财务数据和关键指标变化 - 锂业务第三季度营收近13亿美元，较上一季度约下降10%，主要因销售价格显著降低，部分被创纪录的超4.3万公吨销售体积抵消 [22] - 碘业务2023年第三季度营收超2.1亿美元，得益于强劲的定价环境，销售价格接近每公斤70美元，且年初至今销量高于去年 [23] - 特种植物营养和钾业务第三季度营收近3亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 第三季度销售体积超4.3万公吨，实现创纪录销量 [22] - 智利碳酸锂产能已达每年20万吨，预计2024年初完成扩建至21万吨，比预期提前近一年 [24] 碘业务 - 2023年第三季度销售价格接近每公斤70美元，年初至今销量高于去年 [23] 化肥业务 - 特种植物营养和钾业务第三季度营收近3亿美元，得益于积极的需求增长，且预计这种增长将持续到2024年 [11] 工业化学品业务 - 2020 - 2023年间，向中东的聚光太阳能发电厂项目交付了超43万公吨太阳能盐，第三季度完成交付 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 长期来看，锂需求基本面强劲，受电动汽车生产和全球销售体积减排目标支撑，预计未来5年年均平均增长超20%，预计今年电动汽车销量约1400万辆，较去年增长约45% [10][38] - 短期内，化学品和电池材料供应链库存过剩以及今年进入市场的额外供应，对客户采购活动产生负面影响，预计第四季度销售体积环比持平或下降 [10] - 期货市场显示锂价为每吨1.6 - 1.7万美元 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 锂业务生产战略是继续在智利工厂满负荷生产，同时在中国和澳大利亚进行生产，为库存恢复正常水平和客户采购重新活跃做准备 [27] - 商业战略上，公司将继续根据市场指数签订锂产品供应合同，并在2023年与客户加强关系，签订了多个新的长期供应协议 [58] - 公司在并购方面较为活跃，不仅关注资源基础，还涉及下游技术，包括加工和直接锂提取（DLE）技术，第三季度收购了法国DLE技术开发商Adionics的部分股权 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，锂需求基本面强劲，但短期内供应链库存过剩和额外供应影响客户采购活动，预计第四季度销售体积环比持平或下降 [10] - 化肥市场价格波动较大，但目前特种植物营养业务需求环境积极，预计第四季度销量将创纪录，价格可能保持稳定或略有下降 [43][64] - 公司对与CODELCO的谈判持积极态度，双方都认为在阿塔卡马盐湖实现可持续运营是长期最重要的目标 [30][31] 其他重要信息 - 澳大利亚Mt Holland项目预计本季度实现锂辉石精矿首次生产，中国已开始从硫酸锂生产氢氧化锂 [12] - 公司阿塔卡马盐湖运营获得国际负责任采矿保证倡议（IRMA）认可，得分75分，反映了公司对透明度和社区参与的承诺 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年预计生产18.5万吨锂，但销售约15万吨，是否在建立2 - 3万吨库存？2024年是否需要控制生产？ - 公司表示正在建立库存，且过去有过类似做法，已做好准备 [14] 问题2: 是什么因素使公司提前将卡蒙工厂锂产能提升至21万吨？产能提升后每吨成本如何变化？如何看待2024年纯碱合同对成本的影响？ - 公司在10月已达到20万吨的总产能，原因是解决了生产流程中的瓶颈问题，同时致力于提高质量和减少碳排放。预计明年初达到21万吨产能，部分硫酸锂将在阿塔卡马盐湖生产后运往中国转化。关于成本，公司完成扩张后将专注于降低成本和提高产量，但具体成本变化需在未来几个月制定预算时分析 [33][34] 问题3: 如何看待期货市场每吨1.6 - 1.7万美元的锂价？该市场流动性如何？谁在以这些价格销售？是否担心2024年价格维持在该水平？Salar Futuro项目的DLE技术进展如何？何时能产出首批产品？成本将如何变化？ - 长期来看，锂需求基本面强劲，预计未来5年年均平均增长超20%，今年电动汽车销量约1400万辆，较去年增长约45%。目前需求在海外市场有所疲软，供应高于预期，导致电池供应链库存过剩，价格承压。公司商业战略是根据市场指数签订合同，对自身成本领先地位有信心。关于DLE技术，公司正在推进相关技术研发，第三季度收购了法国DLE技术开发商Adionics的部分股权 [38][58][60] 问题4: 公司未来几个季度是否会继续建立库存？与CODELCO的谈判可能有哪些结果？若没有限制，阿塔卡马盐湖的锂产量能多快提升到30万吨或40万吨碳酸锂当量（LCE）？ - 公司表示未来生产战略是继续满负荷生产，为库存恢复正常做准备。