转自：智通财经 《科创板日报》11月16讯（记者 李明明）全国首家股份制银行金融资产投资公司成立。 今日，兴银金融资产投资有限公司（以下简称兴银投资）在福州揭牌成立，早在2025年5月7日，兴银投 资就获批筹建，成为首家股份制银行背景的AIC，也是业内第六家获批筹建的持牌AIC（前五家均为国 有大行），这标志着我国金融资产管理领域迎来重大突破，银行系AIC从"国有大行时代"正式迈入"股份 行时代"。 全国首家股份行AIC落地 据了解，兴银投资是继工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大国有银行AIC之后， 国内第六家获批开业的持牌AIC，也是首家由股份制银行发起设立的AIC。 兴银投资注册资本100亿元，将主要依托专业化、市场化的债转股及相关业务，支持科创企业与民营企 业优化资本结构、降低杠杆率。 兴业银行董事长吕家进表示，兴银投资将以市场化债转股为主业，持续创新金融服务模式，强化风险管 理，充分利用集团的渠道、品牌等各类资源，以综合金融服务拓展价值创造空间。 兴银投资的落地早已有迹可循。 2025年3月，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》。 本月9日，兴 ...

公开信息显示，兴银投资注册资本为人民币100亿元，注册地为福建省福州市。兴银投资成立后，将主要依托专业化、市 场化的债转股及相关业务，加大支持科创企业与民营企业，通过优化企业资本结构，有效降低杠杆率，精准服务新质生产力。 兴银投资董事长陈伟介绍，兴银投资将持续优化治理结构，完善内控体系，搭建权责清晰的架构，完善风控优先的机制， 发扬协同联动的文化，加强生态圈建设，坚持走差异化竞争道路，立足福建、辐射全国，聚焦市场化债转股主业，重点支持传 统产业升级、服务新兴产业壮大、布局未来产业发展。 本报讯 （记者熊悦）11月16日，记者从兴业银行获悉，兴银金融资产投资有限公司（以下简称"兴银投资"）在福州揭牌成 立并举行签约仪式。至此，我国首家全国性股份制银行金融资产投资公司（AIC）正式成立。 今年3月份，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，支持符合条件的商 业银行发起设立AIC。5月7日，兴业银行成为首家获批筹建AIC的全国性股份制银行；经过半年筹建，11月7日，兴银投资获批 开业，兴业银行成为全国性股份制银行中首家获得AIC开业批准的银行。 ...

公司成立背景与监管批复 - 兴银金融资产投资有限公司于11月16日在福州揭牌成立，标志着我国首家股份制银行金融资产投资公司（AIC）正式成立 [1] - 金融监管总局于今年3月发布通知支持商业银行发起设立AIC，兴业银行于5月7日成为首家获批筹建AIC的股份制银行，并于11月7日首家获得批准开业的批复 [1] - 根据监管批复，兴银投资注册资本为人民币100亿元，注册地为福建省福州市 [1] 公司业务定位与发展战略 - 公司将依托专业化、市场化的债转股及相关业务，加大支持科创企业与民营企业，通过优化企业资本结构降低杠杆率，精准服务新质生产力 [1] - 公司董事长表示将聚焦市场化债转股主业，重点支持传统产业升级、服务新兴产业壮大、布局未来产业发展，并坚持走差异化竞争道路，立足福建、辐射全国 [2] - 公司将持续优化治理结构，完善内控体系，加强生态圈建设 [2] 初期合作与业务规模 - 在成立当天，公司与4家投资机构签署战略合作协议，并与12家企业签署项目合作协议 [2] - 签署的项目合作协议意向总金额超过100亿元 [2]

业内人士指出，扩大金融资产投资公司股权投资，将促进资金加速向科技创新和科技型企业流动，提高 金融资源配置效率，长期看将获得多元化的收入，减缓净息差收窄的压力，继续保持稳健发展态势。 银行ETF基金（515020）跟踪中证银行指数，当前有42只成分股，包括了六大行股票，也有股份制银行 和农商行股票。当前银行板块整体处于历史低位，银行股投资价值凸显。 11月12日，银行ETF基金（515020）延续上涨趋势。截至11月11日，份额达7.56亿份，规模达13.52亿 元，均创成立以来新高。 最近， 首个股份制银行资产投资公司获批开业——今年5月份，多家股份制银行获批筹建AIC（金融资 产投资公司），其中就包括近期首个获批的兴银投资。这标志着股份制银行正式进入市场化债转股业务 领域。此前，只有五大国有银行在2017年前后获准成立AIC，开展此类业务。此后，进入该领域的股份 制银行或将越来越多。 债转股业务是指银行对企业债权转为AIC股权的债务重组方式，债权债务关系转变为持股关系，还本付 息转为按股分红。一方面，AIC可以消化银行不良资产，另一方面，也是业内人士认为更重要的一点 ——是可以培育出中国的"硅谷银行"基因。 ...

