固态电池概念股表现 - 固态电池概念股盘中拉升，科恒股份20CM涨停[1] - 领湃科技涨超10%，光华科技涨停[1] - 灵鸽科技、先惠技术、圣阳股份、龙蟠科技等多股涨超5%[1]

稀土永磁板块市场表现 - 稀土永磁板块短线拉升，科恒股份（300340）涨超10% [1] - 西磁科技、九菱科技、华阳新材（600281）、银河磁体（300127）、东方锆业（002167）等跟涨 [1]

收购上市公司概览 - 上市公司收购主要指上市公司的"收购及相关股份权益变动活动"，依据《上市公司收购管理办法》进行规范 [1] - 简式权益变动指投资者拥有权益股份达到或超过5%但未达20%的情形 [2] - 详式权益变动指投资者拥有权益股份达到或超过20%但未达30%的情形 [2] - 上市公司收购指投资者拥有权益股份超过30%，或虽未达30%但成为第一大股东或实际控制人 [2] 收购上市公司的常见方式 协议转让 - 最低收购比例为5%，价格不低于协议签署前1个交易日收盘价的90%（主板）或95%（ST） [8] - 国有股转让价格需不低于前30个交易日日均价与每股净资产的孰高值 [8] - 典型案例：厦门建发协议受让美凯龙23.95%股权取得控制权 [7] 二级市场收购 - 通过竞价交易或大宗交易方式收购股份，达到5%需履行举牌义务 [9][11] - 典型案例：前海人寿通过二级市场增持万科股份引发"万宝之争" [11][14] 要约收购 - 强制触发条件为持股达30%后继续增持，预定收购比例不得低于5% [12][15] - 要约价格不得低于前6个月最高价，需提供20%履约保证金 [15] - 典型案例：格兰仕部分要约收购惠而浦51.1%股份 [15] 认购新股 - 定增价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80% [19] - 锁价定增仅限控股股东、战略投资者等三类主体 [20] - 典型案例：格力金融认购科恒股份定增后持股22.9% [17] 间接收购 - 通过控制上市公司控股股东实现间接持股，价格不受证券规则约束 [22][23] - 典型案例：开封金控8亿元收购GQY视讯控股股东68.2%股权 [27] 组合方案 - 协议转让+表决权委托：胜帮英豪收购派林生物23.01%股权 [28] - 协议转让+定增：皓祥控股收购麦迪科技16.03%股权 [29] 收购上市公司的监管框架 信息披露 - 5%-20%持股需披露简式权益变动报告书 [36] - 20%-30%持股需披露详式权益变动报告书及财务顾问意见 [36] 交易限制 - 持股达5%时，公告后3日内不得买卖 [37] - 要约期间不得卖出股票或通过其他方式增持 [39] 同业竞争 - 持股超20%或成为实控人需披露同业竞争情况 [44] - 需明确不竞争承诺履行期限 [46] 代表性并购案例 - 迈瑞医疗66.52亿元溢价30.7%收购惠泰医疗21.12%股权，实控人放弃10%表决权 [53][54] - 中航电子吸收合并中航机电，配套募资不超过50亿元 [55][56]

珠海国企改革重组 - 5月15日注册资本500亿元的珠海科技产业集团成立，标志珠海国企改革进入新阶段 [1] - 本轮重组涉及三大调整：华发与格力共建珠海科技集团、大横琴集团划转至珠光集团、珠免集团控股权划拨至华发集团 [1] - 华发集团和格力集团分别持股珠海科技集团60%和40%，整合后间接控股6家上市公司（航宇微、华金资本等）[3][6] 三轮改革进程 - **第一轮（2020年）**：16家市属企业整合至12家，按五大板块消除同质化竞争 [2] - **第二轮（2024年）**：13家减至10家，华发整合九洲控股，组建交通控股集团，海洋集团整合涉海资源 [2] - **第三轮（2025年）**：锚定新质生产力，珠海科技集团聚焦"3+2"产业（新能源、半导体、医疗健康、人工智能、智慧家居）[4][5][6] 珠海科技集团战略布局 - 整合华发科技（投资400+项目，100+公司上市）和格力金投（管理766亿元基金，943个项目）资源 [6] - 覆盖领域包括宇航电子（航宇微）、光电子器件（光库科技）、锂电（科恒股份、珠海冠宇）、医疗器械（阳普医疗）等 [6] - 目标构建"产业+资本"协同模式，加速新能源等产业集群发展（如高景太阳能与珠海冠宇协同）[7] 华发集团核心地位 - 资产总额超7200亿元，占珠海国资近1.3万亿元总资产的半壁江山 [8][9] - 三轮重组中持续扩张：第一轮整合城建/安居集团，第二轮并入九洲控股，第三轮主导珠海科技集团并接收珠免集团 [10] - 旗下控股/参股企业包括华发股份、珠免集团、6家上市公司及多家港股公司，2025年一季度经营指标居珠海国企第一 [10][11] 改革目标与城市战略 - 珠海市委书记提出向新兴产业集结，发展新质生产力以赢得发展先机 [5] - 珠海科技集团旨在成为科技产业发展平台，推动经济增长第二曲线 [5] - 华发集团力争进入世界500强，弥补格力电器近年落榜的空缺 [9][11] 行业专家观点 - 盘古智库江瀚指出重组可优化资本布局、提高资源效率并减少管理层级 [4] - 上海国资研究院田志友强调需聚焦核心赛道、错位发展及协同联动 [7][12]

