董事会构成 - 公司董事会由九名董事组成，含三名独立董事和六名非独立董事[4] - 董事每届任期三年，可连选连任[4] 审议事项标准 - 审议与关联自然人交易金额30万元以上的关联交易[7] - 审议与关联法人交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易[7] - 审议交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上的交易事项[8] - 审议交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元的交易事项[8] - 审议交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元的交易事项[8] - 审议交易产生利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元的交易事项[8] - 审议交易标的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入10%以上且绝对金额超1000万元的交易事项[8] - 审议交易标的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元的交易事项[8] 会议召开规则 - 董事会每年至少召开四次定期会议，定期会议提前十日通知，临时会议提前五日通知[17][20] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事等提议时，董事长应十日内召集临时董事会会议[16] 会议出席与委托 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[22] - 董事委托他人出席，一名董事不得接受超过两名董事的委托[24] 决议表决规则 - 董事会决议表决实行一人一票，表决方式为举手表决或记名投票[26] - 除特殊情况外，董事会审议通过提案须全体董事过半数投赞成票[28] - 公司为关联人提供担保，需全体非关联董事过半数且出席会议的非关联董事三分之二以上同意[28] 会议通知变更 - 董事会定期会议通知变更需在原定会议召开日前三日发出书面通知，不足三日会议日期顺延或取得全体与会董事认可[20] - 董事会临时会议通知发出后变更事项需事先取得全体与会董事认可并记录[20] 董事回避表决 - 董事回避表决时，有关董事会会议由过半数无关联关系董事出席，决议须经无关联关系董事过半数通过，出席无关联关系董事不足三人提交股东会审议[27] 利润分配决议 - 董事会就利润分配等事项决议，若无正式审计报告，先依草案决议，待正式报告再定，股东会授权的中期和季度分红除外[29] 提案审议限制 - 提案未通过，条件无重大变化，董事会一个月内不再审议相同提案[29] 会议记录与档案 - 董事会会议记录应包含多项内容，由相关人员签字，应完整真实[32] - 董事会会议档案由秘书保存，保存期限不少于十年[33] 决议责任与公告 - 董事会决议违反规定致公司受损，参与决议董事负赔偿责任，表决表明异议并记录可免责[32] - 董事会决议公告由秘书按规定办理，决议披露前相关人员有保密义务[35] 董事长职责与职权授予 - 董事长督促落实董事会决议，检查实施情况并通报[38] - 董事会可将部分职权授予符合规定的对象行使[38]

上市公司回购增持再贷款情况 - 本周共有10家上市公司披露回购增持再贷款相关情况 [1] - 涉及公司包括重药控股、安通控股、人福医药、ST凯利、天合光能、硕贝德、严牌股份、海信家电、三峡能源和西山科技 [1] 各公司具体公告内容 重药控股 - 7月11日公告拟使用8000万元-1亿元回购股份 [2] - 贷款金额不超过9000万元 [2] 安通控股 - 7月11日公告中外运集运计划增持3.6亿元-7.2亿元公司股份 [2] 人福医药 - 7月10日公告股东招商生科获得7.5亿元贷款承诺函 [2] ST凯利 - 7月9日公告股东计划增持公司股份不低于1433.9万股 [2] 天合光能 - 7月8日公告取得股票回购专项贷款承诺函 [2] 硕贝德 - 7月8日公告拟2000万元-3000万元回购股份用于注销 [2] 严牌股份 - 7月8日公告控股股东一致行动人拟1700万元-3400万元增持 [2] 海信家电 - 7月8日公告海信通信拟继续增持693万股-1386万股公司股份 [2] 三峡能源 - 7月8日公告控股股东获得工商银行27亿元增持专项贷款承诺函 [1][2] - 贷款额度不超过27亿元 仅用于增持三峡能源股票 [1] 西山科技 - 7月7日公告控股股东拟增持不低于500万元且不超过1000万元公司股份 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：CRO、CDMO、多肽产业链、ADC 产业、镇痛市场 - **公司**：昭衍新药、泰格、诺斯格、普瑞斯、药明康德、凯莱英、博腾股份、诺泰生物、海思科、阳光诺和、恒瑞医药、人福医药 纪要提到的核心观点和论据 CRO 行业 - **现状**：产能快速扩张后，面临同质化竞争加剧和盈利能力削弱挑战，处于艰难去产能阶段，大量企业订单需求降低、盈利能力削弱，小企业裁员或关闭业务部门，头部企业调整结构转型升级[1][4] - **数据表现**：2024 年中国药物临床试验数量同比增长 16%，接近 5000 个，三期临床试验增速达 31%，BE 实验占比接近 50%，一期实验占比约 21%且连续三年下降；2023 - 2024 年 CRO 企业人均创收及人均创利下滑，大型企业未大规模裁员但面临效益压力，头部公司员工人数保持增长[1][5][6] - **未来趋势**：科创板第五套标准有望缓解创新药企融资问题带动需求增长，中国药企 license out 推动一级市场融资，头部企业市场份额扩充，需跟踪政策落地及市场反应[4] CDMO 行业 - **大单品影响**：新冠药物商业化订单推动药明康德、凯莱英和博腾股份等企业业绩增长，2021 - 2023 年三家公司大订单销售额合计 42 亿美元，利润 17 亿美元；大单品使订单量攀升，体现公司综合实力，从产品生命周期等角度对 CDMO 价值量贡献大[1][2][7][9] - **多肽产业链**：减重产品带动诺泰生物和药明康德多肽业务增长，药明康德 2025 年第一季度多肽业务收入 22 亿元，占总收入 23%[3][8] - **ADC 产业**：中国 ADC 外包服务预计将保持 35%以上复合年增长率至 2030 年，大单品崛起拉动公司业务、提升行业地位、彰显重要性[3][8] alphablenton 产品 - **市场前景**：适用于慢病治疗，生命周期长，市场潜力大，彭博预测 2035 年销售额可能超 290 亿美元，分子结构复杂对 CDMO 价值量远超普通小分子药物，多家 CDMO 布局相关技术路线或专利[9][10][11] 2030 年市场规模 - **预测及影响**：按照最低剂量测算 2030 年市场规模预计达 1100 多吨，最高剂量测算预计突破 13000 吨，对 CDMO 企业市场体量可观，建议关注凯莱英、药明康德等企业[12] 镇痛市场 - **规模及增长**：到 2027 年全球镇痛市场预计超 1200 亿美元，每年有高个位数复合增长率[13] - **主流药物问题**：阿片类有滥用和成瘾问题，非甾体抗炎药物有副作用风险[13] - **新研究方向及企业突破**：Q2 激动剂减少中枢副作用，海思科司舒静获批白处方，阳光诺和 STC007 注射液二期临床试验达预设目标，建议关注阳光诺和、恒瑞医药、海思科、人福医药等企业[13][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 投融资环境不火热背景下，2024 年中国药物临床试验数量增速 16%尤为显著[5] - 海思科司舒静是全球首个无需纳入精麻药品管理的白处方镇痛药品[13] - 阳光诺和 STC007 注射液实现 20%权益转让协议，总金额达 2 亿元[14]