与CODELCO的谈判中，双方都认为可持续运营是长期重要目标，公司在Salar Futuro项目上投入了大量精力，并与CODELCO分享进展。未来阿塔卡马盐湖产量增长将受环境限制和目标影响，虽理论上可能接近30万吨，但需视具体情况而定 [27][31][50] 问题5: 关于Azure股份招标的审批时间预期如何？未来锂产量规模和时间安排如何？ - 由于交易性质和管辖范围原因，目前无法提供更多细节，有可分享信息时会告知市场 [33] 问题6: 从第三季度钾肥价格和现货价格看，钾肥价格似乎有下行空间，但公司预计特种植物营养（SPN）价格将持平或回升，能否说明两者价格动态关系及溢价是否会扩大？ - 钾肥价格在过去几个月趋于稳定，预计第四季度价格环境相似。特种植物营养业务年初需求受价格和能源因素影响较低，但最近两个季度需求环境积极，预计第四季度销量将创纪录 [64]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年上半年向智利财政部贡献约17亿美元，主要源于与CORFO在阿塔卡马盐湖的公私合营项目 [57] - 董事会昨日批准30%的中期股息，第一季度和第二季度中期股息均为30%，董事会将继续评估后续中期股息，明年4月年度股东大会将决定最终股息 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 第二季度锂业务季度销量创历史新高，超43000公吨，预计下半年销量高于上半年 [49][50] - 今年预计从智利和中国的业务中生产约18 - 19万公吨锂，智利的扩张按计划进行，预计到明年年底将碳酸锂产能提升至21万公吨 [54] - 中国氢氧化锂精炼厂调试推迟数月，预计未来几个月有首批产品投放市场，明年达到满产，计划生产约25000公吨氢氧化锂，并可能与第三方进行更多代工业务 [22][23][54] 碘业务 - 碘市场价格创新高，全球年度碘市场需求预计持平，但公司今年碘销量将高于去年，计划今年增产约800吨碘 [56] - 碘业务对毛利润的贡献仅为3000万美元，成本显著增加 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电动汽车第二季度销量同比增长50%，公司认为今年电动汽车总销量增长可能接近30%，全球锂需求今年至少增长20% [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与福特汽车公司和LG能源解决方案签署长期协议，体现客户对公司可持续增产和提供高质量电池材料能力的信任，鼓励公司在智利和全球的增长计划 [53] - 公司正在澳大利亚开展勘探工作，与当地合作伙伴合作，以确保潜在的新锂供应来源 [55] - 公司正在寻求智利以外的锂业务机会，推进荷兰山项目，但目前暂无新的具体项目宣布 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内碘市场新增产能不足，预计全年价格将在高位保持稳定 [3] - 锂业务方面，多数合同跟随指数定价，自6月中旬以来中国指数及海外指数呈负面趋势，但因合同调整存在滞后，预计第三季度价格与第二季度相近 [15] - 磷酸硝酸铵（SPN）市场上半年需求低于去年同期，原因包括不确定性、化肥高价和部分市场天气条件不佳，预计下半年需求增长、销量增加，但价格将继续下降 [29] 其他重要信息 - 生产碘并非易事，从新项目开始到投产可能需要五年以上时间，因此新增产能困难，公司会提前规划建设新产能 [2] - 公司认为签署长期合同对双方是双赢，能确保未来销量和供应，且合同通常跟随指数，还能推动公司在可持续性和质量方面取得成就 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与福特和LG的合同签署原因及参数 - 未披露合同具体参数 [70] 问题2: 碘价约70美元/千克，为何新供应少，价格维持现状时供应是否会改变 - 生产碘不易，新项目投产需超五年，短期内新增产能困难，预计全年价格在高位稳定 [2][3][70] 问题3: 碘业务成本情况及未来走势 - 成本增加主要因矿业能源和原材料成本压力，以及新设施边际成本较高，但随着硝酸盐行业复苏和公司努力，成本情况将得到控制，未来几个月有望取得积极成果 [64] 问题4: 如何看待智利监管变化下锂生产的地理布局及多元化潜力 - 公司正在寻求智利以外的锂业务机会，推进荷兰山项目，但暂无新的具体项目宣布 [65] 问题5: 今年股息支付情况 - 董事会昨日批准30%的中期股息，第一季度和第二季度中期股息均为30%，董事会将继续评估后续中期股息，明年4月年度股东大会将决定最终股息 [68] 问题6: 与Azure Minerals的现金收购要约是否为特殊情况，是否会继续进行此类并购 - 公司已发布完整新闻稿，目前无更多评论，会按规定及时披露信息 [8] 问题7: 