香港综合基金平台订单传递服务上线 - 香港综合基金平台由香港交易及结算所有限公司牵头、深圳证券交易所下属深圳证券通信有限公司参与建设 [1] - 平台正式开通上线订单传递服务 [1] - 平台作为香港基金市场金融基础设施，可连接基金分销生态系统中的不同参与者 [1] - 平台提供香港证监会认可基金的重要信息和订单传递功能以促成交易 [1] - 服务上线后将提高基金市场运营效率 [1] - 服务有助于巩固提升香港作为国际财富和资产管理枢纽的竞争力 [1]

虚拟资产交易牌照升级 - 国泰君安国际成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港内资券商，包括加密货币、稳定币交易及衍生品发行等 [1][2] - 牌照升级后公司服务覆盖虚拟资产交易、咨询意见提供以及相关产品发行分销 [2] - 香港证监会已批准41家机构升级第1号牌照，新增虚拟资产交易服务资格 [3][5] 市场反应与业务增量 - 天风证券6月27日盘中涨停，收盘上涨7.89%，反映A股市场对虚拟资产牌照的热度 [1] - 虚拟资产交易有望为国泰君安国际带来国际业务增量，包括加密货币交易佣金、跨境稳定币清算分润等 [2][3] - 富途证券2024年8月已支持比特币/以太币与法币交易对，2025年5月上线虚拟货币充币功能 [4] 行业战略布局 - 国泰君安国际2024年推出虚拟资产现货ETF结构性产品，2025年启动数码债券发行业务 [3][4] - 头部券商通过牌照升级构建跨境数字金融基础设施核心能力，包括清算枢纽和证券化引擎 [6] - 13家A+H上市内资券商及超30家香港子公司为虚拟资产业务拓展奠定基础 [6] 监管与竞争动态 - 香港证监会2025年2月推出虚拟资产市场监管路线图"A-S-P-I-Re"，简化市场准入 [2] - 除41家升级1号牌照机构外，另有37家升级4号牌照（新增虚拟资产咨询）、40家升级9号牌照（新增虚拟资产管理） [5] - 行业竞争焦点从同质化通道服务转向数字金融基础设施能力建设 [6]

香港虚拟资产监管政策与市场动态 政策框架与监管升级 - 香港证监会要求只有持有"1号牌"且与持牌平台合作的机构才能开展虚拟资产相关业务 [1] - 香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》，明确监管框架和发展路线图 [9] - 监管采用"相同业务，相同风险，相同监管"原则，附加虚拟资产业务条件和技术规范 [6] - 香港证监会推出"A-S-P-I-Re"路线图，涵盖准入、保障、产品、基础设施和关系五大维度 [9] 牌照发放与机构动态 - 截至6月24日，41家机构获批升级"1号牌"，包括39家券商、1家银行和1家互联网公司 [6] - 11家虚拟资产交易平台获准运营，包括OSL、Hashkey、PantherTrade、YAX等 [6][7] - 国泰君安国际获批虚拟资产全牌照，可提供交易、意见及发行分销服务 [2][3] - 华泰证券国际、招商证券国际等中资券商正在筹备虚拟资产相关业务 [7][8] 市场反应与商业模式 - 港股券商板块集体暴动，国泰君安国际单日大涨200%，胜利证券盘中涨超160% [1][2] - 牌照升级驱动券商商业模式重构，转向"跨境数字金融基础设施"建设 [3][4] - 跨境数字金融基础设施包含"清算枢纽"和"证券化引擎"两大支柱 [4] - 持牌券商需对接合规交易所，构建完整生态让投资者通过传统账户参与数字货币交易 [3] 内地与香港监管差异 - 内地对加密货币交易保持严格管控，相关业务属于非法金融活动 [10] - 香港证监会禁止持牌机构向中国大陆居民提供数字货币交易服务 [11] - 跨境监管差异为业务布局带来挑战，需严格区隔境内外市场 [11] 行业生态与发展前景 - 合规框架提升资产安全、交易品类扩展和托管规范 [9] - 现有合规平台在交易币种、资产类别和衍生品流动性方面仍有不足 [10] - 新政策将衍生品、ICO等纳入发展规划，推动合规生态完善 [10] - 更多中资券商可能入局，进一步完善市场生态 [8]

