固态电池板块市场表现 - A股固态电池板块6月4日上演涨停潮，科恒股份20CM涨停，诺德股份、光华科技、传艺科技等涨停，紫建电子、安孚科技等跟涨 [1] - 科恒股份现价11.75元，涨幅+20.02%，诺德股份现价3.59元，涨幅+10.12%，传艺科技现价17.64元，涨幅+9.98% [2] - 龙蟠科技涨幅+9.24%，紫建电子涨幅+7.83%，领湃科技涨幅+7.01% [2] 政策催化因素 - 五部门联合发布《2025年新能源汽车下乡活动通知》，明确落实车购税减免、充换电设施补短板等政策，直接拉动新能源汽车及电池需求 [3] - 工信部3月28日发布新版《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新增7项单体试验+17项电池包测试，强化快充、底部撞击等场景安全标准 [3] - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》团体标准，首次明确全固态电池定义，解决技术界定模糊问题 [4] 固态电池技术优势与产业化进展 - 固态电池采用固态电解质，能量密度更高、安全性更强，适用于电动车、储能、人形机器人等领域 [5] - 宁德时代预计2027年实现全固态电池小批量生产，为首家通过新国标企业 [7] - 国轩高科首条全固态电池中试线建成，产能0.2GWh，核心设备100%国产化并开启装车路测 [7] 车企量产规划 - 比亚迪预计2027年启动全固态电池示范装车，2030年大规模量产 [7] - 上汽集团新一代固态电池2024年底在MG4车型量产，2027年全固态电池"光启电池"落地 [7] - 长安汽车计划2026年实现固态电池装车验证，2027年量产能量密度400Wh/kg产品 [7] 机构观点 - 华龙证券认为固态电池在新能源车、低空经济、机器人三大场景需求确定性强，材料及设备将受益 [8] - 中泰证券指出"市场需求+政策+产业升级"三重驱动，固态电池在能量密度和安全性上显著优于液态电池 [8] - 半固态电池资本开支显著提升，行业有望带动锂电完成新一轮技术迭代 [8]

流动性及规模 - 电池ETF基金盘中成交181.08万元 近1年日均成交805.58万元 [3] - 电池ETF基金近1年规模增长4781.50万元 新增规模位居可比基金前2 [3] - 电池ETF基金近3月份额增长1050.00万份 新增份额位居可比基金第一 [3] 估值水平 - 中证电池主题指数最新市净率PB为2.82倍 低于指数近5年84.79%以上的时间 估值性价比突出 [3] 行业动态 - 德尔股份计划投资3亿元在湖州市吴兴区织里镇建设新型锂电池中试及产业化项目、智能电机产业化项目 [3] - 宝马、奔驰、奇瑞等车企已开始全固态电池样车路测 金龙羽签署无人机固态电池供应订单 [3] - 国轩高科0.2GWh全固态电池中试线贯通 上海洗霸收购中科院物理所专利 鹏辉能源加速固态电池产业化项目落地 [3] 指数成分 - 中证电池主题指数前十大权重股为宁德时代、阳光电源、三花智控、亿纬锂能、格林美、欣旺达、国轩高科、天赐材料、先导智能、德业股份 合计占比50.34% [4] - 场外投资者可通过电池ETF联接基金（016567）布局电池产业链 [4]

固态电池概念股表现 - 鹏辉能源、国轩高科等固态电池概念股近期涨幅显著，三祥新材年内涨幅高达30% [1] - 5月近20只固态电池概念股获杠杆资金加仓，比亚迪、国轩高科净买入额分别达10.2亿元和1.52亿元 [1] - 天奈科技、容百科技、先导智能、当升科技等杠杆资金加仓额也居前 [1] - 亿纬锂能、欣旺达、科达利早盘涨超1%，电池ETF(SH561910)盘中一度涨超0.8% [1] - 电池ETF自4月8日累计上涨5%，自去年9月24日涨幅达21%，最近5个交易日净流入1207万元 [1] 固态电池政策与行业动态 - 2026年7月1日起实施新版动力电池安全国标，要求电池"不起火、不爆炸"，与车企固态电池量产时间相近 [3] - 中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》，首次明确全固态电池定义 [3] - 宁德时代、国轩高科、先导智能等老牌企业代表固态电池产业链第一梯队，卫蓝新能源、清陶能源等新兴企业潜力较大 [3] - 2025年新能源汽车下乡政策落地，补贴范围扩大至124款车型，投入上百亿补贴电动车及充电设施 [3] 新能源汽车销量数据 - 2024年中国新能源汽车年产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆 [5] - 2025年5月比亚迪新能源车销量38.25万辆（同比+15%），吉利新能源13.8万辆（同比+135%），零跑4.51万辆（同比+148%） [5] - 小鹏汽车销量3.35万辆（同比+230%），小米汽车销量超2.8万辆（同比+224%），广汽埃安销量2.68万辆（同比-33%） [5] 固态电池行业催化事件 - 6月10日举办2025高工固态电池技术与应用峰会 [6] - 6月19日举办中国国际固态电池科技大会 [6] - 7月3日举办固态电池大会暨硅基负极产创大会 [6] - 7月9日举办2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会 [6]