兴业银行AIC获批开业 - 兴业银行全资子公司兴银金融资产投资有限公司于11月7日获国家金融监督管理总局批准开业，注册资本为人民币100亿元，注册地为福建省福州市 [1] - 兴银投资是自2025年5月获批筹建后，首家完成筹建并正式获准开业的股份制银行系金融资产投资公司，标志着股份制银行正式进入市场化债转股业务领域 [1] AIC市场格局演变 - 金融资产投资公司源于2016年国务院意见，工、农、中、建、交五大国有银行于2017年设立首批AIC，此后近八年无其他银行获得准入 [2] - 2025年5月政策放开后，兴业银行、中信银行、招商银行、邮储银行相继获批筹建AIC，截至目前除兴业银行外，其他三家银行AIC尚处于筹建阶段 [2] 股份制银行AIC业务定位与资本 - 股份制银行AIC注册资本普遍在100亿至150亿元区间，其中招银AIC以150亿元居首，兴业与中信均为100亿元，与国有大行早期AIC规模相当 [3] - 各家银行AIC均强调将聚焦服务科技创新、民营企业及新质生产力发展，通过市场化债转股等业务优化企业资本结构 [3] 股份制银行AIC的差异化竞争策略 - 股份制银行在客户基础、项目储备上与国有大行存在差距，需避免复制其“大项目、大企业”路径，转而聚焦国家战略新兴产业及经济活跃区域 [4] - 差异化竞争关键在于依托母行产业或区域基础，开展一体化服务，并强化AIC与母行其他业务板块的协同，构建“贷—投—管—退”全链条能力 [4] AIC扩容的金融体系意义 - AIC扩容是中国金融体系结构性改革的一部分，有助于通过债转股分散银行体系风险、优化企业资本结构并提升直接融资比重 [5] - 股份制银行加入丰富了AIC市场主体，其客户结构更偏向中小企业和新兴产业，有望在服务“专精特新”企业等方面发挥独特作用 [5] - AIC设立标志着商业银行综合化经营进入新阶段，银行可借此构建“商行+投行”双轮驱动模式，符合国际趋势和国内金融改革要求 [5]

交易概述 - 公司于2025年10月31日与八名投资者订立股权转让协议，以现金收购其持有的全部标的公司股权 [1] - 现金收购代价合计为人民币110亿元 [1] - 收购完成后，标的公司将成为公司的全资附属公司 [1][2] - 标的公司包括中铁十一局、中铁建设、铁建投资和昆仑投资 [1] 交易背景与目的 - 此次收购旨在增加公司对标的公司的控制权，提升公司抗风险能力、持续经营能力和盈利能力 [2] - 交易源于2019年公司实施的市场化债转股，该举措是为了贯彻落实推进供给侧结构性改革和降低企业杠杆率的政策 [1] - 根据2019年协议约定，公司本可以以向投资者定向发行股票为对价收购股权，但由于市场时机不成熟，迄今未发行股票，故改为现金收购 [1] 历史协议回顾 - 2019年公司通过实施市场化债转股进行建议增资 [1] - 各方于2023年1月签署补充协议 [1] - 原协议约定在增资完成后72个月内，公司可以以定向发行股票的方式收购投资者所持标的股权 [1]

