市场概况与核心观点 - 全国知识产权ABS市场快速扩容 今年以来共发行33单 发行规模达40.94亿元 发行数量及规模同比分别增长50.00%和28.50% [1] - 知识产权ABS资产结构更趋精细化、场景化 服务对象从传统科技企业扩展至文化创意、智能制造、数字基建等多元领域 [1] - 产品在我国资产证券化产品整体发行规模中占比仍处低位 但成长空间值得期待 长期发展潜力显著 [1] 产品创新与结构优化 - 产品创新持续突破 涌现出全国首单含数据知识产权的银发经济ABS、全国首单央企"知识产权+科技创新"ABS等 实现从"泛专利打包"向"垂直产业深耕"转型 [2] - 首次出现"知识产权债权"新型底层资产 实现跨市场发行重要突破 原始权益人为地方性保理机构 拓宽了市场参与主体与服务场景 [2] - 增信机制迈向多元化、立体化 形成"内部增信+外部增信"协同发力模式 年内33单均采用内部增信 24单叠加外部增信 超七成产品形成"内外双重增信"组合 [4] 发行主体与区域特征 - 发行主体专业化属性与区域化特色凸显 深圳市高新投小额贷款有限公司发起14单、南京鑫欣商业保理有限公司发起6单 两家机构合计发单量占比超六成 [3] - 兼具区域深耕能力与专业操作经验的主体推动行业从"单点零散突破"向"区域联动、网络式覆盖"格局转型 [3] 市场驱动因素 - 政策"精准滴灌"强化引导作用 例如湖北省将资产证券化列为改革模式之一 计划年内完成试点任务 拓展应用边界 [6] - 知识产权资源"量质齐升"奠定基础 截至2025年6月国内有效发明专利总量达501万件 拥有有效发明专利的企业达52.4万家 企业拥有372.7万件 [6] - 评估体系"标准化"破解估值难点 广东、江苏等地发布评估指引建立评估模型 使底层资产定价更透明 [6] - 企业"多元化融资需求"形成内生动力 知识产权ABS能将无形资产转化为流动资产 契合科创企业等轻资产主体需求 [7] 具体案例 - "中信证券-深担集团-3号知识产权资产支持专项计划"为全国首单境外知识产权境内融资及首单境外资金认购境内知识产权ABS 发行规模4200万元 [1][7] - 该案例精准聚焦河套深港科技创新合作区科创企业 入池企业涵盖生物医药、智能建造、信息技术等领域 所有借款企业均以其核心知识产权提供质押 [7]

深圳市海梁科技有限公司作为入池企业之一，将其子公司海梁科技(香港)有限公司在香港知识产权署获 得授权的专利在香港完成境外质押登记，而后作为境内融资的有效增信依据向深担集团申请融资，所获 得的融资资金支持将用于深圳市海梁科技有限公司位于福田口岸"深空之城"低空交通项目投入。至此， 海梁科技也成为了知识产权跨境质押创新模式的首家受惠企业。 此外，本项目还同时实现了深港资金跨境认购创新，首次引入境外合格投资者直接参与境内发行的知识 产权证券化项目，复星国际证券有限公司作为境外机构投资者(QFII)参与认购河套园区知识产权证券化 项目，不仅进一步丰富了知识产权证券化项目的融资来源，也为深港跨境资本双向流动和金融市场互联 互通扩展新渠道、注入了新活力。 近年来，深担集团积极发挥多牌照、全链条的综合性创新金融服务优势，勇当金融创新的"探路者 （300005）"与"实践者"，不断推动知识产权证券化模式实现新突破。截至目前，深担集团已在全市范 围完成总额超110亿元知识产权证券化产品发行，今年还创新发行了数字经济、人工智能、"园区贷 2.0"等以多种新产业（300832）、新领域、新业态为主题的知识产权证券化项目，为深圳知识 ...

