美元指数及主要货币对表现 - 纽约尾盘美元指数上涨0.25%，报97.63 [1] - 非美货币多数下跌，欧元兑美元下跌0.12%，报1.1805 [1] - 英镑兑美元下跌0.33%，报1.3653 [1] - 澳元兑美元下跌0.35%，报0.6998 [1] 美元兑其他货币表现 - 美元兑日元上涨0.72%，报156.9095 [1] - 美元兑加元上涨0.16%，报1.3665 [1] - 美元兑瑞郎上涨0.29%，报0.7775 [1]

美元指数市场表现 - 2025年2月4日纽约尾盘，ICE美元指数上涨0.21%，报收于97.640点，日内交易区间在97.309点至97.730点之间 [1] - 彭博美元指数上涨0.33%，报收于1191.55点，日内交易区间在1187.30点至1192.37点之间 [1] 美元指数日内走势 - 北京时间16:00至次日凌晨01:00期间，ICE美元指数持续上扬 [1] - 北京时间16:00以来，彭博美元指数也呈现持续走高的态势 [1]

美元指数近期走势分析 - 美元指数近期延续窄幅整理走势，多空力量陷入僵持，市场静待关键数据与事件指引方向，短期难有明确突破 [1] - 技术走势上，美元指数日线级别布林带持续收敛，价格运行于中轨下方，短期存在明确阻力区间与支撑位，相关技术指标显示多空动能均偏弱，反弹力度受限，短线仍以区间震荡为主 [1] 支撑美元的主要因素 - 美联储近期表态持续释放政策定力信号，多位官员强调短期内暂不启动降息，叠加相关鹰派人选的政策倾向，进一步巩固市场对高利率维持周期的预期 [1] - 美债收益率企稳回升，为美元指数构筑坚实底部支撑，成为多头核心依托，持续支撑美指避免大幅下行 [1] 制约美元上行的主要因素 - 地缘层面，美伊局势缓和推动避险情绪逐步消退，此前流入美元的避险资金出现分流，一定程度抵消了美联储政策面的利好支撑 [1] - 中东地缘风险溢价回落同步传导至大宗商品市场，美元与大宗商品的负相关效应显现，对美指上行形成明显牵制 [1] - 交叉汇率方面，非美货币表现强势，进一步压缩美指上行空间 [1] 美元指数后市展望 - 美元指数中期方向将由两大核心变量主导：一是美国经济数据表现，若数据验证经济韧性，将强化美联储鹰派立场，助力美指突破阻力区间；二是中东地缘局势的后续演变，若冲突再度升级，避险买盘或重新推升美元 [2] - 短期美指大概率维持区间震荡格局，市场需等待明确的数据与事件信号，打破当前多空对峙的平衡 [2]

人民币汇率动态 - 人民币兑美元中间价于2月4日报6.9533，较前值上调75点，升值至2023年5月16日以来的最高水平 [1] 美元指数前景分析 - 美元指数下行动能尚未完全释放，短线贬值速度可能放缓，但预计上半年仍有下行空间 [1] - 美元指数有望在93至96的密集成交区间内寻找支撑 [1] - 若未来美国就业数据走弱、或市场对美联储降息的预期提前，美元指数可能进一步破位下行 [1]

市场行情与价格变动 - 上海原油期货主力合约继周一跌停后，昨日再度大跌[1] - 今天凌晨国际油价收盘全线上涨[1] - 美国至1月30日当周API原油库存减少1107.9万桶，而之前一周为增加24.7万桶[1] - 1月底美国天然气期货价格暴涨曾提振原油价格，但本周因天气预报显示气温将升高，欧美两地天然气期货价格大幅回落[5] - 近期贵金属、有色金属等板块大幅下跌，对原油市场形成利空[5] 交易所规则调整 - 上海国际能源交易中心公告，自2026年2月5日收盘结算时起，调整相关期货合约规则[4] - 原油、低硫燃料油及20号胶期货已上市合约的涨跌停板幅度统一调整为9%[4] - 套期保值持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%[4] 价格驱动因素分析 - 内盘原油期货价格大跌主要原因是地缘政治风险降温[5] - 伊朗总统下令同美国启动核谈判，美国总统称正在与伊朗接触，导致局势缓和[5] - 先前押注原油价格上涨的资金在地缘局势缓和和欧美气温回升的背景下逐渐撤出[5] - 美元指数从低位反弹至97.60附近，走强会压制大宗商品价格，是油价重要影响因素之一[6] - 美元指数走强受美联储主席提名人选的鹰派倾向及美国ISM制造业数据好于预期等因素影响[6] 后市展望与资金流向 - 随着利空情绪逐步释放，原油价格短期进一步下行的动力会减弱[5] - 近期能化板块波动或加大，交易者需紧盯美伊谈判进展与美元指数走势[5] - 近期获利资金高位了结导致贵金属、有色板块大幅下挫，一些资金后续可能进入能源化工板块，这会导致能化板块波动加大[6] - 后续需关注美伊谈判进展，若不及预期可能令地缘政治风险再度升温[5] - 后续需关注美国政府债务规模持续攀升，1月31日已再次进入“部分停摆”状态带来的潜在风险[5]

