文章核心观点 - 埃克森美孚公司（XOM）已将其在苏里南近海52区块的50%工作权益转让给马来西亚国家能源公司Petronas，Petronas现持有该区块100%的工作权益 [1][2] 公司决策 - 埃克森美孚决定退出52区块，尽管2020年在该区块发现了天然气储量 [2] - 埃克森美孚的退出是其评估资产和优化全球投资组合的更广泛努力的一部分 [2] 区块发现 - 52区块位于苏里南北部海岸，面积约4,749平方公里 [3] - 2020年，Petronas在区块内发现了Sloanea天然气 [3] - 2023年和2024年，分别在区块内发现了Roystonea和Fusaea天然气 [3] Sloanea发现 - 2024年3月，Staatsolie和52区块的合作伙伴同意进一步探索Sloanea发现，以寻找潜在的天然气 [4] - Staatsolie提到，需要一封协议书（LoA）来进一步探索2020年发现的天然气 [4] - Staatsolie和合作伙伴在区块内钻探了Sloanea-1勘探井，发现了该地区的天然气储量 [5] - 最初，发现了一小部分天然气，被认为在经济上不可行 [5] - 开发海上天然气田比开发海上油田更为复杂 [5] Petronas长期计划 - Staatsolie和52区块的合作伙伴决定继续探索Sloanea发现，并最终达成LoA [6] - Petronas预计在2024年4月钻探Sloanea-2评估井，以确定天然气储量是否足够大，具有商业开发价值 [6] - 钻探评估井后，Petronas还计划进行生产测试，以评估可以从该油田提取的天然气量 [6] - 如果评估井取得成功结果，Petronas预计将在2031年开始从该油田生产天然气 [6] 其他公司信息 - 埃克森美孚目前持有Zacks Rank 3（持有） [7] - 能源行业中，Smart Sand（SND）、FuelCell Energy（FCEL）和Nine Energy Service（NINE）目前均持有Zacks Rank 2（买入） [7] - Smart Sand是一家低成本的高质量北方白砂生产商，为石油和天然气行业提供支撑剂和其他物流服务 [8] - FuelCell Energy是一家提供低碳能源解决方案的清洁能源公司，设计燃料电池通过电化学过程产生电力，减少碳排放 [9] - Nine Energy Service为非常规油气资源开发提供陆上完井和生产服务，在美国和加拿大多个关键盆地运营 [10]

文章核心观点 - 埃克森美孚今年是股市赢家 虽能源价格低迷但股价上涨 对于其股票投资者需综合考虑买卖因素 当下是买入好时机 [1][2][10] 买入或持有埃克森股票的理由 - 公司拥有多元化世界级资产组合 大规模运营覆盖多业务 利于管理风险和最大化现金流 [3] - 企业转型计划自2019年已节省113亿美元成本 本季度每股收益1.92美元超华尔街预期 液体日产量320万桶创40多年新高 [4] - 未来有望进一步节省成本和提高产量 化工业务表现出色 高价值产品销量创季度纪录 强劲自由现金流支持超260亿美元股票回购 股息提高4%至每股0.99美元 预期收益率3.3% [5][6] 卖出埃克森股票的理由 - 宏观经济需求端迅速恶化致能源价格大幅下跌 会影响公司盈利潜力 [8] - 未来几十年电动汽车普及和可再生能源发展 或冲击公司业务 [9] 埃克森股票决策 - 公司优势大于劣势 全球经济韧性应支撑能源需求和油价上涨 虽估值不低 但盈利潜力改善和行业领导地位证明其溢价合理 长期投资是油气资产配置好选择 [10][11]

文章核心观点 美国油气巨头埃克森美孚计划2025年1月在塞浦路斯近海钻探天然气井 多家能源公司因俄乌冲突后欧洲能源供应中断而在东地中海地区勘探新能源储备 同时介绍了埃克森美孚在塞浦路斯的勘探情况及能源行业其他几只股票情况 [1][2][6] 埃克森美孚塞浦路斯勘探情况 - 2017年获得塞浦路斯勘探许可证 2019年在Glaucus井有重大天然气发现 [3] - 2025年计划钻探两口井Pegasus和Electra 预计Electra井会有好结果 [3] - Electra位于塞浦路斯13个近海勘探区之一的5号区块 有潜力成为独立商业开发资源 但需进行评估钻探 [4] - Pegasus位于塞浦路斯近海10号区块 靠近Glaucus [4] - 公司收集的三维地震数据显示该地区存在油气储量 与卡塔尔能源合作持有两个近海区块许可证 [5] 能源行业其他股票情况 - 埃克森美孚目前Zacks排名为3（持有） [6] - 斯玛特桑德（SND）是低成本高品质北方白压裂砂生产商 为油气行业提供支撑剂和物流服务 因油气市场需求持续 服务需求有望增长 [6][7] - 燃料电池能源（FCEL）是清洁能源公司 提供低碳能源解决方案 生产电力时减少碳排放 预计在能源转型中发挥重要作用 [6][8] - 九能源服务（NINE）为非常规油气资源开发提供陆上完井和生产服务 业务覆盖美国和加拿大多个盆地 因未来油气需求持续 服务需求预计增加 利于长期发展 [6][9]