公司战略举措 - 公司以436.5万美元总代价收购美国加利福尼亚州一处物业 [1] - 公司在美国科罗拉多州注册成立全资附属公司ETHK BANK Inc (注册ID：20251886812) 作为在北美市场开展业务的重要平台 [1] - 上述举措旨在顺应全球数字金融与知识产权证券化发展趋势 强化全球业务协同能力 [1] 物业收购详情 - 收购物业位于美国加利福尼亚州奥兰治县尔湾市 地块编号APN588-206-19 总占地约4,960平方英尺(约0.113英亩) [2] - 物业包括一栋约9,920平方英尺的两层办公楼建筑 涵盖办公区及配套设施 兼具办公与研发用途 [2] - 该物业将被打造为集团在美国的战略总部 重点支持稳定币公链技术研发及知识产权证券化等创新资本运作 [2] ETHK BANK业务规划 - ETHK BANK将统筹管理稳定币牌照申请与合规架构搭建 计划申请联邦合格支付稳定币发行者许可证及美国货币监理署国家信托银行牌照 [3] - 公司正在研发采用多资产分离设计的稳定币底层架构 支持用户通过现实世界资产抵押生成与美元1:1挂钩的稳定币 [3] - ETHK BANK将构建全球首个专注于创新药知识产权代币化的专业交易平台 [3] - 公司原于中国内地及香港地区的RWA相关业务将逐步整合至ETHK BANK 以实现全球资源优化配置 [4] 重点项目合作进展 - 公司与创胜集团医药有限公司及其附属公司签署战略合作协议 涉及价值约15亿美元创新药管线资产RWA代币化 [5] - 该项目由ETHK BANK主导推进 目前进展顺利 符合预期规划 [5] - 项目所涉资产代表全球肿瘤治疗领域前沿研发方向 具备较高技术壁垒 [5] 战略展望 - 公司正稳步推进向全球领先的稳定币及高科技知识产权资本运营商的战略升级 [6] - 公司致力于推动链上金融基础设施与实体经济的深度融合 开辟全新增长路径 [6] - 本次举措体现公司"从知识到资本"核心理念 推动无形资产向核心资本转化 [6]

华检医疗(01931)公布，公司已于近期完成收购位于美国加利福尼亚州奥兰治县尔湾市一处物业，总代 价为436.5万美元。同时，公司于美国科罗拉多州注册成立全资附属公司ETHKBANKInc. (ETHKBANK，注册ID：20251886812)，作为集团在北美市场开展稳定币、医疗及创新药知识产权证券 化交易所相关业务的重要平台。 上述举措乃该集团顺应全球数字金融与知识产权证券化的发展趋势，结合北美成熟的监管环境与创新资 产市场潜力作出的战略部署，旨在进一步强化集团全球业务协同能力，为股东及投资者创造可持续的长 期价值。 该物业地块编号为APN588-206-19，位于美国加利福尼亚州奥兰治县尔湾市IrvineCenterDrive9840号(邮 编：92618)，总占地约4,960平方英尺(约0.113英亩)，包括一栋约9,920平方英尺的两层办公楼建筑，涵 盖办公区、会议室及配套设施，兼具办公与研发用途。 此外，该集团原于中国内地及中国香港地区布局的RWA相关业务，包括全球RWA交易所技术生态构 建、"ETHK全球RWA交易所中所"模式、RWA技术研发，以及稳定币、Web3等"ETHK链上金融生态"战 略 ...

融资安排 - 公司拟通过知识产权证券化项目融资 业务合作金额不超过人民币3081万元 业务期限不超过1年 [1] - 融资方式为以特定专利与中国技术交易所有限公司合作开展特定专利的许可、再许可、质押及发行融资计划等系列业务 [1] - 融资目的为降低融资成本并拓宽融资渠道 [1] 担保结构 - 公司以特定专利作为质押财产为中技所的专利再许可提供质押担保 [1] - 委托北京中关村科技融资担保有限公司对公司债务提供连带保证担保 [1] - 控股股东郭忠武无偿为公司向中关村担保提供反担保连带责任保证 [1]