美元指数市场表现 - 周二（2月3日）纽约尾盘，ICE美元指数下跌0.20%，报97.440点 [1] - 彭博美元指数下跌0.28%，报1188.41点 [1] - ICE美元指数日内交投区间为97.692点至97.298点，整体呈现M形冲高回落走势 [1] - 彭博美元指数日内交投区间为1191.57点至1187.31点 [1]

美国1月制造业PMI数据表现 - 美国1月制造业采购经理人指数(PMI)为52.6，较上个月的47.9显著上升[1] - 该指数近一年来首次进入扩张区间(高于50)，并创下自2022年2月以来的最高值[1] 美国制造业近期历史背景 - 美国制造业在过去三年里多数时间处于不甚景气的状态，过去3年多PMI超过50的次数寥寥无几[1] 数据解读与行业反馈 - 尽管数据释放积极信号，但相关评论提醒需保持谨慎，因1月通常是节假日后补库存的月份[1] - 部分采购行为似乎是为了提前应对持续存在的关税问题可能引发的价格上涨[1] - PMI报告中的受访企业高管原话摘要，几乎全是美国各行各业对美国关税和政策不确定性的抱怨[1] 金融市场即时反应 - 美国制造业指数公布后，美债收益率刷新日高[1] - 美元指数加速上涨至一周高位[1]

人民币汇率表现 - 人民币对美元即期汇率于2月3日盘中升破6.94关口，最高升至6.9378，创下自2023年5月12日以来的新高 [1] - 当日人民币对美元即期汇率较前一交易日日间收盘价升值135个基点 [1] - 在岸市场美元兑人民币(CFETS)汇率收报6.9385，较前收盘价6.9513下跌0.0128，跌幅为0.18% [2] - 离岸人民币对美元汇率在2月3日盘中最高升至6.93465 [2] 汇率市场数据与变动 - 在岸人民币年初至今已累计升值0.72%，过去20日累计升值0.61%，过去60日累计升值2.58% [2] - 过去10日人民币对美元汇率累计升值0.31% [2] - 衡量美元对六种主要货币的美元指数在2月3日小幅走低 [3] 市场分析与展望 - 研究观点指出，美元指数下行动能尚未完全释放，短线贬值速度可能放缓，但上半年仍有下行空间 [3] - 预期美元指数有望在93-96的密集成交区间内寻找支撑 [3] - 未来若美国就业数据走弱或美联储降息预期前置，美元指数或进一步破位下行 [3]