中美经贸关系 - 商务部回应中美可能在8月初进行谈判 双方在多个层级保持密切沟通 希望美方与中方相向而行 共同推动中美经贸关系稳定健康发展 [1] 稀土行业 - 北方稀土和包钢股份宣布上调2025年第三季度稀土精矿价格至不含税19109元/吨 环比上涨1.5% [2][22] - 商务部表示机器人、新能源汽车等行业对中重稀土需求持续增长 [2] 资本市场动态 - 高盛预计到2025年底中国上市公司将派发3万亿元股息 创历史新高 [3] - 二季度北向资金持仓总市值达2.28万亿元 较上季度增加548亿元 重点加仓金融、工业和医疗保健板块 [5] - 新股市场表现活跃 N同宇首日上涨128.05% 单签盈利最高可达7.5万元 [6][7] 国际贸易形势 - 外交部回应美国对铜加征50%关税 反对泛化国家安全概念 认为贸易战没有赢家 [4] - 日本央行评估显示美国关税对日本经济影响暂时有限 但企业担忧未来风险 [9] 电力行业 - 中电联预计2025年全国全社会用电量同比增长5%~6% [12] - 财信证券建议关注火电、水电和核电板块投资机会 推荐华能国际、长江电力、中国核电等标的 [13][14] 其他行业动态 - 工程机械行业上半年复苏 预计全年内需保持两位数以上增速 [15] - 北京将打造2至3个千亿级文商旅体融合消费新地标 [16] - 中马互免签证协定将于7月17日生效 [17] 公司公告 - 人福医药股东获7.5亿元贷款承诺函用于增持 [22] - 天成自控获8.28亿元乘用车座椅项目定点 [22] - 汉缆股份中标南方电网9.07亿元项目 [22] - 多家公司发布中报业绩预增公告 天保基建预计净利润增长1581.8%-2329.3% [22][23]

品大事 - 塞力医疗旗下联营企业华纪元生物治疗性降压疫苗项目已完成概念验证阶段研究和临床前研究，获得国家药监局新药临床试验申请受理，但后续临床试验能否成功存在重大不确定性 [3] - 人福医药股东招商生科获得招商银行武汉分行不超过7.5亿元贷款额度，专项用于增持公司股票，计划6个月内增持1%-2%股份 [4] - 招商轮船接收62000载重吨超灵便型重吊多用途船"明实"轮，公司干散货船板块拥有营运船舶102艘，在手订单16艘 [5] - 上纬新材控股股东SWANCOR萨摩亚与智元恒岳等签署股份转让协议，可能导致公司控制权变更，但交易完成存在不确定性 [6] - 北方稀土和包钢股份将2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨 [7][9] - 上海机电控股股东上海电气将5113.7万股股份协议转让给上国投资管，已获上海市国资委批复 [10] - 良品铺子控股股东宁波汉意筹划重大事项，可能导致公司控制权变更，股票自7月11日起停牌 [11] - *ST亚振要约收购完成，吴涛及其一致行动人合计持有公司50.47%股份，股票复牌 [12] 观业绩 - 赛力斯预计2025年上半年净利润27亿元至32亿元，同比增长66.2%至96.98% [13] - 药明康德预计上半年经调整归母净利润约63.15亿元，同比增长约44.43% [14][15] - 移远通信预计上半年净利润4.63亿元左右，同比增长约121.13% [16] - 长青股份预计上半年净利润4000万元至4500万元，同比增长106.02%至131.77% [17] - 国盛金控预计上半年净利润1.5亿元至2.2亿元，同比增长236.85%至394.05% [18] - 达意隆预计上半年净利润7500万元至1亿元，同比增长162.38%至249.84% [19] - 天保基建预计上半年净利润9000万元至1.3亿元，同比增长1581.8%至2329.27% [20] - 中国船舶预计上半年净利润28亿元至31亿元，同比增长98.25%至119.49% [21] - 上海洗霸预计上半年净利润9900万元至11800万元，同比增长136.47%至181.85% [22] - 龙源技术预计上半年净利润2600万元至3100万元，同比增长116.61%至158.26% [23] - 正邦科技预计上半年净利润1.9亿元至2.1亿元，同比扭亏为盈 [24] - 博隆技术预计上半年净利润2.2亿元至2.8亿元，同比增长123.09%至183.93% [25] - 哈投股份预计上半年净利润3.8亿元，同比增长233.10%左右 [26] - 步步高预计上半年净利润1.8亿元至2.2亿元，同比扭亏为盈 [27] - 楚江新材预计上半年净利润2.4亿元至2.9亿元，同比增长42.35%至72% [28] - 沪电股份预计上半年净利润16.5亿元至17.5亿元，同比增长44.63%至53.4% [29] - 