市场表现与资金流向 - 截至9月18日，超97%的权益类基金实现正收益，81只基金业绩翻番，偏股基金指数和股票基金指数年内涨幅超26%，近一年涨幅超55% [1] - 机构投资者持有金额最高的20只权益类基金均为ETF产品，宽基ETF占主导，华泰柏瑞沪深300ETF以3289.78亿元机构持有金额居首 [3][4] - 中央汇金及其子公司为沪深300ETF主要持有人，合计持有份额比例超70%，友邦人寿和中国人寿等险资也频繁出现在前十大持有人中 [6] 机构投资偏好 - 机构重仓沪深300ETF，因流动性高、承接空间大，且覆盖范围广、个股代表性强，适合大额资金快速建仓和攻守平衡策略 [7] - 机构持有比例超99%的基金包括区域主题基金如南方中证长江保护主题ETF（机构持有比例99.80%）和博时中证成渝地区双城经济圈成份ETF（机构持有比例99.65%） [9][11] - 机构增持份额最多的是富国中证港股通互联网ETF，增持218.27亿份，年内业绩增长51.12%，但跑输基准2.68个百分点 [12][13] 基金管理公司动向 - 基金管理公司重点加仓养老FOF产品，如易方达汇诚养老2043三年A（公司持有金额2.69亿元）和华夏养老2060五年持有A（公司持有金额2.25亿元） [18][19] - 汇添富MSCI中国A50互联互通ETF获公司最高持有金额3.24亿元，年内收益增长22.51%，超越基准2.2个百分点 [21] - 建信基金增持旗下养老FOF产品，如建信普泽养老目标日期2050五年持有A（增持1.80亿份），同时南方基金减持多只稳健型产品，如南方全天候策略A（赎回1.09亿份） [27][30][31] 员工投资行为 - 基金公司员工偏好价值与成长风格产品，中庚价值先锋员工持有金额最高（1.91亿元），但年内收益跑输基准9.94个百分点 [35][37] - 员工持有比例最高的基金为易方达全球配置A（32.34%），配置均衡，股票和债券持仓占比分别为49.35%和40.91% [39][41] - 员工增持较多ETF联接基金，如兴全合润C（增持0.43亿份）和易方达中证创新药产业ETF联接A（增持0.24亿份），因投资门槛低且适合定期定额投资 [42][43]

见习记者丨 刘夏菲 编辑丨叶映橙 随着市场行情回暖、资金活跃度提升，权益类基金的赚钱效应正在凸显。Wind数据显示， 截 至9月18日，超97%的权益类基金今年实现正收益，其中81只基金实现业绩翻番 。偏股基金指 数、股票基金指数均创近三年新高，年内涨幅超过26%，近一年来涨幅超过55%。 不过，全市场权益类基金众多，不妨看看机构、基金管理公司和公司内部员工的"作业"怎么 做。 数据说明: 1. 权益基金在此包含:普通股票型、被动指数型、增强指数型、偏股混合型、灵活配置型 、平衡混合型、QDII股票型、QDII混合型、股票型FOF、混合型FOF基金; 2. 多份额类型基金合并计算规模数据,此处仅展示合并规模1亿元以上的基金,且优先展示 A类: 3. 今年以来收益率以复权单位净值增长率计算,数据截至9月18日。 21财经·南财快讯记者梳理上半年公募基金持有人结构发现，以上三类主体基金各有不同布局 偏好。具体来看，机构资金重金"押注"沪深300ETF，同时大量加仓港股通科技主题ETF；基 金公司真金白银加仓旗下养老FOF，以自有资金自购传递对长期布局的信心；基金公司员工持 仓则兼顾价值与成长风格，对行业ETF联接 ...

随着A股市场行情活跃，权益类基金"上新"速度也开始加快，特别是一些主动权益类基金再次受到市场 关注。不过，从"上新"产品来看，其主题方向很少与热点行业相关，而是红利、消费类主题的基金，例 如近期启募的安信红利量化选股、招商消费悦享、万家周期视野等。 《每日经济新闻》记者注意到，事实上，从最近3个月成立的新基金来看，业绩靠前的主动权益类基金 中，已有不少提前布局周期、红利、消费行业。 此外，近期市场出现"高切低"迹象，有不少机构观点认为，前期快速上涨的科技成长方向或再次迎来分 化；与此同时，一些偏低位的电力设备、食品饮料等行业将迎来新的布局机遇。 内外环境利好权益资产 据统计，9月以来（9月1日~9月15日，下同），已有72只公募基金开启认购，有的产品发售当天就结束 募集。 公募排排网数据显示，9月以来，全市场共有119只新基金开启募集，与8月同期的84只相比，增幅达到 41.67%。与此同时，新基金认购周期也明显缩短，9月以来的新品平均认购天数为12.76天，较8月同期 的17.42天减少近5天。 《每日经济新闻》记者注意到，权益类基金是新发市场的主力。公募排排网数据显示，9月以来，共有 77只权益类基金开启 ...

