元，低于去年同期的2500万美元 [5] - 公司第一季度一般及行政费用为1100万美元，同比增长3.6% [6] - 公司第一季度调整后EBITDA为1.17亿美元，同比下降13.2%，调整后EBITDA利润率为79%，与去年同期持平 [6] 现金流与财务状况 - 公司第一季度经营活动产生的净现金流为1.38亿美元，高于去年同期的1.09亿美元 [7] - 截至第一季度末，公司现金及现金等价物约为1.38亿美元，高于2023年3月31日的1.27亿美元 [7] 股价表现 - 过去一年，公司股价下跌6.4%，而行业同期增长3.4% [8] 同行表现 - Barrick Gold Corporation 2024年第一季度净收益为2.95亿美元，合每股17美分，高于去年同期的1.2亿美元或每股7美分 [11] - Barrick Gold 第一季度总销售额为27.47亿美元，同比增长4%，但低于Zacks共识预期的29.32亿美元 [12] - Agnico Eagle Mines Limited 2024年第一季度调整后每股收益为76美分，高于去年同期的57美分，并超过Zacks共识预期的60美分 [13] - Agnico Eagle Mines 第一季度营收为18.298亿美元，同比增长近21%，超过Zacks共识预期的16.22亿美元 [14] - Galiano Gold Inc 2024年第一季度调整后每股亏损2美分，与Zacks共识预期一致，去年同期为每股收益4美分 [15] - Galiano Gold 第一季度营收为3200万美元 [15]

财务数据和关键指标变化 - 收入为1.49亿美元,同比下降13%,主要是由于Mount Milligan、Pueblo Viejo和Cortez legacy zone的贡献下降 [33] - 经调整后的每股收益为0.91美元,同比下降 [41] - 经营活动现金流为1.38亿美元,同比增长27% [42] - 公司偿还了1亿美元的循环信贷,总可用流动性达9.66亿美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 黄金收入占总收入的75%,白银占13%,铜占9% [34] - Mount Milligan、Pueblo Viejo和Cortez legacy zone的收入贡献下降,但Wassa和Xavantina的收入贡献有所增加 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司53%的收入来自美国、加拿大和澳大利亚 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于黄金和贵金属业务 [9] - 公司与Centerra达成协议,延长Mount Milligan矿山寿命至2035年,并正在评估进一步延长的机会 [11][20] - 公司收购了Khoemacau项目的贷款,并获得了37百万美元的本金和利息 [12][13] - 公司保持强大的资产负债表,有利于抓住业务发展机会 [10][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在第一季度的表现感到满意,认为公司有强劲的现金流和良好的流动性 [51] - 管理层对Khoemacau新的运营商MMG感到乐观,期待进一步发展关系 [62][63] - 管理层对行业交易环境保持积极态度,认为有较多机会可供公司选择 [76][77][78] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cosmos Chiu 提问** 询问Mount Milligan成本支持协议相关的一次性税收费用 [55][56] **Paul Libner 回答** 这是一次性的税收费用,未来如果黄金价值上升,公司可能会产生额外的现金税收,但如果价值下降,也可能获得税收优惠 [59][60] 问题2 **Tanya Jakusconek 提问** 询问公司其他较小的矿产资产在未来5年的表现 [65][70][71] **Martin Raffield 回答** 公司预计Manh Choh、Cote和Mara Rosa等新矿山将在2024年底前贡献产量,Bellevue也有良好的勘探结果 [68][69] 问题3 **Brian MacArthur 提问** 询问Mount Milligan成本支持协议中现金对价和未来现金流权益的具体情况 [83][92] **Bill Heissenbuttel 和 Paul Libner 回答** 现金对价13百万美元全部为现金支付,未来现金流权益的价值较小,主要是为了在未来金价大涨时获得一定分成 [94][95]

公司新闻发布 - 公司于2024年3月31日结束的季度中发布了关于公司流销售情况的新闻稿[2] 公司报告签署 - 公司副总裁、公司秘书和首席合规官David R. Crandall于2024年4月9日签署了报告[5]

