公司并购

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光韵达收购亿联无限56.03%股权 正式切入通信设备赛道
证券时报网· 2025-07-08 21:25
在当前国际贸易环境复杂多变的背景下,光韵达此次收购具有特殊战略意义。亿联无限在巴西、印度等 共建"一带一路"国家已建立完善的销售网络和发展基础,这将帮助光韵达有效规避单一市场风险,实现 业务多元化发展。 技术实力促增长:业绩承诺为交易保障 亿联无限作为曾筹备IPO的高新技术企业,其技术实力与全球化布局受到市场认可。本次交易主要基于 其核心技术及海外市场增长潜力。交易双方约定,亿联无限2025—2027年扣非净利润分别不低于5000万 元、6000万元、7000万元,且目标公司在2025年、2026年和2027年度经审计的累计经营活动现金流量净 额不低于扣非后净利润的50%,未来三年累计承诺净利润达1.8亿元,为本次收购的合理估值提供了有 力支撑。 7月8日晚间,光韵达(300227)(300227.SZ)发布公告,以现金形式收购深圳市亿联无限科技有限公司 (下称"亿联无限")56.03%股权,取得标的公司控制权,第一轮涉及现金3.5亿元。此次收购不仅标志着光 韵达正式切入通信设备制造领域,更将助力公司突破90%业务依赖国内市场的现状,加速全球化战略布 局。 政策东风助力并购落地海外布局正当其时 本次收购恰逢证 ...
一支童颜针,卖了14亿
投资界· 2025-07-08 11:06
收购交易概述 - 爱美客以1.9亿美元(约13.86亿元人民币)收购韩国REGEN Biotech 85%股权,交易后通过子公司间接持有59.5%股权[4][5][6] - REGEN估值约15.97亿元,收购增值率达1344.12%,增值额2781.09亿韩元[7] - 爱美客计划在18个月后收购剩余15%股权,实现完全控股[8] 标的公司情况 - REGEN核心产品艾塑菲(童颜针)2024年在中国上市两个月销售约2万支,单支售价超万元[4][6] - 公司2023年营收151亿韩元(约8000万元人民币),净利润92亿韩元(约5000万元人民币)[7] - 产品线包括面部用AestheFill和身体用PowerFill,均含PDLLA微球可刺激胶原蛋白再生[6] 收购战略意义 - 此次为爱美客上市后首次重大跨境并购,标志国际化战略启动[10][11] - 可整合双方研发生产资源,推动产品进入国际市场,2024年公司海外收入仅占比0.05%[10][11] - 补充现有产品矩阵,公司自研童颜针"濡白天使"2024年贡献营收12.16亿元(占总收入40.18%)[10] 行业并购趋势 - 医美行业上市公司加速并购扩张,如华熙生物收购胶原蛋白企业益尔康51%股权[11] - 中国企业跨国并购案例增多,涉及医美、服装、电子等多个领域[12] - 上市公司通过并购快速获取优质资产应对市场竞争压力[11]
A股公司“竞逐”拟IPO资产
快讯· 2025-07-07 06:39
智通财经7月7日电,据统计,2025年至今,A股公司宣布并购拟IPO企业的案例已达23个,并呈加速趋 势。自2024年9月24日"并购六条"发布至今,有40家A股公司披露相关事项(包含已终止)。其中,31 家系围绕主业(同业或上下游产业链)展开整合;9家属于跨界并购。 A股公司"竞逐"拟IPO资产 ...
