文章核心观点 - 2025年底至2026年初，中国科技巨头的大模型业务领导权正经历一场代际更迭，一批90后年轻科学家迅速走向前台，取代了传统互联网时代的资深老将[3][5] - 这一权力交接的核心原因在于，大模型技术范式与过去互联网的“小步快跑、重运营”逻辑截然不同，它依赖暴力美学、物理学和前沿直觉，知识的半衰期极短，使得“Transformer原生代”的年轻科学家在认知同步和探索能力上更具优势[5][6][9] - 不同公司根据自身禀赋采取了不同的人才策略：腾讯和阿里启用年轻科学家进行前沿探索和开源生态建设，而字节跳动则聘请资深老将进行系统整合，这反映了各公司在大模型竞争中所处阶段和战略需求的差异[11][12] 科技巨头大模型人才策略 - **腾讯**：通过引入顶尖年轻科学家实现管理逻辑重组，如前OpenAI研究员姚顺雨以首席AI科学家身份直接向总裁刘炽平汇报，旨在缩短决策链，实现认知同步[3][9] - **阿里**：将开源模型“通义千问”的核心推动重任交给93年的年轻P10林俊旸，看重其融合学术、工程和社区文化的混血能力，以争夺开源生态话语权[4][10] - **字节跳动**：聘请来自谷歌的资深专家吴永辉担任大模型一号位，其战略重点并非从0到1的灵感，而是需要具备全球视野和复杂跨部门协同能力的系统级整合，以将内部分散的AI力量拧成一股绳[11][12] 代际更迭的驱动因素 - **技术范式剧变**：大模型是依赖Scaling Laws和暴力美学的全新物种，其发展是非线性的跳跃，需要敢于在黑暗中开火、相信智能涌现的直觉，这与过去可预测的、重运营和A/B测试的互联网App工厂逻辑完全不同[5][7] - **知识结构优势**：90后领军人物在学术思维最活跃的爆发期（2017年左右）恰好接触了Transformer架构的诞生，他们是“Transformer原生代”，没有传统规则引擎和统计学NLP的历史包袱，其经验是从0到1的探索模式，与大模型时代需求完美匹配[6][8] - **决策效率要求**：AI技术迭代周期可能短至一个月甚至一周，传统冗长的汇报机制会导致决策滞后，必须让最懂前沿技术的人离决策层最近，资历和人脉的重要性让位于第一性原理的推演能力[9] 未来趋势与行业影响 - **权力交接完成**：2026年，中国大模型领域的权力交接已经完成，未来职场的竞争力在于对新技术的感应速度和踩准节奏的能力，而非资历的积累[13] - **认知同步至上**：在知识半衰期以月和周计算的时代，保持认知同步比积累资历重要得多，需要不断将脑子“清零”以跟上技术进化速度[13] - **能力模型重构**：未来的AI领袖需要是学术、工程和社区文化的混血儿，这种能力模型在70后、80后中难以找到，标志着行业对人才评价标准的根本性转变[10][13]