融资安排 - 公司拟以特定专利与中国技术交易所有限公司合作开展许可、再许可、质押及证券化融资业务 融资金额不超过3081万元人民币 业务期限不超过1年 [1] - 融资方式包括以特定专利作为基础资产发行融资计划 通过知识产权证券化项目进行融资 [1] - 融资目的为降低融资成本并拓宽融资渠道 [1] 担保结构 - 公司以特定专利作为质押财产为中技所的专利再许可提供质押担保 [1] - 北京中关村科技融资担保有限公司为公司债务提供连带保证担保 [1] - 控股股东郭忠武无偿向中关村担保提供反担保连带责任保证 [1]

要素市场化配置综合改革试点批复 - 国务院批复同意在10个地区开展为期2年的要素市场化配置综合改革试点 包括北京城市副中心 苏南重点城市 杭甬温 合肥都市圈 福厦泉 郑州市 长株潭 粤港澳大湾区内地九市 重庆市 成都市 [1][2] - 试点目标为破除要素自由流动和高效配置的体制机制障碍 推动要素质量提高和生产要素畅通流动 促进新质生产力发展和全国统一大市场建设 [2] - 试点需聚焦深化要素协同配置 提升要素配置效率 探索新型要素配置方式 优化新业态要素保障 促进服务业高质量发展等目标 [3] 北京城市副中心试点方案 - 试点范围覆盖北京市通州区全域 重点推进技术要素创新 包括建立国有企业研发准备金制度 对研发投入免于增值保值考核 支持技术资本化及知识产权质押融资 [5][6][7] - 土地要素改革包括优化产业用地供应方式 推行长期租赁 先租后让 弹性年期供应 支持用地混合布置和功能兼容 探索增加混合产业用地供给 [8] - 数据要素方面完善公共数据开放共享机制 推进高价值数据集开放 拓展数据开发应用场景 实施"十百千工程" 支持工业互联网和5G等重点行业应用 [10][11][12] - 资本要素改革增加有效金融服务供给 发展全场景数字普惠金融 探索建立并购基金 推动"贷款+外部直投"业务新模式 支持更高水平金融开放合作 [13] 苏南重点城市试点方案 - 试点范围包括南京 无锡 常州 苏州 镇江全域 深化科技体制改革 健全多元化科技投入体系 探索长期任务委托和阶段性任务动态加码式资助方式 [17][18] - 土地管理制度改革赋予试点地区更大土地配置自主权 支持二三产业混合用地 推行新型产业用地"标准地"供应 建立健全产业用地市场供应体系 [20] - 人力资源改革实现试点地区户籍准入年限同城化累计互认 深化经常居住地登记户口制度 建立以身份证为标识的人口管理服务制度 [22] - 数据要素市场加快数据开放共享应用 制定数据共享交换地方标准 培育数据市场 探索数据要素确权和市场化定价方式 推进城市全域数字化转型 [23] - 资本要素创新区域资本供给方式 支持小微企业续贷产品 规范政府引导基金 推动基础设施REITs健康发展 健全多层次资本市场 推进数字技术在金融领域应用 [24][25] 杭甬温试点方案 - 试点范围包括杭州 宁波 温州市全域 优化科技创新资源配置 健全职务科技成果产权制度 扩大赋予科研人员职务科技成果所有权或长期使用权试点范围 [30][31] - 土地配置方式改革产业用地"价高者得"单一竞价方式 探索"限地价竞贡献" 深化产业用地"标准地+"改革 推进长期租赁 先租后让等供应方式 [33] - 人力资源畅通劳动力和人才社会性流动渠道 开展户籍准入年限同城化累计互认 试行经常居住地登记户口制度 全面推行电子居住证 [35] - 数据要素深化公共数据开放共享 完善公共数据标准化和目录编制 推动公共数据和社会数据融合创新应用 拓展多元数据赋能场景 [37][38] - 资本要素健全区域多层次资本市场体系 实施"凤凰行动"支持企业上市和并购重组 创新金融有效供给 深化信用贷款和无抵押贷款等举措 [39] 合肥都市圈试点方案 - 试点范围包括合肥市全域及周边县市 加快技术要素向现实生产力转化 鼓励试点单位科研人员选择"先赋权后转化"新模式 可赋予科技成果所有权不低于70%权益或不低于10年长期使用权 [44][45] - 土地要素探索土地管理制度改革 实施城乡建设用地增减挂钩节余指标跨县域调剂使用 优化产业用地供应方式 推动不同产业用地类型合理转换 全面推行"标准地"改革 [48] - 数据要素推进公共数据开放共享 开展公共数据资源普查 打造一体化数据基础平台 发挥安徽省数据交易所枢纽作用 建设合规高效的数据流通交易平台 [52][53] - 资本要素增加金融服务有效供给 探索银行机构与外部股权投资机构合作 建立绿色项目库 发展供应链金融 推动数字赋能普惠金融 发展多层次资本市场 [54][55] 福厦泉试点方案 - 试点范围包括福州 厦门 泉州市全域 促进技术要素向现实生产力转化 有序开展赋予科研人员职务科技成果所有权或长期使用权试点 支持发展和规范网上技术交易市场 [60][61] - 土地要素创新优化产业用地供应方式 工业用地实行先租后让 租让结合 推行工业项目"标准地"改革 建立"标准地"控制指标体系 支持二三产业混合用地 [63] - 人力资源全面放开试点地区落户限制 推行经常居住地登记户口制度 开展居住证互通互认 推进台湾职业资格和职业技能等级直接采认 扩大闽台职业资格直接采认范围 [65] - 数据要素完善公共数据开放共享机制 支持共享交通运输 海关 税务等领域与民生产业紧密相关数据 探索数据产权结构性分置制度 建立统一有序的数据流通交易规则 [67] - 资本要素增加有效金融服务供给 鼓励商业银行创新数字普惠金融产品 推广"信易贷"模式 支持厦门市 泉州市建立本外币合一银行结算账户体系 支持厦门市深化绿色金融改革创新 [69] 郑州市试点方案 - 试点范围覆盖郑州市全域 加强科技成果转化和产权保护 有序开展赋予科研人员职务科技成果所有权或长期使用权试点 支持试点单位与科技成果完成人共享职务科技成果所有权 [74] - 土地要素提高产业用地利用效率 采用长期租赁 先租后让 弹性年期供应等方式推进产业用地供应 全面实行工业用地"标准地"模式出让 完善产业用地"亩均论英雄"综合评价政策体系 [76] - 人力资源全面放宽中心城区落户条件 试行经常居住地登记户口制度 探索推进居住证与身份证功能衔接并轨 健全以身份证为标识的基本公共服务供给制度 [78] - 数据要素完善公共数据开放共享机制 支持建设数据基础制度和技术标准体系 优先推进卫生健康 交通运输 气象等高价值数据集向社会开放 建立健全数据流通交易规则 [81]

