可转换公司债券基本情况 - "泰坦转债"发行总额为29,550万元，期限为6年，于2023年11月15日在深圳证券交易所挂牌交易，债券代码"127096" [1] - 转股期限自2024年5月6日至2029年10月24日，初始转股价格为13.81元/股 [2] - 转股价格经历两次调整：2024年5月22日从13.81元/股调整至13.39元/股，2025年6月26日进一步调整至13.27元/股 [2][3] 有条件赎回条款及触发情况 - 赎回条款规定：在转股期内，若公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回可转债 [4] - 2025年7月21日至8月8日期间，公司股票收盘价已连续15个交易日超过转股价130%（17.25元/股），触发赎回条款 [6] 不提前赎回的决策及原因 - 公司董事会审议通过不提前赎回"泰坦转债"的议案，决定未来6个月内（2025年8月9日至2026年2月8日）不行使赎回权，以保护投资者利益 [7] - 若2026年2月8日后再次触发赎回条款，公司将重新审议是否行使赎回权利 [7] 股东及高管交易情况 - 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易"泰坦转债"，且未收到未来6个月内减持计划 [7][8] 保荐机构核查意见 - 民生证券认为公司不提前赎回"泰坦转债"的决策程序合规，符合相关法律法规及募集说明书约定，无损害投资者利益的情形 [8]

监事会会议召开情况 - 第三届监事会第十三次会议于2025年8月8日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月6日通过电子邮件送达全体监事 [1] - 应出席监事3人，实际出席监事3人，会议由监事会主席刘庆磊主持 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件的议案》 [1] - 终止发行可转债不会对公司生产经营造成重大不利影响 [1] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权 [2] 备查文件 - 具体内容详见上海证券交易所网站披露的公告（公告编号：2025-057） [2]

发行可转债基本情况 - 公司原计划向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过50,000万元（含50,000万元），扣除发行费用后拟用于国产半导体制程附属设备及关键零部件项目（一期）及补充流动资金 [1] - 发行方案经2024年1月24日第三届董事会第二十三次会议及2024年2月7日2024年第一次临时股东大会审议通过 [1] - 2024年12月25日至2025年1月17日，公司将发行决议及授权有效期延长12个月至2026年2月5日 [2] 发行方案调整过程 - 2025年5月15日第三届董事会第十一次会议将发行规模从50,000万元下调至49,280.49万元，并调整募集资金用途 [5] - 公司先后于2025年2月21日、3月15日、4月30日及7月24日多次更新审核问询函回复及募集说明书修订稿 [3][4][5] 终止发行原因及程序 - 终止决定基于综合考虑外部环境变化及公司整体发展规划，经与中介机构充分沟通后作出 [5] - 2025年8月8日第三届董事会第十五次会议、监事会第十三次会议及独立董事专门会议均审议通过终止发行议案 [6] - 终止事项属于股东大会授权范围，无需提交股东大会审议 [6] 终止发行影响 - 公司表示终止发行不会对生产经营造成重大不利影响，且不存在损害股东利益情形 [7] - 终止事项尚需取得上交所同意，公司将及时披露后续进展 [7]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月7日以现场及远程方式召开，应出席董事8名，实际出席8名，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 半年度报告审议 - 董事会审议通过《2025年半年度报告全文》及摘要，认为内容真实、准确、完整，符合法律法规及监管要求 [2] 中期利润分配预案 - 拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），不送红股且不进行资本公积转增股本，分红总额将根据股权登记日股本调整 [3] 限制性股票激励计划 - 第一个解除限售期条件已成就，112名激励对象可解除限售384.9575万股，占公司总股本0.7369% [4] - 因2名激励对象离职及29名未达考核标准，合计回购注销31.325万股限制性股票，总股本由522,397,525股减少至522,084,275股 [5][6] 可转换公司债券发行 - 拟发行不超过5.3亿元可转债，期限6年，初始转股价格不低于公告日前20个交易日股票交易均价 [10][13] - 募集资金将用于血液透析器改扩建、高性能血液净化设备等4个项目，总投资额5.3亿元 [24] - 债券条款包含转股价格修正、赎回（触发价130%）、回售（触发价80%）等机制，持有人可参与年度付息及到期兑付 [16][17][18] 公司治理制度修订 - 修订《公司章程》并新增《股东会议事规则》《独立董事工作制度》等22项制度，涵盖信息披露、关联交易、募集资金管理等领域 [7][8][9] 股东大会安排 - 定于2025年8月26日召开临时股东大会，审议可转债发行、利润分配等需三分之二表决权通过的议案 [33]