磷酸铁锂正极材料业务进展 - 公司控股公司锂源亚太与Eve Energy签署《生产定价协议》，合同总销售金额超50亿元，涉及2026-2030年供应15.2万吨磷酸铁锂正极材料 [1][2] - 2025年以来累计获得长单金额或达170亿元，包括与楚能新能源子公司50亿元订单、宁德时代70亿元年度采购协议及福特电池工厂供应协议 [2][3][4] - 最新4代一烧高压密磷酸铁锂正极材料进入客户验证测试阶段，预计下半年放量 [8] 股价表现 - A股股价6月3日涨停收报12.66元/股，H股盘中最高涨超19%，当日收涨11.09% [1][5] 财务业绩 - 2025年第一季度归母净利润-2594.88万元，同比减亏66.98%，主要因碳酸锂加工及车用精细化学品业务利润增加 [1][8] - 2024年归母净利润-6.36亿元，同比减亏48.46%，2023年亏损12.33亿元系碳酸锂价格下跌及产业链去库存影响 [7][8] - 2021-2022年业绩高速增长：2022年营收140.72亿元（+247.15%），归母净利润7.53亿元（+114.61%） [6] 业务转型历程 - 原主营润滑油及发动机冷却液，2017年上市后拓展至汽车环保产业，2021年收购贝特瑞纳米切入锂电池正极材料领域 [6] - 通过2020年可转债及2022年定增募集资金重点投入锂电业务 [6]

会议概况 - 6月9日举办2025高工钠电产业峰会，主办单位为高工钠电、高工产业研究院（GGII），总冠名众钠能源，地点苏州香格里拉大酒店 [1] - 6月10日举办2025高工固态电池技术与应用峰会，主办单位为高工锂电、高工储能、高工产业研究院（GGII），总冠名利元亨，地点同上 [1] - 会议包含300+细分领域重量级企业参与，覆盖产业链上下游技术交流及新产品展示，高工全媒体平台提供30万线上粉丝互动传播 [3] 固态电池行业核心观点 - 固态电池因超高能量密度、本质安全性和长循环寿命，被视为新能源汽车、储能、eVTOL等领域的终极电池技术 [1] - 国内全固态电池技术取得重大进展：比亚迪、一汽已成功研制超过60Ah大容量全固态电芯，标志技术进入实际应用阶段 [1] - 材料环节呈现多元复合化趋势，硫化物电解质为主流，氧化物/聚合物多路径并行突破 [2] - 设备环节面临工程化挑战，干法电极设备和中试线订单涌现，但需解决一致性、良品率及成本问题 [2] - 半固态电池作为过渡方案已进入车企供应链，2025年应用规模将进一步扩大；全固态电池预计2027年小批量装车验证 [2] - 2030年前后或成商业化临界点，材料-装备-生态协同突破将重塑全球新能源格局 [2] 会议议程亮点 6月9日 - 18:30-21:00举行钠电及固态电池产业化先锋颁奖典礼 [4] 6月10日 技术应用专场 - 张小飞博士发布2025中国固态电池行业发展趋势预测 [4] - 卫蓝新能源探讨多元化应用场景与技术路线匹配 [4] - 利元亨分享固态电池关键制造工艺及装备 [4] - 海博思创分析固态电池对储能系统安全的变革 [4] - 清研电子展示干法工艺前端设备实践 [4] 技术路线专场 - 中科院上海硅酸盐研究所解析全固态电池产业化路径 [4][5] - 中科固能探讨硫化物路线产业化倒计时 [5] - 中天储能介绍通信领域固态电池应用进展 [5] 装备材料协同专场 - 大族锂电提出固态电池装备突破方案 [5] - 博路威展示干法电极技术助力全固态电池突围 [5] - 星源材质发布固态电解质膜解决方案 [5] - 赣锋锂业探讨量产跨越路径 [5] 其他活动 - 6月25-26日将在常州举办第十八届高工锂电产业峰会，主办单位为高工锂电及高工产业研究院 [6]