关于公司 - Exxon Mobil是一家大型且不断发展的美国能源公司具有可观的盈利能力和自由现金流实力去年9月产生了最高的自由现金流[1] - 分析师持有Exxon Mobil股票的多头头寸[1] 关于文章 - 文章表达分析师自己的观点且未因撰写文章接受除Seeking Alpha之外的报酬[1] - 文章与文中提及股票的公司无商业关系[1]

公司业绩相关 - ExxonMobil取得2024年第三季度的出色业绩 包括40多年来最高的液态产品（石油天然气凝析液等）产量[4] - 2024年年初至今公司已产生188.9亿美元盈利和263.5亿美元自由现金流 平均每日423万桶油当量 相比2023年前三季度171.6亿美元盈利281.3亿美元自由现金流和每日371万桶油当量[4] - 收购Pioneer Natural Resources有助于抵消油气价格下降影响[5] - 公司自2019年已实现113亿美元结构成本节约 本季度节约6亿美元 年初至今节约16亿美元 有望到2027年底累计节约150亿美元[5] - 公司有望达成2023年12月公司计划中的目标 包括到2027年节约150亿美元 2024年资本支出230 - 250亿美元[6] 公司财务状况相关 - 公司本季度末有269.3亿美元现金及现金等价物 369.2亿美元长期债务 426亿美元总债务 净债务仅156.7亿美元 净债务与资本比率为5%[9] - 公司2024年有望进行190亿美元回购和165亿美元股息支付 总资本回报计划达355亿美元 股息收益率3.3% 高于标普500指数基金的1.3%[10] - 公司2024年计划190亿美元回购 若油价暴跌 可暂停回购而不影响股息记录和业务发展[13] 公司运营相关 - 公司专注于油气生产质量 超半数产量来自高利润产区 如圭亚那近海和二叠纪盆地[5] - 公司资本支出在油价下跌前趋于峰值 油价回升后重新加速 但如今公司生产组合更高效优质且资本分配更自律[8] 公司整体评价相关 - ExxonMobil是个例外 在能源行业中 其股息支付稳定 刚刚连续第42年提高股息至每股每季度0.99美元 投资6000美元每年可产生200多美元被动收入[1][2] - 公司股价较历史高点下跌不到5% 是当前值得购买的顶级股息股[3] - 公司处于最佳状态 设定了明确目标 12月11日将举办线上活动 投资者可关注公司如何更新公司计划和中期目标[14] - 即使油价一般 公司也能产生大量自由现金流用于长期投资油气和低碳项目 同时通过回购和股息向股东返还大量资金[12]

文章核心观点 - 埃克森美孚收购先锋自然资源公司后计划裁员，收购使其成为二叠纪盆地最大油气生产商，同时推荐了几只能源行业排名较好的股票 [1][2][5] 埃克森美孚收购及裁员情况 - 2024年5月埃克森美孚以630亿美元收购先锋自然资源公司 [1] - 收购后埃克森美孚成为二叠纪盆地最大油气生产商，产量达近10年新高 [2] - 公司计划裁员397名先锋自然资源员工，约占其合并前员工总数20% [1][4] - 裁员主要影响德州员工，将分七个阶段进行，预计持续到2026年5月 [3] - 公司称收购二叠纪盆地运营商的成本节约将高于此前预期 [3] - 公司将于2024年12月11日就二叠纪地区计划和先锋资源整合情况提供最新信息 [4] 能源行业推荐股票情况 - 埃克森美孚目前Zacks排名为3（持有） [5] - 能源行业中排名较好的股票有Smart Sand、FuelCell Energy和Nine Energy Service，Zacks排名均为2（买入） [5] - Smart Sand是低成本高品质北方白压裂砂生产商，预计随着油气市场需求持续，其服务需求将增长 [6] - FuelCell Energy是清洁能源公司，提供低碳能源解决方案，预计在能源转型中发挥关键作用 [7] - Nine Energy Service提供陆上完井和生产服务，随着未来油气需求持续，其服务需求预计增加，利于长期增长 [8]