黄金市场近期走势与影响因素 - 国际金价从近期高点5626.8美元跌至4423美元，短时间内跌幅超过20%，进入技术性熊市[2] - 技术性熊市的判断标准是从近期高位累计下跌超过20%，对应从5626美元高点下跌20%的位置约为4501美元[2] - 黄金价格走势与美元指数呈现明显跷跷板效应，美元走强对金价构成调整压力，美元走弱则支撑金价走强[2] - 黄金价格缺乏标准的估值定价模型，其走势更大程度上受美元指数、地缘局势及市场投资情绪等因素影响[2] 黄金市场估值与泡沫观察点 - 判断黄金市场是否存在泡沫主要观察三个因素：美元指数是否开启新一轮上升周期、全球多数央行是否继续增持黄金、黄金占全球外汇储备的比例是否进一步提升[3] 股票市场与黄金市场的估值差异 - 股票市场存在多种估值模型，例如针对成长型公司可使用远期市盈率及PEG指标，针对成熟型公司可使用市盈率及市净率等指标[3] - 从估值定价角度考虑，黄金市场比股票市场更为复杂[3] AI行业发展与泡沫判断框架 - 判断AI行业是否存在泡沫主要依据三个指标：AI是否影响大多数行业并带来生产效率的实质性提升、AI是否带来真实的市场需求并为各行各业创造实质性增量、AI相关公司是否出现持续性业绩增长且业绩增速高于估值提升速度[3][4][5] - 本轮AI发展热潮正掀起新一轮技术变革，为不少行业带来降本增效和生产效率的大幅提升[5] - AI技术变革创造了实实在在的增量需求，其真实影响不亚于当年的电动车、智能手机及PC变革[5] AI行业现状与市场表现 - 在全球加大AI基础设施建设的背景下，从算力、AI服务器到存储芯片、电力及能源等相关公司业绩增速持续提升[5] - AI时代带来了实实在在的业绩增量和实质性的市场需求[5] - 只要市场需求存在且相关公司业绩增速高于估值提升速度，对AI行业而言就谈不上泡沫；当业绩增速明显跑输估值提升速度时，可能预示泡沫逐渐形成[5] 投资市场普遍规律 - 股票市场最终离不开“七亏二平一盈”的规律[6]

澳元兑美元汇率近期走势分析 - 2026年2月3日亚洲早盘，澳元兑美元报0.6971，日内微涨0.3455%，最高触及0.6973，最低下探0.6941 [1] - 汇率走势受商品货币属性与澳洲联储加息预期支撑，市场交投情绪聚焦于日内将公布的利率决议 [1] - 前一交易日汇价受美元反弹压制小幅走弱，但尾盘依托加息预期企稳，未跌破0.6940关键支撑位 [1] 技术面分析 - 短期1小时图形成头肩顶形态并跌破颈线，释放短期看空信号，预示存在回调需求 [1] - 14日RSI指标报46.7，未进入超买或超卖区间，显示多空动能暂时均衡 [1] - 日线级别上，汇价此前受加息预期推动创近三年高位，短期均线呈多头排列，但近期涨势放缓 [1] - 技术面走势高度依赖澳洲联储决议的基本面催化，鹰派信号有望扭转短期技术偏空格局 [1] 澳洲联储利率决议核心预期 - 市场普遍预期澳洲联储将加息25个基点，将基准利率从3.60%上调至3.85% [2] - 这是2026年澳洲联储首次货币政策调整，市场定价的加息概率达73%，澳大利亚四大银行均作出一致预判 [2] - 加息预期源于强劲的经济数据：12月CPI同比上涨3.8%，四季度核心通胀环比增长0.9%，均超市场预期 [2] - 12月失业率降至4.1%，净就业增加6.52万，通胀与就业数据双高成为加息关键推手 [2] 决议后潜在市场路径 - 若澳洲联储释放鹰派信号，暗示未来或继续加息，汇价有望上探0.7050心理关口 [2] - 若仅如期加息但措辞偏鸽，强调政策滞后效应与经济下行风险，汇价可能冲高回落，下探0.6900支撑位 [2] - 若出现暂停加息的小概率事件，将引发澳元多头集中平仓，导致汇价大幅跳水 [2] 其他影响因素 - 美元指数波动将间接影响汇价，日内美元指数震荡于97.516 [3] - 美国12月JOLTs职位空缺数据及美联储官员（博斯蒂克与鲍曼）的言论将影响美元走势，进而传导至澳元 [3] - 作为商品货币，澳元受大宗商品价格影响，近期贵金属价格下跌对其形成小幅拖累 [3] 机构观点与中长期展望 - 机构认为澳元兑美元短期走势完全由澳洲联储决议主导，加息落地后的政策指引成为关键 [3] - 中长期来看，美澳货币政策分化对澳元构成支撑：澳洲联储明确降息“暂不纳入考量”，而市场定价美联储2026年将降息两次 [3] - 利差优势有望持续提振澳元，华侨银行已将年底澳元兑美元预测上调至0.73 [3]