发行概况 - 本次发行证券种类为可转换为A股股票的可转债，将在深交所创业板上市 [8] - 发行规模不超过53,000万元，具体金额由股东大会授权董事会确定 [8] - 可转债按面值发行，每张面值100元，期限为自发行之日起六年 [8][9] - 票面利率由董事会根据市场状况与保荐人协商确定，每年付息一次 [8][9] 资金用途 - 募集资金将全部用于三个项目：年产1000万束血液透析膜及配套耗材研发生产基地项目、年产3000万套血液透析管路生产线及配套工程建设项目、电子加速器辐照灭菌生产线改扩建项目 [20] - 若实际募集资金少于计划金额，将通过自筹方式解决资金缺口 [20] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为133,600.26万元、130,006.10万元和150,043.84万元，呈现增长趋势 [23] - 2022-2024年净利润分别为19,909.73万元、22,323.44万元和24,770.41万元 [23] - 2024年末总资产222,271.00万元，其中非流动资产占比62.93% [23][32] - 资产负债率从2022年的35.33%小幅上升至2024年的36.62% [30] 行业背景 - 公司主营业务涉及血液净化相关医疗器械，包括血液透析、血液滤过、血液灌流等技术 [4][5] - 产品覆盖I类、II类和III类医疗器械，需符合ISO13485等国际质量管理体系标准 [6] - 终端市场面向终末期肾病患者，该疾病需要长期血液净化治疗 [4]

核心观点 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金用于产能扩建及研发项目，可能导致即期每股收益摊薄 [1][3] - 通过模拟测算显示，在净利润持平、增长10%、增长20%三种情景下，2026年转股后基本每股收益分别为0.41元、0.50元、0.59元，较未转股情形分别下降6.8%、5.7%、6.3% [3] - 募集资金总额不超过5.5亿元，主要用于血液透析膜、透析器、透析管路生产线扩建及补充流动资金 [5] 财务影响分析 - 假设2025-2026年归母净利润持平（20,986.92万元），转股后2026年基本每股收益从0.44元降至0.41元 [3] - 若净利润年增10%，转股后稀释每股收益从0.48元（2025年）降至0.47元（2026年） [3] - 转股价格暂定为8.82元/股，基于董事会决议前20个交易日交易均价确定 [2] 募投项目规划 - 血液透析膜及透析器改扩建项目：新增年产1000万束透析膜及1000万支透析器产能 [5] - 透析管路生产线项目：新建年产3000万套血液透析管路产能 [5] - 电子加速器辐照灭菌线改扩建：提升配套灭菌能力 [5] 行业与业务优势 - 血液透析行业需求刚性，公司通过带量采购中标实现市场份额提升，部分区域市占率突破性增长 [8] - 公司掌握中空纤维透析膜干喷湿纺技术，关键指标达国际先进水平，打破国外厂商垄断 [7] - 拥有江西省血液净化装备工程研究中心等4个省级研发平台，技术储备覆盖设备国产化与工艺创新 [6] 填补回报措施 - 加强募投项目管理，确保年产3000万套透析管路等项目按期达产 [10][11] - 完善《募集资金管理办法》，设立专项账户监管资金使用 [11] - 优化利润分配机制，明确现金分红比例与决策程序 [11] 相关主体承诺 - 控股股东承诺不干预经营决策，董事及高管承诺薪酬与填补措施执行挂钩 [12] - 若违反承诺导致损失，相关主体将依法承担赔偿责任 [12]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超过5 3亿元 [1] - 募集资金净额将全部用于多个项目及补充流动资金 [1] 资金用途 - 年产1000万束血液透析膜及1000万支血液透析器改扩建项目 [1] - 高性能血液净化设备及配套耗材研发生产基地项目 新建年产3000万套血液透析管路生产线及配套工程建设项目 [1] - 江西呈图康电子加速器辐照灭菌生产线改扩建项目 [1]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2023年11月9日发行5,450,000张可转债，每张面值100元，发行总额545,000,000元 [1] - 扣除发行费用11,435,736.86元后，募集资金净额为533,564,263.14元 [2] - 可转债于2023年11月29日在深交所上市，债券简称"信测转债"，债券代码"123231"，初始转股价36.89元/股 [2] - 转股期为2024年5月15日至2029年11月8日 [2] 可转债转股价格调整情况 - 2024年5月27日转股价从36.89元/股调整为25.76元/股，因现金分红和资本公积金转增股本 [3] - 2025年5月19日转股价从25.76元/股调整为25.77元/股，因限制性股票回购注销 [4] - 2025年5月29日转股价从25.77元/股调整为18.22元/股，因现金分红和资本公积金转增股本 [5] 有条件赎回条款与触发情况 - 赎回条款包括：连续30个交易日中15个交易日收盘价不低于转股价130%，或未转股余额不足3,000万元 [5] - 2025年7月17日至8月8日，公司股票收盘价连续15个交易日不低于转股价130%（23.69元/股），触发赎回条款 [6] 提前赎回审议程序 - 2025年8月8日公司董事会审议通过提前赎回议案，决定按面值加当期应计利息赎回全部"信测转债" [6] 内部人员交易情况 - 实际控制人一致行动人吕杰中、吕保忠、高磊在赎回前6个月未买卖可转债 [7] - 董事李国平在赎回前6个月卖出1,500张可转债 [8] 保荐机构核查意见 - 五矿证券认为公司提前赎回程序合规，符合相关法规和募集说明书约定 [8]