文章核心观点 - 2025年底至2026年初，中国科技巨头的大模型业务领导权正经历一场代际更迭，一批90后年轻科学家迅速走向前台，成为关键决策者 [4][5][30] - 这一权力交接的根本原因在于，大模型技术范式颠覆了传统互联网的成功逻辑，知识的快速更新使得“经验”价值下降，而对前沿技术的直觉、信仰和快速试错能力变得至关重要 [6][7][27] - 不同公司根据自身基因和需求，采取了不同的人才策略：腾讯和阿里启用“少帅”负责前沿探索与开源生态，而字节跳动则聘请资深老将负责系统整合，这反映了行业对多元化领导力的需求 [15][22][24] 一、经验在大模型面前，不值钱 - 传统互联网的成功逻辑是“小步快跑、重运营”，依赖流量、A/B测试和转化率优化，知识的延续性强 [7] - 大模型是另一套物种，其核心是“暴力美学和物理学”，不讲运营，依赖Scaling Laws（规模定律）和对智能“涌现”的直觉 [7][12] - 90后领军人物是“Transformer原生代”，他们在2017年Transformer架构论文发表时正处于学术思维最活跃的爆发期，没有旧规则引擎和统计学NLP的包袱 [8][11] - 老将们的经验成为枷锁，他们习惯可预测的增长，难以适应大模型所需的前沿直觉、大胆假设和快速试错 [12] - 年轻领军人物的黄金公式是：顶尖AI实验室（如OpenAI、Google Brain）的研究训练 + 大厂/创业公司的规模化工程实践，其从0到1的探索经验与大模型时代需求完美匹配 [12] 二、让听得见炮火的人决策 - 大模型领域信息的半衰期极短，技术可能每三个月、一个月甚至一周就发生翻天覆地的变化 [16] - 腾讯让27岁的前OpenAI研究员姚顺雨直接向总裁刘炽平汇报，本质是缩短决策链，实现“认知同步”，让最懂前沿的人离决策层最近 [15][16][17] - 大模型让大厂回归实验室模式，决策依据从资历和人脉转变为对技术“第一性原理”的推演能力 [18] 三、林俊旸与Qwen：极客精神的胜利 - 阿里最年轻的P10林俊旸是开源模型“通义千问”的核心推手，其成功依靠极强的社区感 [19][20] - 90后一代伴随GitHub和Hugging Face成长，天然理解AI时代的竞争在于开源生态和开发者社区的话语权，而非闭门造车 [20] - 阿里将重任交给93年的年轻人，是看准未来的AI领袖必须是学术、工程和社区文化的混合体 [20] 四、异类字节：为什么只有它请了老将？ - 字节跳动的大模型一号位吴永辉是从谷歌回来的资深老将，这与腾讯、阿里的“少帅路线”相反 [22] - 字节本身是算法驱动公司，内部基础设施、算力和数据已是世界顶级，不需要年轻人来教授Scaling Laws [23] - 字节当前最需要的是“1到100的系统级整合能力”，将散落在各部门的AI力量拧成一股绳，吴永辉在谷歌整合大模型进搜索、YouTube等生态的经验正是其所需 [24] - 如果说腾讯的姚顺雨是拓荒先锋，字节的吴永辉则是负责基业长青的建筑师，负责复杂的跨部门协同与全球视野统筹 [25] 五、一场必然的权力交接 - 此次权力交接的核心驱动力是知识更新速度彻底覆盖了经验积累速度 [27] - 大模型是非线性跳跃，旧经验失效，新道路全是未知，年轻一代从第一天起就致力于构建智能原生技术与应用，这种未被旧逻辑驯化的纯粹技术信仰最具价值 [28] - 当AI进化到需要用数学和物理逻辑推演未来时，习惯用人情世故和市场营销定义世界的旧精英注定退居幕后 [29] - 未来的职场竞争是对新技术感应速度的博弈，踩准节奏比长久深耕更重要，保持认知同步比积累资历重要得多 [31]

行业核心现象：中国科技巨头大模型领导层年轻化 - 2025年底至2026年初，腾讯、阿里等中国科技公司的大模型业务核心负责人悄然更换为一批90后年轻面孔[1] - 这些领军人物年龄集中在25至32岁之间，标志着一次显著的权力交接[2][17] 腾讯：引入顶尖年轻科学家，重构管理逻辑 - 腾讯以高规格引入前OpenAI研究员姚顺雨，其头衔为首席AI科学家，并直接向总裁刘炽平汇报[1] - 清华大学博士、前Sea AI Lab科学家庞天宇也加入腾讯，负责多模态强化学习[1] - 公司管理逻辑重组，缩短决策链，让最懂前沿技术的人（如姚顺雨）直接向最高管理层汇报，以应对AI技术信息半衰期极短的挑战[7][8] 阿里巴巴：重用年轻极客，押注开源与社区 - 阿里最年轻的P10员工林俊旸是开源模型“通义千问”的核心推手，其成长伴随GitHub和Hugging Face社区文化[9] - 公司看重其兼具学术、工程和社区文化的能力模型，旨在通过技术影响力置换未来商业版图[9] 字节跳动：路径差异，引入资深整合者 - 与其他公司不同，字节跳动的大模型负责人吴永辉是从谷歌引入的资深人士[10][11] - 公司本身算法驱动，基础设施和算力储备顶级，当前最需要的是将内部散落的AI力量进行“1到100”的系统级整合能力，而非“0到1”的灵感[12] - 吴永辉的角色被定位为负责基业长青的建筑师，进行复杂的跨部门协同与全球视野统筹[13] 年轻一代优势：Transformer原生代与能力模型 - 这批90后被称为“Transformer原生代”，他们在学术思维最活跃的爆发期（2017年左右）接触到了改变AI领域的Transformer架构，没有旧规则引擎和统计学NLP的思维包袱[3][4] - 其能力黄金公式为：顶尖AI实验室（如OpenAI、Google Brain）的研究训练 + 大厂或创业公司的规模化工程实践[6] - 他们从职业生涯早期就站在了Transformer架构和GPT系列演进的前沿，拥有从0到1探索模式的经验，这与大模型时代对前沿直觉、大胆假设和快速试错的需求完美匹配[5][6] - 他们对Scaling Laws（规模定律）抱有信仰，具备对不可预见的智能“涌现”的直觉，这种未被旧商业逻辑驯化的纯粹技术思维极具价值[5][15] 行业逻辑变迁：经验贬值与认知同步至上 - 在大模型领域，过去互联网时代依赖的运营、流量、A/B测试等经验价值下降[2] - 行业竞争逻辑从“关起门来憋大招”转向开源生态和社区话语权的争夺[9] - 知识的更新速度彻底覆盖了经验积累速度，技术的非线性跳跃使得旧经验可能成为枷锁[14][16] - 未来职场竞争力取决于对新技术感应的速度与保持认知同步的能力，而非资历深浅[18]