比特币价格走势 - 2025年6月6日比特币价格失守101000美元/枚，日内跌幅3.55%，此前5月中旬触及103800美元，6月初突破105000美元 [2] - 6月20日比特币价格约为104272美元，近24小时下跌0.77%，6月23日跌至5月以来最低水平，一度跌破99000美元 [2] - 2024年4月比特币减半后供给收缩，叠加机构和散户需求推动价格上涨，2024年下半年至2025年上半年开启牛市行情，价格攀升至10万美元上方 [3] - 2025年4月到6月期间比特币价格在10万美元上下反复拉锯，衍生品市场杠杆和参与度较低，部分大户减仓限制上涨动能 [3] 中东冲突对加密货币市场影响 - 6月13至22日市场处于战争恐慌下的去杠杆风暴，以色列对伊朗发动大规模军事行动，伊朗展开反击 [5] - 6月22日单日全网爆仓10.15亿美元，24.3万投资者遭清算，多头占比89%，比特币从112000美元闪崩至98200美元 [6] - 美国比特币ETF连续6日净流出6.44亿美元，以太坊兑比特币汇率暴跌6.2%，山寨币市值蒸发2500亿美元 [6] - 6月23日停火协议签署后比特币24小时暴涨5%突破106000美元，4.94亿美元空头被清算 [7] 比特币供需与政策支持 - 2024年4月减半事件使比特币供给收缩，机构投资者持续入场，如Metaplanet比特币持仓市值突破10亿美元 [9] - 得克萨斯州成为美国首个建立由公共资金支持的独立比特币储备的州，拨款1000万美元购买比特币 [9] - 美国联邦住房金融局研究加密货币持有情况在申请房贷资格中的适用性，分析师预测比特币有望突破16万美元 [10] 比特币的战争价值 - 伊朗Nobitex交易所在战争期间遭黑客攻击损失9000万美元，比特币相关技术成为维持基础金融秩序的应急方案 [10] - 加沙地区通过比特币矿机维持通讯网络，乌克兰政府通过加密货币筹集1.27亿美元捐款，占早期国际援助的6.5% [10] 其他金融市场影响 - 中东冲突导致国际原油价格短期内显著上涨，伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，该海峡处理全球约20%的石油供应 [7] - COMEX黄金期货盘中触及3343美元/盎司，实物黄金ETF持仓量增加8.2吨，显示避险需求回升 [7] - 以色列和伊朗股市因冲突承压，欧美市场因避险情绪出现短期调整，纳斯达克指数下跌，科技股领跌 [8]

跨境支付通上线 - 跨境支付通正式上线，实现内地与香港快速支付系统互联互通，支持两地居民实时跨境汇款[1] - 用户可直接使用人民币汇款，资金实时到账，操作便捷[1] - 支持填写内地手机号收款，操作简单且无手续费[1] 业务优势 - 充分利用两地成熟快速支付系统，提供更便宜、高效、方便的跨境汇款服务[2] - 用户可通过手机银行"跨境支付通"功能模块，输入电话号码或户名+账号进行汇款[2] - 到账币种可选人民币或港币，覆盖留学缴费、医疗缴费、工资补贴等民生场景[2] - 实现"秒到账"，相比传统跨境汇款业务效率大幅提升[2] 参与机构 - 内地首批参与机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行[2] - 香港首批参与机构包括中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲[2] - 农业银行、交通银行宣布试点期间免除手续费，建设银行也表示暂免手续费[2] 试点推广 - 农业银行6月22日起先在深圳试点，7月推广至广东和海南，后续全国推广[3] - 建设银行6月22日起在广东、海南试点，后续推广至全国[3]

跨境支付通上线 - 跨境支付通正式上线，实现内地与香港快速支付系统互联互通 [1] - 全国首笔业务落地深圳，包括内地居民南向汇款和港人北向汇款 [1] - 该服务为两地居民提供实时跨境汇款功能 [1] 服务特点 - 利用两地成熟的快速支付系统，提供更便宜、更高效、更方便的跨境汇款服务 [1] - 用户可通过手机银行"跨境支付通"模块，输入电话号码或组合输入户名和收款账号完成汇款 [1] - 支持灵活选择到账币种为人民币或港币 [1] 行业影响 - 跨境支付通是内地与香港金融基础设施互联互通的重要创新举措 [1] - 该服务将提升两地居民跨境资金流动的便利性 [1]