与智利当局关于国家锂政策的对话进展 - 对话保密进行，双方真诚谈判，有专家顾问支持，若达成协议，应有利于国家、地区、社区和两家公司，会按规定适时公布结果 [9][10] 问题8: 今年18 - 19万公吨锂产量中，阿塔卡马碳酸盐和中国硫酸锂转化产量分别是多少，2024年达到21万公吨时，中国转化产量是否增量 - 今年中国预计生产约5万公吨硫酸锂，转化为氢氧化锂约2.5万公吨，2024年中国产量将在智利产量基础上增加 [13][14] 问题9: 第三季度锂平均售价是否高于第二季度 - 多数合同跟随指数定价，虽6月中旬以来指数呈负面趋势，但因合同调整滞后，预计第三季度价格与第二季度相近 [15] 问题10: 锂辉石价格下转化利润率下降是否令人担忧，价格下降是否影响获取锂辉石资源的意愿 - 公司有供需预测，认为需要更多新供应来满足增长的需求，对利润率相关信息未作确认 [16][17] 问题11: 中国精炼厂生产延迟原因及2024年预期 - 延迟是为在转化厂获得最佳产量，新流程需要时间，预计未来几个月开始生产，明年满产，计划生产约25000公吨氢氧化锂，并可能与第三方进行更多代工业务 [22][23] 问题12: 荷兰山项目进展及价格下跌时是否考虑囤货 - 荷兰山项目进展顺利，选矿厂预计今年第四季度产出首批产品，精炼厂预计2025年年中开始生产，尽快达到满产 [25] 问题13: 阿塔卡马盐湖增产至21万公吨是否有瓶颈，如何看待增长节奏 - 公司正全力扩大智利产能，按计划推进，预计明年达到21万公吨，同时计划在今年第四季度全面运营氢氧化锂生产线，并在2025 - 2026年将产能提升至10万公吨 [27][28] 问题14: 对SPN市场价格走势的看法 - 上半年需求低于去年同期，预计下半年需求增长、销量增加，但价格将继续下降 [29]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度业绩受锂和特种植物营养业务线销量下降影响，但平均价格较去年同期有所上涨部分抵消了影响 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 年初锂需求下降，特别是在中国，影响了销售销量，供应链高库存水平和阴极产量下降导致客户购买活动减少，给市场价格带来压力 [15] - 全球电动汽车销量在第一季度同比继续增长，全球增长近30%，中国增长近22%，欧洲增长近19%，美国增长超50%，预计2023年总销量将增加超250万辆 [16] - 第二季度锂业务销量将大幅高于第一季度，也高于去年第二季度，预计下半年销量好于上半年 [38] 碘业务 - 全球碘需求预计全年持平，但造影剂细分市场预计每年增长近7%，公司是近年来唯一能大幅提高产量的生产商 [11] 特种植物营养业务 - 预计2023年该业务销量将略高于2022年 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场年初锂需求下降，近期客户购买活动重启，现货价格近几周呈上升趋势 [9][15][86] - 欧洲市场第一季度销售受高通胀、农民高生产成本、恶劣天气和全球不确定性影响，农业活动低于预期 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注扩大锂业务产能，与战略客户建立牢固关系，投资相关领域以推动增长和提高销量 [17] - 考虑增加资本支出，有新的项目和计划，可能在锂行业有新项目，未来两个季度将公布 [25] - 已将大部分合同转变为灵活定价条件，采用指数参考价格并设置滞后，以快速响应行业变化并为客户提供更大灵活性 [26] - 注重可持续发展，致力于降低产品的碳和水强度，2022年可持续发展报告将于下周发布 [27] - 认为澳大利亚是目前主要的潜在发展地区，已在当地开展项目并研究新的潜在项目 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为锂市场基础稳固，需求增长预期不变，尽管今年有新供应进入市场，但严格的环境要求影响了一些高成本供应商的经济性和新项目的时间安排，预计全年市场仍将紧张 [9][10] - 对第二季度和下半年的销量持积极态度，认为价格主要遵循供需平衡 [73] 其他重要信息 - 公司与CODELCO预计在未来几周开始谈判，希望达成对国家、安托法加斯塔地区、社区和两家公司都有利的协议 [31][71] - 公司向CORFO支付特许权使用费基于季度出口量和第三方平均销售价格，第一季度出口量超过销售量，因此支付的费用超过实际发票吨位乘以第三方价格的计算值 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待未来几年锂供应的新前沿，是否考虑在阿根廷、巴西、墨西哥开展潜在项目，以及国家锂政策与智利当局的对话进展 - 公司一直对在世界各地开展新项目感兴趣，正在分析在这些地区开展项目的可能性，但目前主要关注澳大利亚 [20][33] - 公司不评论公共政策，将在未来几周开始相关对话并向市场报告 [21] 问题2: 锂业务销量是否已恢复正常水平，以及2023年12亿美元资本支出指导的灵活性和在何种情况下会降低该水平 - 从销量角度看，第二季度将大幅高于第一季度，也高于去年第二季度，下半年销量应好于上半年，不预见会降低资本支出的情况 [38][39] 问题3: 对今年剩余时间锂业务的销量和价格预期 - 目前市场活动增加，客户购买量增加，去库存期结束，现货价格上升，但无法预测到年底的情况，取决于客户活动的持续和供应的及时性等因素 [9][47] 问题4: 与CODELCO的谈判情况及可能的结果 - 预计未来几周开始谈判，双方都愿意寻找对各方都有利的替代方案，谈判过程将保密 [31][71][101] 问题5: 第二季度锂业务价格走势与第一季度相比如何，以及对公司最相关的区域基准价格 - 不同销售地区遵循不同指数，公司大部分需求和销售集中在亚洲 [97] 问题6: 碘业务中期的新供应情况和价格预期，以及钾肥价格下跌对公司产品溢价的影响和未来预期 - 上半年碘业务供需和价格将保持稳定，下半年取决于市场供需情况 [78] - 钾肥和特种植物营养产品不是直接竞争对手，美国、墨西哥等市场需求接近正常，预计未来三个季度该业务销量将略高于2022年 [60][61] 问题7: 第一季度销售3.2万吨低于预期对全年销量指导的影响，以及出口4.6万吨与确认3.2万吨的差异是否意味着向CORFO预付特许权使用费 - 预计第二季度情况将明显好于第一季度，下半年销量将高于上半年 [82] - 第一季度出口量超过销售量，因此支付的特许权使用费超过实际发票吨位乘以第三方价格的计算值 [65] 问题8: 是否仍对在加拿大和美国进行合资投资感兴趣，以及进展情况 - 公司愿意在全球各地开展业务，如果对公司有利，美国、加拿大、澳大利亚等都是可考虑的地方，目前澳大利亚看起来很有吸引力，公司正在审查各地的替代方案 [84][85] 问题9: 所说的去库存结束是什么意思，有哪些数据点和在供应链的哪些位置看到去库存结束 - 年初需求下降主要集中在中国，目前中国的购买活动正在强劲重启 [86] 问题10: 第一季度实现价格是否意味着大部分销售发生在3月价格较低时，第二季度是否会类似，以及能否在价格上涨时以更好价格销售 - 第一季度销售往往集中在季度末，因为有中国新年假期，第二季度情况不同，目前显示出更稳定的销量模式 [112][100] 问题11: CODELCO谈判中哪些方面是可协商的，如对阿塔卡马的控制权、卡门工厂是否可参与谈判 - 预计未来几周开始谈判，目前无法确定可协商的方面，谈判过程将保密，希望达成对各方都有利的协议 [101][113][114]

财务指标 - 2023年第一季度每股收益2.63美元，营收22.64亿美元，环比下降28%，同比增长12%；毛利润10.66亿美元，环比下降35%，同比下降9%；净利润10.88亿美元，环比下降35%，同比下降8%；调整后EBITDA为7.5亿美元，环比下降35%，同比下降6%，利润率48%，环比下降10%，同比下降18%[4][12] - 截至2023年3月31日的过去十二个月，锂及衍生物业务毛利润44亿美元，营收84亿美元；碘及衍生物业务毛利润3.99亿美元，营收11亿美元；特种植物营养业务毛利润5390万美元，营收8420万美元；工业化学品业务毛利润5200万美元，营收2.05亿美元；钾业务毛利润2.12亿美元，营收4.1亿美元[16][19][25][54][58] 业务表现 - 锂业务：销售均价同比上涨34%，销量下降15%，毛利润率因租赁付款增加导致销售成本上升而下降20%[10][14] - 碘业务：销售价格创历史新高，涨幅40%，销量增长12%[5] - 特种植物营养业务（SPN）：销量下降20%，平均销售价格同比持平[5] - 钾业务：平均销售价格下降21%，销量下降3%[10] 市场趋势与展望 - 锂市场：预计全年供应紧张，需求至少增长20%，新供应延迟，销售疲软是因年初市场需求疲软，后续季度销量有望增加[15][17][34] - 碘市场：供应紧张，价格创历史新高，预计2023年上半年价格稳定，全球市场增长平稳，造影剂细分市场增长近7%[50][65][66] - 钾市场：2022年需求较2021年减少近1000万吨，价格下降，预计2023年农业硝酸钾市场需求有所恢复，氯化钾和硫酸钾销量预计达50万吨[90] 项目与投资 - 2023 - 2025年总资本支出22亿美元，包括维护费用；碘和硝酸盐项目2023 - 2025年总资本支出约12亿美元，包括维护费用[18][68] - 智利锂产能扩张：碳酸锂增至21万吨，氢氧化锂增至10万吨；澳大利亚Mt. Holland氢氧化锂项目5万吨（50/50合资），剩余资本支出约4.5亿美元（公司份额）；中国四川氢氧化锂精炼厂及代工项目3万吨，资本支出约1.4亿美元[64] 其他信息 - 2023年第一季度对智利财政贡献超10亿美元[28] - 公司预计在2023年增加约1000公吨碘产能，并推进绿地项目，增加2500公吨碘和25万公吨硝酸盐盐产能[51][53]

