HDMI技术发展 - HDMI 2 1b带宽从HDMI 2 0的18Gbps提升至48Gbps 支持120Hz的4K视频 60Hz的8K视频以及10K视频 并支持VRR ALLM QFT等游戏优化功能 [3] - HDMI 2 1b新增HDMI eARC功能 支持无损高分辨率音频传输 以及动态HDR支持 可逐场景或逐帧优化视频内容 [4] - HDMI 2 1向下兼容旧版本 但部分功能受限 需使用高带宽线缆以实现全部性能 [4] HDMI 2 2新特性 - HDMI 2 2带宽翻倍至96Gbps 主要面向AR VR设备 医学成像及机器视觉等商业应用 而非家庭影院 [6] - 新增延迟指示协议(LIP) 改善音视频同步问题 但短期内家庭影院设备采用率可能较低 [7] - 需使用新型高带宽线缆 预计2025年上半年上市 实际普及仍需较长时间 [7] 中国GPMI接口技术 - GPMI由中国50余家企业联合研发 集成音视频 数据 控制及供电功能 最高支持192Gbps带宽和480W供电 [9] - GPMI Type-C兼容USB Type-C 支持96Gbps带宽和240W供电 Type-B接口则提供更高性能 [10] - 相比HDMI 2 1和DisplayPort 2 1 GPMI在带宽和供电能力上显著领先 尤其适合8K超高清视频传输 [10] - GPMI支持菊花链组网和双向控制协议 可简化多设备连接并实现跨设备操控 [10]

算力基建带动光芯片需求持续增长 - 全球光芯片市场2023-2027年复合增速预计达14 86%，高速芯片增速显著快于中低速产品 [1] - 中国25G及以上激光器芯片国产化率偏低，美日技术主导，但中美摩擦加速国产替代进程 [1] - 河南鹤壁市以仕佳光子为核心打造光电子全产业链集群，覆盖有源+无源光芯片 [1] 政策引领稀土转型 - 中国数据中心机架总规模2023年突破810万标准机架，算力总规模达230EFLOPS（全球第二） [1] - 2021年互联网反垄断政策导致公有云需求饱和，IDC行业供需失衡引发价格战 [1] - AI应用（如DeepSeek大模型）推动需求增长，降低中美技术差距并刺激云服务商投资 [1] - 单机架功率从2017年5 6KW提升至2023年12 8KW，超算中心要求超30KW [2] 电子行业投资分析 - 半导体工艺从28nm向2nm突破，材料创新驱动性能极限 [2] - 电子行业生命周期分投入期、成长期、成熟期，渗透率提升是早期核心驱动力 [2] - 苹果通过多样化产品组合（如iPhone到AirPods）覆盖不同生命周期阶段 [2] - AR/VR等早期赛道及半导体技术升级是重点投资方向 [2] 智驾平权开启新时代 - 自动驾驶进入AI融合阶段，20多家车企（比亚迪、极氪等）2025年与DeepSeek大模型深度合作 [3] - DeepSeek通过算法创新降低训练成本，比亚迪"天神之眼"视觉方案推动高速NOA普及 [3] - 激光雷达企业速腾聚创、禾赛科技受益NOA需求爆发，特斯拉等靠算法弥补摄像头短板 [3] - 本土供应商伯特利、拓普集团在线控底盘和制动领域实现规模化量产 [3][4] 居民收入与消费结构 - 2023年中国居民消费率39 6%，显著低于美国（商品23 1%+服务45 8%） [4] - 日本1956-1960年私人消费年均增长8 5%远低于投资增速44 4%，导致产能过剩 [4] - 政策需推动城乡一体化，将补贴从价格端转向收入端（如提高农产品收购价） [4]

