公司股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价上涨2.00%，报12.75元/股，总市值42.23亿元 [1] - 当日成交额5041.11万元，换手率1.38% [1] - 当日主力资金净流入172.06万元，其中大单买入941.41万元（占比18.67%），卖出769.35万元（占比15.26%） [1] - 公司股价年初至今上涨15.18%，近5个交易日上涨13.54%，近20日上涨16.33%，近60日上涨0.31% [1] 公司基本概况 - 公司全称为北京思特奇信息技术股份有限公司，成立于1995年12月25日，于2017年2月13日上市 [1] - 公司位于北京市海淀区中关村南大街6号14层 [1] - 公司主营业务是为中国移动、中国联通、中国电信和广电网络等电信运营商提供核心业务系统的全面解决方案 [1] - 主营业务具体涉及客户关系管理、大数据、计费、移动互联网和业务保障等系统的咨询、规划、开发、升级与服务 [1] - 公司亦提供公有云和大数据的服务、运营及相关通用平台产品，以及基于移动互联网云和大数据的中小企业服务 [1] 公司主营业务收入构成 - 客户关系管理业务收入占比最高，为46.97% [1] - 计费业务收入占比19.51% [1] - 云计算业务收入占比16.84% [1] - 大数据业务收入占比16.68% [1] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [2] - 公司所属概念板块包括数字经济、数字孪生、C2M概念、数据确权、虚拟数字人等 [2] 股东情况 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.91万户，较上期增加1.14% [2] - 同期人均流通股为9896股，较上期减少1.12% [2] 公司近期经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2.40亿元，同比减少25.48% [2] - 同期归母净利润为-1.77亿元，同比减少14.12% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.21亿元 [3] - 近三年累计派发现金红利592.29万元 [3]

文章核心观点 - 文章通过一个汽车内饰件注塑成型的典型案例分析，系统阐述了注塑项目常见问题的根本原因分析与解决方案，并以此为基础，展望了注塑行业向智能化、数字化、绿色化及供应链重塑等方向发展的未来趋势 [1][4][9] 典型案例分析 - 汽车内饰件翘曲变形 - **项目背景与问题**：产品为汽车门板装饰条，材料为ABS，在T1试模后出现严重翘曲变形，平面度超差0.8毫米，无法满足小于等于0.5毫米的要求 [5] - **根本原因分析**：通过5Why和Moldflow模流分析诊断，翘曲变形的主因是模具冷却水路布局不合理导致的冷却不均，贡献度为60%；其次是浇口位置单一导致的收缩不均，贡献度为30%；保压压力和时间不足的贡献度为10% [2][5] - **解决方案与实施**：基于分析结果，制定了针对冷却系统、浇口设计和保压工艺的多层次解决方案并实施 [2] - **成果与启示**：优化后产品平面度稳定在0.3毫米以内，满足要求并顺利量产 [6] - **案例启示**：强调了前端模拟分析的重要性，若能提前进行Moldflow分析可避免问题并节省成本；问题解决需系统性地从产品设计、模具设计、工艺设计三个维度入手，而非仅调工艺参数 [6] 注塑行业发展趋势 - **智能化与数字化**：基于物联网的设备联网和制造执行系统成为智能工厂标配，实现实时监控、数据驱动决策和全流程追溯；人工智能算法用于自动推荐和微调工艺参数，实现自适应生产；数字孪生技术通过虚拟仿真大幅降低实体试错成本 [4][6] - **绿色与可持续发展**：行业注重轻量化，如采用微发泡等工艺减少材料用量；循环经济推动生物基塑料、可降解材料应用以及传统塑料的回收再利用；节能高效的全电动注塑机市场份额持续提升，替代传统液压机 [4][9] - **材料创新**：对材料性能要求更高，如耐高温、高光泽、抗紫外、免喷涂等；材料向多功能化发展，例如可用于激光直接成型天线的LDS材料、导电塑料、抗菌塑料等 [9] - **制程创新与自动化**：工业增材制造主要用于快速制造手板、小批量定制件及随形冷却水路模具，与传统注塑互补；机器人自动化广泛应用，柔性生产单元更能适应小批量、多品种需求 [9] - **供应链重塑**：为应对供应链风险和追求快速响应，近岸外包和本地化生产成为趋势；基于云的协同平台使客户、模具厂、供应商之间的协作更加高效透明 [9] 项目管理实践总结 - 项目的总结沉淀是项目管理的重要环节，通常采用5Why或人机料法环等方法，重点包括问题描述、原因分析、短期与长期对策 [7] - 总结需区分出项目层面、部门层面和公司层面的规范与标准，并评估经验在下一个项目中的可复用性 [7] - 未来的注塑工程师和项目经理需具备数据分析和数字化工具应用能力，以引领企业在智能化、绿色化、互联化的行业变革中保持竞争力 [9]

行业活动与公司发布 - 全美零售联合会NRF零售博览会于1月11日至13日在纽约举办，会议以“AI+”为锚点探索零售行业变革[1] - 汉朔科技在展会上揭幕了新一代智能货架解决方案“NexShelf”，并发布白皮书《重塑新零售时代的智能货架管理》[1] 新产品NexShelf的核心特点 - NexShelf旨在解决传统货架管理方案成本高昂、准确率不稳定、部署维护复杂及数据维度单一等弊端[2] - 产品通过深度融合“Nebular Ultra电子价签”与“N5 AI智能相机”，构建以厘米级空间坐标为基准的货架全域感知网络，实现了从“识别商品”到“感知空间状态”的范式革命[2] - 该体系摆脱了对海量SKU图像识别的依赖，从根源上解决了传统方案成本高、迭代慢、易受干扰的痛点[2] - 内嵌的AI智能引擎能实时解析货架数据流，自动将缺货、陈列不符等异常转化为可执行工单，直接触达一线店员[2] 新产品带来的商业价值 - 方案直指行业核心痛点，即货架执行偏差与缺货导致的年均4-7%销售额损失[3] - 通过确保陈列策略100%落地、实现95%以上的真实缺货识别率，NexShelf能直接助力客户提升毛利率与销售额[3] - 明确的投资回报模型成为公司打破同质化竞争、加速全球拓展的利器[3] 公司的战略转型与定位升维 - NexShelf不仅是新品，更是构建“门店数字孪生体”的数据基石，标志着公司核心能力正从电子价签系统延展至更高价值的“零售空间数据智能”平台[1] - 公司角色升维为零售运营不可或缺的“数据基础设施与智能决策中枢”[2] - 中信证券研究报告显示，公司营收将从过去主要依赖ESL，转变为针对线下零售场景AI转型的综合解决方案提供商，增长逻辑正从硬件线性增长转向AI驱动、生态融合的数字孪生智能平台指数型增长[5] 数字孪生战略与未来愿景 - 汉朔科技认为实现真正智能零售的关键在于为整个门店构建高保真的“数字孪生体”，NexShelf是构建此体的核心基石[4] - 通过覆盖全店的智能硬件终端网络与云端SAAS服务，建立实时、高保真的核心数据层，形成一个开放的赋能平台[4] - 未来，高保真数据流将无缝协同智能购物车、仓储机器人、供应链系统与顾客互动平台，催化门店全场景智能[4] - “数字孪生”模式旨在打破传统运营中的数据断层造成的决策滞后，打开了以数据流动和智能决策为核心的无边界市场[5]