上市公司并购热情如火
国际金融报· 2025-07-06 16:36
并购市场热度 - 2025年A股上市公司并购行情火爆,沪深交易所并购重组委审核13家上市公司项目,过会率100% [1] - 2025年上半年全球并购交易金额增长15%至1.5万亿美元,10亿美元以上大型交易增长19% [3] - 上半年并购上会项目数量达去年全年的86.67%,重大资产重组交易金额超2000亿元,是去年同期的11.6倍 [6] 并购驱动因素 - 上市公司利用融资优势通过并购实现跨越式发展或扭转经营困境,经济不景气时期更易发生 [3] - 全球并购趋势体现三大商业逻辑:强强联合抱团取暖、大鱼吃小鱼抢占行业地位、并购扭转困境 [3] - 政策环境优化,如《深化科创板改革八条措施》《上市公司并购重组改革意见》等推动产业链韧性提升 [4] 并购案例类型 - 强强联合案例:海光信息与中科曙光重组、国泰君安与海通证券合并、中国船舶合并中国重工 [4] - 技术突破型并购:东山精密收购索尔思光电突破800G光芯片技术壁垒 [4] - 产业链整合案例:亿华通收购旭阳氢能贯通氢能全链条 [4] - 传统行业转型:*ST金科拟置入光伏资产,IPO未成功企业成为并购目标 [4] 并购规模与增速 - 年初至5月中旬上市公司披露资产重组超600单,同比增1.4倍,重大资产重组90单同比增3.3倍 [6] - 全球资金向规模企业集中,大型交易增速(19%)高于整体并购增速(15%) [3][6]
上市公司并购热情如火
IPO日报· 2025-07-04 15:56
并购市场概况 - 2025年A股上市公司并购行情异常火爆[1] - 2025年上半年全球并购交易金额增长15%至1.5万亿美元,其中10亿美元以上大型交易增长19%[5] - 沪深交易所并购重组委审核13家上市公司并购重组项目,除1家暂缓审议外过会率达100%[3] 并购数据统计 - 2025年上半年并购上会项目数量已达2024年全年的86.67%[6] - 2025年初至5月中旬上市公司筹划资产重组披露超600单,同比增长1.4倍;重大资产重组约90单,同比增长3.3倍[6] - 已实施完成的重大资产重组交易金额超2000亿元,同比增长11.6倍[6] 并购驱动因素 - 上市公司利用融资优势通过并购实现跨越式发展或扭转经营困境[5] - 三大商业逻辑驱动:强强联合抱团取暖、行业地位争夺、困境企业自救[5] - 政策环境优化:《深化科创板改革八条措施》《上市公司并购重组市场改革意见》等新规出台[6] 典型案例分析 - 强强联合案例:海光信息与中科曙光重组、国泰君安与海通证券合并、中国船舶合并中国重工[6] - 技术突破型并购:东山精密收购索尔思光电获取800G光芯片技术[7] - 产业链整合案例:亿华通收购旭阳氢能贯通氢能全产业链[7] - 转型并购案例:*ST金科拟置入光伏资产[7] 并购标的来源 - IPO不成功企业成为上市公司重要吸收目标[7] - 传统行业增长乏力倒逼企业寻求并购转型[7]
★证监会深化上市公司并购重组市场改革
证券时报· 2025-07-03 09:56
5月16日,中国证监会发布了修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》(以下简称《重组办 法》),建立重组股份对价分期支付机制,提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度, 对私募投资基金投资期限与重组取得股份的锁定期限实施"反向挂钩",建立重组简易审核程序等,进一 步深化上市公司并购重组市场改革。 上市公司分期发行股份支付购买资产对价的,各期股份发行时均应当符合规定的条件,但后续发行不再 重复履行审核注册程序,通过强化信息披露,要求中介机构核查把关,并强化严肃追责等方式进行监 管。二是提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度。将上市公司应当充分说明并披露本 次交易有利于"改善财务状况"、"有利于上市公司减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性"的要求, 调整为"不会导致财务状况发生重大不利变化,不会导致新增重大不利影响的同业竞争及严重影响独立 性或者显失公平的关联交易"。三是新设重组简易审核程序。明确适用简易审核程序的重组交易无需证 券交易所并购重组委审议,证监会在5个工作日内作出予以注册或者不予注册的决定。四是完善锁定期 规则支持上市公司之间吸收合并。明确上市公司之间吸收合并的锁定要求,对被 ...
宝地矿业: 申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于新疆宝地矿业股份有限公司之独立财务顾问报告(修订稿)
证券之星· 2025-07-03 00:25
交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买葱岭能源87%股权,其中82%股权来自葱岭实业,5%股权来自JAAN [4] - 交易总对价为68,512.50万元,其中现金支付8,937.50万元,股份支付59,575.00万元 [4] - 同时拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过56,000万元,用于支付现金对价、项目建设及补充流动资金 [4][5] 标的资产情况 - 葱岭能源主营业务为铁矿石开采、选矿加工和铁精粉销售,拥有新疆阿克陶县孜洛依北铁矿,保有储量8,266.11万吨 [4][6] - 标的公司100%股权评估值为78,750万元,较账面价值增值159.36% [13] - 2024年标的公司实现营业收入35,563.38万元,净利润8,491.90万元 [17] 交易影响分析 - 交易完成后公司铁矿资源量将从3.8亿吨增至4.6亿吨,增幅21.75% [6] - 2024年备考每股收益从0.17元增至0.23元,但2025年一季度从0.03元降至0.02元 [8][12] - 交易不会导致控制权变更,控股股东仍为新矿集团,实际控制人为新疆国资委 [6][7] 行业背景 - 我国铁矿石对外依存度高达84%,"基石计划"提出2025年国内产量目标3.7亿吨 [19] - 新疆矿产资源丰富,规划重点发展黑色金属产业链,加快南疆勘查开发 [20] - 标的公司高品位铁精粉资源符合国家资源安全战略和新疆产业发展方向 [6][21]