跨境支付通概述 - "跨境支付通"是内地与香港金融基础设施互联互通的重要创新举措，将内地快速支付系统(IBPS)与香港"转数快"(FPS)系统连接，为两地居民提供高效、便捷、安全的跨境支付服务 [1][2] - 该系统于2025年6月22日正式上线，首笔业务在深圳落地，深圳作为转换中心发挥关键作用 [1][2] - 支持通过手机银行输入电话号码或银行账号进行跨境汇款，可灵活选择人民币或港币到账 [1][3] 功能优势 - 相比传统跨境汇款，具有实时到账、价格优惠、操作便利三大优势 [3] - 直接对接支付基础设施，减少中间环节，降低汇款成本 [3] - 开通初期多家银行免收手续费，如交通银行"全额到账零费用"、农业银行试点期间免除手续费 [15][16] 使用规则 - 个人对个人汇款额度：南向(内地至香港)每人每年上限5万美元，北向(香港至内地)每人每日上限1万港元/每年20万港元 [7][9] - 服务时间：北向业务24x7全天候，南向业务16x7(每日7-23时) [9] - 支持账户识别方式：手机号码、银行账号、FPS ID等 [9] 应用场景 - 主要覆盖三类业务：南向便利化汇款(人民币汇出/RMB或HKD到账)、北向便利化汇款(HKD或RMB发起/RMB到账)、双向跨境人民币支付 [5] - 具体场景包括留学缴费、医疗缴费、薪资发放、公用事业缴费等民生领域 [6][11] 参与机构 - 内地首批机构：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行 [12][14] - 香港首批机构：中银香港、东亚银行、建银亚洲、恒生银行、汇丰银行、工银亚洲 [12][14] - 建设银行和农业银行将分阶段推广业务范围，从广东/深圳试点逐步扩展至全国 [12]

人民币跨境支付系统（CIPS）合作 - 人民币跨境支付系统（CIPS）与6家外资机构举行直接参与者签约仪式，阿布扎比第一银行（FAB）成为首家CIPS的中东和北非地区当地直接参与银行 [1] - FAB是唯一一家在中国大陆拥有分行牌照的阿联酋银行，此次成为CIPS直参行将提升其跨境人民币支付解决方案能力 [1] - FAB集团首席执行官表示，直接参与CIPS将增强其提供更快捷、更安全、更高效的人民币支付解决方案和实时结算能力 [1] 阿布扎比第一银行（FAB）概况 - FAB集团总部位于阿布扎比，业务遍及全球20个市场，是中东和北非地区（MENA）的金融和贸易门户之一 [1] - 截至2025年3月底，FAB总资产达1.31万亿迪拉姆（3560亿美元），是全球最大的银行集团之一 [1] - FAB此次合作彰显了其在数字化转型方面的领导地位，以及其致力于提升阿联酋作为区域金融中心地位的承诺 [1] 金融基础设施与区域发展 - FAB通过参与CIPS巩固了其在区域现金管理和清算领域的领导地位 [1] - FAB在中国、阿联酋及更广泛的中东和北非地区成为客户更值得信赖的金融基础设施合作伙伴 [1] - 随着跨境交易的加速发展，FAB将继续致力于提升金融基础设施和创新，以快速实现金融互联互通 [1]

金融基础设施合作 - 上海清算所董事长马贱阳与明讯银行首席执行官Philip Brown会面，探讨金融基础设施互联互通[1] - 双方讨论拓展发行托管服务与担保品管理等领域合作[1] 机构互动 - 上海清算所与明讯银行就深化合作进行深入交流[1]

金融基础设施的核心作用 - 金融基础设施是现代金融体系的中枢，支撑金融调控、市场开放、资源配置、风险防控及产品创新，保障金融体系稳健运行[1] - 金融基础设施集中各类金融活动信息，是金融体系的"数据中枢"与"运行轨道"，为宏观审慎管理提供重要抓手[3] - 中国外汇交易中心升级外汇、本币交易系统（2018年、2021年），提升交易处理效率并降低操作风险[3] 上海国际金融中心的新要求 - 上海需具备高效多元的金融基础设施服务能力，中国外汇交易中心2024年成交突破2500万亿元，占国内金融要素市场近70%[7] - 要求金融基础设施强化风险防控能力，上海清算所采用瀑布式风险防范结构阻断风险扩散[8] - 需对标国际规则参与全球治理，"债券通"、"互换通"等机制为境内外市场提供互联互通渠道[9] 国有大行的战略实践 - 交通银行发布首支长三角ESG债券指数，引导资金投向区域优质企业，并与上海清算所合作提升大宗商品结算效率[12] - 作为上海清算所综合清算会员，服务近1500家市场主体，代理清算规模市场第一，并首创多项衍生品清算业务[13] - 在人民币国际化中，交通银行担任"债券通"报价商，参与CIPS系统建设及数字货币桥项目，拓展跨境支付网络[14] 市场创新与国际标准 - 交通银行积极参与上海金、上海油等人民币计价大宗商品交易，提升"上海价格"全球影响力[15] - 支持上海清算所成为ISDA许可的首家中国保证金模型管理机构，参与制定跨境衍生品清算规则[15] - 首创外汇交易结算银行业务，消除本金交割风险，为中小机构提供安全外币结算服务[15]