创新能力提升 - 陕西省发明专利有效量达12.5万件 有效商标注册量87.9万件 地理标志产品96个 [2] - 全省83家高校和科研机构盘点存量专利近9万件 其中6.3万件进入全国可转化专利资源库 [2] - 全省地理标志深加工产品及红色文旅产业总规模达2500亿元 [3] 产业赋能与运用 - 拓展陕西省和西安市2个国家级知识产权保护中心专利预审产业领域 增强新一代信息技术、新能源、人工智能等产业核心竞争力 [2] - 深化科技成果转化"三项改革"专利赋权 贯通确权评估、交易对接、金融服务闭环 [2] - 聚焦34条制造业重点产业链开展专利导航 促进创新资源整合和关键技术攻关 [3] 区域协调发展 - "柞水木耳"地理标志产品带动全县木耳总产值13.3亿元 [3] - 按照关中协同创新、陕北转型升级、陕南绿色循环的区域定位加强分类指导 [3] - 实施地理标志+文化/旅游/非物质文化遗产工程 推出延安苹果花海观光+红色研学等文旅线路 [3] 知识产权金融 - 设立"秦知贷"知识产权质押贷款风险补偿金 为3000万以内贷款额度中小微企业提供最高50%风险补偿 [4] - 全省科创板上市公司达15家 成为国家多层次资本市场改革试点首批企业入围的5个省份之一 [4] - 通过知识产权证券化和专利产业化提升科技金融改革成效 [4]