公司战略与产品发布 - 阿里巴巴旗下千问App于1月15日上线400多项办事功能，标志着产品从“聊天对话”迈入“AI办事时代” [1] - 千问App基于通义千问Qwen模型，并接入了淘宝、支付宝、飞猪、高德等阿里生态业务，实现了点外卖、购物、订机票酒店等AI购物功能 [1] - 千问C端事业群总裁吴嘉表示，AI在拥有强大脑之后，开始具备触达真实世界的能力，能替用户“干活” [1] 组织架构与运营数据 - 阿里巴巴已成立千问C端事业群，并由集团副总裁吴嘉负责 [1] - 千问App于去年11月17日公测上线，截至2025年12月10日，其月活跃用户数（含APP、Web、PC端）已突破3000万 [1] - 自11月17日公测仅23天，千问月活跃用户数突破3000万，成为全球增长最快的AI应用 [1]

微软与Kimi合作动态 - 微软Azure已于本月初接入Kimi的k2模型，双方合作有望进一步深入至应用层 [1] - 微软或将在本月与Kimi合作上线新的Agent功能，以应对本土厂商的激烈竞争 [1] - 该合作旨在利用AI的Agent能力，实现Office产品的自动化 [1] 阿里云与通义千问(Qwen)战略 - 阿里云是全球唯一一家积极研发先进AI模型并且全方位开源的云计算厂商 [1] - 阿里云在业界率先实现“全尺寸、全模态”的全面开源，其他三家头部云厂商未将模型规模开源 [1] - 通义千问Qwen衍生模型数量已突破18万，远超Meta的Llama系列模型 [2] - 通义千问Qwen在全球下载量超7亿，截至2025年10月，其下载量已超越Llama模型，成为全球第一AI开源模型 [2] - 阿里云的目标是让Qwen模型成为产业的默认依赖，通过开源策略建立行业标准 [2] 行业竞争格局与云厂商策略 - 阿里云作为市场份额较少的一方，选择全面开源被视为有魄力的战略，旨在牺牲短期利益以博取更多用户群体 [1] - AWS和微软缺少自研模型，两者已明显加速模型自研节奏，正处于关键的自我修正期 [2] - 头部云厂商面临的关键挑战是如何在保持平台中立与生态开放的同时，补齐模型层的确定性，并建立属于自己的第一梯队能力 [2]

公司产品发布与用户增长 - 阿里巴巴于12月10日宣布其AI应用“阿里千问”在公测23天后，月活跃用户突破3000万 [1] - 公司宣布向所有用户开放四项新功能，包括AI PPT、AI写作、AI文库和AI讲题 [1] - 阿里千问App于11月17日公测上线，该应用基于通义千问Qwen模型打造 [1] 产品功能与定位 - 官方介绍称，千问App不仅能与用户对话，更能为用户办事，旨在打造未来的AI生活入口 [1] - 产品将陆续覆盖办公、地图、健康、购物等多个生活场景 [1] - AI文库功能支持一句话找资料，覆盖5亿规模的全领域资料，并提供免费下载 [3] - AI讲题功能支持一键拍题，提供像真人老师一样的讲解，并免费提供百万真题 [3]