正极材料只是一方面，用于制造电池还将引发一系列其他材料出现连锁反应，例如周边印尼的镍矿或也将受到影响， 国际贸易壁垒 也会进一 步减弱。 两家国内头部企业在海外做生意，也反映出当前国内出海企业对供应链的把控较强 ，将中国成熟的 机制 复制到了海外市场 ， 。 锂电产业的转移绝不仅仅是电芯厂的出海，更是整条产业链的出海，亿纬与龙蟠的合作仅仅作为缩影，就能从中管中窥豹瞥见当前出海的强劲 势头。 01 亿纬锂能：押注储能与两轮车 50 亿大单重磅落地马来西亚。 起点锂电获悉， 6 月 2 日龙蟠科技公告称 旗下公司 锂源与 亿纬锂能马来西亚公司 签署协议， 预计自 2026 至 2030 年间向 亿纬马来西 亚公司发货 15.2 万吨磷酸铁锂正极材料，金额预计超 50 亿元。 亿纬马来西亚工厂 主要生产制造圆柱电池 ，用于两轮车和电动工具领域， 投资约 30 亿人民币，今年 2 月开始投产运营 ，并且刚建好就迎 来大单： 与美洲某集团签署协议达成长期购销关系。 此单侧面反映出 中国 电池厂正全力发展海外业务，并在马来西亚等国家形成了完善产业链，出海实现本土制造以指日可待。 出海方面，亿纬锂能在东南亚和南亚市场表现强 ...

技 术 发 展 与 市 场 展 望 高 峰 论 坛 会议主办： 鑫椤资讯 会议时间： 2025年7月8-9日（8号报到） 会议地点： 中国·上海 电池企业量产计划 国轩高科： 2027年量产， 金石电池，质量能量密度可达350Wh/kg，体积能量密度可达800Wh/L，电 芯循环寿命可达3000次。 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 固态电池因其高能量密度、高安全性和快速充电能力，被视为未来新能源汽车电池技术的重要发展方 向。 近年来，随着技术的不断突破，多家企业纷纷公布了固态电池的量产时间表，固态电池产业化进程加速 推进。 2025（第三届）中国固态电池 孚能科技： 2025年底量产， 60Ah的硫化物全固态电池，能量密度高达400至500Wh/kg，计划向战略 合作伙伴小批量交付。 亿纬锂能： 2026年量产， 硫化物和卤化物复合固态电解质技术路线，2026年推出高功率、高环境耐受 性、绝对安全的全固态电池，2028年推出400Wh/kg高比能量的全固态电池。 欣旺达： 2026年量产， 第三代聚合物复合全固态电池2025年完成产品开发，第四代全固 ...