知识产权创造与运用 - 陕西省发明专利有效量达12.5万件 有效商标注册量87.9万件 地理标志产品96个[2] - 83家高校和科研机构盘点存量专利近9万件 其中6.3万件进入全国可转化专利资源库[2] - 通过深化科技成果转化"三项改革"专利赋权 贯通确权评估 交易对接 金融支持服务闭环[2] 产业赋能与创新驱动 - 拓展陕西省 西安市2个国家级知识产权保护中心专利预审产业领域 增强新一代信息技术 新能源 人工智能产业核心竞争力[2] - 聚焦34条制造业重点产业链开展专利导航 促进创新资源整合与关键技术攻关[3] - 全省地理标志深加工产品及红色文旅产业总规模达2500亿元[3] 区域协调发展 - 柞水木耳地理标志产品实现总产值13.3亿元 成为乡村振兴重要引擎[3] - 按照关中协同创新 陕北转型升级 陕南绿色循环区域定位加强分类指导[3] - 实施地理标志+文化/旅游/非物质文化遗产工程 推出延安苹果花海观光+红色研学等文旅线路[3] 知识产权金融创新 - 设立秦知贷知识产权质押贷款风险补偿金 为3000万以内贷款额度中小微企业提供最高50%风险补偿[4] - 全省科创板上市公司达15家 成为国家多层次资本市场改革试点首批企业入围的5个省份之一[4] - 通过知识产权证券化提升专利产业化潜能 促进科技创新与产业创新深度融合[4]

公司战略与定位 - 公司以"在竞争中求生存 在创新中求发展"为企业基因 形成服务科技企业的鲜明特色 [1] - 实施"全周期产品创新"与"区域精准服务"双轨战略 构建覆盖企业全生命周期的多元化"接力式"投融资服务体系 [2] - 股权业务聚焦半导体 新能源 高端装备三大战略性新兴产业 深耕长三角 珠三角两大产业集群区域 [2] 债券业务创新 - 债券承销规模长期稳居行业前十 推出科创债 科创票据等创新债权融资工具 [3] - 创新研发知识产权证券化 碳减排挂钩债券等特色产品 [1][3] - 加强股债协同服务私募股权投资基金等发行主体 探索构建"承销+做市+研究"全链条服务模式 [3] 风险控制机制 - 通过落实关键增信要素和优化客户筛选两大举措推动风险共担机制 [4] - 引入知识产权质押 数据资产增信等创新增信方式 运用担保增信和信用违约互换(CDS)等风险缓释工具 [4] - 系统梳理合作担保机构的业务范围与担保能力 详尽落实担保额度 期限 准入范围和反担保措施 [5] 知识产权证券化实践 - 2019年推出全国首单知识产权ABS产品"平安证券—高新投知识产权1—10号" [6] - 2023年推动"罗湖区—平安证券—高新投知识产权2号资产支持专项计划(科技创新)"发行 服务11家科创型中小微企业 [6] - 累计助力发行"深圳市知识产权5号"等产品 总规模达4.24亿元 [6] - 构建科学的知识产权评估体系 创新引入知识产权质押和第三方担保等多元化增信措施 [7] 客户服务与行业研究 - 深度挖掘具备核心技术且契合国家战略性新兴产业的企业 综合评估业务表现 财务质量与创新实力 [5] - 尽职调查重点关注技术研发能力 知识产权布局 市场前景及核心团队稳定性等要素 [5] - 实施"一企一策"定制化策略 依托专业研究团队提供行业趋势分析及战略咨询服务 [7]