11月24日晚间，被市场视为 " 中国版英伟达 " 的摩尔线程新股网上中签率出炉。 "国产GPU第一股"网上中签率出炉 根据摩尔线程披露的网上发行申购情况及中签率公告，本次网上发行有效申购户数为4,826,579户，有效申购股数为46,216,647,000股，网上发行初步中签率为 0.02423369%。配号总数为92,433,294个，号码范围为100,000,000,000—100,092,433,293。 值得注意的是，根据《摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》公布的回拨机制，由于本次网上发行初步有效申购倍 数约为4,126.49倍，超过100倍，发行人和保荐人（主承销商）决定启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，将扣除最终战略配售部分后本次公开发行 股票数量的10%（向上取整至500股的整数倍，即560.00万股）从网下回拨到网上。 公告显示，回拨机制启动后：网下最终发行数量为3,920.00万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的70.00%；网上最终发行数量为1,680.00万股，占扣除最 终战略配售数量后发行数量的30.00%。回拨机制启动后，网 ...

发行基本信息 - 公司首次公开发行7000万股股票并在科创板上市，股票代码为“688795” [1] - 网上及网下发行将于2025年11月24日进行，发行价格为114.28元/股 [1] - 预计募集资金总额为80亿元，扣除发行费用后募集资金净额为75.76亿元 [1] - 发行后总股本为47002.8217万股，上市时市值约为537.15亿元 [1] 发行结构详情 - 本次发行数量占发行后总股本的比例为14.89% [2] - 发行价格114.28元/股未超出“四数孰低值”120.6815元/股 [2] - 战略配售承诺认购总量为1400万股，占本次发行数量的20.00% [2] - 战略配售回拨后，网下发行数量为4480万股，网上发行数量为1120万股 [2] 财务与估值指标 - 发行市销率为122.51倍，所属行业（计算机、通信和其他电子设备制造业）T-3日静态行业市盈率为60.12倍 [2] - 公司2025年上半年实现营业收入7.02亿元，超过2022至2024年三年营收之和，归母净利润为-2.71亿元 [3] - 公司预测最早可于2027年实现合并报表盈利 [3] - 2022年、2023年、2024年营收分别为4608.8万元、1.24亿元、4.38亿元，净亏损分别为18.4亿元、16.73亿元、14.92亿元 [4] 公司业务与行业地位 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心 [4] - 产品致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [4] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [4] - 本次上市被视为“国产GPU第一股” [4]

发行基本信息 - 公司首次公开发行7000万股股票并在科创板上市，股票代码为"688795" [1] - 网上与网下发行将于2025年11月24日实施，发行价格为114.28元/股 [1] - 预计募集资金总额为80亿元，扣除发行费用后募集资金净额为75.76亿元 [1] - 发行后总股本为47002.8217万股，上市时市值约为537.15亿元 [1] 发行结构详情 - 本次发行数量占发行后总股本的比例为14.89% [2] - 发行市销率为122.51倍，所属行业T-3日静态行业市盈率为60.12倍 [2] - 战略配售总量为1400万股，占本次发行数量比例为20.00% [2] - 战略配售回拨后网下发行数量为4480万股，网上发行数量为1120万股 [2] 财务与经营状况 - 公司2025年上半年实现营业收入7.02亿元，超过2022至2024年三年营收之和 [3] - 2025年上半年归母净利润为-2.71亿元，公司预测最早可于2027年实现合并报表盈利 [3] - 2022年、2023年、2024年营收分别为4608.8万元、1.24亿元、4.38亿元 [4] - 2022年、2023年、2024年净亏损分别为18.4亿元、16.73亿元、14.92亿元 [4] 公司业务与行业定位 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，被视为"国产GPU第一股" [4] - 以自主研发的全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [4] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [4] - 所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，行业代码C39 [2]

上市基本信息 - 公司将于2025年11月24日开启申购，发行价为114.28元/股，发行数量为7000万股，募资总额约80亿元，募资净额约75.76亿元 [3] - 公司于2025年6月递交招股书，9月26日上会通过，从递交申请到上市用时不到6个月 [3] - 公司计划将募资额中的约25.10亿元用于AI训推一体芯片研发，25.02亿元用于图形芯片研发，19.82亿元用于AISoC芯片研发，10亿元补充流动资金 [3] 公司背景与团队 - 公司成立于2020年6月，由原英伟达全球副总裁兼中国区总经理张建中创办，注册资本约4亿元，张建中为法定代表人 [3] - 公司主要股东包括南京神傲管理咨询合伙企业（有限合伙）和张建中等 [3][4] - 核心管理团队多名成员拥有英伟达背景，包括联合创始人、董事周苑（前英伟达市场生态高级总监）、张钰勃（前英伟达GPU架构师）、王东（前英伟达销售总监）等 [4][5] 业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心 [5] - 产品致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [5] - 公司已推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [5] - 公司称其产品在部分性能指标上已接近或达到国际先进水平，实现了对部分“卡脖子”领域核心产品的突破 [5] 财务表现 - 公司营收呈现快速增长趋势：2022年营收约4608.83万元，2023年营收约1.24亿元，2024年营收约4.38亿元，2025年上半年营收约7.02亿元 [6][7] - 公司目前处于亏损状态：2022年净利润约-18.40亿元，2023年约-16.73亿元，2024年约-14.92亿元，2025年上半年约-2.71亿元 [6][7] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损约为16.04亿元 [7] - 公司研发投入巨大：2022年研发费用约11.16亿元，2023年约13.34亿元，2024年约13.59亿元，2025年上半年约5.57亿元 [8] 未来展望 - 公司管理层预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [8] - 盈利预测基于2027年收入达到59.83亿元且整体毛利率达到61%的前提，该盈利包含3.07亿元政府补助带来的收益，扣除后处于微利状态 [8]

