财务报表差异 - 公司董事会审查锂矿税会计处理，20 - F表格财务报表与智利最新财报有差异[4][5] 资产负债权益调整 - 截至2023年12月31日，公司资产总计从报告给CMF的117.0557亿美元调整为107.78837亿美元，减少9.26733亿美元[8] - 截至2023年12月31日，公司负债总计从报告给CMF的61.38665亿美元调整为63.01408亿美元，增加1.62743亿美元[9] - 截至2023年12月31日，公司权益总计从报告给CMF的55.66905亿美元调整为44.77429亿美元，减少10.89476亿美元[9] - 2023年12月31日未经后续事件调整的公司总权益为5566905千美元[12] - 2023年后续事件调整为减少权益1089476千美元[12] - 2023年12月31日提交20 - F表格后的公司总权益为4477429千美元[12] 公司收入成本利润 - 2023年公司收入为74.6749亿美元[10] - 2023年公司销售成本为43.92436亿美元[10] - 2023年公司毛利润为30.75054亿美元[10] 所得税与净利润调整 - 2023年公司所得税费用从报告给CMF的7.87275亿美元调整为18.76751亿美元，增加10.89476亿美元[10] - 2023年公司净利润从报告给CMF的20.19743亿美元调整为9.30267亿美元，减少10.89476亿美元[10] - 2023年公司基本和摊薄每股收益从报告给CMF的7.0462美元调整为3.2320美元[10] 权益相关数据 - 2023年1月1日公司总权益为4932001千美元[12] - 2023年净收入为2019743千美元，其中归属于母公司所有者的净收入为2012667千美元，非控制性权益为7076千美元[12] - 2023年其他综合收益为145828千美元，其中归属于母公司所有者的为145777千美元，非控制性权益为51千美元[12] - 2023年综合收益为2165571千美元，其中归属于母公司所有者的为2158444千美元，非控制性权益为7127千美元[12] - 2023年股息为1530885千美元，其中归属于母公司所有者的为1524619千美元，非控制性权益为6266千美元[12] - 2023年权益其他增加额为218千美元[12] - 2023年权益总变动为634904千美元，其中归属于母公司所有者的为634043千美元，非控制性权益为861千美元[12]

公司业务及市场 - 公司的业务主要依赖于2023年12月31日来自Atacama盐沼的产品，占据了整体营收的73%[61] - 公司销售的产品在全球100多个国家，面临全球航运限制可能影响销售[68] - 公司销售的产品中，约58%销往新兴市场，未来扩大销售可能受到新兴市场经济状况和趋势的风险影响[70] - 全球锂、肥料和其他化学品价格的波动可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[65] - 公司的库存水平可能因经济或运营原因而变化，这可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[72] - 新的锂、碘和硝酸钾生产商可能对市场价格产生不利影响[74] - 公司依赖某些原材料和能源，高昂的原材料和能源价格可能增加生产成本和销售成本[81] - 公司产品中的无机杂质可能导致无法满足客户或政府标准[95] - 竞争对手实施更高效的锂提取技术可能影响公司的竞争力[93] - 新型电池技术可能对锂的需求产生重大不利影响[91] - 政府对电动汽车的补贴和激励对电动汽车竞争力至关重要[90] - 全球电动汽车需求增长对公司的锂业务增长至关重要，如果电动汽车市场发展不如预期，公司的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响[86] 公司投资计划 - 公司计划在2024-2025年投资24亿美元，以扩大锂、碘和硝酸钾的生产[76] 公司风险管理 - 公司的信息技术系统可能面临破坏风险[118] - 国际贸易紧张局势可能对公司的财务表现产生负面影响[120] - 全球金融市场受到重大干扰，包括最近美国、中国和其他国家宣布的国际贸易争端和关税行动[121] - 中国与国际关系紧张可能导致对中国企业采取政治和经济措施，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[122] - 我们最大的股东之一是中国公司天齐，持股比例为22.16%，国际关系紧张可能限制我们在某些国家投资和开发项目的能力，对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[123] - 突发传染病或疾病爆发，如COVID-19疫情，可能对我们、客户和供应商所在市场产生影响，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[124] - 