公司业务依赖性 - 公司的业务高度依赖于Salar de Atacama的矿产开采权，2022年12月31日，Salar de Atacama产品的收入占公司整体收入的80%[68] - 公司计划在2030年12月到期前与Corfo商讨延长或续签Salar de Atacama矿产开采权，但无法保证成功达成协议[69] 全球市场影响 - 全球锂、化肥和其他化学品价格的波动以及生产能力的变化可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[70][71][72][73] - 新的碘、硝酸钾或锂生产商可能对市场价格产生不利影响[78] 供应链和市场风险 - 全球航运限制可能影响公司的销售，导致供应链中断，增加运输成本，影响销售协议和客户关系[74] - 公司销售至新兴市场和扩张战略使其面临与这些国家经济状况和趋势相关的风险[75] - 公司的库存水平可能因经济或运营因素而变化，高库存可能增加资金需求，低库存可能影响销售量[77] 技术和劳工风险 - 公司产品，尤其是碘、锂及其衍生品，是某些工业应用的首选原材料，技术变化、替代产品的开发或其他发展可能会对我们生产的这些和其他产品的需求产生不利影响[93] - 我们面临可能影响生产水平和成本的劳工罢工和劳工责任[94] - 我们可能会受到智利新的和即将出台的劳工法律和法规的影响，可能会面临不遵守的责任和潜在成本[95] 法律和监管风险 - 公司的操作受到不同监管、税收和其他制度的多个司法管辖区的影响[99] - 公司在多个司法管辖区经营，这些司法管辖区的复杂监管环境可能会对我们的合规性产生影响[100] - 环境法律和法规可能使我们面临更高的成本、责任、索赔和未能达到当前和未来生产目标的风险[101] 环境和可持续发展 - 公司自愿实施了多项额外措施以减缓COVID-19在公司内部传播的速度[125] - 公司于2020年10月宣布了可持续发展计划，包括扩大监测系统、与邻近社区进行更好更深入的对话、实现碳中和、将水减少65%和盐水提取减少50%[128] - 公司参与了Dow Jones可持续发展指数（DJSI）评估，并连续第三年被接纳进入MILA和智利指数，并被列入2023年可持续性年鉴[133] 财务风险 - 公司可能面临与金融市场相关的风险，如货币波动可能对其财务表现产生负面影响[140] - 公司在美元是主要经济环境下进行大部分业务交易，而成本大部分与智利比索相关，因此智利比索与美元汇率的波动会影响生产成本[141] 政治和法律风险 - 智利政治事件、金融或其他危机、外汇管制、法规和税收政策的变化可能影响公司的业务计划执行，并可能对公司的增长、运营结果和财务状况产生不利影响[158] - 智利宪法的变化可能影响矿业权和水权等多项权利，可能影响公司的业务、财务状况和运营结果[159] - 智利国内税务局试图将特定矿业税扩大至锂提取，可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[179]

公司概况 - 公司是一家全球性公司,在纽约证券交易所和圣地亚哥证券交易所上市(NYSE: SQM; 圣地亚哥证券交易所: SQM-B, SQM-A)[7] - 公司开发和生产多种产品,服务于健康、营养、可再生能源和技术等多个行业,致力于保持在锂、硝酸钾、碘和热太阳能盐市场的领先地位[7] 财务报告 - 公司已于2023年4月25日向美国证券交易委员会(SEC)提交了2022年12月31日结束的财政年度的年度报告表格20-F[5] - 公司的表格20-F可通过SEC网站或公司投资者关系网站获取[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年锂业务贡献近80%的毛利润，得益于更高的销量和平均价格 [48] - 2022年公司通过公私合营与CORFO的总贡献达2万亿，包括企业税超过50亿 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 2022年成功将锂产能提升至18万吨，年末IRM产量创历史新高 [50] - 2023年智利锂产能目标为18万吨，中国产能为2 - 3万吨，年底澳大利亚锂辉石项目投产后总产能达20 - 21万吨 [39] - 预计到2025年全球锂需求将达150万吨，2023年至少增长20% [49] 碘业务 - 碘价格处于高位，需求健康，预计上半年价格与2022年底持平 [62][79] 硝酸钾业务 - 目前MOP总产量足以满足硝酸钾生产，未来10年供应无虞，但钾肥第三方销售将减少 