税务合规与平台经济 - 超过7000家境内外平台已履行涉税信息报送义务，平台内经营者及从业人员税法遵从度显著提升 [1] - 第三季度数据显示大部分平台内经营者已办理市场主体登记，但部分经营者存在未登记、未及时办理涉税信息确认或未进行纳税申报的情况 [1] 人形机器人市场前景 - 贝恩预测全球人形机器人市场未来5至10年将进入黄金发展期 [2] - 到2035年，全球人形机器人年销量有望达600万台，市场规模突破1200亿美元；乐观情形下销量或超1000万台，市场规模达2600亿美元 [2] 阿里巴巴集团业务动态 - 阿里国际数字商业集团2026财年第二季度营收347.99亿元，同比增长10% [4] - 阿里国际数字商业集团本季度经调整EBITA盈利1.62亿元，去年同期为亏损29.05亿元，盈利改善主要由于速卖通运营效率及多项业务效率提升 [4] - 新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中弃用Meta模型，采用阿里巴巴通义千问Qwen开源架构 [5] - 菜鸟开通非洲跨境小包专线，首期覆盖摩洛哥、加纳、尼日利亚等8国，计划于12月底扩展至南非和埃及 [6] 本地生活与出行服务全球化 - 大众点评海外业务已开通200多个国家站及超1000个城市，重点覆盖约95%中国公民出境目的地的100个城市 [7] - 大众点评境外核心用户为中国游客和海外华人，其目标是成为全球范围内满足用户本地生活需求的产品 [7] - 滴滴2025年第三季度核心平台订单量同比增长13.8%至46.85亿单，连续11个季度保持同比双位数增长 [9] - 滴滴国际业务第三季度保持超20%高增长，业务覆盖拉美、亚太、非洲的14个国家和地区 [9] 自动驾驶与新能源汽车出海 - 文远知行与Uber在阿布扎比启动L4级纯无人Robotaxi商业化运营，为中东地区首次 [10] - 文远知行计划到2025年底将Robotaxi服务扩展至阿布扎比更多核心区域，目前在中东地区运营自动驾驶车队约150辆 [10] - 零跑汽车正式进军南美市场，在巴西及智利上市并推出C10、B10等车型 [11] - 零跑汽车计划2025年在巴西27城市布局36家网点，在智利布局5家网点，并将在阿根廷、哥伦比亚等市场展开业务 [11] AI与3D技术应用国际化 - 腾讯混元3D创作引擎正式推出国际站，面向国际用户开放 [8] - 腾讯混元3D模型API在腾讯云国际站上线，开发者和企业用户可通过接口接入模型能力 [8]

算力与云计算板块市场表现 - 算力板块大涨，港股阿里巴巴-W和A股相关公司股价上冲，云计算ETF汇添富（159273）盘中大涨超2%，冲击两连阳，成交额超2500万元[1] - 云计算ETF标的指数成分股涨跌互现，中际旭创和汉得信息涨幅超过3%，阿里巴巴-W涨超2%，新易盛和腾讯控股涨超1%[3] - 指数关键权重股中，中际旭创估算权重20.08%涨幅3.40%，新易盛权重16.29%涨幅1.39%，阿里巴巴-W权重8.44%涨幅2.84%[4] 行业动态与公司进展 - 豆包手机助手发布技术预览版，是豆包与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手，目前正与多家手机厂商洽谈合作[2] - 新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中，放弃Meta模型，转向采用阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构[2] - 阿里巴巴发布FY2Q26财报，阿里云季度营收398.24亿元，同比增长34%，客户需求旺盛，可能在此前3800亿投入基础上额外新增投资[5] AI算力投资与需求趋势 - 北美四大云服务提供商25Q3资本开支合计973亿美元，同比增长65%，且均表示26年资本开支将继续提升[5] - 四大云厂商25Q3合计营收3966亿美元，同比增长17%，净利润合计866亿美元，同比增长6%，资本开支投入比例有进一步提升空间[6] - AI to B商业模式逐渐形成闭环，工业类企业通过AI可提升5~20%的员工生产效率，降低15%的设备停机时间[6] 新兴算力领域发展 - 北京计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空[5] - DeepSeek开源新模型DeepSeek-Math-V2，在数学推理能力上表现显著提升[5] - To C端模型厂收入增长迅速，OpenAI收入从22年的280万美元有望增长至今年130亿美元[6]