疾病爆发和其他公共卫生状况，如全球COVID-19疫情，可能对我们的收入、盈利能力和业务产生重大负面影响[126] - 气候变化和全球向低碳经济转型可能导致物理风险和其他风险，可能对我们的业务和运营产生不利影响，极端天气条件或天气模式的显著变化可能对我们的运营结果产生重大不利影响[136] - 汇率波动可能对我们的财务表现产生负面影响，特别是智利比索兑美元汇率在2023年贬值了2.5%[141] 智利相关风险 - 与智利相关的风险：智利政府于2023年4月宣布的新国家锂战略可能在智利锂产业中引起不确定性，可能对我们的业务表现或股票价值产生重大不利影响[147] - 智利新国家锂战略可能导致智利锂产业不确定性，可能影响SQM是否能参与Salar de Atacama矿权开采，可能对我们的运营结果产生影响[151] - 公司业务、财务状况和运营结果可能受到智利政府政策变化的影响[155] - 智利政府可能对采矿公司征收额外税款，包括锂开采公司[171] - 智利国内税务局试图将特定采矿税应用于锂提取，可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[172] 社区关系及可持续发展 - 公司的运营和项目可能受到与当地社区关系和/或印第安人权利法律相关的风险的影响[185] - 公司与Atacameños原住民组织签署协议，计划与Codelco合作延长在Atacama盐沼的锂提取业务至2060年[187] - 公司每年承诺在Atacama La Grande原住民社区进行可持续发展项目投资，金额在1000万至1500万美元之间[188] - 与靠近Atacama盐沼的当地社区发生纠纷可能干扰公司运营，增加运营成本或限制权利，对公司资产使用和享受产生不利影响[189] - 社区关系中的具体挑战包括交通管理、环境影响、资源枯竭、社会、环境和文化遗产影响等问题[190] - 公司目前和未来的运营可能面临一个或多个原住民社区反对继续运营、进一步发展或新开发运营和设施的风险[192] 公司基本信息 - 公司成立于1968年，总部位于智利圣地亚哥[1] - 公司主要从智利北部的卡利切矿石矿床中提取硝酸盐和碘[2] - 公司在过去几年不断扩大生产能力，增加新产品线[3] - 公司在2021年完成了价值11亿美元的资本增加计划[4] - 公司在2023年继续扩大锂化学品生产设施的产能，预计2024年锂碳酸盐产能将达到21万公吨[251] - 公司于2023年3月完成了收购Azure Minerals Limited 19.99%股权的交易，总金额约为1350万美元[252] - 公司与Hancock Pros

财务业绩 - 2023财年锂业务毛利润22亿美元，营收8.92亿美元；碘业务毛利润5.36亿美元，营收8.92亿美元；特种植物营养业务毛利润2.22亿美元，营收9.14亿美元；钾业务毛利润5900万美元，营收2.79亿美元；工业化学品业务毛利润3400万美元，营收1.75亿美元[17,21,57,60,91] - 2023年第四季度营收13.12亿美元，环比下降29%，同比下降58%；毛利润4.01亿美元，环比下降47%，同比下降76%；净利润4.28亿美元，环比下降46%，同比下降74%；调整后EBITDA为2.03亿美元，环比下降58%，同比下降82%；调整后EBITDA利润率为33%，环比下降24%，同比下降39%[50] 业务板块表现 - 工业化学品：平均销售价格上涨23%，销量下降55%，2024年销量与2023年持平（不含太阳能盐销量）[5,23] - 锂及衍生品：市场份额约18%，2024年销量比2023年高5 - 10%，预计全球锂市场需求2024年增长约20%，2025年总LCE产能达26.5万吨[7,8,10,68] - 钾：销量增长14%，平均销售价格下降45%，2024年销量预计达60万吨，市场需求可能增加约500万吨[12,21,27] - 碘：平均销售价格上涨6%，销量下降3%，预计2024年销量与2023年相似[56,63] - 特种植物营养：销量增长13%，平均销售价格同比下降28%，预计2024年需求和销量回升，市场价格波动减小[65,24] 市场趋势与展望 - 预计2024年全球电动汽车销量增长约22%，全球碘需求在2023年下降近4%后有望在2024年复苏[40,58] - 工业硝酸钾市场价格较高但将跟随农业领域趋势，市场供应紧张价格高，2024年需求增长可能达10%[83,88] 资本支出 - 2024 - 2025年总资本支出17亿美元，包括每年约7000万美元的维护费用；碘和硝酸盐2024 - 2025年总资本支出约7亿美元，包括每年约8000万美元的维护费用[45,70]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入超20亿美元，每股收益超7美元 [102] - 