报告行业投资评级 - 维持电力设备与新能源行业“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 光伏方面，一季度装机高速增长，对美国及全球新兴经济体需求增速乐观，供给侧改革力度有望加强，关注头部企业格局优化和新技术渗透率提升 [1] - 风电方面，国内海陆风招标及建设稳步推进，2025 年需求向好带动盈利修复，海外及出海需求旺盛，优先配置整机及锻铸件等环节 [1] - 新能源车方面，全年销量有望高增，部分材料环节涨价带动盈利回升，固态电池 2027 年或量产，优先布局电芯及部分中游材料环节 [1] - 电力设备领域，国内推动电力体制改革，特高压及主网建设加快，海外电网改造需求旺盛，关注主网和配网环节相关标的 [1] - 氢能方面，政策推动产业化发展，绿氢应用有望打开，关注电解槽生产等企业 [1] 各部分总结 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块下跌 2.44%，跌幅高于上证综指，核电板块涨幅最大，光伏板块跌幅最大 [2][10][13] - 本周涨幅居前五个股票为合锻智能、长城电工、汇金通、台海核电、尚纬股份；跌幅居前五个股票为比亚迪、欣锐科技、星云股份、璞泰来、禾望电气 [13] 国内锂电市场价格观察 - 部分锂电池材料价格有变动，如正极材料 NCM523、碳酸锂等价格下跌 [14] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格成交低迷，大宗成交需看大型厂家博弈，减产时间点或在 6 - 8 月 [15] - 硅片价格暂时止跌盘整，主流价格 183N 维持 0.95 元/片，210RN 在 1.05 - 1.1 元/片等，后续价格走势需关注减产和需求情况 [16] - 中国电池片价格部分下滑，海外电池片价格有变动，美国贸易政策影响订单需求 [17][18] - 中国组件价格变动少，厂家有挺价趋势，海外市场价格大致稳定 [19] - 光伏辅材中，EVA 粒子、背板 PET、支架热卷价格下降，边框铝材价格上涨，光伏玻璃价格不变 [21][22] 行业动态 - 新能源车 5 月部分车企销量增长，如比亚迪销量 38.25 万辆，同比增长 15.28%等 [2][24] - 国家发改委、国家能源局印发绿电直连通知，促进新能源就近消纳 [2][24] - 4 月中国光伏组件出口约 21.39GW，环比降近 9%，与 2024 年 4 月比升 2% [24] - 中国石化氢能产业链创业投资基金完成备案，首期规模 50 亿元 [2][24] - 全国首列氢能源文旅有轨列车亮相长春，“中国环流三号”实现百万安培亿度高约束模 [24] 公司动态 - 迈为股份拟发行可转债募集 19.66 亿元用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目 [2][27] - 晶澳科技发行境外上市外资股（H 股）备案申请材料获证监会接收 [2][27] - 隆基绿能李振国辞职，钟宝申兼任总经理 [2][27] - 禾迈股份控股股东增持股份，与华融金租开展户用分布式光伏业务合作 [27] - 星源材质实施股份回购，太阳电缆大股东拟减持，昱能科技首发限售股上市等 [27] 附录图表 - 报告提及部分上市公司估值情况，如迈为股份评级“买入”，股价 68.21 元等 [29]

【DT新材料】 获悉，6月2日， 龙蟠科技 公告称，控股孙公司锂源（亚太）与Eve Energy Malaysia Sdn. Bhd.签署《生产定价协议》，预计自2026至 2030年间向Eve Energy及其关联企业销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额预计超50亿元。 Eve Energy 公司注册地马来西亚槟城，董事刘金成、乔富军、何盈深，主要生产制造圆柱形锂离子电动工具、两轮车和清洁工具电池系。截止到2024 年年底，公司总资产 16.8亿元，净利润-5,844.03万元。 Eve Energy 是亿纬马来西亚工厂，投资约4.223亿美元（约30.75亿元人民币），今年2月16日，该工厂首颗电池正式下线，这标志着亿纬锂能首个海外工厂正式开 始投产运营。去年12月25日，亿纬锂能对外披露，公司及其孙公司EVE Energy 与美洲某集团客户签署合作协议，双方就电芯供应达成了长期购销关系，由该公司 及亿纬马来西亚为客户长期提供电芯。 除了本次大单之外，近半年，龙蟠科技已经陆续签约多个订单，合计超过270亿元。 2025年5月9日， 龙蟠科技 控股子公司常州锂源及控股孙公司南京锂源与 楚能新能源 ...

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举办 主办单位为高工钠电和高工产业研究院(GGII) [1] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行 主办方包括高工锂电、高工储能和高工产业研究院(GGII) 总冠名商为利元亨 [1] 固态电池产业化 - 利元亨作为总冠名商提出"打通固态电池产业化最后"的口号 强调其在固态电池领域的技术布局 [5] - 会议聚焦固态电池技术应用 目标指向2025年产业化落地 [4][5] 电池材料成本挑战 - 行业关注关键材料成本攻坚 硫化锂目标价格50万元/吨 硅碳目标价格10万元/吨 [3] 产业链配套设备 - 广州飞升精密设备有限公司专注于注液泵领域 提供FSH-CF恒流系列产品 定位为"精良品质的注液泵专家" [8][9] - Ascend品牌在注液泵领域建立专业形象 成为行业首选品牌 [6]