A股市场表现 - 9月8日至9月12日A股市场整体呈现震荡上行态势 [1][2] - 全市场1095只ETF中正收益产品占比超80% [2] - 芯片和半导体相关ETF领涨市场 中韩半导体ETF周涨幅达10.41% 科创芯片设计ETF涨幅超10% [2] - 多只芯片和信创相关ETF涨幅超8% 包括科创芯片ETF南方 科创芯片50ETF 信创ETF易方达 集成电路ETF(562820) [2] - 中韩半导体ETF周换手率高达1695.23% 科创芯片设计ETF和集成电路ETF周换手率均超100% [2] 电池与黄金ETF表现 - 9月初至9月12日电池相关ETF涨幅居前 4只电池相关ETF涨幅均在17%左右 [1][2] - 锂电池ETF(561160)本月以来涨幅最高达17.74% [1][2] - 6只黄金股相关ETF本月以来涨幅均在14%左右 黄金股票ETF基金涨幅达14.72% [2] - 9月以来涨幅居前的ETF均获得资金净流入 [2] 资金流向情况 - 9月8日至9月12日全市场ETF资金净流入69.46亿元 [1][3] - 股票型ETF成为市场吸金主力 净流入额前十的ETF均为股票型产品 [1][3] - 港股通互联网ETF(159792)和港股创新药ETF(513120)净流入额均超35亿元 [3] - 净流入额居前的ETF包括3只电池相关ETF以及黄金股 化工和证券相关ETF [3] 创新药ETF表现 - 上周港股创新药相关ETF普跌 跌幅前十的ETF均为创新药相关产品且跌幅均超过3% [2] 新基金发行动态 - 9月以来超10只新基金提前结束募集 部分基金一日售罄 [4] - 富国上证科创板200ETF提前7天结束募集 [4] - 12只权益类基金宣布提前结束募集 包括汇安成长领航混合基金 南方国证港股通创新药ETF等 [4] - 华商港股通价值回报混合基金一日售罄 认购资金超过30亿元 首募规模上限10亿元 [4] - 多只新基金设置较短募集期 创金合信中证国有企业红利ETF等募集期均为5天 [5] - 9月共有53只权益类基金成立 发行规模合计396.7亿元 其中12只基金发行规模超过10亿元 [5] - 64只权益类基金正在发行 21只即将启动发行 [5] - 9月以来已有超40只权益类基金集中上报证监会 [5]

银行理财产品 - 全市场新发理财产品1241款，平均业绩比较基准2.50%，较上期（1280款，2.52%）略有下降[1][11] - 固收型产品占比97.74%，较上期98.36%小幅收缩，仍占主导地位[1][11] - 理财公司新发产品900只占比72.52%，平均业绩比较基准2.54%为各机构最高[1][11] 基金产品 - 新成立公募基金80只，总规模557.78亿份，环比增长67.71%，创下半年双周新高[2][24] - 股票型基金新发52只规模274.94亿份（环比+25.98%），占比49.29%成为新发主力[2][25] - 混合型基金新发16只规模175.03亿份（环比+170.20%），占比31.38%[2][25] - 债券型基金新发9只规模80.54亿份，占比14.44%呈现结构性收缩[2][26] 保险产品 - 新发保险产品317款，环比爆发式增长268.60%[3][36] - 人寿保险新发193款（环比+232.76%），年金险新发124款（环比+342.86%）[3][36] - 传统型人寿保险占比升至56.48%，分红型降至39.38%[37] - 万能型年金险新发15款实现破零，占比12.10%[41] 市场驱动因素 - 权益市场回暖及低利率环境推动居民风险偏好上升，含权产品需求增加[1][20][28] - 8月31日预定利率调整政策窗口期引发保险产品新旧切换浪潮[3][36][40] - 科技主题（如人工智能ETF）及指数化投资趋势明确[2][25][28]

新基金发行整体情况 - 8月新成立基金140只 合计发行份额1020.22亿份 环比增长6.62% [1] - 单只基金平均发行份额7.29亿份 环比增长2.8% [1] - 9月首周新基开启募集42只 较前一周环比大增44.83% [2] 权益类基金发行表现 - 8月权益类基金发行份额占比逾六成 其中股票型基金85只发行471.90亿份占比46.25% 混合型基金24只发行143.57亿份占比14.07% [1] - 股票型基金发行持续回暖 6月224.5亿份 7月355.45亿份 8月471.9亿份 [1] - 9月首周权益基金达32只 包括26只股票型基金和6只偏股混合型基金 占总量的76.19% [2] 重点产品发行情况 - 8月债券基金募集规模居前 华安上海清算所0-5年政金债A发行59.9亿份位居首位 [1] - 8月权益类基金发行规模前三：易方达价值回报23.43亿元 东方红中证港股通高股息投资指数18.99亿元 易方达国证成长100ETF17.72亿元 [2] 市场资金配置趋势 - 居民配置需求提升 更倾向将财富配置于股市与公募基金 借基入市意愿增强 [2] - 权益类基金良好表现吸引机构等长线资金入场 助推公募产品发行 [2] 市场结构特征 - AI等热门板块出现局部过热迹象 但A股整体仍呈现显著的结构性分化特征 [2]