公司股价表现 - 盘中一度涨近10%，最高触及474.4港元，续创历史新高 [1] - 自2023年12月23日上市以来，累计上涨超490% [1] 公司业务与技术 - 成立于2015年，专注于将先进人工智能技术、数字孪生技术应用于高复杂度的开放场景 [1] - 核心产品为基于全栈式AI行业模型的软硬件一体化解决方案 [1] - 解决方案广泛应用于设备监测、故障检测及运维管理等场景 [1] 行业市场地位 - 按2024年轨道交通领域与供电相关收入计，公司是中国第二大AI+供电检测监测系统提供商 [1] - 按2024年轨道交通收入计，公司在中国轨道交通行业提供AI+检测监测解决方案的企业中排名第三 [1]

文章核心观点 - 2025年中国显示产业的价值重心加速向上游材料与设备领域转移，中国显示材料全球产值占比达43%，跃居世界第一，产业链正从以面板产能扩张为主转向掌控上游核心技术 [1] 显示材料加速突围 - 中国显示材料突破呈现“基础材料自主化、关键材料本地化、前沿材料引领创新”的体系化新格局 [2] - 高世代玻璃基板实现自主突破，彩虹股份自主研发的G8.6+基板玻璃批量供货，使中国成为全球第三个掌握该核心技术的国家 [3] - 高端光掩膜版取得里程碑进展，路维光电、清溢光电等企业于2025年正式启动高精度掩膜版项目建设，面向G8.6及以下AMOLED/LTPO/LTPS产线需求 [3] - 超精细金属掩膜版（FMM）国产化进入规模化供应临界点，南京高光、众凌科技、寰采星光电、拓维光电等企业取得关键进展 [3] - 功能材料产业化项目密集启动，奥来德规划千吨级产能项目，涵盖PSPI、低温彩色光刻胶、OLED发光材料及薄膜封装材料 [4] - 高端光刻胶打破垄断，南大光电用于高世代OLED的ArF光刻胶在2025年完成于维信诺合肥8.6代线的小批量工艺验证 [4] - 柔性玻璃与高性能膜材料产能扩张，凯盛科技超薄柔性玻璃（UTG）二期项目全面投产，瑞华泰高性能PI膜二期项目将于2026年投产 [4] 材料技术开新局与全球化布局 - OLED核心材料技术实现商用突破，维信诺与清华大学联合研发的第四代pTSF技术量产，使屏幕功耗降低超12%，使用寿命提升15% [5] - 靶材技术解决行业难题，丰联科光电发布的稀土掺杂IZO靶材，有望显著提升8.6代OLED产线的良率与性能 [5] - 中国企业通过战略性并购加速全球化布局，杉杉股份完成对韩国LG化学SP偏光片业务的收购 [5] - 昊盛科技旗下新美材料斥资45亿元收购LG化学OLED光学膜全系业务，获得200余项核心专利，成为具备全尺寸OLED光学膜自主供应能力的企业 [5] - 飞凯材料子公司和成显示完成对JNC液晶材料（苏州）100%股权及全部相关专利的收购 [5] - 这些布局快速提升了中国在高端显示材料领域的技术储备，并深度重塑了全球显示材料供应格局 [6] 装备端向高世代跃升 - 2025年多条8.6代OLED产线集中落地，为国产设备提供了技术验证与能力跃升窗口 [7] - 蒸发源设备取得突破，奥来德全资子公司上海升翕光电以6.55亿元中标国内首条8.6代AMOLED生产线蒸发源设备订单，并于8月交付首批设备，标志该领域达国际领先水平 [8] - 高端光刻设备实现零的突破，上海微电子第六代OLED光刻机成功交付天马微电子，首次应用于600PPI以上超高分辨率OLED制造 [8] - 检测与修复设备国产化进展显著，凯伦股份旗下佳智彩出货国内首条应用于8.6代线的OLED De-mura设备，华兴源创交付首台G8.6 AMOLED TSPOS检测设备，精测电子OLED OCD高精度检测设备已获头部客户订单 [8] - 合肥欣奕华G8.6点型蒸发源系统于2025年7月通过头部面板厂适配验证 [9] - 关键设备实现国产化闭环，科迪华G8.6 OLED喷墨打印平台、联得装备大片贴合设备及EHD点胶设备三大高端装备全球首发，全面覆盖“像素沉积-贴合-点胶”三大核心工艺环节 [9] - 中国显示设备企业正从单点技术攻关迈向系统集成能力建设，逐步具备支撑高世代产线建设的全链条装备供给能力 [9] 上游企业集体冲刺资本市场 - 2025年中国显示产业链上游资本化浪潮贯穿全年，反映投资重心从面板制造转向技术壁垒高、附加值强的上游 [10][11] - 多家企业启动上市进程，包括Micro OLED驱动芯片企业云英谷、高纯溅射靶材供应商海微科技进入上市辅导，显示芯片设计企业集创北方启动科创版上市进程 [10] - 融资活动活跃，泛半导体设备厂商合肥欣奕华进行B+轮融资，金额超3亿元 [10] - 面板企业向上游延伸，惠科重新酝酿上市，募资重点包括Oxide背板研发与Mini LED上游技术 [10] - 年末上市节奏密集，OLED有机发光材料企业夏禾科技启动IPO辅导，硅基OLED面板领先企业视涯科技科创板IPO成功过会 [10] - 交互显示龙头视源股份更新港交所上市申请，大族数控港股申请进入资料补充阶段 [10] - 随着本土化供给进程加速与新型显示技术爆发，这批企业有望借力资本跃升为全球供应链中不可或缺的力量 [11] 打造创新生态共同体 - 中国显示上游的突破是“材料/设备-面板-终端”产业链协同模式的系统性升级 [12] - 协同研发机制缩短转化周期，例如TCL华星联合实验室提前与材料和设备商对接，大幅缩短喷墨打印显示技术从实验室到产线的转化周期 [12] - 产学研合作实现技术突破，维信诺与清华大学合作开发的第四代pTSF有机发光材料量产，成功破解OLED“亮度-使用寿命-色彩”不可能三角 [12] - 终端与面板企业深度合作，天马与小米成立联合实验室，联合上下游生态伙伴形成从材料创新到终端应用的完整技术闭环 [12] - 中国在显示材料与设备领域的快速进步已引发全球竞争格局变化，迫使韩国企业加速下一代技术研发投入，促使欧洲设备商寻求与中国企业技术合作，美国则加大在新型显示基础材料领域的科研投入 [12] - 全球显示产业竞争已升级为“产业集群生态”之间的较量，中国凭借日益完整、自主且充满创新活力的上游生态，在生态竞争中占据有利位置 [13] - 展望未来，钙钛矿、纳米线等新型材料正从中试走向量产，人工智能、数字孪生等技术将深度融入制造流程，一个由产业链各环节共同构成的“创新共同体”正在加速形成 [13]

公司股价与交易表现 - 2025年1月12日盘中，公司股价上涨2.02%，报95.23元/股，总市值1393.33亿元，成交额31.37亿元，换手率2.28% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出5477.47万元，特大单买卖占比分别为9.90%和10.99%，大单买卖占比分别为25.99%和26.64% [1] - 公司股价年初至今上涨11.20%，近5个交易日上涨8.46%，近20日上涨6.25%，但近60日下跌11.48% [1] 公司基本概况 - 公司全称为曙光信息产业股份有限公司，成立于2006年3月7日，于2014年11月6日上市，总部位于北京市海淀区 [1] - 公司主营业务为研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并提供相关软件开发、系统集成与技术服务 [1] - 主营业务收入构成为：IT设备占比88.79%，软件开发、系统集成及技术服务占比11.15%，其他(补充)占比0.06% [1] 公司所属行业与概念 - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [1] - 公司涉及的概念板块包括VPN概念、IPV6、腾讯云、数字孪生、数字经济等 [1] 股东结构与持股变化 - 截至12月19日，公司股东户数为35.53万户，较上期减少0.59%，人均流通股为4116股，较上期增加0.60% [2] - 