2023年锂业务全年收入超50亿美元，较上一年约下降36% [102] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 2023年锂业务销售总量达17万吨，较上一年增长近10%，第四季度销量超5.1万吨，创季度销量纪录 [102] - 2024年锂销售总量预计增长5% - 10%，需求预计增长20% [16] - 2024年公司预计生产22 - 23万吨，智利产能接近21万吨，还有中国转化产能和澳大利亚新增产能 [94] 碘业务 - 2023年碘产量超1.3万吨，创历史新高，虽全球需求收缩，但销量仍增加 [122] - 2024年碘市场需求有望恢复，价格相对稳定，销量稳定且有增长可能，前提是竞争对手无增量 [122] 化肥业务 - 化肥业务销量有所恢复，市场价格企稳，硝酸钾市场需求有望增长，公司销量也将随之增加 [5] 各个市场数据和关键指标变化 全球汽车市场 - 美国市场目前占全球汽车销量略低于20% [6] 全球电动汽车市场 - 2023年全球电动汽车销量超1400万辆，高于最初预期 [6] - 挪威去年电动汽车渗透率超80%，瑞典接近60% [8] - 美国目前电动汽车需求接近10% [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 化肥业务聚焦成本改善和新产品市场机会，维持在关键市场的领先地位 [5] - 锂业务方面，与Codelco合作推进Salar Futuro项目，提升质量、降低成本、改善环境影响；在中国进行锂辉石加工，预计产量5000 - 7000吨；在澳大利亚建设氢氧化锂生产设施，预计明年投产；考虑在有机会的地区进行资本配置，获取锂矿资源 [41][50] - 碘业务凭借Pampa Blanca项目提升产能，预计2024年保持产量，但竞争对手可能恢复供应，销售或持平 [56] - 公司投资美国初创企业Electric Era，建设由固定式锂电池支持的快速充电网络，优化电网 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电动汽车行业未来发展不依赖政府激励，而取决于竞争力、性能和环境影响 [124] - 长期来看，电动汽车成本有望低于传统汽车，锂价不应成为其普及的阻碍 [19] - 预计2033年全球新车销售中电动汽车占比超50%，电池性能将提升，电池储能系统需求也将增加 [23] - 短期内锂价相对稳定，下半年可能更乐观，市场需求预计增长20% [62][87] 其他重要信息 - 公司与Codelco的合作协议对2030年前销售额外锂产品构成挑战，增加库存有助于应对2025年及以后的市场 [26] - 生产氢氧化锂的硫酸锂工艺与传统工艺经济成本相似，包括CORFO租赁费用 [28] - 公司认为在需求年增长超20%的市场中，现金成本并非关键因素 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解锂销售总量指引与硫酸锂业务的关系 - 硫酸锂已包含在第四季度报告的销售中，在中国将其加工成氢氧化锂后计入销量 [118] 问题2: 美国等国推迟电动汽车最低占比期限对长期渗透率的影响 - 电动汽车性能已超预期，续航和充电时间等问题得到改善，长期来看对渗透率影响不大 [17] 问题3: 锂价未来上涨对电动汽车成本和竞争力的影响 - 目前电池成本高是因研发投入大，随着研发费用稳定和规模经济，电动汽车总成本将降低，锂价不应阻碍其普及 [19] 问题4: 2024年锂平均实现价格与供应过剩的矛盾 - 无法预测未来锂价，价格取决于供需平衡，多数销售与指数挂钩，有一定滞后性；短期内价格稳定，新供应投产时间和竞争力较弱供应商的生产情况可能影响价格，需求预计增长20% [62] 问题5: 第四季度锂实现价格低于预期且接近现货的原因 - 公司策略是在中国进行部分锂辉石加工，预计产量5000 - 7000吨，剩余锂辉石库存用于澳大利亚工厂投产 [50] 问题6: 碘市场2024年需求增长但销量预计持平的原因 - 2023年Pampa Blanca项目提升了产能，弥补了竞争对手供应不足；2024年预计保持产能，但竞争对手可能恢复供应，所以销量预计持平 [56] 问题7: 关于Mount Holland项目的进展和策略 - 项目目标是年产5万吨氢氧化锂，目前已投产两个月，今年预计生产近30万吨锂辉石，相当于近4万吨氢氧化锂，公司占50%权益；不打算直接销售锂辉石，而是转化为氢氧化锂 [73][74] 问题8: 现金成本曲线变化及对老项目停产的预期 - 市场需求年增长超20%，现金成本并非关键因素，未对老项目停产情况进行预期 [77] 问题9: 价格预计持平但需求增长20%的原因及供应增量来源 - 短期内价格稳定，下半年更乐观；不评论具体竞争对手项目，预计市场供应增量来自已知项目 [87] 问题10: 关于Azure Minerals交易的后续里程碑和文件提交 - 交易受澳大利亚法律监管，按法定程序进行，会及时向市场披露进展，对项目充满信心 [91] 问题11: 2024年锂价展望及供应与需求的关系 - 短期内价格稳定，下半年更乐观；不评论具体竞争对手项目，预计市场供应增量来自已知项目；在需求增长市场中，现金成本非关键因素，未对老项目停产情况进行预期 [87][77]