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国电动汽车销量在春节后回升，美国市场电动汽车销量同比翻倍 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三年资本支出计划包括智利锂、碘和硝酸盐产能扩张，以及澳大利亚Mt. Holland项目和中国锂精炼产能建设 [57][72] - 积极开展锂矿勘探，寻找全球有吸引力的资产 [57] - 计划在2024 - 2025年大幅增加氢氧化锂产能至10万吨 [7] - 预计2024 - 2025年对澳大利亚Mt. Holland项目进行产能扩张投资，目标达10万吨 [8][9] - 推进Salar Futuro项目，预计2024年下半年提交环境评估 [14] - 开发海水项目生产硝酸盐和碘，提高单位产能，减少大陆水消耗 [24] - 计划2024 - 2025年开展新的硝酸盐离子项目，增加碘产能 [26] - 未来几年投资新技术，提高锂生产效率和产能 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 锂市场需求增长强劲，公司对市场前景充满信心，预计需求增长超20%，可能达25% [31][49] - 碘市场需求健康，价格有望保持高位 [79] - 公司财务状况良好，无债务压力，有足够资金支持资本支出和未来项目 [41] 其他重要信息 - 公司销售合同主要跟随市场定价，以适应市场变化 [18][52] - 公司销售地理、产品和市场多元化，避免单一市场波动影响 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3万吨碳扩产至20万吨的资本强度及与过去项目对比 - 未来三年资本支出34亿，包括联合业务和锂业务投资，锂业务旨在达到21万吨产能，同时计划大幅增加智利氢氧化锂产能 [6] 问题2: Salar Futuro项目当地和国家政府反馈 - 公司积极向智利当局和利益相关者介绍项目，各方对项目目标达成共识，希望在2024年下半年提交环境评估 [10][14] 问题3: 对CATL关于未来锂价评论的看法 - 公司认为锂价取决于供需平衡，合同定价跟随市场 [18] 问题4: 锂市场供需平衡及资本支出增加原因 - 预计锂需求增长超20%，可能达25%，公司增加产能以满足需求；资本支出增加主要是由于新项目和新举措，包括硝酸盐和碘项目、Mt. Holland项目和新技术投资 [20][31] 问题5: 2023年生产目标及中国四川精炼厂加工锂的特许权使用费方案 - 2023年锂产能20 - 21万吨，销量取决于供需平衡；中国生产按计划进行，特许权使用费按氢氧化锂协议执行 [37][39] 问题6: 资本支出计划的融资方式及是否考虑额外合作 - 公司财务状况良好，无债务压力，通过谨慎的股息政策保留资金，有足够资金支持资本支出；对于潜在并购和新项目持谨慎态度 [41][89] 问题7: 碘市场价格走势及新产能情况 - 碘需求增长超过供应，价格有望保持高位；新产能建设需要时间，且需获得许可和满足环境条件 [78][79][80] 问题8: SPN业务中MOP对硝酸钾增长的影响及增长来源 - 预计MOP产量将减少，但通过技术提升可控制总产量下降；硝酸钾增长不受影响，因为MOP供应充足 [64][82] 问题9: 锂业务是否增加固定价格合同以增加稳定性 - 公司决定合同跟随市场定价，认为这对客户和供应商是最佳解决方案，可避免市场意外变化带来的问题 [83] 问题10: 2023年锂业务的产量预期 - 公司继续在智利扩大产能，年底将达到21万吨，销量取决于供需平衡 [95][96]

财务数据和关键指标变化 - 今年前九个月，锂业务占公司毛利润的77% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 今年预计锂的总销量将超过15万吨，包括从智利和商业办事处销售的产品 [66] - 明年预计氢氧化锂产能达4万吨，碳酸锂产能达18万吨；在中国新增精炼和转化产能3万吨；2024年澳大利亚新厂将建成；2025年智利氢氧化锂产能将从4万吨扩大到10万吨 [12][26][27] 碘业务 - 本季度碘业务价格实现约为每公斤63美元 [60] 各个市场数据和关键指标变化 锂市场 - 中国电动汽车销量较去年翻倍，美国电动汽车销量今年可能较去年增长达60% [13] 钾肥市场 - 巴西市场库存较高，导致本季度销量较低，目前有小幅度需求恢复，但仍受库存水平影响 [29][30][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司看好锂市场，将继续投资研发、创新和新项目，以经济高效和可持续的方式生产锂，满足未来绿色能源转型需求 [14] - 除锂业务外，公司也持续投资碘和硝酸盐的扩张项目 [15] - 公司正在研究在美国建设工厂的可能性 