核心观点 - 工商银行钦州分行通过优化组织效能、深耕目标市场和强化风控体系推动普惠金融业务量质齐升 普惠贷款余额较年初新增2.5亿元 增量居当地同业前列 [1][2] 组织效能提升 - 强化内部资源整合与统一调度能力 提升整体服务效率 [1] - 通过系统性培训提升员工在产品应用、风险识别及客户服务方面的核心能力 [1] - 注重发挥青年员工作用并强化条线协同 专业部门与经营机构联动深入市场解决实际问题 [1] 市场拓展策略 - 精准聚焦产业链供应链、核心企业上下游、重点园区及特色农业等核心客群 开展链群式批量化营销 [2] - 深化与政府机构、行业协会及电商平台合作 推广信用贷、抵押贷等普惠产品 提升个人经营性贷款覆盖面 [2] - 对公、零售、小微客户群进行精细化维护与二次开发 同时拓展同业合作并灵活运用线上抵押类产品 [2] 风控与金融服务 - 提升贷后管理水平 通过定期实地走访动态掌握企业经营状况 确保信息及时响应 [2] - 监测分析小微企业客户结算资金 优化服务方式使信贷资金与经营需求匹配 [2] - 围绕有贷客户生产经营、工资支付等场景提供"结算金融+"一揽子服务方案 持续优化信贷资产结构 [2]

普惠贷款业务增长 - 截至2025年6月末普惠贷款余额69.21亿元 较年初增加9.32亿元 增幅16% [1] 融资服务与产品创新 - 运用区域e贷特色产品及创新产品包括园区工业e贷 链群交易e贷 集群商户e贷 [1] - 深入工业园区和重点商圈开展千企万户大走访活动 强化金融服务精准对接 [1] - 为桉树 金橘 生猪 螺蛳粉配套产业等领域提供融资支持 推进普惠服务向县域乡村拓展 [1] 客户支持与政策落实 - 累计为1000多户企业办理无还本续贷业务 涵盖小微企业主和个体工商户 [1] - 落实延期还本付息政策要求 积极帮扶受困企业 [1] 机制建设与组织架构 - 组建工作专班和工作小组 形成区分行 二级分行 一级支行三级联动工作格局 [2] - 完善敢贷愿贷能贷会贷长效机制 强化考核导向调动营销积极性 [2] - 配足配强网点营销人员 构建网点普惠业务支撑体系 [2] 业务拓展活动 - 成立工银普惠行青年先锋队 开展普惠金融拓户增量暨青年先锋先行活动 [2] - 加大走市场访客户做营销力度 推进普惠金融拓户增量 [2] 未来发展战略 - 坚持做真实做好做活做持久 探索线上化智能化集约化生态化发展路径 [2] - 加快推进普惠金融扩面增量提质增效 支持区域经济高质量发展 [2]

业务拓展与贷款发放 - 累计为35户小微企业及个体工商户发放贷款达7575.4万元 [1] - 组建专业团队走访995户经营主体并建立融资需求台账 [1] 产品策略与行业聚焦 - 针对个体工商户推广信用贷款产品（经营快贷、助商贷） 额度灵活且可循环使用 [2] - 聚焦制造业、批发零售业、建筑业、餐饮业等县域特色行业 [1] - 对铝压延加工、木材加工等支柱产业提供一般流贷、工业e贷等产品 [2] - 通过资产抵押或担保增信方式提升融资额度（例如某金属加工厂获500万元授信） [2] 服务成效与案例成果 - 某铝压延加工企业获贷后产能提升25%并成功承接订单 [2] - 除融资服务外提供征信知识宣传和金融法规指导 [1] - 通过实地考察、资金流向跟踪确保贷款用于生产经营 [3] 未来规划与生态建设 - 计划延伸服务至农业领域 支持蚕桑、油茶、畜牧养殖等特色农业 [3] - 通过财务咨询、政策解读及金融专题讲座优化企业资金管理 [3] - 将兴农e贷产品嵌入农业集群化发展模式 [3]