截至2025年9月30日，华泰柏瑞沪深300ETF为第六大流通股东，持股2492.28万股，较上期减少106.26万股 [3] - 易方达沪深300ETF为第七大流通股东，持股2091.10万股，较上期增加213.47万股；华夏沪深300ETF为第九大流通股东，持股1343.85万股，较上期减少18.11万股 [3] - 香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务与分红数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入88.20亿元，同比增长9.68%；实现归母净利润9.66亿元，同比增长25.55% [2] - 自A股上市后，公司累计派发现金红利19.22亿元，其中近三年累计派现10.83亿元 [3]

智慧供热系统技术应用与成效 - 公司打造了以大数据、AI、物联网、数字孪生为核心的“源—网—站—户”全链条闭环智慧供热系统 [2] - 该系统已覆盖济宁9个县市区，在362个小区、3万余户居民家中安装室温监测装置，并在110个小区安装智能调节终端 [2] - 系统构建了“精准感知—智能分析—自主决策—高效执行”的智慧供热生态，解决传统供热“欠供/过供并存、能耗高、响应慢”痛点 [2] 系统运行机制与实时监控 - 智慧供暖服务平台可实时显示每一栋楼每一户的进出水温度、入户阀门开闭程度等数据 [2] - 平台通过住户家中的测温装置实时采集数据，供热不达标时可自动发出指令，远程控制智能调节阀调节进水量，实现供暖平衡 [2] - 公司沿供热管线安装了100余枚“测温胶囊”，通过监测地温变化精准定位“跑冒滴漏”位置，提高应急处置效率 [3] 具体改造案例与效果 - 针对运河小区等老旧非节能建筑（实际用热率仅60%）及供暖末端问题，公司实施数智供热改造，为各单元加装智能流量平衡阀，实现按需供热的精细调节 [1][3] - 改造前，小区存在边角、孤岛户供暖效果不佳问题，有用户室温不到18摄氏度 [1] - 改造后，用户家庭供暖问题得到解决，生活便利性显著提升 [3] 运营效率与节能成果 - 在智慧系统调控下，公司服务范围内的供热平衡率达到80%—90%，较之前提升了30% [2] - 系统的科学精准调控实现了供热的“削峰填谷”，较传统供热模式节能10%以上 [2] - 智慧供热系统上线一年来，供热业务咨询、投诉比例下降了21% [3] 安全与应急响应提升 - 智慧平台可对管网泄漏等异常情况立即报警并派单，例如皇营路北头监测点温度异常升高后，巡线人员1小时内完成抢修恢复供暖 [3] - 该系统避免了因高温水管网泄漏可能引发的安全事故 [3]

地图行业的演进历程 - 地图从静态的纸质或早期电子导航工具，演变为能够理解、预测现实的“数字孪生”和“数字生命”[1] - 行业变革的驱动力并非传统测绘专家，而是来自游戏、搜索和芯片等领域的跨界科技公司[1] 技术革命的起点：从Keyhole到Google Earth - 2001年，由擅长3D图形和游戏引擎的约翰·汉克团队创立Keyhole公司，其核心想法是像操控3D游戏一样在数字地球上自由浏览[3] - Keyhole的技术将海量卫星影像、流式加载技术与主要用于游戏的GPU渲染结合，在拨号上网时代面临巨大技术挑战[3] - 英伟达创始人黄仁勋的投资拯救了资金见底的Keyhole，并指出地图的天花板由算力决定，而不仅仅是测绘精度[5] - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林被Keyhole演示震撼，收购后将其发展为Google Earth，并视地图为索引物理世界的终极入口[8] - 谷歌通过推动Ajax等技术，在网页浏览器中实现了地图的“无缝拖拽”体验，并启动了全球街道扫描的“谷歌街景”项目[8] 