事件概述 - 邮储银行获批筹建中邮金融资产投资有限公司，标志着六大国有银行全部完成AIC牌照布局 [1][2][4] - 中邮投资为邮储银行全资一级子公司，注册资本为人民币100亿元 [4] - 筹建工作需自批复之日起6个月内完成，之后将申请开业 [2][4] 行业动态与监管背景 - 2025年3月，国家金融监督管理总局发文支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司 [5] - 2025年5月，监管将发起设立AIC的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，以加大对科创企业的投资力度 [5] - 政策推动下，兴业银行、中信银行和招商银行于5月后陆续获批筹建AIC [6] - 随着中邮投资获批，国内银行系AIC数量增至9家 [6] 战略意义与业务作用 - AIC的设立是银行对现有业务的补充以及轻型化转型的探索 [1][6] - 设立中邮投资旨在服务科技强国建设，提升银行综合服务能力，做好金融"五篇大文章" [4] - 通过开展市场化债转股及股权投资试点业务，支持科技创新和民营企业，助力新质生产力发展 [4] - AIC可与银行传统信贷业务形成合力，例如以投贷联动模式覆盖客户多样化融资需求 [6] - AIC有助于银行触达传统信贷难以覆盖的领域与行业，拓宽收入来源，增加中间业务收入 [6] 业务特点与潜在挑战 - 目前AIC的资产规模仍然很小 [6] - 科创型项目周期长，与银行负债久期匹配度低，项目未来盈利不确定性高 [7] - 大多数银行在投资初创型项目方面缺乏经验，风险管理机制与传统信贷业务不同 [7] - 银行参与股权投资主要按1250%风险权重计量，面临资本消耗较高的问题 [7] - 预计资本实力强、综合化转型能力强的银行更有动力申请AIC，为科创领域带来长线资金 [7]

邮储银行设立中邮投资公司获批 - 国家金融监督管理总局已正式批复同意邮储银行筹建全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司（中邮投资），标志着国有六大行设立金融资产投资公司的布局集齐[1] - 中邮投资注册资本为人民币100亿元，邮储银行需自10月21日批复之日起6个月内完成筹建工作[1] - 设立中邮投资是邮储银行完善综合化经营版图的关键一步，旨在提升综合服务能力，通过开展市场化债转股及股权投资试点业务支持科技创新和民营企业发展[1] AIC行业格局与发展 - 随着邮储银行此次获批，全国性商业银行的AIC阵容将扩容至9家，此前已有工、农、中、建、交五家国有大行及中信、兴业、招商三家股份制银行获批筹建AIC[2] - AIC试点政策在2024年至2025年显著扩大，试点范围由上海扩大至18个城市，并获支持加大对科创企业的投资力度[2] - 以五大AIC 2024年末总资产规模6027亿元计算，有望增加股权投资规模约360亿元，撬动社会资金约1800亿元[2] AIC业务模式与影响 - 金融机构设立AIC可借助母行对公客户网络为科创企业引入长期耐心资本，并提供"股贷联动"等综合化金融服务[3] - AIC有助于商业银行构建更可持续的风险与收益平衡模式[3] - 多家股份制银行和城商行期待AIC试点进一步扩容[3]

货币政策动向 - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖操作 该操作核心指向调节流动性 作为流动性管理方式和货币政策工具储备 是公开市场操作工具的补充 定位于调节基础货币总量[1] - 中信证券预计美联储年内将再降息两次 每次25个基点 此预期基于美国9月CPI低于预期 服务通胀再度降温 以及就业市场走弱的环境 美联储议息会议的基调可能会偏鸽[4] 政策性金融与投资 - 中国农业发展银行1500亿元农发新型政策性金融工具已全部落地 共计投放项目881个 预计可拉动项目总投资超1.93万亿元 工具重点支持国家重大项目 并聚焦数字经济、人工智能、消费等关键领域[2] - 邮储银行获准筹建中邮金融资产投资有限公司 该公司为邮储银行全资一级子公司 注册资本100亿元人民币 旨在通过市场化债转股及股权投资试点支持科技创新和民营企业 助力新质生产力发展[3] 金融市场表现 - 现货黄金价格失守4020美元/盎司 日内跌幅达2.26%[5]

监管批复与公司设立 - 国家金融监督管理总局于2025年10月批复同意邮储银行筹建中邮金融资产投资有限公司，注册资本为人民币100亿元，将作为邮储银行全资一级子公司管理 [1] - 兴业银行于2024年5月7日获批筹建兴银金融资产投资有限公司，注册资本同样为100亿元，为兴业银行全资子公司 [2] - 招商银行与中信银行于2024年5月8日公告拟设立金融资产投资公司，并分别于同年6月和7月陆续获得筹建批复 [2] 战略目标与业务方向 - 设立金融资产投资公司是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，旨在提升银行综合服务能力，做好金融“五篇大文章” [1] - 新公司将通过开展市场化债转股及股权投资试点业务，支持科技创新和民营企业，助力新质生产力发展，提升服务实体经济质效 [1] - 监管机构支持符合条件的全国性商业银行设立此类公司，以推动加大对科创企业的投资力度 [1] 后续程序 - 邮储银行在筹建工作完成后，将按规定向国家金融监督管理总局提出开业申请 [1] - 部分银行的设立事宜在公告时尚需得到监管机构的最终审核与批准 [2]