太平鸟预计上半年净利润7770万元左右，同比减少55%左右 [30] - 科大讯飞预计上半年亏损2亿元至2.8亿元 [31][32] - 中国卫星预计上半年亏损2120万元至4120万元 [33] - *ST亚太预计上半年亏损1259.99万元至2099.99万元 [34] - 豪尔赛预计上半年亏损3039.33万元至3851.13万元 [35] 签大单 - 百大集团签署杭州百货大楼租赁合同，租赁期限20年，租金标准3750万元/季度，每三年递增4.5% [36] 增减持 - 保税科技股东胜帮凯米拟减持不超过1%公司股份 [38] - 万通发展股东北京复远拟减持不超过3%公司股份 [39] 再融资 - 江丰电子拟定增募资不超过19.48亿元，用于超高纯金属溅射靶材产业化等项目 [40]

江丰电子定增募资 - 拟定增募资不超过19.5亿元 用于年产5,100个集成电路设备用静电吸盘产业化项目、年产12,300个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目等 [1] 稀土精矿价格调整 - 北方稀土2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨 环比上涨1.5% [2] - 包钢股份拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨 环比上涨1.5% [3] 仕佳光子收购股权 - 拟以发行股份及支付现金方式购买福可喜玛82.3810%股权 构建完善产业链体系 [4] 以岭药业药品注册 - 公司申报注册的第一个经典名方品种半夏白术天麻颗粒获受理 中国境内尚无该产品获批上市 [5] 良品铺子控制权变更 - 控股股东筹划重大事项 可能导致公司控制权发生变更 股票自2025年7月11日起停牌 [6] 秦安股份收购股权 - 计划通过发行股份及支付现金方式购买安徽亦高光电科技有限责任公司99%股权 [7] 金风科技股东减持 - 股东和谐健康拟减持不超过1%公司股份 约4222.24万股 [8] 中报业绩预告 - 天保基建预计上半年净利润9000万元–1.3亿元 同比上升1581.80%–2329.27% [10] - 国盛金控预计上半年净利润1.5亿元–2.2亿元 同比增长236.85%-394.05% [10] - 中国重工预计上半年净利润15亿元-18亿元 同比增长181.73%-238.08% [10] - 东阳光上半年净利润5.83亿元到6.63亿元 同比增长157.48%-192.81% [10] - 三美股份预计上半年净利润9.48亿元到10.42亿元 同比增长146.97%到171.67% [10] - 中国船舶预计上半年净利润28亿元至31亿元 同比增长98.25%至119.49% [10] - 四川长虹预计半年度净利润4.39亿元-5.71亿元 同比增长56.53%-103.59% [10] - 博迁新材预计上半年净利润9300万元到1.1亿元 同比增长70.40%到101.55% [10] - 沪电股份预计上半年净利润16.5亿元–17.5亿元 同比增长44.63%-53.40% [10] - 药明康德预计上半年实现经调整归母净利润约63.15亿元 同比增长约44% [10] - 沃尔核材预计上半年度净利润5.45亿元-5.87亿元 同比增长30%-40% [10] - 赛力斯预计上半年净利润为27亿元到32亿元 同比增长66.20%到96.98% [10] - 长城军工预计上半年净利润亏损2500万元-2950万元 [10] - 科大讯飞预计上半年净亏损2亿元-2.8亿元 [10] 股东增减持 - 人福医药股东招商生科获得招商银行武汉分行7.5亿元贷款承诺函用于增持公司股票 [10] - 中创股份三股东拟合计减持不超过3%公司股份 [10] - 万通发展股东北京复远拟减持不超过3%公司股份 [10] - 保税科技股东胜帮凯米拟减持不超1%公司股份 [11] 重大合同 - 天成自控子公司收到总额8.28亿元乘用车座椅总成项目定点通知 [12] - 汉缆股份中标南方电网9.07亿元项目 [12] - 百大集团签署重大租赁合同 [12]