财务业绩 - 2023年前三季度LTM毛利润34亿美元，收入69亿美元，锂及衍生品市场份额约20%[19] - 2023年第三季度营收18.4亿美元，环比降10%，同比降38%；毛利润7.54亿美元，环比降12%，同比降54%；净利润7.88亿美元，环比降10%，同比降53%；调整后EBITDA 4.79亿美元，环比降17%，同比降56%；调整后EBITDA利润率43%，环比降11%，同比降24%[17] 各业务板块情况 - 锂：销量增4%，均价降47%；多数销售合同与价格指数挂钩；预计2023年全球锂市场需求增长约20%[18][57] - 碘：均价涨6%，销量降6%；2023年继续扩大产能约800公吨；全球市场增长持平或负，造影剂细分市场增长近7%[18][22][39] - 钾：销量增169%，均价降54%；预计2023年销量超50万公吨；市场需求较2022年增加约1000万吨[18][53][73] - 特种植物营养：2023年第三季度需求复苏或延续至2024年，价格相对稳定；预计2023年第四季度与第三季度销量相近[69][70] - 工业化学品：均价降2%，销量降2%；完成向中东CPS项目交付约10.5万公吨太阳能盐[28][82] 产能与资本支出 - 2023 - 2025年总资本支出22亿美元，包括维护费用；硝酸盐和碘业务2023 - 2025年资本支出约12亿美元[20][62] - 智利锂产能扩张：碳酸锂达21万吨，氢氧化锂达10万吨；澳大利亚Mt. Holland氢氧化锂项目5万吨（50/50合资），剩余资本支出约4.5亿美元；中国四川氢氧化锂精炼厂3万吨，资本支出约1.4亿美元[33]

财务数据和关键指标变化 - 锂业务第三季度营收近13亿美元，较上一季度约下降10%，主要因销售价格显著降低，部分被创纪录的超4.3万公吨销售体积抵消 [22] - 碘业务2023年第三季度营收超2.1亿美元，得益于强劲的定价环境，销售价格接近每公斤70美元，且年初至今销量高于去年 [23] - 特种植物营养和钾业务第三季度营收近3亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 第三季度销售体积超4.3万公吨，实现创纪录销量 [22] - 智利碳酸锂产能已达每年20万吨，预计2024年初完成扩建至21万吨，比预期提前近一年 [24] 碘业务 - 2023年第三季度销售价格接近每公斤70美元，年初至今销量高于去年 [23] 化肥业务 - 特种植物营养和钾业务第三季度营收近3亿美元，得益于积极的需求增长，且预计这种增长将持续到2024年 [11] 工业化学品业务 - 2020 - 2023年间，向中东的聚光太阳能发电厂项目交付了超43万公吨太阳能盐，第三季度完成交付 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 长期来看，锂需求基本面强劲，受电动汽车生产和全球销售体积减排目标支撑，预计未来5年年均平均增长超20%，预计今年电动汽车销量约1400万辆，较去年增长约45% [10][38] - 短期内，化学品和电池材料供应链库存过剩以及今年进入市场的额外供应，对客户采购活动产生负面影响，预计第四季度销售体积环比持平或下降 [10] - 期货市场显示锂价为每吨1.6 - 1.7万美元 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 锂业务生产战略是继续在智利工厂满负荷生产，同时在中国和澳大利亚进行生产，为库存恢复正常水平和客户采购重新活跃做准备 [27] - 商业战略上，公司将继续根据市场指数签订锂产品供应合同，并在2023年与客户加强关系，签订了多个新的长期供应协议 [58] - 公司在并购方面较为活跃，不仅关注资源基础，还涉及下游技术，包括加工和直接锂提取（DLE）技术，第三季度收购了法国DLE技术开发商Adionics的部分股权 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，锂需求基本面强劲，但短期内供应链库存过剩和额外供应影响客户采购活动，预计第四季度销售体积环比持平或下降 [10] - 化肥市场价格波动较大，但目前特种植物营养业务需求环境积极，预计第四季度销量将创纪录，价格可能保持稳定或略有下降 [43][64] - 公司对与CODELCO的谈判持积极态度，双方都认为在阿塔卡马盐湖实现可持续运营是长期最重要的目标 [30][31] 其他重要信息 - 澳大利亚Mt Holland项目预计本季度实现锂辉石精矿首次生产，中国已开始从硫酸锂生产氢氧化锂 [12] - 公司阿塔卡马盐湖运营获得国际负责任采矿保证倡议（IRMA）认可，得分75分，反映了公司对透明度和社区参与的承诺 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年预计生产18.5万吨锂，但销售约15万吨，是否在建立2 - 3万吨库存？