上交所《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》.pdf
梧桐树下V· 2025-06-30 18:09
上市公司并购重组案例汇编 - 汇编包含30个典型案例,涵盖产业并购、跨界并购、A吸A、B转A等多种类型 [1][2] - 案例包括青岛海尔多次产业并购实现跨越式发展、沃尔德差异化对价购买鑫金泉、昊华科技同一控制下产业整合等 [1] - 典型案例还包含长江电力收购水电资产、普源精电提前锁定+分步实施、南微医学收购CME等 [1] 南微医学收购CME案例 - 南微医学拟现金收购CME公司51%股权,交易金额不超过3,672万欧元(约2.89亿元人民币) [4][12] - CME是西欧重要医疗器械分销商,2023年收入1,659.3万欧元,净利润157.4万欧元 [11] - 收购将帮助南微医学拓宽欧洲自有销售渠道,提升市场份额 [4] 交易背景与目的 - 南微医学海外收入占比约40%,主要来自欧美发达国家 [4] - 公司直销收入占比从2017年5.68%提升至2023年19.09% [4] - 海外市场竞争格局稳定,价格体系透明,是重要增长点 [5] 交易方案与过程 - 南微医学通过全资子公司南微荷兰进行收购 [12] - 交易不构成重大资产重组,无需证券监管机构审核 [4] - 公司股权结构分散,第一大股东中科招商持股22.23% [7] 交易特点 - 审议程序简易,仅需董事会决议 [13] - 属于科创板公司产业链上下游整合,不削弱"硬科技"属性 [14] - 双方在产品品类和销售渠道上高度互补 [15] 公司财务数据 - 南微医学2024年上半年营业收入13.34亿元,净利润3.2亿元 [8] - 公司2023年总资产43.93亿元,负债7.23亿元 [8] - CME公司2024年上半年收入3,194.2万欧元,净利润346.8万欧元 [11]
多位保代分享!投行项目常用的问题解决方法
梧桐树下V· 2025-06-27 16:56
课程优惠与内容 - 学霸会员可免费学习400+精品课程 涵盖并购重组 境外上市 公司治理 股权投资 境内上市等多个领域 [1] - 课程提供6 8折优惠 例如《上市公司并购重组实务解析-2025年中惠专辑》原价899元 折后611 32元 [1] - 并购重组类课程包括《企业并购重组实操专题(140案例)》原价399元 折后271 32元 [1] - 境外上市类课程如《企业出海全攻略(12小时)》原价899元 折后611 32元 [1] - 公司治理类课程如《新《公司法》专题(2025版)》原价499元 折后339 32元 [2] - 股权投资类课程如《集成电路行业深度解析与资本运作》原价499元 折后339 32元 [2] - 境内上市类课程如《A股IPO筹备关键4环节》原价799元 折后543 32元 [2] 用户评价与体验 - 用户反馈学霸会员节省了信息搜集时间 提高了工作效率 课程分类清晰 便于查找 [6] - 用户认为课程内容干货多 会员性价比高 适合在碎片化时间学习 [8] - 用户希望增加线下课程或聚会活动以增强学习体验 [8]
上交所《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》.pdf
梧桐树下V· 2025-06-25 23:08
核心观点 - 南微医学通过收购CME公司51%股权,进一步拓宽欧洲市场自有销售渠道,加速海外布局 [4][5][6] - 交易金额不超过3,672万欧元(约2.89亿元人民币),不构成重大资产重组,无需股东大会审议 [4][12] - 收购标的CME为西欧重要医疗器械分销商,与南微医学产品线高度互补,2023年收入1,659.3万欧元,净利润157.4万欧元 [10][11] 交易背景与目的 - 国内医疗器械市场竞争加剧,海外市场因商业保险支付体系稳定成为增长重点,南微医学海外收入占比长期维持在40%左右 [4][5] - 公司2015年起通过设立子公司及收购持续扩张海外渠道,包括美国MTU、欧洲MTE及2023年收购葡萄牙、瑞士渠道公司 [5][6] - 发达国家医疗市场渠道建设成本高,收购成熟分销商是高效手段,CME覆盖西欧5,000家医疗机构客户 [10][14] 交易方案与主体 - **南微医学**:科创板上市微创器械企业(688029 SH),2024H1营收13.34亿元,净利润3.2亿元,股权分散无实控人 [7][8] - **交易标的CME**:Creo全资子公司,2023年资产总额3,145万欧元,净利润率9.5%,70%收入来自内镜耗材(南微医学主力产品) [10][11] - 交易通过荷兰子公司现金收购,预计28,948.21万元人民币对价,完成后并表 [12] 交易特点 - 程序简易:未达重大资产重组标准(低于南微医学总资产30%),仅需董事会审议 [4][13] - 协同效应显著:CME渠道可导入南微医学产品,补全其欧洲销售网络,2023年南微医学直销收入占比已提升至19.09% [4][15] - 科创板政策适配:并购未削弱"硬科技"属性,标的虽无科创属性但协同性通过论证 [14][15]