品大事 - 塞力医疗旗下联营企业华纪元生物的治疗性降压疫苗项目HJY-ATRQβ-001已完成概念验证和临床前研究，并于2025年6月6日获得国家药监局的新药临床试验申请受理，后续还需进行一期、二期临床试验，试验成功与否存在重大不确定性 [3] - 人福医药股东招商生科获得招商银行武汉分行提供的7.5亿元贷款额度，专项用于增持公司股票，计划6个月内增持1%-2%股份，增持价格上限为25.53元/股 [4] - 招商轮船新交付1艘62000载重吨的超灵便型重吊多用途船"明实"轮，公司干散货船板块目前拥有营运船舶102艘，在手订单16艘 [5] - 上纬新材控股股东SWANCOR萨摩亚与智元恒岳、致远新创合伙签署股份转让协议，交易完成后智元恒岳将成为新控股股东，但交易尚需股东会审议和相关审批 [6] - 北方稀土和包钢股份将2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨（REO=50%），REO每增减1%、价格增减382.18元/吨 [7][8][9] - 上海机电控股股东上海电气将5113.7万股股份协议转让给上国投资管，转让后上海电气仍为公司控股股东 [10] 观业绩 - 移远通信预计2025年上半年净利润4.63亿元，同比增长121.13%，营业收入114.50亿元，同比增长38.81% [12] - 天保基建预计上半年净利润9000万元-1.3亿元，同比增长1581.8%-2329.27%，主要因冲回土地增值税1.7亿元 [13] - 中国船舶预计上半年净利润28亿元-31亿元，同比增长98.25%-119.49%，因船舶价格提升和成本管控 [14] - 上海洗霸预计上半年净利润9900万元-11800万元，同比增长136.47%-181.85%，主要受非经常性收益增加影响 [15] - 龙源技术预计上半年净利润2600万元-3100万元，同比增长116.61%-158.26%，因毛利润增加1440.25万元 [16] - 正邦科技预计上半年净利润1.9亿元-2.1亿元，同比扭亏为盈，因生猪销量增长125.04%和价格回升 [17][18] - 博隆技术预计上半年净利润2.2亿元-2.8亿元，同比增长123.09%-183.93%，因大项目陆续交付验收 [19] - 哈投股份预计上半年净利润3.8亿元，同比增长233.10%，因金融资产公允价值变动收益增加 [20] - 楚江新材预计上半年净利润2.4亿元-2.9亿元，同比增长42.35%-72%，因产销规模稳定增长 [21] - 沪电股份预计上半年净利润16.5亿元-17.5亿元，同比增长44.63%-53.4%，因高速运算服务器和AI需求增长 [22] - 太平鸟预计上半年净利润7770万元，同比减少55%，因零售业绩下降和政府补贴减少 [23] - 中国卫星预计上半年亏损2120万元-4120万元，因卫星研制业务收入下降和商业航天产品毛利率较低 [24] - *ST亚太预计上半年亏损1259.99万元-2099.99万元，因现金流紧张和非经常性支出增加 [25] 其他 - 百大集团签署重大租赁合同，将杭州百货大楼所在物业出租20年，租金标准为3750万元/季度，每三年递增4.5% [26] - 保税科技股东胜帮凯米计划减持不超过1%公司股份 [28]

交易概述 - 招商证券作为财务顾问对人福医药集团股份公司详式权益变动报告书出具核查意见，确认信息披露符合法规要求 [1][6] - 本次权益变动涉及招商生命科技（武汉）有限公司与武汉高科国有控股集团有限公司签署一致行动协议，合计控制人福医药26.30%股份 [5][37] - 交易完成后招商生科直接持股7.00%，通过生科投资发展持股6.00%，通过春泥1号信托控制11.70%表决权，武汉高科持股1.60% [37] 交易主体结构 - 招商生科为招商局创新科技（集团）有限公司全资子公司，实际控制人为招商局集团，注册资本20亿元 [7][14] - 生科投资发展为招商生科控制的有限合伙企业，执行事务合伙人为招商生科投资（武汉）有限公司，出资额31.53亿元 [7][8] - 春泥1号为中粮信托设立的破产重整服务信托，招商生科作为优先受益人控制其11.70%人福医药股份表决权 [9][10] - 武汉高科为武汉市东湖新技术开发区管委会全资国有企业，注册资本100亿元 [11][17] 交易关键条款 - 