地图功能的质变与国民级应用 - 谷歌地图从导航工具升级为人类文明的数字档案库，将“实时”与“全景”刻入地图定义，成为国民级应用[10] - 地图的意义转变为索引物理世界的入口，而搜索引擎处理信息世界[8] 中国市场的独特演进与高德案例 - 中国市场城市变化快，外卖、打车、实时路况需求爆炸性增长，地图需应对超高频、超复杂、超动态的本地生活网络[10] - 地图软件从“数字地图”向城市“基础设施”蜕变，深度嵌入商业毛细血管[10] - 以高德地图为例，在被阿里巴巴收购后，其功能扩展为打车平台的调度中枢、外卖订单的履约基石及线下商家的流量入口，远超驾车导航[10] 行业前沿：从“数字地图”到“世界模型” - 高德地图提出“世界模型”概念，标志着行业进入“数字生命”阶段[12] - 过去地图是“拍照片”记录静态信息，现在“世界模型”是“造大脑”，试图理解城市运行逻辑，如红绿灯规律、人潮走向及微观博弈[12][13] - 地图的演进经历了从静态到动态，再到具备预测能力的飞跃[13] - 最精准、智能地重构动态世界“影子”的能力，意味着参与塑造现实世界运行规则的能力[13]

巴西国家石油公司2026-2030年战略计划及FPSO部署 - 巴西国家石油公司发布了2026-2030年战略计划，旨在更新巴西市场上的浮式生产储卸油装置，作为离岸场景的主要动力能源 [1] FPSO P-78 (布齐奥斯油田) - FPSO P-78是布齐奥斯油田的第6个项目，位于世界最深水域的最大油田，预计在2025年12月开采“第一桶油”，对实现该油田日产量提升至160万桶的十年目标至关重要 [3] - 该装置由Seatrium交付，建造涉及韩国现代重工业建造新船体、巴西BrasFELS船厂建造战略模块，以及在新加坡进行最终集成 [3] - 该平台于2025年9月30日抵达布齐奥斯海上油田，目前处于海底互联的最后阶段 [3] - P-78设计在圣桑托斯盆地盐下地区运营，水深可达2,100米，生产能力为每日180,000桶石油及720万立方米气体 [4] - 项目由巴西国家石油公司领导的联合体管理，其中巴西国家石油公司占88.99%，中国海洋石油集团有限公司占7.34%，中国石油天然气股份有限公司占3.67% [4] FPSO P-79 (布齐奥斯油田) - FPSO P-79是布齐奥斯油田的第八个开发单元，是P-78的“姐妹”装置，同样基于巴西国家石油公司的基本参考设计开发，生产能力同为每日18万桶石油和720万立方米天然气 [6] - 与P-78不同，P-79由意大利Saipem和韩国DSME组成的联合企业建造，于2025年11月11日从韩国船厂启航，预计2026年初抵达巴西 [6][7] FPSO P-80, P-82, P-83 (布齐奥斯油田) - FPSO P-80, P-82和P-83是用于开发布齐奥斯油田的装置，计划于2027年投入运营 [8][10] - 这三座装置是全球石油天然气工业中最大的装置之一，每座技术规格相似，石油生产能力为每日225,000桶，气体处理能力为每日1200万立方米 [11] - 建设项目最初由Keppel Shipyard和Sembcorp Marine分别承接，后因合并归入Seatrium集团 [11] - 装置整合了“绿色平台”概念以减碳，主要技术包括碳捕集、利用与封存技术，封闭式火炬系统以及使用数字孪生进行远程监控和优化 [11][13] - P-80是布齐奥斯的第九个安装单位，P-82是第十个，P-83是第十一个 [13] FPSO Raia (BM-C-33区块) - Raia项目不仅包括一个FPSO，还包括一条长达200公里的连接到大陆的天然气管道，其气体出口能力为每日1600万立方米，直接面向国内市场 [11] - 项目由Equinor、Repsol