综合授信 - 公司及子公司申请不超20亿元综合授信额度，含多种业务，有效期至下一年度股东会，额度可循环[1] - 公司拟向渤海银行珠海分行申请不超3亿元综合授信，期限不超12个月，提供质押担保[2] - 2025年第三次临时股东大会授权总裁签署相关合同[2]

绿色生产与可持续发展 - 2024年公司构建双碳体系，规划特色双碳推进路线，获ISO14067、ISO14064及ISO14021等认证，通过SBTi的1.5℃短期目标、长期净零目标两项审验，在CDP 2024年度评级获B级评价 [3] 产品质量把控 - 2024年质量管理全面升级，从8个维度策划实施年度质量改善规划，运用六西格玛、QCC等方法，开展质量活动，关键质量指标超额达成，依托CNAS实验室认可的检测中心助力研发创新 [4] 投资并购策略 - 投资并购策略为产品横向发展及上游原材料端布局 [4] 数字化转型战略 - 围绕“精益数字化、工厂智能化、管理信息化”三化融合理念，升级新能源电池正极材料生产工艺，优化关键设备，降低能耗，提升设备综合效率，开发BI系统与能源管理系统，建立工艺知识库 [5] 补锂剂产品 - 补锂剂产品具备不可逆容量高、pH残碱低、空气稳定性优的特点，已完成中试工艺定型，正进行客户推广 [5] 市场竞争应对措施 - 聚焦强化产品核心竞争力，技术创新和工艺优化提升性能、降本增效，部分产品差异化发展，重视与产业链上下游合作 [5] 未来目标 - 以技术创新驱动和全产业链垂直整合为核心竞争力，构建多元化材料体系与低碳化产业生态，聚焦核心材料研发，强化成本优势，延伸产业链，构建新能源材料产业矩阵 [6][7] 人形机器人领域布局 - NCA产品具备高体积密度、高功率续航、高安全性能，已与下游客户联合开发，应用于高端小动力、人形机器人领域 [8] 市值管理 - 从提高信息披露质量、择机开展回购增持、加强投资者关系管理、投资并购等方面开展市值管理，投资并购对产品横向及上游项目寻源调研 [9] 原材料价格波动应对 - 建立原材料价格市场动态监控机制，优化采购策略与供应商管理体系，开展碳酸锂期货套期保值业务 [9][10] 业务发展情况 - 主要业务为研发、生产及销售钴酸锂及三元正极材料，布局储备前瞻材料，钴酸锂覆盖全电压平台，三元正极材料多系列研发生产，前瞻材料推进多种先进材料研发 [11] 行业市场前景 - 2025年全球新能源汽车销量有望突破2100万辆，渗透率达23.2%，中国销量预计达1610万辆，渗透率有望超50%；全球智能手机出货量同比增长3%达12.7亿部，笔记本电脑出货量预计达1.83亿台，增长4.9%，可穿戴设备市场增长3.9%，预计销售约5.59亿部；全球电动工具产量预计达4.01亿台，带动27GWh新能源电池需求；2032年全球消费类电池需求将达280GWh；国内正极材料市场需求量预计增长至420.53万吨 [12][13] 股份回购计划 - 综合考虑经营业绩、股价、现金流等因素，审慎适时考虑股份回购事宜 [13] 行业整体业绩 - 2024年A股锂电池正极材料11家主要上市公司经营业绩下降或亏损，营业收入同比下降12.10%至71.48%，6家连续2年亏损，其他5家扣非净利润下降4.06%至647.00%，公司经营业绩符合行业整体情况 [13] 固态电池应用 - 固态电池可应用于新能源汽车、机器人、无人机、低空飞行器等领域 [14] 技术研发布局 - 以“创新驱动为核，技术引领前行”为理念，形成“三代叠加”科技创新战略，搭建创新型平台，构建以客户需求为导向的研发组织，推行IPD产品开发机制 [15] 盈利增长点 - 下游消费电子和动力电池领域需求增长，新产品新客户开拓带动钴酸锂及三元正极材料出货量增长，带来盈利增长 [15] 合作关系 - 公司未与中科院物理研究院合作 [15] 生产订单情况 - 2025年在多个产品线上技术和产量突破，NCA产品销量好，生产订单稳定充足 [15] 固态电解质布局 - LATP固态电解质产品完成技术定型并通过头部企业材料认证，有望应用于多领域，同时研发储备更高电导率的电解质技术 [15][16] 本期盈利水平 - 2024年度产销量增加，但营业收入因产品价格下降下降，净利润因原材料价格、竞争、减值准备、研发费用等因素下降，出现业绩亏损 [16] ESG治理 - 2025年启动ESG工作，将治理理念融入决策流程，打造可持续发展治理体系 [16]