市场表现与驱动因素 - 10月以来港股科技板块因降息预期分歧和AI泡沫论影响而连续调整，11月下旬受益于美联储降息预期转强迎来反弹 [1] - 全球AI叙事重燃、资金面支撑及估值性价比逻辑共同推动硬科技含量更高的港股通科技30ETF在12月备受关注 [1] 美联储降息预期影响 - 11月21日美联储高层暗示仍有降息空间，市场对12月降息的预期概率从30%快速修复至80%以上 [1] - 历史数据显示，美联储重启预防式降息后3个月港股上涨概率达75%，降息后半年港股上涨概率达100% [3] - 预防式降息后6个月港股上涨概率为100%，危机式降息后6个月上涨概率为25% [4] AI行业发展与市场验证 - 谷歌发布Gemini 3.0模型与Nano Banana Pro模型实现双产品AI革新，Gemini 3.0在行业基准测试中得分高于主流模型，推动Alphabet市值重新站上3万亿美元 [5] - 阿里千问APP公测一周新下载量超1000万，中国开源模型全球影响力提升，新加坡国家AI计划放弃Meta模型转向阿里通义千问架构 [6] - 腾讯三季报显示营销服务收入362.4亿元同比增长21%，其中约10个百分点增长源于AI支持的广告技术赋能，阿里云收入同比增34%，AI相关产品收入连续9个季度三位数增长 [6] 资金面分析 - 南向资金定价权持续提升，2025年以来累计流入港股超1.27万亿元，较2024年全年7440亿元续创新高，明年有望继续流入超1.5万亿元 [7][11] - 外资配置中国权益资产明显低配，若美联储降息持续且中美贸易关系趋稳，外资回流港股规模有望超预期 [11] 估值水平比较 - 恒生科技PE为22.37倍处于近10年26%分位点，恒生港股通中国科技PE为24.12倍处于40%分位点，显著低于标普500（87%分位点）、纳斯达克100（85%分位点）等全球主要指数 [12] - 港股科技板块估值处于全球洼地，估值上行空间充足 [12]

行业核心事件 - 新加坡国家人工智能计划在东南亚语言大模型项目中放弃Meta模型，转而采用阿里巴巴通义千问Qwen开源架构，标志着中国AI技术出海实现关键突破 [1] - 通义千问覆盖119种语言及方言，其底层对语法结构的理解能力更强，在东南亚语言能力开源榜单中，基于Qwen开发的“Qwen-SEA-LION-v4”模型高居榜首 [2] - 据《2025-2030年中国人工智能行业市场分析及发展前景预测报告》预测，预计到2027年，中国—东盟区域AI市场规模将突破150亿美元 [2] 公司市场地位与全球化布局 - 万兴科技被视为“中国版Adobe”，是中国数字创意软件领域产品覆盖面广、营收体量大、全球化程度高的A股上市公司 [3] - 公司业务已覆盖全球200多个国家和地区，累计活跃用户突破20亿，海外收入占比持续超过90% [3] - 公司入选“2025福布斯中国出海全球化领军品牌TOP30”，是中国数字创意领域的唯一上榜企业 [1] - 作为中国AI领域出海代表性企业之一，公司已在新加坡、泰国、马来西亚、印尼等地加强政企合作布局 [1] 公司产品与技术创新 - 公司旗下拥有万兴喵影、万兴天幕AI、万兴超媒Agent、万兴脑图、万兴图示等明星产品 [3] - 公司不仅接入阿里通义万相Wan2.5、谷歌Veo3及Nano Banana、DeepSeek-R1等主流模型，还于今年6月升级自研音视频多媒体大模型万兴天幕2.0 [2] - 评测平台VBench榜单显示，万兴天幕2.0海外版ToMoviee 2.0 AI跻身全球文生视频大模型TOP3，在摄像机运动与运动合理性上斩获全球第一 [2] - 在大模型能力支撑下，公司旗下创意软件在AI生成、多模态交互等方面获得强化 [2] 公司市场拓展与本地化应用 - 今年10月，公司携新一代AI创意软件解决方案亮相印尼科技与创新展2025，覆盖电商、新闻传媒、广告等高需求场景，助力当地企业提升内容生产效率 [1] - 公司推动AI创意与办公工具落地教育、媒体、设计、企业服务等多个领域 [1] - 在当前东南亚数字经济浪潮中，中国AI企业凭借语言理解与本地化优势，逐渐成为推动区域AI应用的重要力量 [2]