分组1 - 《Motley Fool》持有并推荐Upstart股票 [1] - Parkev Tatevosian是《Motley Fool》的附属机构，推广其服务可获补偿 [1]

文章核心观点 - 介绍Upstart Holdings公司股价表现、即将发布的财报预期、分析师估计调整、Zacks评级、估值指标及所在行业排名等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为65.14美元，较上一交易日涨0.25%，跑输当日上涨0.36%的标普500指数，道指当日下跌0.28%，纳指上涨0.51% [1] - 公司股价上月上涨9.73%，跑赢金融板块5.23%的涨幅和标普500指数2.11%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司预计2025年2月11日发布财报，预计每股收益为 - 0.05美元，较上年同期增长54.55% [2] - 最新共识预计公司季度营收为1.8006亿美元，较上年同期增长28.33% [2] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的调整能反映近期业务趋势变化，积极的估计调整对公司业务前景是好迹象 [3] - 研究认为估计调整与近期股价波动直接相关，Zacks评级系统会考虑这些估计变化并给出评级 [4] Zacks评级情况 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来评级为1的股票平均年回报率为25% [5] - 过去30天Zacks共识每股收益估计未变，公司目前Zacks评级为3（持有） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为96.99，而行业平均远期市盈率为10.31，公司股价相对较高 [6] 行业排名情况 - 金融 - 杂项服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为66，处于所有250多个行业的前27% [6] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks评级来评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [7]

文章核心观点 - 即将发布的Upstart Holdings财报预计季度每股亏损0.05美元，同比增加54.6%，分析师预测营收1.8006亿美元，同比增长28.3%，还给出了公司部分关键指标的预测，并提及公司股价近一个月变化及评级情况 [1][4][5] 公司业绩预测 - 预计季度每股亏损0.05美元，同比增加54.6% [1] - 分析师预测营收1.8006亿美元，同比增长28.3% [1] - 过去30天该季度每股收益一致预期无修正 [1] 关键指标预测 - 分析师共识认为“净手续费收入”将达1.8502亿美元，较上年同期变化+21.1% [4] - 分析师预计“平台和推荐净手续费收入”为1.4848亿美元，同比变化+25.6% [4] - 分析师判断“服务和其他净手续费收入”应为3552万美元，较上年同期变化+2.7% [5] - 分析师集体评估“交易金额”应为166万美元，与去年同期的125万美元形成对比 [5] 股价表现与评级 - Upstart股票过去一个月变化+9.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变动+2.1% [5] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [5] 投资参考因素 - 公司公布财报前，考虑盈利预测的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [2] - 除依靠共识盈利和营收预测，研究分析师对公司一些关键指标的预测有助于深入了解公司情况 [3]