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 锂市场需求增长强劲，预计2022年剩余时间和2023年锂价格将维持在历史高位 [13][14] - 碘业务方面，需求受欧洲局势影响存在不确定性，供应方面，明年可能有新产能，但公司也在投资增加自身产能 [62][63] - 钾肥市场仍存在不确定性，需等待观察市场情况 [31] 其他重要信息 - 公司与CORFO的公私合营联盟使双方及周边社区和智利受益，公司正推进Salar Futuro项目，预计2024年下半年向智利环境评估机构提交最终项目 [11][46][49] - 中国工厂预计2023年第二季度开始生产 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 锂现货价格是否下降，2023年第一季度定价是否会高于第四季度 - 公司目前未看到价格趋势变化迹象，现货价格维持当前水平，未来合同与市场价格挂钩，预计今年剩余时间和明年初价格不会有显著变化 [19][20] 问题2: 新的锂参考价格是否会改变合同和销售结构及采购模式 - 公司欢迎新指数进入市场，认为有助于提高透明度，具体采用哪个指数会与客户讨论决定 [21] 问题3: 新的期货参考价格是否可信，客户是否认为2023年后期锂价会下降 - 公司合同基于当前市场指数，会关注这些新发展 [22] 问题4: 考虑到IRA法案，公司是否会在美国建设转换工厂 - 公司正在研究在美国或其他快速增长的锂电池消费市场建设工厂的可能性 [27] 问题5: 巴西钾肥库存情况及2023年展望 - 巴西市场库存较高，导致本季度销量低，目前有小幅度需求恢复，但因不确定性仍需等待观察市场情况 [29][30][31] 问题6: 第四季度钾肥需求是否更弱 - 公司第三季度销量低，目前有需求恢复迹象，但受库存水平影响恢复缓慢 [32] 问题7: 智利氢氧化锂产能扩张是否加速，其他项目时间线是否提前 - 公司会尽快推进项目，目前刚拿到许可开始新项目，过去三四年一直在增加产能，未来两三年也会继续 [36][37] 问题8: 何时锁定长期定价 - 公司目前与客户讨论参考市场指数，锁定价格不在考虑范围内 [39] 问题9: 智利新增60,000吨氢氧化锂扩张项目与CORFO的进展，2023年资本支出，中国工厂贡献时间和经济条款，2023年锂价格方向和销售组合 - 该项目本身是好项目，与CORFO的2030协议方面，公司正推进Salar Futuro项目，预计2024年下半年提交最终项目；2022 - 2024年总资本支出约30亿美元，包括硝酸盐和碘业务10亿美元、澳大利亚7亿美元、智利锂扩张13亿美元；中国工厂预计2023年第二季度开始生产；预计今年剩余时间和2023年初锂价格维持高位，明年几乎完全按市场价格销售 [45][46][51][52][54][57] 问题10: 碘业务到年底和2023年的供需动态及是否达到峰值价格 - 本季度碘业务因需求和产量增加取得好成绩，2023年需求受欧洲局势影响有不确定性，供应方面明年可能有新产能，公司也在投资增加产能 [61][62][63] 问题11: 中国海关锂数据波动情况 - 海关数据不能完全反映实际情况，因存在价格调整等因素，且公司产品先出口到子公司，子公司有库存，今年锂总销量预计超15万吨 [65][66] 问题12: 公司产品在IRA法案下的情况，是否增加与美国下游合作伙伴的商业合作，该法案是否影响氢氧化锂扩张计划 - 公司产品因智利与美国的自由贸易协定符合IRA法案要求，已与美国客户签订合同 [71][73] 问题13: 中国取消电动汽车补贴后锂需求是否会正常化，支持新电池和资本计划所需的库存需求及峰值时间 - 公司等待中国政府关于补贴的官方信息，认为中国市场有增长和成熟度，需求有良好势头，补贴结束不会有强烈影响，政府可能会出台支持需求的政策 [80]

财务业绩 - 2022年第二季度营收25.99亿美元，环比增长29%，同比增长342%[7] - 毛利润12.97亿美元，同比增长598%；净利润8.2亿美元，同比增长857%[7] - 调整后EBITDA为13.25亿美元，环比增长12%，同比增长237%[7] 业务板块表现 - 锂业务营收18.47亿美元，环比增长28%，同比增长1033%，价格上涨701%，销量增长约41%[7][10] - 碘业务营收1.74亿美元，环比增长14%，同比增长41%，价格上涨约58%，销量增长约11%[7][10] - 硝酸钾（SPN）业务营收3.3亿美元，环比增长20%，同比增长52%，价格上涨约96%，销量下降约22%[7][10] 市场情况 - 全球锂化学品市场2022年预计需求增长超35%，公司预计销售至少14.5万吨[19][20] - 全球碘市场2022年预计增长1 - 2%，公司计划2023年初增加1000吨产能，2024年再增加2500吨[22] - 全球硝酸钾和钾肥市场因供应限制和成本上升价格上涨，农业硝酸钾市场需求2022年预计下降约10%[25] 可持续发展 - 承诺到2030年大陆水减少40%，2040年减少65%；到2030年卤水提取减少50%[26] - 到2030年锂、氯化钾和碘产品实现碳中和，2040年所有产品实现碳中和；2025年废物减少50%[27] 即将到来的活动 - 2022年9月15日举办投资者日活动；9月27 - 29日与CrediCorp进行资产参观[28]

