AH股溢价率排名 - 东北电气A股相对H股溢价率最高达847.37% [1][2] - 弘业期货和中石化油服溢价率分别为281.60%和278.48%，位列第二和第三 [1][2] - 溢价率最低的股票为宁德时代，其A股价格较H股折价8.50% [1][2] - 招商银行和恒瑞医药的AH股溢价率接近平价，分别为0.33%和3.61% [1][2] AH股偏离值排名 - 弘业期货、中石化油服、浙江世宝的偏离值位居前三，分别为31.12%、29.24%、28.97% [1][2][3] - 偏离值后三位的公司为赣锋锂业、中远海能、中国东方航空股份，偏离值分别为-15.34%、-11.82%、-11.38% [1][3] - 偏离值定义为当前溢价率与过去30天平均溢价率的差值 [3] 具体股票价格数据 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元 [2] - 宁德时代H股价格为512.000港元，A股价格为391.1元 [2] - 招商银行H股价格为51.600港元，A股价格为43.22元 [2]

案件核心事实 - 一名私募机构IT人员林艺平通过“老鼠仓”交易在10个月内非法获利8857.69万元 [2][3] - 浙江证监局对其处以没收违法所得并处以同等金额罚款，合计罚没金额达1.77亿元，并采取5年证券市场禁入措施 [2][5] - 该罚单创下了私募领域技术岗位“老鼠仓”罚没金额的新纪录 [6] 作案手法与职责 - 涉案人员林艺平任职于杭州某科技有限公司，该公司与浙江省内两家私募基金管理人由同一实际控制人控制 [3] - 其职责包括交易策略前端开发、产品风控及部分产品交易测试、决策、下单、监控，使其能够接触和查询私募基金管理人的未公开信息 [3] - 在2022年11月16日至2023年9月6日期间，控制并使用他人名下多个证券账户进行趋同交易 [3][4] 行业趋势与类似案例 - 资管行业违规主体已从传统基金经理蔓延至IT、风控、运营等非传统投研岗位 [7] - 案例一：某券商信息技术中心高级经理通过CRM系统获取未公开信息，控制账户趋同交易76只股票，盈利213.14万元，被罚没426.27万元 [7] - 案例二：某券商原分管投研系统建设负责人利用系统权限获取自营账户未公开信息，趋同交易58只股票，盈利19.39万元，且违规炒股长达14年 [8] 行业评论与建议 - IT人员因负责维护交易系统、数据库和网络安防，能接触到基金持仓、交易指令等核心信息，存在“上帝视角”风险 [2][8] - 业内建议进一步明确IT人员信息访问权限分级管理，并将其纳入敏感信息知情人登记范围 [8]

股价表现与资金流向 - 11月19日盘中下跌2.01%至10.71元/股，成交额3390.97万元，换手率0.41%，总市值107.93亿元 [1] - 当日主力资金净流出604.82万元，特大单买入0元占比0.00%，卖出139.88万元占比4.12%，大单买入281.44万元占比8.30%，卖出746.39万元占比22.01% [1] - 今年以来股价上涨11.21%，但近5个交易日下跌2.19%，近20日下跌3.95%，近60日下跌20.78% [2] - 今年以来8次登上龙虎榜，最近一次为7月14日，龙虎榜净买入2467.63万元，买入总计1.84亿元占比14.85%，卖出总计1.59亿元占比12.86% [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2] - 主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占比67.03%，期货经纪及资产管理业务占比32.97% [2] - 2025年1-9月实现营业收入0元，归母净利润208.97万元，同比减少87.27% [3] - A股上市后累计派现4434.22万元 [4] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数5.44万，较上期减少13.10% [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股286.47万股，较上期减少320.06万股 [4] - 南方中证1000ETF（512100）为第八大流通股东，持股211.32万股，较上期减少9800股 [4] - 南方金融主题灵活配置混合A（004702）为第九大流通股东，持股179.96万股，为新进股东 [4] 行业分类与概念板块 - 公司所属申万行业为非银金融-多元金融-期货 [2] - 所属概念板块包括H股、期货概念、国资改革、QFII持股、中盘等 [2]

事件概述 - 浙江证监局披露，某私募关联企业的一名IT人员利用职务之便窃取未公开交易信息，并通过他人证券账户实施趋同交易，获利近9000万元，最终被罚没合计1.7715亿元，并采取5年证券市场禁入措施 [1][3][4] 私募行业普遍做法与潜在风险 - 头部私募尤其是量化私募普遍设立关联科技公司，原因包括便利异地员工的社保与纳税、对核心人才进行保密、以及通过股权激励突破薪酬限制吸引顶尖技术人才 [5] - 设立科技公司的做法暗藏风险，部分私募对旗下科技公司的管理相对宽松，内控制度参差不齐，未能进行严格的信息隔离，为违规行为提供了空间 [5][6] - 技术人员的合规意识淡薄，部分技术人才误以为参与开发的信号或因子可自行运用牟利，若缺乏多频次合规培训，易忽视其中的道德与法律风险 [7] 行业建议与内控改进方向 - 私募管理人应建立严格的信息隔离机制，明确技术人员职责限于系统开发与运维，不得访问具体交易标的、策略逻辑等核心投研信息 [1][8] - 投资决策相关数据须加密存储，并实施权限分级管理，原则上仅限基金经理等必要岗位人员可以授权访问 [1][8] - 行业应重视科技人员的金融风控意识培训，例如进行沉浸式合规培训，并在代码开发、系统部署、数据调用等关键环节嵌入强制风控审核，建立“合规检查点”机制 [1][8] - 合规能力已成为私募管理人的核心竞争力之一，私募需定期对员工进行执业合规培训，并围绕全流程建立闭环管理机制 [8]