2024年是否需要控制生产？ - 公司表示正在建立库存，且过去有过类似做法，已做好准备 [14] 问题2: 是什么因素使公司提前将卡蒙工厂锂产能提升至21万吨？产能提升后每吨成本如何变化？如何看待2024年纯碱合同对成本的影响？ - 公司在10月已达到20万吨的总产能，原因是解决了生产流程中的瓶颈问题，同时致力于提高质量和减少碳排放。预计明年初达到21万吨产能，部分硫酸锂将在阿塔卡马盐湖生产后运往中国转化。关于成本，公司完成扩张后将专注于降低成本和提高产量，但具体成本变化需在未来几个月制定预算时分析 [33][34] 问题3: 如何看待期货市场每吨1.6 - 1.7万美元的锂价？该市场流动性如何？谁在以这些价格销售？是否担心2024年价格维持在该水平？Salar Futuro项目的DLE技术进展如何？何时能产出首批产品？成本将如何变化？ - 长期来看，锂需求基本面强劲，预计未来5年年均平均增长超20%，今年电动汽车销量约1400万辆，较去年增长约45%。目前需求在海外市场有所疲软，供应高于预期，导致电池供应链库存过剩，价格承压。公司商业战略是根据市场指数签订合同，对自身成本领先地位有信心。关于DLE技术，公司正在推进相关技术研发，第三季度收购了法国DLE技术开发商Adionics的部分股权 [38][58][60] 问题4: 公司未来几个季度是否会继续建立库存？与CODELCO的谈判可能有哪些结果？若没有限制，阿塔卡马盐湖的锂产量能多快提升到30万吨或40万吨碳酸锂当量（LCE）？ - 公司表示未来生产战略是继续满负荷生产，为库存恢复正常做准备。与CODELCO的谈判中，双方都认为可持续运营是长期重要目标，公司在Salar Futuro项目上投入了大量精力，并与CODELCO分享进展。未来阿塔卡马盐湖产量增长将受环境限制和目标影响，虽理论上可能接近30万吨，但需视具体情况而定 [27][31][50] 问题5: 关于Azure股份招标的审批时间预期如何？未来锂产量规模和时间安排如何？ - 由于交易性质和管辖范围原因，目前无法提供更多细节，有可分享信息时会告知市场 [33] 问题6: 从第三季度钾肥价格和现货价格看，钾肥价格似乎有下行空间，但公司预计特种植物营养（SPN）价格将持平或回升，能否说明两者价格动态关系及溢价是否会扩大？ - 钾肥价格在过去几个月趋于稳定，预计第四季度价格环境相似。特种植物营养业务年初需求受价格和能源因素影响较低，但最近两个季度需求环境积极，预计第四季度销量将创纪录 [64]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年上半年向智利财政部贡献约17亿美元，主要源于与CORFO在阿塔卡马盐湖的公私合营项目 [57] - 董事会昨日批准30%的中期股息，第一季度和第二季度中期股息均为30%，董事会将继续评估后续中期股息，明年4月年度股东大会将决定最终股息 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 第二季度锂业务季度销量创历史新高，超43000公吨，预计下半年销量高于上半年 [49][50] - 今年预计从智利和中国的业务中生产约18 - 19万公吨锂，智利的扩张按计划进行，预计到明年年底将碳酸锂产能提升至21万公吨 [54] - 中国氢氧化锂精炼厂调试推迟数月，预计未来几个月有首批产品投放市场，明年达到满产，计划生产约25000公吨氢氧化锂，并可能与第三方进行更多代工业务 [22][23][54] 碘业务 - 碘市场价格创新高，全球年度碘市场需求预计持平，但公司今年碘销量将高于去年，计划今年增产约800吨碘 [56] - 碘业务对毛利润的贡献仅为3000万美元，成本显著增加 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电动汽车第二季度销量同比增长50%，公司认为今年电动汽车总销量增长可能接近30%，全球锂需求今年至少增长20% [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与福特汽车公司和LG能源解决方案签署长期协议，体现客户对公司可持续增产和提供高质量电池材料能力的信任，鼓励公司在智利和全球的增长计划 [53] - 公司正在澳大利亚开展勘探工作，与当地合作伙伴合作，以确保潜在的新锂供应来源 [55] - 公司正在寻求智利以外的锂业务机会，推进荷兰山项目，但目前暂无新的具体项目宣布 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内碘市场新增产能不足，预计全年价格将在高位保持稳定 [3] - 锂业务方面，多数合同跟随指数定价，自6月中旬以来中国指数及海外指数呈负面趋势，但因合同调整存在滞后，预计第三季度价格与第二季度相近 [15] - 磷酸硝酸铵（SPN）市场上半年需求低于去年同期，原因包括不确定性、化肥高价和部分市场天气条件不佳，预计下半年需求增长、销量增加，但价格将继续下降 [29] 其他重要信息 - 生产碘并非易事，从新项目开始到投产可能需要五年以上时间，因此新增产能困难，公司会提前规划建设新产能 [2] - 公司认为签署长期合同对双方是双赢，能确保未来销量和供应，且合同通常跟随指数，还能推动公司在可持续性和质量方面取得成就 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与福特和LG的合同签署原因及参数 - 未披露合同具体参数 [70] 问题2: 碘价约70美元/千克，为何新供应少，价格维持现状时供应是否会改变 - 生产碘不易，新项目投产需超五年，短期内新增产能困难，预计全年价格在高位稳定 [2][3][70] 问题3: 碘业务成本情况及未来走势 - 成本增加主要因矿业能源和原材料成本压力，以及新设施边际成本较高，但随着硝酸盐行业复苏和公司努力，成本情况将得到控制，未来几个月有望取得积极成果 [64] 问题4: 如何看待智利监管变化下锂生产的地理布局及多元化潜力 - 公司正在寻求智利以外的锂业务机会，推进荷兰山项目，但暂无新的具体项目宣布 [65] 问题5: 今年股息支付情况 - 董事会昨日批准30%的中期股息，第一季度和第二季度中期股息均为30%，董事会将继续评估后续中期股息，明年4月年度股东大会将决定最终股息 [68] 问题6: 与Azure Minerals的现金收购要约是否为特殊情况，是否会继续进行此类并购 - 公司已发布完整新闻稿，目前无更多评论，会按规定及时披露信息 [8] 问题7: 与智利当局关于国家锂政策的对话进展 - 对话保密进行，双方真诚谈判，有专家顾问支持，若达成协议，应有利于国家、地区、社区和两家公司，会按规定适时公布结果 [9][10] 问题8: 今年18 - 19万公吨锂产量中，阿塔卡马碳酸盐和中国硫酸锂转化产量分别是多少，2024年达到21万公吨时，中国转化产量是否增量 - 今年中国预计生产约5万公吨硫酸锂，转化为氢氧化锂约2.5万公吨，2024年中国产量将在智利产量基础上增加 [13][14] 问题9: 第三季度锂平均售价是否高于第二季度 - 多数合同跟随指数定价，虽6月中旬以来指数呈负面趋势，但因合同调整滞后，预计第三季度价格与第二季度相近 [15] 问题10: 锂辉石价格下转化利润率下降是否令人担忧，价格下降是否影响获取锂辉石资源的意愿 - 公司有供需预测，认为需要更多新供应来满足增长的需求，对利润率相关信息未作确认 [16][17] 问题11: 中国精炼厂生产延迟原因及2024年预期 - 延迟是为在转化厂获得最佳产量，新流程需要时间，预计未来几个月开始生产，明年满产，计划生产约25000公吨氢氧化锂，并可能与第三方进行更多代工业务 [22][23] 问题12: 荷兰山项目进展及价格下跌时是否考虑囤货 - 荷兰山项目进展顺利，选矿厂预计今年第四季度产出首批产品，精炼厂预计2025年年中开始生产，尽快达到满产 [25] 问题13: 阿塔卡马盐湖增产至21万公吨是否有瓶颈，如何看待增长节奏 - 公司正全力扩大智利产能，按计划推进，预计明年达到21万公吨，同时计划在今年第四季度全面运营氢氧化锂生产线，并在2025 - 2026年将产能提升至10万公吨 [27][28] 问题14: 对SPN市场价格走势的看法 - 上半年需求低于去年同期，预计下半年需求增长、销量增加，但价格将继续下降 [29]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度业绩受锂和特种植物营养业务线销量下降影响，但平均价格较去年同期有所上涨部分抵消了影响 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 年初锂需求下降，特别是在中国，影响了销售销量，供应链高库存水平和阴极产量下降导致客户购买活动减少，给市场价格带来压力 [15] - 全球电动汽车销量在第一季度同比继续增长，全球增长近30%，中国增长近22%，欧洲增长近19%，美国增长超50%，预计2023年总销量将增加超250万辆 [16] - 第二季度锂业务销量将大幅高于第一季度，也高于去年第二季度，预计下半年销量好于上半年 [38] 碘业务 - 全球碘需求预计全年持平，但造影剂细分市场预计每年增长近7%，公司是近年来唯一能大幅提高产量的生产商 [11] 特种植物营养业务 - 预计2023年该业务销量将略高于2022年 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场年初锂需求下降，近期客户购买活动重启，现货价格近几周呈上升趋势 [9][15][86] - 欧洲市场第一季度销售受高通胀、农民高生产成本、恶劣天气和全球不确定性影响，农业活动低于预期 