文章核心观点 - 公司将于2月11日收盘后公布2024年第四季度财报，虽有增长潜力但高估值使其易受短期波动影响，目前建议持有股票 [1][19] 财报信息 - 公司预计该季度营收约1.85亿美元，Zacks共识估计为1.801亿美元，同比增长28.3% [2] - 盈利共识为每股亏损5美分，小于去年同期的11美分，过去60天底线共识未变 [2] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜率为39.7% [3] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期的可能性无法确定，虽Zacks排名为3，但盈利ESP为 -20.00% [4][5] 业绩影响因素 积极因素 - 作为多产品公司运营，推出创新产品和功能，利于提升业绩 [6] - 提供无担保贷款专长，在宏观经济不确定时吸引客户，美联储2024年两次降息或使其受益 [7] - 自动化无担保贷款流程，与多家银行和信用社合作，或对业绩有积极贡献 [8] - 削减员工成本，有助于抵消高通胀对平台交易量的影响 [9] 消极因素 - 贷款市场疲软、消费者风险上升、资本市场混乱及宏观环境波动，或影响公司第四季度营收和业绩 [10] 股价表现与估值 股价表现 - 过去一年公司股价飙升100.4%，跑赢行业和金融类ETF，但表现不及SoFi Technologies，优于LendingClub [11] 估值情况 - 公司目前远期12个月市销率为7.51倍，高于行业的2.93倍，估值偏高 [13] 投资论点 - 公司商业模式在低利率环境中发展良好，利用人工智能评估借款人信用，提供快速贷款审批 [16] - 2024年美联储两次降息推动公司复苏，预计2025年更多降息将刺激贷款需求和收入增长 [17] - 公司在多元化资金来源、建立机构合作方面取得进展，个人和汽车贷款领域创新及新产品投资有望推动未来增长 [18]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为63.30美元，较前一交易日上涨0.21%，表现逊于标普500指数（当日涨幅0.72%），道指当日涨幅0.3%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.35% [1] - 过去一个月公司股价下跌0.55%，同期金融板块上涨3.24%，标普500指数上涨1.02% [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年2月11日公布财报，预计每股收益（EPS）为 - 0.05美元，较去年同期增长54.55%，预计营收为1.8006亿美元，较去年同期增长28.33% [2] 分析师评级相关 - 分析师估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 估计变化与近期股价直接相关，Zacks Rank模型考虑这些估计变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25%，过去一个月Zacks共识EPS估计保持不变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值与行业情况 - 公司目前远期市盈率为94.28，行业平均远期市盈率为10.04，公司相对溢价交易 [6] - 金融 - 杂项服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为74，处于所有250多个行业前30% [6] - Zacks行业排名通过计算组内个股平均Zacks Rank评估特定行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 华尔街预计Upstart Holdings公司2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断盈利超预期的可能性，Upstart和Acadian Asset Management目前情况都难以确定能否超预期 [1][2][15] 分组1：Upstart Holdings公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股亏损0.05美元，同比变化+54.6%，收入1.8006亿美元，同比增长28.3% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 - 20%，目前Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [10][11] - 上一季度预期每股亏损0.14美元，实际亏损0.06美元，惊喜率+57.14%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - 该模型比较最准确估计和Zacks共识估计，正的盈利预期偏差理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，对正读数预测能力显著 [6][7] - 正的盈利预期偏差结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，组合出现盈利惊喜的概率近70% [8] - 负的盈利预期偏差不代表盈利未达预期，难以预测负盈利预期偏差和Zacks排名4、5的股票盈利超预期 [9] 分组3：Acadian Asset Management公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益1.03美元，同比变化+33.8%，收入1.5621亿美元，同比增长19.1% [17] - 过去30天共识每股收益预期下调6.1%，目前盈利预期偏差为0.00%，Zacks排名为4，难以确定能否超预期，过去四个季度均超共识每股收益预期 [18]

文章核心观点 在线借贷市场前景光明 公司股价过去12个月翻倍 虽较历史高点仍低超80% 但在2月11日公布第四季度财报前值得积累 [1][2] 公司竞争优势 - 公司在线平台为银行、信用社和汽车经销商审批贷款 采用非传统数据为年轻和低收入申请人提供更多贷款 且91%贷款已实现自动化 还拓展T - Prime计划降低风险 [3] 利率影响 - 公司业务在低利率环境下繁荣 2022 - 2023年利率上升使公司业务承压 股价下跌 2024年美联储已三次降息 预计2025年还有两次 若实现 公司贷款业务将回升 [4][5] 业务周期 - 2024年前九个月 公司贷款发放量、转化率和贡献利润率等关键指标改善 收入在连续两年下降后再次增长 调整后EBITDA利润率在2024年第三季度转正 预计第四季度保持正值 公司已度过周期低谷 [6][7] - 公司近期对约一半未偿还可转换债务进行再融资 新票据2029年到期 为业务稳定争取时间 [8] 股票估值 - 公司企业价值65亿美元 今年市销率8倍 但分析师预计2024年收入增长17% 2024 - 2026年复合年增长率28% 股票估值合理 若美联储降息超两次 可能超华尔街预期 [9] 投资建议 - 公司股票未来几个季度仍将波动 但随着宏观环境改善有上涨潜力 投资者不应立即全仓买入 可在下次财报前积累股份并逐步进行成本平均投资 [10]