资金流信息平台建设进展 - 平台接入全国法人机构460家 为超6000万企业和个体工商户建立信用信息档案 [3] - 平台支持中小微企业授信金额突破5000亿元 其中普惠金融授信超3200亿元 [3] - 平台按照开放共享 实时互动 按需调用原则搭建全国金融机构资金流信息共享高速公路 [3] 青海省平台应用成效 - 青海金融机构累计查询平台5288次 促成融资8.3亿元 [5] - 金融机构围绕盐湖化工 清洁能源等优势产业创新运用资金流信用信息 [5] - 6家银行通过平台评估企业信用状况 与6家中小微企业签订融资意向书 [7] 平台功能定位 - 资金流信用信息最能体现企业经济活动 全生命周期动态反映企业经营状况和偿债能力 [3] - 平台发挥经济雷达作用 在数字金融 科技金融 普惠金融等领域打造青海样本 [7] - 平台是支持中小微企业融资发展的重要举措 汇聚各方力量支持企业发展 [1]

金融总量增长 - 深圳市本外币各项存款余额14.16万亿元 较年初增长近6000亿元 [1] - 本外币各项贷款余额9.85万亿元 较年初增长超3500亿元 [1] 信贷结构优化 - 科技贷款余额2.1万亿元 普惠小微贷款余额近2万亿元 绿色贷款余额1.3万亿元 数字经济产业贷款余额1.3万亿元 增速均高于同期各项贷款增速 [3] - 新发放企业贷款加权平均利率降至2.85% 同比下降0.52个百分点 [3] - 通过降准释放资金614亿元 超1850家科技企业及89个项目获科技再贷款超410亿元 [3] 重点领域信贷格局 - 形成科技贷款2万亿元 普惠贷款2万亿元 绿色贷款1万亿元 数字经济贷款1万亿元的信贷格局 [4] - 102家企业签约"腾飞贷"36亿元 "科技初创通"助力3761家企业获得贷款48.4亿元 [5] - 推动9家科技型企业发行科技创新债券合计207.5亿元 助力153家早期科技企业获贷1.3亿元 [5] 绿色金融发展 - 绿色港口和航道 绿色船舶制造 绿色渔业等贷款余额较年初增长25.4% [5] - 构建"全链条 多维度"蓝色金融服务体系支持全球海洋中心城市建设 [5] 普惠金融推进 - 民营经济贷款余额达4.26万亿元 较年初新增849.75亿元 [6] - "信贷+征信"模式累计服务小微企业及个体工商户超11万户 发放贷款超33亿元 [6] - 政银担协同为25家企业获批贷款超7000万元 创业担保贷支持近8000户小微企业发放贷款余额超290亿元 [6] 服务消费支持 - 服务消费与养老再贷款新发放贷款103.78亿元 支持住宿餐饮 文旅体娱 教育养老等领域 [6] - 金融支持服务消费高质量发展专班落实扩大消费政策 [6] 数字金融创新 - 数字人民币累计开立钱包近3000万个 签约预付式经营机构3800家 管理预付资金近31亿元 [7] - 前海落地首笔"大宗商品交易+多边央行数字货币桥"业务 [7] - 地方征信平台推出50余款产品 促成企业获得融资5744亿元 [7] 跨境金融服务 - 跨境贸易投资试点业务规模超1700亿美元 涉及超1700家企业 [8] - 跨境电商外汇业务服务商户1.4万家 业务规模13.3亿美元 外贸新业态跨境人民币结算金额达1.3万亿元 [8] - "跨境理财通"新增个人投资者约3万名 跨境收付金额472亿元 占大湾区比重近五成 [8] 跨境人民币业务 - 跨境人民币收付金额27632.8亿元 同比增长24.3% [9] - 货物贸易跨境人民币收付金额5512.8亿元 同比增长12.5% 新增815户"首办户" 收付金额44.3亿元 [9]

工行防城港分行普惠金融举措 - 截至2025年6月30日普惠贷款余额比年初增加2.42亿元增幅19.58% [1] - 开展小微企业"润苗行动"通过财务管理产业规划信息归集融资增信等培育辅导解决信息少评估难担保弱问题 [1] - 综合运用社保税务住房公积金等信息挖掘有市场有效益信用好有融资需求的小微企业满足首次贷款需求 [1] 金融服务优化 - 优化营商环境提升办事效率实行一次告知一次补齐一次解决机制 [1] - 建立快审快贷限时办结绿色通道等工作机制适度下放管理权限优化授信审批流程 [1] - 培育打造对普惠金融有情怀有专长有担当的专精人才队伍 [1] 数字化经营能力 - 运用互联网大数据人工智能区块链等技术打造金融+场景服务模式 [2] - 依托桂信融平台搭建小微企业政务+金融+商业数据服务功能采用征信+融资+政策数字金融服务模式 [2] - 畅通信息-信用-信贷转化路径从产业链群交易主体筛选小微企业目标客户参考经营情况核定授信额度 [2] 金融宣传推广 - 立足防城港市区位特点突出边海地区普惠金融服务开展针对性全面客观的宣传活动 [2] - 通过播放宣传视频产品推介知识问答银企洽谈等方式普及金融知识提升边民金融素养 [2] - 在营业网点摆放宣传材料引导边民用好金融服务营造普惠金融发展良好环境 [2]