公司2024年业绩表现 - 2024全年实现收入24.94亿元，同比+169%，归母净利润1.19亿元，同比+156%，业绩超预期 [2] - 24H2收入18.96亿元，同比+242%/环比+218%，归母净利润1.03亿元，同比+261%/环比+544% [2] - 24全年净利率4.8%，其中24H2净利率5.4%，环比+2.5pcts/同比+0.2pcts [2] 业绩驱动因素 - 后摄业务进入放量周期，24H2顺利进军iPhone新机超广角、潜望式两颗后摄且份额可观 [2] - 激光雷达下游需求增长迅速，受益于智驾普及 [2] - 后摄收入起量摊薄前期投入的厂房设备、销售/行政/研发费用、融资成本 [2] 未来成长动力 - 苹果手机光学升级：25H2 iPhone 17新机有望迎来超广角及潜望光学创新，未来几年苹果光学仍有玻塑混合、可变光圈、潜望新方案等看点 [3] - AI赋能TWS、眼镜等产品光学升级，苹果摄像模组市场规模将高达200+亿美金 [3] - 公司有望切入主摄、AI穿戴光学市场并持续提升市场份额，带来数倍业绩弹性 [3] 新业务布局 - AR/VR：参与苹果创新，布局MicroLED显示技术及相关元件 [3] - 智能驾驶：与速腾深度合作提供激光雷达模组业务，受益于智驾下沉产业趋势 [3] - 机器人：凭借光学摄像头模组、激光雷达等技术积累布局机器人业务 [3]

行业现状与市场格局 - 中国大陆已占据全球显示面板76%的产能份额，驱动芯片本土化率提升至34%，但在28nm及以下高端OLED驱动芯片领域仍被台韩企业主导 [1] - 行业面临技术迭代、地缘政治与资本寒冬三重压力，并购重组从"可选项"变为"必选项" [1] - 全球驱动芯片行业呈现"量升价跌"趋势：2021年因缺芯潮达市场高点，2022-2023年受消费电子需求低迷影响量价双降，2024年受AI芯片需求拉动晶圆代工产能回升但显示驱动芯片价格仍承压 [1] 技术发展与竞争态势 - OLED驱动芯片向22nm制程演进（三星22nm DDI功耗降低38%，体积缩小10%），LCD驱动芯片趋于成熟，TDDI芯片在车载/平板市场渗透率提升 [2][5] - 大陆企业在110nm和40-90nm制程占据40%份额，但28nm以下高端市场被三星LSI、联咏等垄断 [2] - 龙头企业毛利率从2021年50%降至2023年40%，大陆企业平均毛利率不足20%，价格战触及生存线 [3] 并购重组与战略调整 - 韩国MagnaChip因客户份额下滑（三星手机市占率从23%降至20%）出售OLED驱动业务，市场份额腰斩至3% [8] - 台湾奕力收购联发科TCON资产完善显示芯片布局，反映巨头聚焦主业趋势 [9] - 大陆并购案例显示行业焦虑：爱协生被新相微收购需破解技术认证壁垒，云英谷因估值分歧被汇顶弃购 [9] 新兴应用与生态构建 - 车载赛道成为关键战场，TDDI芯片凭借低功耗与高集成度加速渗透 [6] - AR/VR发展可能带动硅基OLED芯片市场，但对驱动IC市场贡献度较小 [13] - 行业需构建"芯片-面板-终端"生态体系，从单点创新转向全产业链整合 [7] 政策与外部环境影响 - 美国加征关税对驱动芯片直接影响较小，但可能通过终端产品销量下滑间接导致市场规模萎缩 [14] - AI技术虽能赋能AR/VR应用场景，但当前受限于硬件成熟度（Micro LED未商用）和用户体验问题 [13]

行业现状与市场格局 - 中国占据全球显示面板76%的产能份额，驱动芯片本土化率三年内从不足10%跃升至34% [3] - 28nm以下高端OLED驱动芯片市场仍被台韩企业主导，大陆企业市场份额不足15% [3][5] - 行业面临"量升价跌"困境，2021年芯片均价1.5美元市场规模120亿美元，2023年价格暴跌至0.8美元市场规模缩水40%至64亿美元 [4] - 大陆企业在40-90nm成熟制程产能占比超40%，但28nm以下高端市场被三星、联咏等垄断 [5] 技术发展与竞争态势 - 台湾龙头联咏毛利率从2021年50%降至2023年40%，大陆企业平均毛利率不足20% [6] - 三星22nm OLED驱动芯片实现20%面积缩减和15%功耗降低，京东方"智能驱动芯片"响应速度达0.1ms [8] - 车载驱动芯片需求2023年激增18%，但车规认证淘汰90%玩家，TDDI芯片向车载渗透 [9] - 大陆20家设计企业中仅5家通过28nm高端晶圆厂认证，技术转化和生态协同滞后 [10] 并购重组与行业整合 - 韩国Magnachip OLED驱动业务市场份额腰斩至3%，反映技术换血趋势 [12] - 台湾奕力收购联发科TCON资产可削减笔电驱动芯片开发成本30% [12] - 大陆企业爱协生白牌市场TDDI芯片份额飙至15%，但品牌端技术认证仍是壁垒 [12] - 行业TOP5企业市占率可能突破70%，并购潮加速中小玩家退场 [12][14] 技术演进方向 - AMOLED驱动工艺从40nm向28nm、22nm演进，OTDDI技术可能普及 [18] - AR/VR发展将更多带动硅基OLED芯片市场，对Drive IC贡献度相对较小 [19] - AI图像处理与驱动集成重塑交互逻辑，但面板与芯片协同设计门槛高 [9] 产业链生态重构 - 行业从"替代"策略转向"芯片-面板-终端"共生生态体系构建 [11][15] - 华为开放图像处理IP核、长江存储迁移3D封装技术尝试构建本土创新链 [10] - 单点创新已无法破局，需打通产业链断层实现联合开发 [8][11]