文章核心观点 埃克森美孚CEO达伦·伍兹认为特朗普当选后应让美国参与全球气候变化应对工作，公司投资减排技术依赖联邦税收抵免政策，生产水平基于股东回报而非政党执政[1][2][5] 分组1：气候变化政策观点 - 埃克森美孚CEO达伦·伍兹称特朗普应让美国参与全球气候变化应对，以“常识”方式参与联合国气候变化大会并发挥美国对全球政策的影响 [1][2] - 特朗普2017年让美国退出巴黎气候协定，预计第二任期会再次退出，拜登2021年上任首日让美国重新加入，埃克森支持该决定 [3] - 特朗普抨击巴黎协定“对美国极不公平”，并誓言取消《降低通胀法案》中未使用的资金，将能源政策作为竞选纲领核心，呼吁无限制生产化石燃料 [4] 分组2：公司投资计划 - 埃克森计划到2027年在美国投资200亿美元用于碳捕获和储存技术、氢燃料以及电动汽车电池锂矿开采 [4] - 埃克森投资减排技术依赖《降低通胀法案》设立或扩大的联邦税收抵免，若激励措施减弱或取消，投资计划将改变 [5] 分组3：公司生产情况 - 埃克森CEO称公司油气生产水平至少短期内不会因美国总统选举结果而改变 [5] - 埃克森CEO表示公司页岩生产在拜登政府下未受限制，生产水平基于向股东返还资金的多少，而非政党执政 [6] 分组4：公司股价表现 - 埃克森股价自年初以来上涨超20% [6]

公司股价与前景 - 自2024年初以来公司股价上涨24% 目前约为每股121美元 近期增长潜力有限但长期可能上涨 股价从年初约99美元涨至121美元[1] - 公司计划到2027年在布伦特原油均价60美元/桶的情况下实现收益翻倍 即使布伦特原油达到35美元/桶 90%的上游资本投资也能有10%或更多回报 基本面依然强劲 有望为长期收益铺平道路[3] - 预测公司2024财年营收为3082亿美元 同比下降8% 预计每股收益为7.90美元 基于此将公司估值修正为每股127美元 较当前市场价高近5%[6] 公司生产与经营 - 公司今年按不变价格计算的年初至今收益较2019年同期翻倍 第三季度液体产量创纪录 尽管布伦特原油当季均价72美元/桶 同比下降近17% 这得益于对先锋能源资源公司的收购[1] - 自2022年末起公司提高了产量并降低了成本 债务权益比率为0.2 资产负债表足以抵御能源市场进一步低迷[3] - 第三季度净产量环比增长5%至460万桶油当量/日 其中液体产量为320万桶/日 是40多年来最高水平 收购先锋自然资源公司助力二叠纪盆地产量提升至近140万桶油当量/日 克服了当季平均油价17%的跌幅[5] - 公司做出最终投资决策 开发圭亚那海上斯塔布罗克区块第五个也是最昂贵的项目（计划2026年启动） 该项目耗资127亿美元 日产约25万桶 成本较同等规模的前一个项目高出27%[7] 公司财务状况 - 第三季度净收入从上年同期的91亿美元（每股2.25美元）降至86亿美元（每股1.92美元） 营收同比下降1%至900亿美元[5] - 第三季度全球上游收益环比下降13%至62亿美元 受原油变现减少和勘探费用增加影响 部分被产量抵消 能源产品收益环比增长38%至13亿美元 化工产品收益环比增长15%至8.93亿美元 特种产品收益环比增长5%至7.94亿美元[5] 行业相关情况 - 乌克兰战争僵局持续 美中关系紧张 中国作为世界最大石油进口国 石油需求在过去几个月下降 今年石油需求增长预计约为18万桶/日 远低于往年平均100万桶/日的增长 这是由于经济放缓和向电动汽车转变等因素[2] - 巴以冲突在石油资源丰富的中东地区引发不和 虽然不确定的地缘政治可能因供应紧张导致油价上涨 但美国和加拿大巴西等非欧佩克国家产量一直在上升 有助于平衡全球石油市场 限制油价上涨[2] 公司股票波动情况 - 公司股票过去3年涨幅远非稳定 年回报率比标准普尔500指数波动大得多 2021年回报率为58% 2022年为87% 2023年为 - 6% 相比之下Trefis高质量投资组合的30只股票波动小得多 且在同期每年都跑赢标准普尔500指数[4]