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注扩大锂业务产能，与战略客户建立牢固关系，投资相关领域以推动增长和提高销量 [17] - 考虑增加资本支出，有新的项目和计划，可能在锂行业有新项目，未来两个季度将公布 [25] - 已将大部分合同转变为灵活定价条件，采用指数参考价格并设置滞后，以快速响应行业变化并为客户提供更大灵活性 [26] - 注重可持续发展，致力于降低产品的碳和水强度，2022年可持续发展报告将于下周发布 [27] - 认为澳大利亚是目前主要的潜在发展地区，已在当地开展项目并研究新的潜在项目 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为锂市场基础稳固，需求增长预期不变，尽管今年有新供应进入市场，但严格的环境要求影响了一些高成本供应商的经济性和新项目的时间安排，预计全年市场仍将紧张 [9][10] - 对第二季度和下半年的销量持积极态度，认为价格主要遵循供需平衡 [73] 其他重要信息 - 公司与CODELCO预计在未来几周开始谈判，希望达成对国家、安托法加斯塔地区、社区和两家公司都有利的协议 [31][71] - 公司向CORFO支付特许权使用费基于季度出口量和第三方平均销售价格，第一季度出口量超过销售量，因此支付的费用超过实际发票吨位乘以第三方价格的计算值 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来几年锂供应的新前沿，是否考虑在阿根廷、巴西、墨西哥开展潜在项目，以及国家锂政策与智利当局的对话进展 - 公司一直对在世界各地开展新项目感兴趣，正在分析在这些地区开展项目的可能性，但目前主要关注澳大利亚 [20][33] - 公司不评论公共政策，将在未来几周开始相关对话并向市场报告 [21] 问题2: 锂业务销量是否已恢复正常水平，以及2023年12亿美元资本支出指导的灵活性和在何种情况下会降低该水平 - 从销量角度看，第二季度将大幅高于第一季度，也高于去年第二季度，下半年销量应好于上半年，不预见会降低资本支出的情况 [38][39] 问题3: 对今年剩余时间锂业务的销量和价格预期 - 目前市场活动增加，客户购买量增加，去库存期结束，现货价格上升，但无法预测到年底的情况，取决于客户活动的持续和供应的及时性等因素 [9][47] 问题4: 与CODELCO的谈判情况及可能的结果 - 预计未来几周开始谈判，双方都愿意寻找对各方都有利的替代方案，谈判过程将保密 [31][71][101] 问题5: 第二季度锂业务价格走势与第一季度相比如何，以及对公司最相关的区域基准价格 - 不同销售地区遵循不同指数，公司大部分需求和销售集中在亚洲 [97] 问题6: 碘业务中期的新供应情况和价格预期，以及钾肥价格下跌对公司产品溢价的影响和未来预期 - 上半年碘业务供需和价格将保持稳定，下半年取决于市场供需情况 [78] - 钾肥和特种植物营养产品不是直接竞争对手，美国、墨西哥等市场需求接近正常，预计未来三个季度该业务销量将略高于2022年 [60][61] 问题7: 第一季度销售3.2万吨低于预期对全年销量指导的影响，以及出口4.6万吨与确认3.2万吨的差异是否意味着向CORFO预付特许权使用费 - 预计第二季度情况将明显好于第一季度，下半年销量将高于上半年 [82] - 第一季度出口量超过销售量，因此支付的特许权使用费超过实际发票吨位乘以第三方价格的计算值 [65] 问题8: 是否仍对在加拿大和美国进行合资投资感兴趣，以及进展情况 - 公司愿意在全球各地开展业务，如果对公司有利，美国、加拿大、澳大利亚等都是可考虑的地方，目前澳大利亚看起来很有吸引力，公司正在审查各地的替代方案 [84][85] 问题9: 所说的去库存结束是什么意思，有哪些数据点和在供应链的哪些位置看到去库存结束 - 年初需求下降主要集中在中国，目前中国的购买活动正在强劲重启 [86] 问题10: 第一季度实现价格是否意味着大部分销售发生在3月价格较低时，第二季度是否会类似，以及能否在价格上涨时以更好价格销售 - 第一季度销售往往集中在季度末，因为有中国新年假期，第二季度情况不同，目前显示出更稳定的销量模式 [112][100] 问题11: CODELCO谈判中哪些方面是可协商的，如对阿塔卡马的控制权、卡门工厂是否可参与谈判 - 预计未来几周开始谈判，目前无法确定可协商的方面，谈判过程将保密，希望达成对各方都有利的协议 [101][113][114]