一致行动协议有效期三年，武汉高科承诺在人福医药重大决策中与招商生科保持一致 [39] - 春泥1号信托期限5年，招商生科在存续期内拥有绝对表决权，信托报酬主要由信托财产承担 [10][11] - 招商生科计划未来6个月内增持人福医药1%-2%股份，增持价格上限25.53元/股 [35] 财务数据 - 武汉高科2024年末总资产994.47亿元，净资产286.97亿元，当年净利润1.54亿元 [23] - 招商局集团2024年末总资产2.88万亿元，净资产1.11万亿元，当年净利润786.16亿元 [25] - 招商创科2024年末总资产382.47亿元，净资产246.97亿元，当年净利润1.77亿元 [24] 合规性核查 - 信息披露义务人最近五年无行政处罚或重大诉讼记录 [26] - 招商生科董事及高管包括常黎（董事）、甄珍（经理）、张秋爽（财务负责人） [27] - 交易不涉及资金支付，无需披露资金来源 [40] 后续安排 - 交易完成后12个月内无调整主营业务或资产重组计划 [41][42] - 将适时调整上市公司董事会、监事会成员及高管团队 [42] - 承诺保持上市公司独立性，规范关联交易及避免同业竞争 [44][48]

权益变动核心信息 - 招商生命科技（武汉）有限公司与武汉高科国有控股集团有限公司签署《协议书》，达成一致行动关系，合计持有人福医药26.30%股份[4][24] - 权益变动后招商生科直接持股7.00%，生科投资发展持股6.00%，春泥1号持股11.70%，武汉高科持股1.60%[28] - 春泥1号将所持11.70%人福医药股票表决权全部委托给招商生科行使[6][22] 信息披露义务人情况 - 招商生科成立于2025年3月20日，注册资本315,302万元，控股股东为招商创科，实际控制人为招商局集团[4][10] - 生科投资发展成立于2025年5月14日，执行事务合伙人为招商生科投资（武汉）有限公司[4][10] - 武汉高科成立于2001年，注册资本100亿元，实际控制人为武汉市东湖新技术开发区管理委员会[8][9] 财务数据 - 武汉高科2024年资产总额994.47亿元，负债总额707.50亿元，净资产286.97亿元[12] - 武汉高科2024年营业总收入13.23亿元，净利润1.54亿元，归母净利润0.17亿元[12] - 招商局集团2024年资产总额28,751.03亿元，营业总收入4,498.85亿元，净利润786.16亿元[15] 权益变动影响 - 权益变动后公司将保持人员、资产、财务、机构和业务独立性[35] - 信息披露义务人承诺避免与公司发生同业竞争和显失公允的关联交易[37][38] - 招商生科计划在未来6个月内增持公司1%-2%股份，增持价格上限25.53元/股[25]

股东权益变动 - 招商生科与武汉高科签署《协议书》达成一致行动关系，合并计算持股比例由24 70%上升至26 30% [3] - 本次权益变动前招商生科、生科投资发展、春泥1号合计控制人福医药403,089,608股（24 70%表决权），其中招商生科直接持股114,255,773股（7 00%），生科投资发展持股97,933,558股（6 00%），春泥1号持股190,900,277股（11 70%且表决权委托招商生科）[4] - 武汉高科原持有人福医药26,187,208股（1 60%），权益变动后合计持股429,276,816股（26 30%）[5] 一致行动协议细节 - 协议约定武汉高科在重大事务决策中与招商生科保持一致，包括股东会、董事会表决权、提案权等行使 [5] - 权益变动后招商生科拥有表决权股份增至305,156,050股（18 70%），生科投资发展维持97,933,558股（6 00%），武汉高科维持26,187,208股（1 60%）[5] 股东结构影响 - 本次变动不改变各方持股比例，未触及控股股东和实际控制人变化 [4][7] - 不涉及现有股东结构变化，不会对公司日常经营管理产生重大影响 [7] 信息披露义务人概况 - 招商生科投资发展为有限合伙企业，注册资本315,302万元，主营自有资金投资活动 [7] - 春泥1号为破产重整服务信托，委托人为武汉当代科技产业集团，受托人为中粮信托 [7] - 武汉高科为国有独资企业，注册资本100亿元，股东为武汉市东湖新技术开发区管委会 [7]