关于Exxon Mobil Corporation (XOM)的交易 - Exxon Mobil Corporation (XOM)完成从SBM Offshore购买一艘浮式生产储卸油船(FPSO) 名为Prosperity [1] - 交易总对价为12.3亿美元现金[2] - 该交易在FPSO的最长租赁期到期前完成 租赁将于2025年11月到期[2] - SBM Offshore自2023年11月起租用该FPSO 并于2023年11月14日开始在XOM的Payara油田生产 Payara开发项目是圭亚那近海Starbroek区块开发的第三个石油项目[3] - SBM Offshore将按照综合运维模式对FPSO Prosperity进行运维直至2033年[3] - 交易的净现金收益将主要用于偿还价值9亿美元的项目融资[4] - FPSO Prosperity是首批获得美国船级社SUSTAIN - 1标志的同类船舶之一 这表明该船在设计 运营卓越性和文件程序方面具有可持续性[4] 关于其他公司 - XOM的Zacks排名为3 (持有)[5] - 能源行业中排名较好的股票有Archrock Inc. (AROC) Zacks排名为1 (强力买入) 是一家专注于中游天然气压缩的美国能源基础设施公司 提供天然气合同压缩服务并产生稳定的收费收入[5][6] - The Williams Companies, Inc. (WMB) Zacks排名为2 (买入) 是北美主要的能源基础设施供应商 核心业务包括天然气和天然气液的勘探 生产 收集 加工和运输 拥有超过33000英里的广泛管道系统 是国内天然气运输量最大的公司之一[5][7] - FuelCell Energy (FCEL) Zacks排名为2 (买入) 是一家清洁能源公司 提供低碳能源解决方案 使用沼气 天然气和氢气等灵活燃料源发电 通过将燃料与空气结合的电化学过程设计燃料电池发电 减少碳排放并将发电对环境的影响降至最低 在能源转型中有望发挥关键作用[5][8]

公司盈利情况 - 埃克森美孚（ExxonMobil）在过去五年有很大转变成为更盈利的公司第三季度实现行业领先的盈利并为股东提供行业领先的现金回报公司第三季度盈利86亿美元是过去十年表现最好的第三季度之一[1][3] - 尽管当季大宗商品价格并非很高但公司仍取得佳绩布伦特原油当季均价80美元/桶天然气价格较高但炼油利润率处于2010 - 2019年范围低端化工利润率远低于2010 - 2019年范围[3] 公司转型举措 - 公司企业转型提高了盈利能力以炼油业务为例2024年年初至今在恒定利润率基础上收益约为2019年同期的两倍公司一直专注于降低成本高回报投资和有选择的撤资以提高盈利能力特别是在周期底部的情况下[4] - 公司从埃克森与美孚合并时运营45家炼油厂到如今的15家这15家在地理位置和配置上有优势提高了产品产量自2019年以来已削减50亿美元的结构成本[5] 公司未来计划 - 公司有一个到2027年将盈利潜力较2019年水平翻倍的公司计划包括2027年前每年投资220 - 270亿美元到高回报资本项目其中200多亿美元投入到低排放机会捕捉150亿美元的结构成本节约通过增长股息和大规模股票回购计划向股东返还大量现金2025年目标回购200亿美元股票[6] - 公司计划优化投资组合出售优势较小的资产并将资金循环投入到高回报机会中如今年出售了二叠纪盆地阿根廷尼日利亚和马来西亚的非核心资产并完成与先锋自然资源公司的大型合并增强在二叠纪的核心地位[7] - 公司通过高回报投资支出和成本节约举措的组合将继续提高潜在盈利能力到2027年较去年水平实现140亿美元的盈利和现金流增长继续大力投资开发优势上游资产扩大液化天然气业务规模还有几个项目正在建设中预计未来几年将增加产量和利润率并实现剩余37亿美元的150亿美元结构成本节约目标[8] 公司整体评价 - 公司通过专注于投资最佳资产同时精简成本结构从根本上转变为更盈利的公司在没有大宗商品价格显著推动下取得过去十年最好的第三季度利润之一未来随着更多改进将变得更盈利是石油领域有吸引力的长期投资[9]