安克转债基本情况 - 债券全称为安克创新科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券，简称安克转债，代码123257 [2][4] - 发行规模为人民币110,482万元，共发行11,048,200张，每张面值100元 [4] - 债券期限为6年，自2025年6月16日至2031年6月15日 [3] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0% [3] 债券条款细节 - 付息方式为每年付息一次，计息起始日为发行首日（2025年6月16日），付息日为每年对应日期，遇节假日顺延 [5] - 转股期自发行结束满6个月后的第一个交易日（2025年12月22日）起至到期日止 [6] - 初始转股价格为111.94元/股，调整后转股价格为111.28元/股 [6][9] - 信用评级由中证鹏元评定，主体及债券信用等级均为AA+，展望稳定 [6] 重大事项调整 - 转股价格调整源于2023年限制性股票激励计划，143名激励对象归属118.2121万股，授予价38.96元/股 [7] - 调整公式为P1=(P0+A×k)/(1+k)，其中P0为初始转股价111.44元，A为增发价38.96元，k为增发新股比例0.221% [9] - 新增股份登记后公司总股本由534,975,484股增至536,157,605股 [7] 审批与发行进程 - 发行经董事会及股东大会审议通过，2024年11月14日获深交所上市委审核通过，2025年1月24日获证监会注册批复（证监许可〔2025〕166号） [2] - 受托管理人为中金公司，登记结算机构为中国结算深圳分公司 [6]

公司财务表现 - 2024年度公司营业收入为86,183.66万元，较2023年同期下滑59.55% [3] - 2024年度归属于母公司股东的净利润为-98,432.98万元，亏损规模较2023年同期减少但全年发生超过2023年末净资产10%的重大损失 [3] - 2025年1-3月公司营业收入为12,345.67万元，同比下滑77.85%，归属于母公司股东的净利润为-6,639.73万元，亏损规模同比减少26.36% [3] 可转债违约情况 - "岭南转债"无法按期兑付本息，信用等级被下调至C级 [2] - 逾期债务可能导致公司面临诉讼、仲裁、资产冻结及支付违约金等风险，进一步加剧资金压力 [2][4] - 债务逾期可能影响公司资本市场声誉及股票价格，甚至触发退市风险 [2] 持续经营风险 - 公司生态环境建设、水务水环境治理及文化旅游业务受冲击，项目招投标延迟、回款不佳，资产负债率高 [2] - 盈利能力及偿债能力持续下滑，存在流动性压力 [2] - 2024年审计报告被出具保留意见，反映财务不确定性 [3] 增信计划风险 - 公司以岭南水务集团有限公司股权质押为"岭南转债"提供担保，但担保资产可变现价值存在不确定性 [4] - 募投项目公司应收账款及股权质押程序未完成，回款周期长且存在其他担保权人优先受偿风险 [5] - 若公司一年内被申请破产，担保行为可能被撤销 [5] 退市及诉讼风险 - 公司股票存在因股价连续20个交易日低于1元而被终止上市的风险 [6] - 截至2024年底未决诉讼251件，诉讼标的294,640.46万元；2025年新增诉讼涉案金额13,856.81万元，占最近一期净资产的13.02% [6][7] - 诉讼结果不确定性可能进一步影响公司经营业绩 [7] 受托管理人履职 - 广发证券作为受托管理人持续关注债券违约风险，督促公司履行信息披露义务并推进违约处置方案 [9][10] - 已与公司及债券持有人保持沟通，响应投资者诉求 [10]