基金公司经营业绩 - 4家公募基金半年业绩出炉 整体经营回暖 大中型基金改善明显 [1] - 华夏基金营收42.58亿元同比增长16.05% 净利润11.23亿元同比增长5.74% 管理资产规模2.85万亿元较2024年末2.46万亿元增加 [2] - 银华基金营收13.46亿元同比增长0.81% 净利润2.84亿元同比增长11.74% 结束连续3年经营下滑 [2] - 东海基金营收3269.04万元 净利润亏损93.61万元 母公司口径盈利30万元 [3] - 南华基金营收2402万元同比下滑超35% 净利润亏损617.92万元 成立以来累计亏损近1.2亿元 [3] 市场环境与资金动向 - A股总市值站上100万亿元 上证指数突破3700点创近10年新高 [4] - 超96%权益类基金年内正收益 超20只基金业绩增长超100% 千余只基金业绩超30% [4] - 8月A股日均成交额提升至1.95万亿元 融资余额持续攀升 7月新增投资者达111万人 [4] - 公募基金上半年仅增持1456亿元A股流通市值 政策要求未来3年每年至少增长10% [4] - 2025-2027年公募基金需分别增持A股流通市值5900亿元、6500亿元、7100亿元 [4] 投资策略与行业展望 - 看好科技成长方向包括人工智能应用和半导体 [5] - 关注中国制造领域高端机械、汽车、军工及医药优质公司 [5] - 布局新消费领域国内主导且海外拓展顺利的公司 [5] - 成长风格可能跑赢价值风格 小盘股短期或跑赢大盘股 [5] - 偏好流动性敏感且具有高贝塔属性的行业 [5]

A股市场表现及权益类基金动态 - A股三大指数全部收涨，上证指数再创阶段性新高，市场情绪走高 [1] - 权益类基金发行、成立、建仓环节提速，增量资金加速入场 [1] - 主动权益类基金仓位水平增长至高位，新基金净值快速增长吸引更多资金流入 [1][3] 权益类基金提前结募情况 - 招商中证机器人ETF募集期仅一天，募集规模上限为20亿元人民币 [2] - 华泰柏瑞中证通用航空主题ETF、浦银安盛医疗创新混合等多只权益类基金提前结募 [2] - 8月以来已有逾60只权益类基金成立，新基金单位净值波动显示积极建仓 [3] 公募基金仓位及建仓策略 - 普通股票型基金平均仓位约为91.41%，偏股混合型基金平均仓位约为88.93%，较前一周分别上升0.86和1.9个百分点 [4] - "固收+"基金平均股票仓位约为23.48%，较前一周上升0.43个百分点 [4] - 新基金建仓期缩短至1个月内，反映基金管理人对后市乐观判断 [4] 后市展望及行业配置建议 - 市场呈现增量流动性驱动行情，科技及小盘风格有望占优 [5] - 2025年或仍以科技为主线，建议关注科技、消费、高端制造、医药等产业趋势机会 [6]

仓位高企 - 主动权益类基金股票仓位连续多周上行 达到今年以来高位 [2] - 次新基金快速建仓 把握市场反弹机遇 [2] 新发火热 - 7月以来新成立的权益类基金数量占比超七成 [2] - 逾50只权益类基金提前结束募集 以便快速成立后入市 [2] 长钱长投 - 全市场ETF总规模达4.8万亿元 [2] - 股票ETF 跨境ETF 商品ETF 债券ETF规模今年以来均显著增长 [2]

券商再融资进展 - 天风证券完成定增14.76亿股 注册资本从86.66亿元增至101.42亿元 [1] - 国泰海通、天风证券、国联民生年内分别通过定增募资100亿元、40亿元、20亿元 [1] - 东吴证券拟定增募资不超过60亿元 全部用于补充资本金 [1] - 中泰证券、南京证券已回复上交所问询 推进定增事项 [1] - 券商密集再融资反映行业资本补充需求迫切 完成后将显著增强资本实力与抗风险能力 [1] 绩优基金限购动态 - 中欧医疗创新股票8月11日起限购 单账户单日限10万元 葛兰另一只300亿规模医药基金已暂停申购 [2] - 7月以来超30只主动权益基金限购 涉及永赢睿信、广发成长领航等绩优产品 [2] - 中证申万医药生物指数近一年涨幅超20% 创新药板块反弹强劲 [2] - 基金限购潮反映机构对高估值板块审慎态度 或引导资金转向估值洼地 [2] 权益类基金业绩表现 - 近一年6256只权益类基金平均收益34.06% 99%产品实现正收益 54只净值翻倍 [3] - 北交所主题基金表现突出 中信建投北交所精选收益218.96% 华夏、汇添富等产品收益超150% [3] - 科技、创新药、新消费赛道轮动 推动基金业绩攀升 北交所主题基金显示市场对创新型中小企业信心增强 [3] 东吴证券人事变动 - 东吴证券总裁薛臻兼任东吴基金董事长 原董事长马震亚转任高级督导 [4] - 东吴证券持有东吴基金70%股份 2025年二季度末东吴基金规模376.81亿元 行业排名第93位 [4][5] - 券商高管兼任基金董事长趋势强化业务协同 或推动金融控股集团内部资源整合 [4][5]