文章核心观点 - 鉴于Upstart Holdings的长期潜力和当前估值，持有该公司股票是最佳策略 [1][12] 3个月价格回报表现 - 过去三个月Upstart Holdings股价飙升35.9%，远超金融精选板块SPDR基金（XLF）ETF的10.3%和标准普尔500指数的6.5% [1] 利率下调对公司的影响 - 公司业务模式在低利率环境中蓬勃发展，通过人工智能评估借款人信用，提供更快贷款审批，是传统贷款机构的有吸引力替代方案 [4] - 2024年美联储两次降息推动公司复苏，扭转此前加息造成的部分损失，预计2025年更多降息将降低借贷成本，刺激贷款需求和收入增长，Zacks共识估计预测未来几年公司营收和利润将强劲增长 [5] - 若美联储按计划进一步降息，公司人工智能驱动的贷款模式将更具吸引力，释放巨大上行潜力 [6] 人工智能驱动贷款的竞争优势 - 与传统贷款机构不同，公司人工智能驱动的模式分析非传统数据点，能为更广泛借款人批准贷款，同时保持良好信用表现 [7] - 2024年第三季度，公司91%的贷款实现完全自动化，降低成本并提供更低年利率，在贷款行业具有变革性 [8] - 公司正从个人贷款扩展到汽车贷款、房屋净值信贷额度和小额救济贷款，创造多元化收入来源，增强长期潜力 [9] 估值担忧 - 尽管基本面强劲，但公司当前估值令人担忧，其远期12个月市盈率为93.96倍，远高于Zacks金融 - 杂项服务行业平均的16.45倍，远期12个月市销率情况相同，高溢价表明短期上行空间可能有限 [10] 结论 - 公司人工智能驱动的创新、改善的宏观背景和不断扩大的贷款产品使其具备未来增长的良好条件，但高估值使其易受短期波动影响，目前持有股票是最明智的做法，公司目前Zacks评级为3（持有） [12]

公司股价表现 - 上一交易日收盘价66.07美元，较前一日下跌0.68%，表现逊于当日标普500指数0.47%的跌幅、道指0.31%的跌幅和纳斯达克指数0.51%的跌幅 [1] - 过去一个月股价上涨8.04%，跑赢金融板块4.45%的涨幅和标普500指数1.67%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 将于2025年2月11日公布财报，预计每股收益为 - 0.05美元，较去年同期增长54.55% [2] - 预计营收为1.8006亿美元，较去年同期增长28.33% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整通常反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 公司目前是Zacks Rank 3（持有），过去30天Zacks共识每股收益预估保持不变 [5] 公司估值 - 公司远期市盈率为99.28，高于行业平均的10.31 [6] 行业情况 - 金融 - 综合服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为84，处于所有250多个行业的前34% [6] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 中国AI初创公司DeepSeek创始人梁文峰出身低调的对冲基金企业家，凭借对冲基金资源和计算能力投身AI研究，决心推动中国AI自主创新 [1][2][9] 公司创始人情况 - 梁文峰2023年创立DeepSeek，出生于中国广东，在浙江求学 [2] - 2015年成立对冲基金High - Flyer Quantitative Investment Management，开发计算机股票交易模型并运用机器学习技术优化策略 [2] - 梁文峰日常像其他研究人员一样阅读论文、编写代码和参与小组讨论 [6] - 梁文峰认为中国AI不应永远追随，要进行原创探索改变现状 [9][10] 公司背景资源 - 对冲基金High - Flyer虽曾因监管打击量化交易受损，但管理着80亿美元资产，可为DeepSeek的AI研究提供资金 [3] - 截至2022年，High - Flyer已积累10000块英伟达高性能A100图形处理器芯片，为AI提供充足计算能力，随后美国限制此类芯片对华销售 [4] 公司理念探索 - 梁文峰表示DeepSeek探索智能的含义主要受好奇心驱动 [7] - 当被询问梁文峰相关信息时，DeepSeek早期回复存在偏差或表示无公开信息 [7][8]