报告公司投资评级 - 维持对常熟银行“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 常熟银行营收盈利双位数增长、业绩韧性强，扩表节奏稳中有升但2Q信贷投放趋缓，存款增长提速，预计2Q息差降幅收窄，资产质量稳健，60亿可转债转股可期，资本补充渠道畅通，维持未来三年归母净利润增速预测 [4][9] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7月21日常熟银行发布2025年半年度业绩快报，上半年营收60.6亿元、同比增10.1%，归母净利润19.7亿元、同比增13.5%，加权平均净资产收益率13.3%、同比提升0.05pct [3] 点评 - 营收盈利双位数增长、业绩韧性强，2Q净利息收入趋稳、非息收入高增，营业支出拖累减弱，拨备或反哺利润 [4] - 扩表节奏稳中有升，2Q末总资产、贷款同比增速9.2%、5.2%，单季贷款新增约18亿、同比少增19亿，非信贷类资产增速16.7% [4] - 存款增长提速，2Q末总负债、存款增速9%、9.9%，单季存款新增17亿、同比多增25亿，存贷增速差4.7pct、较1Q末走阔1.8pct [5] - 预计2Q息差降幅收窄，负债成本管控力度加大，5月多次调降挂牌利率 [6] - 不良率维持低位，2Q末不良率0.76%，拨备覆盖率489.5%，拨备计提强度高、风险抵补能力强 [7] - 60亿可转债转股可期，当前股价距强赎价不足10%，资本补充能力为规模扩张和业绩增长提供保障 [8] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 27年归母净利润增速预测11.4%、10.7%、6%，EPS预测调整为1.28、1.42、1.5元，当前股价对应PB估值0.74、0.66、0.59倍，PE估值5.71、5.16、4.87倍 [9] 财务报表与盈利预测 - 给出2023A - 2027E利润表、资产负债表、盈利能力、资产质量、资本等指标预测数据 [14][15]

深圳金融运行情况 - 2025年上半年深圳市本外币各项存款余额14.16万亿元，较年初增长近6000亿元，本外币各项贷款余额9.85万亿元，较年初增长超3500亿元 [1] - 深圳形成科技、普惠贷款余额2个'2万亿'，绿色、数字经济贷款余额2个'1万亿'的信贷格局 [1] - 深圳海洋金融相关贷款余额增速明显，绿色港口和航道、绿色船舶制造、绿色渔业等贷款余额较年初增长25.4% [1][3] - 2025年6月深圳金融机构新发放企业贷款加权平均利率2.85%，同比下降0.52个百分点，处于历史低位 [1] 货币政策实施 - 深圳人行落实降准政策向辖内释放资金614亿元 [2] - 清单内已有超1850家科技企业、89个项目获贷超410亿元 [2] - 深圳25家银行实现服务消费与养老再贷款政策支持行业领域的贷款全覆盖 [2] - 深圳地方法人银行运用支农支小再贷款显著增长 [2] 科技创新金融 - 科技贷款余额2.1万亿元，普惠小微贷款余额近2万亿元 [3] - 102家企业签约"腾飞贷"36亿元，"科技初创通"助力3761家企业获得贷款48.4亿元 [3] - 9家科技型企业和股权投资机构发行科技创新债券14只，规模合计207.5亿元 [2][3] - "种子基金+种子贷"支持体系已助力153家早期科技企业获贷1.3亿元 [3] 绿色金融发展 - 绿色贷款余额1.3万亿元 [3] - 累计发放碳减排贷款187.5亿元，带动碳减排395万吨 [3] - 政策性开发性金融机构和国有大行聚焦海洋电子信息、海洋生物医药、海洋工程和装备等加大信贷支持 [3] 普惠金融与数字金融 - "个体通""小微通""深质贷"累计服务小微企业及个体工商户超11万户，发放贷款超33亿元 [4] - 深圳民营经济贷款余额4.26万亿元，较年初新增849.75亿元 [4] - 数字人民币试点累计开立数币钱包近3000万个，累计签约预付式经营机构3800家、管理预付资金近31亿元 [4] - 地方征信平台促成企业获得融资5744亿元 [4] 跨境金融业务 - 2025年上半年深圳跨境人民币收付金额为27632.8亿元，同比增长24.3% [4] - 货物贸易跨境人民币收付金额为5512.8亿元，同比增长12.5% [4] - 深圳辖内超1700家企业参与跨境贸易投资高水平开放试点，业务规模超1700亿美元 [5] - "跨境理财通"2.0落地以来深圳银行新增个人投资者约3万名，跨境收付金额合计472亿元 [5] 消费金融与跨境支付 - "服务消费与养老再贷款"新发放贷款金额103.78亿元 [6] - "创业担保贷+稳岗扩岗专项贷款"发放贷款余额超290亿元 [6] - 2025年上半年微信支付外卡交易笔数、金额同比分别增长1.6倍、1.5倍 [6] - 港人在深共开立内地银行账户超321万户，其中代理见证开户超41万户 [6] 外籍人员消费 - 2025年1至6月外籍人员在深非现金支付交易8587.54万笔、118.10亿元，同比分别增长29%、35% [7] - 韩国、美国、新加坡位列深圳入境消费市场前三大客源国 [7] - 老挝、蒙古游客在深消费额同比分别激增150倍、23倍 [7]