Sinopec Brasil和巴西国家石油公司组成的财团运营，股权比例分别为35%、35%和30% [15] - 项目承诺每桶原油仅排放6公斤的CO2 [15] - 连接管道的建造合同价值20亿雷亚尔，本地化内容达到99% [11] FPSO P-84 (Atapu) 和 P-85 (Sépia) - FPSO P-84和P-85是巴西国家石油公司历史上最大的浮式生产装置，每日可处理225,000桶石油，并具备每日1000万立方米的天然气出口能力 [17] - 与Seatrium船厂签署的建造合同价值81.5亿美元，预计在2029年至2030年间开始出油 [19] - 建造采用全球模式：船体在中国CIMC Raffles制造，模块集成在巴西和新加坡进行 [19] - 设计整合了多种高效技术，旨在将温室气体排放量减少30%，包括封闭循环气体系统、碳捕集利用与封存技术以及残余热能回收 [21] - P-84 (Atapu)的合作伙伴及股权为：巴西国家石油公司65.7%，荷兰皇家壳牌16.7%，总统能源15%，葡萄牙国家石油公司1.7%，PPSA 0.9% [21] - P-85 (Sépia)的合作伙伴及股权为：巴西国家石油公司55.3%，TotalEnergies 16.9%，Petronas 12.7%，QatarEnergy 12.7%，Petrogal 2.4% [21] Orca油田FPSO (原Gato do Mato项目) - 原由壳牌主导的Gato do Mato项目在2022年招标取消后，于2025年3月公布最终投资决策，资产整合后命名为Orca油田，含有API 41º的轻质原油 [22] - 在新配置中，由壳牌和Ecopetrol组成的财团选择了日本MODEC来建造FPSO，预计2029年首次产油 [22] FPSO Revitalization 项目 (Barracuda, Caratinga, Albacora) - 巴拉库达和卡拉廷加油田的振兴项目经历了战略调整，从传统租赁模式转变为BOT模式，即巴西国家石油公司在建设完成时即拥有装置所有权 [26] - 项目调整还包括技术简化以降低成本，以及决定再利用退役平台P-37的罩体以促进本地工业 [27][28] - Albacora油田振兴项目旨在用新的FPSO替换旧设备，以回收盐下剩余石油并开发新储层，但项目已被推迟至2030年以后 [31] - 由于新FPSO合同延迟，巴西国家石油公司面临对现有平台进行昂贵寿命延长投资或提前拆除的抉择 [31] FPSO P-86 (Marlim Complex Revitalization) - 马林南和马林东的复苏项目旨在用新的P-86设施取代目前在该地区运行的多艘船只，以现代化生产和延长油田寿命 [35] - 该项目目前正处于重新定义和成本降低的焦点阶段 [35] SEAP I 和 SEAP II FPSO (Sergipe Águas Profundas) - 巴西国家石油公司于2025年11月正式批准了与SBM Offshore签订的SEAP I和SEAP II FPSO合同，结束了复杂的招标过程 [37] - 项目转向BOT模式，SBM Offshore的出价近41亿美元和43亿美元，其标准化Fast4Ward技术有望加速交付至2030年 [37][38] - SEAP FPSO的原油处理能力为每日240,000桶，天然气处理能力为每日1800万立方米，无需陆上压缩，将作为塞吉帕州再工业化的火车头 [38] 未来规划中的FPSO项目 - FPSO P-91 (Búzios 12) 将作为一个枢纽FPSO，处理并出口天然气，布齐奥斯油田未来几年将新增5艘大型装置，使总数达到12艘 [38] - 多个项目如Forno、Tupi、ICSPB等正在评估中，预计在2031年之后 [39]