全球手机面板市场趋势 - 2024年全球手机面板出货量同比增长11.4%，达21.57亿片，创近年高峰，主要受新机销量增长及二手机/整新机需求驱动 [1] - 2025年出货量预计同比减少3.2%至20.93亿片，因新机需求稳定化及二手市场需求可能持稳或小幅下降 [1] 主要面板厂商表现 京东方（BOE） - 2024年以6.13亿片出货量稳居全球第一，2025年预计增长2.7%至6.3亿片 [2] 三星显示（SDC） - 2024年出货3.78亿片，受益于苹果AMOLED订单及自有品牌需求，但2025年因苹果可能分散供应链，出货量预计下滑3.5%至3.65亿片 [3][4] 惠科（HKC） - 凭借G8.6世代线成本优势，2024年a-Si LCD出货2.28亿片，2025年面临华星光电竞争压力，预计微增0.7%至2.30亿片 [4] 华星光电（CSOT） - 2024年出货量同比激增83.2%至2.15亿片，受益于小米合作，2025年预计小幅增长至2.23亿片 [5] 天马（Tianma） - 2024年出货1.58亿片，2025年虽受LTPS LCD需求下滑影响，但AMOLED需求带动出货量有望增长10% [6] 技术及区域市场格局 - AMOLED需求持续强劲，2024-2025年推动面板厂出货增长，而LTPS LCD需求减弱使相关供应商承压 [6] - 陆系面板厂市占率2024年达69.8%，2025年或超70%，主导全球供应链；韩系厂商凭借柔性AMOLED技术维持20-21%高阶市场份额 [6] - 台系a-Si LCD厂商份额受惠科/华星挤压收缩，日系厂商已逐步退出市场 [6] 新型显示技术会议信息 - 会议聚焦MLED直显/背光、OLED等大屏技术，涵盖车用显示、AI PC、Micro LED透明屏等议题 [7][12][14][15] - 主要演讲包括京东方MLED技术趋势、天马Micro LED进展、Mini LED车用解决方案等 [12][14] - 会议时间：2025年2月26-27日，地点为深圳JW万豪酒店 [13]

公司IPO进程 - 视涯科技于2024年10月11日同海通证券签署辅导协议 正式启动A股IPO进程 [3] 公司业务与技术 - 公司专注于新一代半导体OLEDoS显示器研发、设计、生产和销售 致力于打造OLEDoS显示应用生态链 [3] - 公司掌握电流驱动、高刷新率、广色域、叠层白光OLED器件等关键技术 累计申请专利420余项 [3] - 在合肥建设12英寸晶圆硅基OLED微型显示组件研发生产基地 面积53763.19平方米 月产能达9000片12英寸晶圆投片 [3] - 12英寸晶圆较传统8英寸晶圆成本更低、技术平台更先进 [3] - 正在推进第二条生产线建设以满足各类客户产能需求 [3] 客户与股东结构 - OLED微型显示技术已应用于大疆、小米、高通等大厂及Bigscreen、ARknovv等新品牌的AR/VR产品 [4] - 技术未来有望应用于商务办公、医疗、应急消防、教育培训、工业互联网等领域 [4] - 大疆、小米既是公司重要客户也是重要股东 [5] - 获得精测电子、小米长江产业基金、歌尔股份等产业方投资 [4] - 获得华登国际、招银国际、中金资本、正心谷资本、源码资本、天际资本等知名机构及合肥地方政府多轮投资 [4] 行业应用与生态 - AR/VR产品已实现商业化应用 技术覆盖消费电子头部品牌 [4] - 微显示技术向多行业渗透 包括医疗、工业互联网等B端场景 [4]