兴业证券股份有限公司 关于江门市科恒实业股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐机构名称：兴业证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：科恒股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：李圣莹 | 联系电话：021-20370631 | | 保荐代表人姓名：王海桑 | 联系电话：021-20370631 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 不适用（兴业证券于 2025 年 3 月 | | | 25 日接替原保荐机构国投证券承担持 | | | 续督导责任，于 2025 年 3 月 25 日开 | | | 始负责上市公司信息披露文件的审阅 | | | 工作，已补充进行信息披露审阅工作） | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次 | 不适用 | | 数 | | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制 | | | 度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 | 是 | | 括但不限于防止关联方占用公司资源的 | | | 制度、募集资金管理制度、内控制度、内 ...

兴业证券股份有限公司 | | | 、 现 | | --- | --- | --- | | | | 场 检 | | | | 查 发 | | | | 现 的 | | | | 问 题 | | | | 及 说 | | | | 明" | | 4.关联交易价格是否公允 | 是 | | | 5.是否不存在关联交易非关联化的情形 | 是 | | | 6.对外担保审议程序是否合规且履行了相应的信息披露义 | 是 | | | 务 | | | | 7.被担保方是否不存在财务状况恶化、到期不清偿被担保 | 是 | | | 债务等情形 | | | | 8.被担保债务到期后如继续提供担保，是否重新履行了相 | 是 | | | 应的审批程序和披露义务 | | 上市公司 2022 | | | | 年度向特定对象发 | | | | 行股票的募集资金 | | （五）募集资金使用 | 已于 | 2023 年使用完 | | | | 毕，并完成募集资金 | | | | 专户的注销。上市公 | | | 司 2024 | 年度不涉及 | | | | 使用募集资金的情 | | | 况。 | | | 现场检查手段： | | | | 1.是否在募集资金到位后一 ...

公司业务情况 - 主要以新能源正极材料、新能源智能装备研发、生产和销售为主，以稀土功能材料、新材料智能装备等产品研发、生产和销售为辅 [4] - 新能源正极材料核心产品线有三元材料体系、钴酸锂、锰酸锂等，应用于动力电池、消费电子、储能等领域；新能源智能装备业务产品涵盖锂离子电池核心生产设备及其他领域新材料智能装备 [4][5] 业绩相关 - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 -19,162.32万元，较上年减亏63.08%；营业收入212,250.51万元，较上年降低29.92%，主要受市场竞争及原材料价格波动等因素影响 [3][7] - 业绩下降一是主要原材料大幅下跌，客户需求不及预期，销售价格同比大幅下降；二是市场竞争加大，子公司设备销售额同比下滑 [3] - 公司毛利率受原材料价格、人工成本上升及竞争态势影响 [3] - 2024年度利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本 [3] 政策影响与市场前景 - 受益于国家消费类电子以旧换新补贴政策，终端需求逐步回暖，带动公司高能量密度钴酸锂产品需求增长；新能源产业政策推动新能源汽车及储能产业发展，刺激新能源设备市场需求提升，同时对设备提出更高要求 [2] - 工信部等八部门联合发布的储能发展政策，推动新型储能技术研发与产业化，为公司新能源正极材料和智能装备业务带来广阔市场空间 [5][7][8] - 全球对环境保护和可持续发展重视，新能源汽车、储能等领域对新能源电池需求持续增长 [5][7][8] 公司优势 - 在新能源产业链中占据重要位置，产品和服务获众多知名企业认可 [5] - 新能源正极材料方面有较强技术研发实力和自主知识产权，产品种类丰富；新能源智能装备领域，子公司深圳浩能在锂电池前段装备方面市场地位较强 [5] - 拥有200余人的专业化研发团队，构建了产学研深度融合的科技创新体系 [5] 其他情况 - 研发投入主要集中在新能源正极材料和智能装备两大业务板块 [7] - 公司若有回购计划将按相关法律法规及时进行信息披露，管理层和大股东将通过多种方式增强中小投资者信心 [6] - 公司将继续聚焦主营业务，加强技术创新和研发投入，通过全方位现代化企业治理体系建设提升竞争力 [7]

证券代码：300340 证券简称：科恒股份 公告编号：2025-053 江门市科恒实业股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 1、本次会议召开期间没有增加、否决或变更提案； 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会通过的决议； 网络投票时间：2025年5月20日（星期二）。其中，通过深圳证券交易所交易系 统进行网络投票的时间为2025年5月20日9:15—9:25，9:30—11:30和13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网系统投票的具体时间为2025年5月20日9:15—15:00。 2、现场会议召开地点：广东省江门市江海区滘头滘兴南路22号科恒股份3楼会 议室。 3、会议召集人：公司董事会 4、会议召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式 5、会议主持人：董事长陈恩先生 6、表决方式： 3、本次股东大会采用现场会议与网络投票相结合的方式； 4、本次股东大会对中小投资者进行单独计票。 一、会议召开情况 1、会议召开时间： 现场会议时间：2025年5月20日（星期二）14:30 ...