业绩表现 - 上半年实现营业收入60.6亿元，同比增长10.1%，归母净利润19.7亿元，同比增长13.5% [1] - 加权平均净资产收益率（ROAE）13.3%，同比提升0.05pct [1] - 2Q25单季营收、归母净利润同比增速10.2%、13.2%，较上季分别变动+0.2、-0.6pct [2] 资产负债与信贷投放 - 2Q25末总资产、贷款同比增速分别为9.2%、5.2%，较上季末分别变动+2.6、-0.9pct [2] - 2Q单季贷款新增约18亿，同比少增19亿，占资产比重较1Q末下降1.5pct至63% [2] - 非信贷类资产季末增速16.7%，较上季末提升9pct [2] 存款与负债管理 - 2Q25末总负债、存款增速分别为9%、9.9%，较上季末分别提升2.7、0.9pct [3] - 2Q单季存款新增17亿，同比多增25亿；上半年存款新增242亿，同比少增106亿 [3] - 2Q末存款占负债比重较1Q末下降2.3pct至84% [3] 息差与成本管控 - 2Q息差降幅预计收窄，负债端成本管控效果逐步显现 [3] - 5月两次调降挂牌利率，活期存款降幅5bp，2Y以内定期存款下降15bp，3Y期下降25bp [3] - 活期存款利率下调效果即刻显现，定期存款降息效果将随存量到期滚动释放 [4] 资产质量与拨备 - 2Q末不良率0.76%，同上季末持平；不良余额19亿，较1Q末增加0.1亿 [4] - 2Q末拨备余额94亿，较1Q末增加0.7亿，拨备覆盖率489.5%，拨贷比3.72% [4] 资本补充与估值 - 60亿可转债转股比例较低，当前股价7.32元/股，距离强赎价7.85元/股空间不足10% [4] - 维持2025-27年归母净利润增速预测11.4%、10.7%、6%，EPS预测调整为1.28、1.42、1.5元 [6] - 当前股价对应PB估值分别为0.74、0.66、0.59倍，对应PE估值分别为5.71、5.16、4.87倍 [6]

互联网金融行业发展历程 - 支付宝依托淘宝、天猫电商生态迅速崛起，以快捷支付、余额宝等创新业务打破传统银行在支付、理财领域的垄断格局 [2] - 余额宝上线数月规模突破千亿，倒逼银行调整存款利率并推出类似理财产品 [2] - 扫码支付重塑中国消费支付习惯，推动中国移动支付走在世界前列 [2] 监管环境变化与行业调整 - 互联网金融风险暴露后监管政策收紧，蚂蚁集团上市计划因监管约谈和政策调整被叫停 [4] - 金融创新需在合规框架内进行，传统银行体系因国家政策和经济结构支撑难以彻底改变 [4] - 行业从野蛮生长转向规范成熟，需在创新与合规间寻找平衡 [8] 企业面临的挑战与战略调整 - 市场竞争加剧，新技术新模式涌现，公司需更务实谨慎应对挑战 [6] - 创业者需敬畏规则尊重现实，以理性态度平衡商业理想与行业变革 [8] 行业领袖心态变化 - 从"改变银行"到"改变不易"的认知转变，反映行业现实阻力与复杂性 [4][8] - 退居幕后仍关注社会贡献，但坦言当前环境艰难 [6][8]