弘业期货于2022年8月5日在深交所主板上市，公开发行新股100,777,778股，发行价格为1.86元/股，保荐机 构(主承销商)为中信建投（601066）证券股份有限公司，保荐代表人为袁晨、武立华。 2025年9月19日，公司披露了《关于控股股东之一致行动人权益变动后持股比例触及1%整数倍的提示性公 告》，苏豪汇鸿及弘业物流通过集中竞价方式累计减持公司股份5,948,200股(占公司总股本比例为0.60%)。 2025年11月17日，公司收到苏豪汇鸿及弘业物流出具的《关于减持弘业期货完成情况的告知函》，获悉上 述减持计划已实施完毕。 具体来看，2025年9月11日至2025年9月24日，苏豪汇鸿减持5,945,800股股份，减持均价为11.61元/股；2025 年9月11日至2025年11月13日，弘业物流减持4,131,847股股份，减持均价为11.72元/股。上述股份减持均价 为11.65元/股。经计算，本次减持合计金额约1.17亿元。 | 股东名称 减持方式 | 减持期间 | 减持均价 | 减持数量 | 减持股数占公 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | ( ...

AH股溢价率排名 - 截至11月18日收盘，AH股溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、中石化油服(01033)和弘业期货(03678)，溢价率分别为847.37%、296.15%和275.07% [1][2] - AH股溢价率最低的三家公司为宁德时代(03750)、招商银行(03968)和恒瑞医药(01276)，溢价率分别为-7.82%、-0.08%和4.52% [1][3] - 前十大AH股溢价率排行中，溢价率范围从东北电气的847.37%到龙源电力(00916)的190.82% [2] - 后十大AH股溢价率排行中，溢价率范围从宁德时代的-7.82%到民生银行(01988)的15.44% [3] AH股偏离值排名 - 偏离值最高的三家公司为中石化油服(01033)、浙江世宝(01057)和京城机电股份(00187)，偏离值分别为49.38%、31.62%和28.48% [1][4] - 偏离值最低的三家公司为赣锋锂业(01772)、中国人寿(02628)和中海油田服务(02883)，偏离值分别为-13.86%、-12.23%和-11.47% [1][5] - 前十大AH股偏离值排行中，偏离值范围从中石化油服的49.38%到长飞光纤光缆(06869)的16.55% [4][5] - 后十大AH股偏离值排行中，偏离值范围从赣锋锂业的-13.86%到华电国际电力股份(01071)的-6.84% [5] 个股价格与溢价表现 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元，溢价率达847.37% [2] - 宁德时代H股价格为504.000港元，A股价格为387.89元，呈现负溢价-7.82% [3] - 中石化油服H股价格为0.780港元，A股价格为2.58元，溢价率296.15%，偏离值高达49.38% [2][4] - 招商银行H股价格为51.400港元，A股价格为42.88元，溢价率接近平价，为-0.08% [3]

公司股价与交易表现 - 11月18日盘中，公司股价下跌2.07%，报10.90元/股，总市值109.85亿元，成交额5549.24万元，换手率0.67% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出811.43万元，其中特大单净卖出101.66万元，大单净卖出709.77万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨13.19%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌1.27%、2.33%和18.84% [2] - 今年以来公司股票已8次登上龙虎榜，最近一次为7月14日，龙虎榜净买入2467.63万元，买入总额1.84亿元，卖出总额1.59亿元 [2] 公司财务与经营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润为208.97万元，同比大幅减少87.27% [3] - 公司主营业务收入构成为：大宗商品交易及风险管理业务占比67.03%，期货经纪及资产管理业务占比32.97% [2] - 公司A股上市后累计现金分红4434.22万元 [4] 公司股东与股权结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.44万户，较上一期减少13.10% [3] - 同期，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股286.47万股，较上期减少320.06万股；南方中证1000ETF持股211.32万股，较上期减少9800股；南方金融主题灵活配置混合A为新进股东，持股179.96万股 [4] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为苏豪弘业期货股份有限公司，成立于1995年7月31日，于2022年8月5日上市，总部位于江苏省南京市 [2] - 公司主营业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资，并通过子公司开展大宗商品交易、风险管理及境外证券期货服务 [2] - 公司所属申万行业为“非银金融-多元金融-期货”，涉及概念板块包括期货概念、H股、QFII持股、国资改革、中盘等 [2]

股东持股 - 苏豪汇鸿原持股63,930,134股，占比6.3437%，减持后持股57,984,334股，占比5.7537%[2][6] - 弘业物流原持股8,285,345股，占比0.8221%，减持后持股4,153,498股，占比0.4121%[2][6] 减持计划与执行 - 苏豪汇鸿及弘业物流计划合计减持不超10,077,777股，占总股本1%[2] - 实际合计减持10,077,647股，占总股本1.0000%[4] 减持详情 - 苏豪汇鸿减持期间2025年9月11日至24日，均价11.61元/股，减持5,945,800股，占比0.5900%[4] - 弘业物流减持期间2025年9月11日至11月13日，均价11.72元/股，减持4,131,847股，占比0.4100%[4] - 苏豪汇鸿减持价格区间10.93 - 12.22元/股，弘业物流10.67 - 12.20元/股[5]

公司股东减持情况 - 公司股东苏豪汇鸿及弘业物流减持计划已于2025年11月17日实施完毕 [1] - 两家股东合计减持公司股份约1008万股，占公司总股份比例为1% [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司期货及期权经纪业务收入占比最高，为29.79% [1] - 客户资金存款收入占比为12.36%，资产管理业务收入占比为0.62%，买入返售业务收入占比为0.3% [1] - 截至发稿时，公司市值为112亿元 [1]

股东减持完成 - 公司股东汇鸿集团及弘业物流减持计划已实施完毕 [1] - 合计减持A股股份数量约为1007.76万股 [1]