展会总体印象与趋势 - 本届CES（国际消费电子展）被形容为“智启万物”，展会呈现科技平民化、大众化趋势，更贴近消费者[3][5] - AI应用从概念走向务实落地，产品可用性显著提升，焦点转向如何在真实物理世界产生可衡量价值[9] - 展会主题为“创新者涌现”，参展商中初创企业超过1400家，占比接近三分之一，其中包含大量中国企业[12] 参展商格局与竞争态势 - 本届CES参展企业超过4100家，来自150余个国家和地区[15] - 美国参展商超过1300家，占比约33%；中国参展商（含港澳台地区）超过1200家，占比约30%；韩国参展商约800家，占比近20%，三国合计占比超八成[15] - 中国企业参展数量与展出面积相比上届未增加，但中小企业及从业者到场数量不少，场外交流活动较多[18] 人工智能（AI）应用亮点 - AI应用主要体现在机器人与AI穿戴设备两大方面[7] - 机器人展品数量远大于2025年，主办方专门开辟“具身智能”主题场馆，展品涵盖打拳、跳舞、调酒、叠衣服等多种功能[7] - AI穿戴设备品类丰富，包括AI录音板、耳机、戒指、眼镜、健身器材等，被AI改造的冰箱成为厨房智能助手，AI眼镜已能当投影仪使用[9] - 趋势显示AI正从工具转变为嵌入式基础能力，加速与硬件融合，走进物理世界[9][20] 机器人领域进展 - 今年CES共38家人形机器人展商，其中21家来自中国，占比过半[15] - 中国企业在机器人和AI应用产品的数量、品类上优势明显[15] - 机器人灵巧手技术有长足进步，可完成发放纸牌、拿取单页等精细操作，但复杂任务达成能力仍有进步空间[18] - 宇树机器人的拳击表演反响热烈，产品平衡能力较去年进步较大[18] 消费电子产品创新 - 石头科技展出能爬楼梯的扫地机器人[5] - 联想展出屏幕可像卷轴一样向两边展开的笔记本电脑[5][18] - LG展出透明电视，画质、色彩饱和度及透明度相比上届有明显进步[5][18] - 京东方MicroLED大屏在亮度、分辨率、色彩准确度上达到新水平[18] - 速腾聚创的激光雷达扫描线数达到世界一流水平[18] 汽车与自动驾驶技术 - 在汽车智能主题场馆，可看到搭载英伟达、高通等公司智能驾驶技术的汽车原型[9] - 英伟达展示了即将在奔驰上搭载的自动驾驶系统[17] - ZOOX的自动驾驶出租车关注度较高[18] 中国企业参展表现与出海动态 - 中国企业参展热情高涨，原因包括AI催化国内科创生态、出海更主动面向全球市场、疫情后积极调整节奏以变求存[12] - 中国企业普遍注重产品功能与商业化落地，展厅产品琳琅满目[17] - 部分企业品牌建设投入大，展位设计、产品定位及营销诉求标准高，与国际企业差距不明显[27] - 例如追觅公司有2个大型展台，产品品类丰富，国际扩张速度迅猛；影石科技与CES官方合作提供数万个免费手提袋，提升品牌曝光[27][28] - 海外市场对中国AI产品反馈积极，用户心智门槛更低、付费意愿更高，令企业感到兴奋[13] 其他关键技术展示 - 固态电池、量子计算等未来技术有展示，但力度不足[20] - 数字孪生被视作通往物理AI的重要基石，可在虚拟世界完成产品设计、验证与优化，并与现实世界数据形成闭环[22] 细分赛道关注点：健康与AI - 健康赛道关注度空前，展会设有大型健康相关展区[24] - AI发展使健康监测、管理类产品变得非常实用，落地情况改善，能适配不同用户偏好[24] - AI营养师系统等产品旨在将顶尖营养师的专家能力数字化、普惠化[27] 各国企业竞争特点 - 美国企业侧重算力平台、基础模型和软件生态，呈现巨头联动跨界姿态，如现代汽车与波士顿动力联合展出人形机器人[17] - 韩国企业借助跨国产业链打造智能制造工厂（如三星、LG），并有大量针对家庭服务场景的AI创业公司[17] - 韩国、日本和欧美企业普遍突出理念与价值观，产品为辅[17]