财务数据和关键指标变化 - 锂业务毛利润占公司总毛利润的73% [10] - 上半年因租赁业务向公共基金支付22亿美元的财务贡献 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 锂业务 - 公司锂产能达到每年18万吨，计划明年将产能提升至21万吨；氢氧化锂产能达到2.1万吨，也将开启下一阶段扩张 [32][33] - 预计今年锂需求将比去年增长30%，高于此前预期；预计到2025年需求将超过100万吨，到2030年将达到约250万吨 [25][26] 化肥业务 - 预计今年特种肥料（SPM）销量将下降10%，上半年销量下降幅度超过此预期 [38] - 钾肥市场近期需求下降，预计下半年价格将低于二季度；特种肥料价格预计下半年相对稳定，销量与上半年相近 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国上半年电动汽车销量同比增长113%，6月同比增长132%，预计全年需求至少增长35% [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过锂生产、销售和专业知识成为绿色革命的领先参与者，其先进锂厂生产的锂采用直接急性边缘电池技术，支持全球电动汽车转型和二氧化碳减排 [12] - 公司正与部分客户重新协商合同，希望更多合同能跟随市场价格，提高灵活性 [16][18] - 公司在澳大利亚与Wesfarmers合作，预计今年公开宣布将产能从5万吨提升至10万吨 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年业绩感到满意，受益于化肥、碘和锂的积极市场条件，价格达到历史高位 [9] - 锂市场需求强劲，但供应存在风险，预计到2025年约40%的供应可能来自初级企业或新进入者 [26][27] - 化肥行业受乌克兰战争影响，欧洲天然气短缺影响当地化肥生产，俄罗斯钾肥出口受限影响全球市场，中期行业情况难以预测 [40] 其他重要信息 - 公司将于9月15日举行投资者日活动，可访问公司网站或联系公司获取更多详情 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：3Q和4Q是否会进一步进行合同谈判，能否使接近90%或95%的合同采用基准指数价格；2023年是否还会有长期合同 - 公司正在与部分受限合同的客户协商，希望在未来几周改善情况，未来几个月有望进一步优化；2023年仍会有少量受限合同，但占比很小 [16][18] 问题2：本季度成本大幅增加的原因 - 成本增加主要与向公司支付的费用有关，该费用与智利出口量和第三方平均销售价格相关；本季度出口约5.3万吨，销售约3.4万吨，加上与CostCo公私合营的其他支付和贡献，对业务线销售成本产生会计影响，部分也反映为库存成本增加 [20][21] 问题3：对2023年上半年锂定价的可见性如何 - 今年锂需求强劲，预计比去年增长30%，供应新产能投产有延迟，导致价格承压；未来几个月价格压力可能持续，但明年情况难以预测，需求将保持强劲，价格取决于供应能否跟上需求 [25][26] 问题4：让客户重新定价已签订的固定合同，公司给予了客户什么回报 - 这些合同占业务比例较小，目前多数合同跟随市场价格；为达成双赢，公司通过提供更多锂产品数量来重新协商合同 [29][30] 问题5：公司与OEM和客户的议价能力变化，以及短期内锂是否足够满足需求 - 公司成功提高了锂生产能力，目前产能达到18万吨/年，明年将提升至21万吨/年，氢氧化锂产能也在提升；公司的价值主张是提供产品数量，这是与客户协商的基础 [32][33] 问题6：SPM业务下半年的前景，销量是否会回升，市场份额是否会变化 - 化肥行业受乌克兰战争影响，钾肥市场近期需求下降，预计下半年价格将低于二季度；特种肥料价格预计下半年相对稳定，销量与上半年相近 [40][42] 问题7：18万吨碳酸锂产能何时完成，最终整合需要哪些具体里程碑，是否会限制三季度生产；新增3万吨产能的2.5亿美元成本是否有变化，以及最终完成时间 - 预计9月中旬起产能接近18万吨，因生产过程在不断优化，无关键里程碑；新增3万吨产能的资本支出已包含在现有计划中，公司正在制定新的三年资本支出计划，预计在9月结果公布后更新；公司预计今年与Wesfarmers公开宣布在澳大利亚将产能从5万吨提升至10万吨 [46][47][48]