金属价格与收入 - 公司2024年第一季度黄金平均价格为每盎司2070美元，占总收入的75%，而2023年同期为每盎司1890美元，占总收入的71%[59] - 公司2024年第一季度白银平均价格为每盎司23.34美元，占总收入的13%，而2023年同期为每盎司22.55美元，占总收入的12%[59] - 公司2024年第一季度铜平均价格为每磅3.83美元，占总收入的9%，而2023年同期为每磅4.05美元，占总收入的14%[59] - 公司2024年第一季度黄金平均价格为2070美元/盎司，同比增长9.5%，白银平均价格为23.34美元/盎司，同比增长3.5%[83][84] - 2024年第一季度公司收入为1.489亿美元，黄金平均价格为每盎司2070美元，白银平均价格为每盎司23.34美元，铜平均价格为每磅3.83美元[113] - 黄金价格波动对公司收入影响最大，占总收入的75%，若黄金价格波动10%，总收入将增加或减少1120万美元[114] - 白银价格波动占总收入的13%，若白银价格波动10%，总收入将增加或减少120万美元[114] - 铜价格波动占总收入的9%，若铜价格波动10%，总收入将增加或减少250万美元[114] 矿产交付量与产量 - Andacollo矿2024年第一季度黄金交付量约为4900盎司，较2023年同期的5200盎司有所下降，主要由于矿石品位和回收率降低[62] - Khoemacau矿2024年第一季度白银交付量为298,500盎司，较2023年同期的427,500盎司下降，主要由于设备停机和矿石品位降低[66] - Mount Milligan矿2024年第一季度黄金交付量约为15,200盎司，较2023年同期的13,900盎司有所增加，主要由于精矿装运提前结算[69] - Mount Milligan矿2024年第一季度铜交付量约为338万磅，较2023年同期的356万磅有所下降，主要由于铜品位降低和氧化矿石处理[70] - Pueblo Viejo矿2024年第一季度黄金交付量约为5800盎司，较2023年同期的7400盎司下降，主要由于矿石品位降低和工厂调试问题[72] - Pueblo Viejo矿2024年第一季度白银交付量约为218,200盎司，较2023年同期的362,200盎司下降，另有123,300盎司被延期交付[73] - Cortez矿2024年第一季度黄金产量约为194,200盎司，较2023年同期的223,800盎司下降，主要由于Legacy Zone产量减少[78] - Peñasquito矿场2024年第一季度黄金产量为44,000盎司，同比下降20.9%，而白银、铅和锌产量分别为9.85百万盎司、64.9百万磅和134.9百万磅，同比分别增长61.7%、78.3%和36%[80] 财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为4720万美元，同比下降26.1%，每股收益为0.72美元，同比下降25.8%[82] - 公司2024年第一季度总收入为1.489亿美元，同比下降12.6%，其中流收入为1.025亿美元，特许权使用费收入为4637万美元[83][84] - 公司2024年第一季度运营现金流为1.383亿美元，同比增长27.2%，主要得益于Khoemacau债务偿还和Mount Milligan成本支持协议的现金收益[103] - 公司2024年第一季度投资活动净现金流为2360万美元，同比大幅改善，主要由于Khoemacau债务本金偿还[104] - 公司2024年第一季度融资活动净现金流为-1.281亿美元，同比增加27.8%，主要由于循环信贷设施还款增加[105] - 公司2024年第一季度末流动资本为1.159亿美元，较2023年底增加22.1%，主要得益于Khoemacau债务偿还和Mount Milligan成本支持协议的现金收益[97] - 公司2024年第一季度末总流动性为9.66亿美元，包括8.5亿美元可用循环信贷额度和1.16亿美元流动资本[98] - 公司2024年第一季度所得税费用为2700万美元，同比增长69.8%，有效税率为36.4%，主要由于Mount Milligan成本支持协议相关的美国GILTI所得税费用[96] 内部控制与风险管理 - 公司披露控制和程序在2024年3月31日评估为有效[114] - 2024年第一季度公司内部财务报告控制未发生重大变化[115] - 公司管理层承认所有控制系统存在固有局限性，无法完全防止错误和欺诈[116][117]

RGLD股票走势 - Royal Gold, Inc. (RGLD) 在技术角度上可能是一个不错的股票选择[1] - "Golden cross" 是一个技术图表模式，可以表明牛市突破即将到来[2] - RGLD 过去四周上涨了7.1%，目前在 Zacks 排名中排名第三（持有），表明股票可能即将突破[5] - RGLD 的正面盈利前景进一步巩固了牛市情况[6] - 鉴于盈利预期的变化和积极的技术因素，投资者可能希望继续关注 RGLD 以获取更多收益[7]

公司业绩 - Royal Gold, Inc.是一家贵金属流转和特许权公司，近60天内其本年度盈利的Zacks共识估计增长了9%[1] - 该公司的Zacks排名为1，股息率为1.3%，高于行业平均水平[1] - 投资者可以考虑将Royal Gold, Inc.列入购买清单[1]