财务指标 - 2023年第一季度每股收益2.63美元，营收22.64亿美元，环比下降28%，同比增长12%；毛利润10.66亿美元，环比下降35%，同比下降9%；净利润10.88亿美元，环比下降35%，同比下降8%；调整后EBITDA为7.5亿美元，环比下降35%，同比下降6%，利润率48%，环比下降10%，同比下降18%[4][12] - 截至2023年3月31日的过去十二个月，锂及衍生物业务毛利润44亿美元，营收84亿美元；碘及衍生物业务毛利润3.99亿美元，营收11亿美元；特种植物营养业务毛利润5390万美元，营收8420万美元；工业化学品业务毛利润5200万美元，营收2.05亿美元；钾业务毛利润2.12亿美元，营收4.1亿美元[16][19][25][54][58] 业务表现 - 锂业务：销售均价同比上涨34%，销量下降15%，毛利润率因租赁付款增加导致销售成本上升而下降20%[10][14] - 碘业务：销售价格创历史新高，涨幅40%，销量增长12%[5] - 特种植物营养业务（SPN）：销量下降20%，平均销售价格同比持平[5] - 钾业务：平均销售价格下降21%，销量下降3%[10] 市场趋势与展望 - 锂市场：预计全年供应紧张，需求至少增长20%，新供应延迟，销售疲软是因年初市场需求疲软，后续季度销量有望增加[15][17][34] - 碘市场：供应紧张，价格创历史新高，预计2023年上半年价格稳定，全球市场增长平稳，造影剂细分市场增长近7%[50][65][66] - 钾市场：2022年需求较2021年减少近1000万吨，价格下降，预计2023年农业硝酸钾市场需求有所恢复，氯化钾和硫酸钾销量预计达50万吨[90] 项目与投资 - 2023 - 2025年总资本支出22亿美元，包括维护费用；碘和硝酸盐项目2023 - 2025年总资本支出约12亿美元，包括维护费用[18][68] - 智利锂产能扩张：碳酸锂增至21万吨，氢氧化锂增至10万吨；澳大利亚Mt. Holland氢氧化锂项目5万吨（50/50合资），剩余资本支出约4.5亿美元（公司份额）；中国四川氢氧化锂精炼厂及代工项目3万吨，资本支出约1.4亿美元[64] 其他信息 - 2023年第一季度对智利财政贡献超10亿美元[28] - 公司预计在2023年增加约1000公吨碘产能，并推进绿地项目，增加2500公吨碘和25万公吨硝酸盐盐产能[51][53]

公司业务依赖性 - 公司的业务高度依赖于Salar de Atacama的矿产开采权，2022年12月31日，Salar de Atacama产品的收入占公司整体收入的80%[68] - 公司计划在2030年12月到期前与Corfo商讨延长或续签Salar de Atacama矿产开采权，但无法保证成功达成协议[69] 全球市场影响 - 全球锂、化肥和其他化学品价格的波动以及生产能力的变化可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[70][71][72][73] - 新的碘、硝酸钾或锂生产商可能对市场价格产生不利影响[78] 供应链和市场风险 - 全球航运限制可能影响公司的销售，导致供应链中断，增加运输成本，影响销售协议和客户关系[74] - 公司销售至新兴市场和扩张战略使其面临与这些国家经济状况和趋势相关的风险[75] - 公司的库存水平可能因经济或运营因素而变化，高库存可能增加资金需求，低库存可能影响销售量[77] 技术和劳工风险 - 公司产品，尤其是碘、锂及其衍生品，是某些工业应用的首选原材料，技术变化、替代产品的开发或其他发展可能会对我们生产的这些和其他产品的需求产生不利影响[93] - 我们面临可能影响生产水平和成本的劳工罢工和劳工责任[94] - 我们可能会受到智利新的和即将出台的劳工法律和法规的影响，可能会面临不遵守的责任和潜在成本[95] 法律和监管风险 - 公司的操作受到不同监管、税收和其他制度的多个司法管辖区的影响[99] - 公司在多个司法管辖区经营，这些司法管辖区的复杂监管环境可能会对我们的合规性产生影响[100] - 环境法律和法规可能使我们面临更高的成本、责任、索赔和未能达到当前和未来生产目标的风险[101] 环境和可持续发展 - 公司自愿实施了多项额外措施以减缓COVID-19在公司内部传播的速度[125] - 公司于2020年10月宣布了可持续发展计划，包括扩大监测系统、与邻近社区进行更好更深入的对话、实现碳中和、将水减少65%和盐水提取减少50%[128] - 公司参与了Dow Jones可持续发展指数（DJSI）评估，并连续第三年被接纳进入MILA和智利指数，并被列入2023年可持续性年鉴[133] 财务风险 - 公司可能面临与金融市场相关的风险，如货币波动可能对其财务表现产生负面影响[140] - 公司在美元是主要经济环境下进行大部分业务交易，而成本大部分与智利比索相关，因此智利比索与美元汇率的波动会影响生产成本[141] 政治和法律风险 - 智利政治事件、金融或其他危机、外汇管制、法规和税收政策的变化可能影响公司的业务计划执行，并可能对公司的增长、运营结果和财务状况产生不利影响[158] - 智利宪法的变化可能影响矿业权和水权等多项权利，可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[159] - 智利国内税务局试图将特定矿业税扩大至锂提取，可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[179]