公司IPO基本信息 - 公司全称为摩尔线程，股票代码为688795，拟在科创板上市 [1] - 此次公开发行股票总数为7000万股，占发行后总股本的比例为14.89% [1] - 初步询价日为11月19日，申购日为11月24日 [1] 公司业务与上市进程 - 公司成立于2020年，主营业务为GPU及相关产品的研发、设计和销售 [1] - 公司首发申请于9月26日通过上交所上市审核委员会会议审议 [1] - 从IPO被受理到通过上市委审议仅用时88天 [1]

发行概况 - 公司拟公开发行7000万股股票，占发行后总股本的14.89% [1] - 高级管理人员与核心员工通过资产管理计划参与战略配售，规模不超过本次发行规模的10%（700万股），认购金额不超过3.33亿元 [1] - 中信证券投资有限公司初始跟投比例为本次发行数量的2%（140万股） [1] - 发行询价日期为2025年11月19日，申购日期为2025年11月24日，计划在科创板上市 [1] 公司业务 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [1] - 以自主研发的全功能GPU为核心，服务于AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域 [1] - 已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [1] 财务表现 - 2022年至2025年上半年归属于母公司股东的净利润持续为负，分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元、-2.71亿元 [2] - 2025年受人工智能发展和国产化进程推动，业绩呈上升趋势，营业收入快速增加，亏损规模收窄 [2] - 预计2025年全年营业收入为12.18亿元至14.98亿元，较2024年同期增长177.79%至241.65% [2] - 预计2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为-12.38亿元至-8.78亿元 [2] 募集资金用途 - 本次发行上市募集资金拟投入80亿元 [2] - 资金将应用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、新一代自主可控图形芯片研发项目、新一代自主可控AISoC芯片研发项目及补充流动资金 [2]

公告显示，摩尔线程本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配 售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方 式进行。定价方式为，网下初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。 摩尔线程本次拟发行数量7000万股，初步询价日及起止时间为11月19日(T-3日)9:30-15:00，网下申购日 及起止时间为11月24日(T日)9:30-15:00；网上申购日及起止时间为11月24日(T日)9:30-11:30，13:00- 15:00。 北京商报讯(记者马换换王蔓蕾)11月13日晚间，摩尔线程(688795)披露发行安排及初步询价公告，将于 11月24日启动申购。 据了解，摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售。自2020年成立以来，公司以自主研发 的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。 值得一提的是，截至招股意向书公告日，摩尔线程尚未盈利。如上市时仍未盈利，公司自上市之日起将 纳入科创成长层。 ...

公司2022年度至2025年半年度归属于母公司股东的净利润分别为：-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿 元、-2.71亿元。2025年，受人工智能蓬勃发展及国产化进程加速的背景影响，公司业绩呈现上升趋 势，营业收入快速增加，公司亏损规模有所收窄。公司预计2025全年营业收入为12.18亿元至14.98亿 元，较2024年同期增长177.79%至241.65%;预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为-12.38 亿元至-8.78亿元。 公司本次发行并上市的募集资金将应用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线 程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AISoC芯片研发项目及补充流动资金， 拟投入募集资金80亿元。 智通财经APP讯，摩尔线程(688795.SH)披露招股意向书，公司拟公开发行股票总数为7000万股，占发 行后总股本的比例为14.89%。公司高级管理人员与核心员工拟通过资产管理计划参与本次发行战略配 售，参与战略配售的数量合计不超过本次发行规模的10%，即700万股;同时参与认购金额合计不超过 3.33亿元。中信证券投资有限公司将参与本次发行战 ...

新股上市概况 - 9月22日至9月28日期间，上交所主板有1家公司上市，深交所创业板有3家公司上市 [2] - 友升股份上市首日股价收涨71.48%，截至9月29日股价为66.31元/股，较发行价46.36元/股上涨43.03%，总市值约128亿元 [3] - 建发致新上市首日股价收涨418.58%，截至9月29日股价为34.12元/股，较发行价7.05元/股上涨383.97%，总市值约144亿元 [4] - 联合动力上市首日股价收涨147.60%，截至9月29日股价为32.77元/股，较发行价12.48元/股上涨162.58%，总市值约788亿元 [4] - 昊创瑞通上市首日股价收涨190.76%，截至9月29日股价为58.78元/股，较发行价21.00元/股上涨179.90%，总市值约65亿元 [5] 公司上市板块与日期 - 建发致新（代码：301584）于9月25日登陆深交所创业板 [4] - 联合动力（代码：301656）于9月25日登陆深交所创业板 [4] - 昊创瑞通（代码：301668）于9月26日登陆深交所创业板 [4] 公司主营业务 - 友升股份是专业铝合金汽车零部件制造商，专注于轻量化汽车零部件领域 [3] - 建发致新主要从事医疗器械的直销、分销和医院耗材集中管理（SPD）业务 [4] - 联合动力主要从事新能源汽车电驱系统和电源系统等动力系统核心部件研发、生产、销售和服务 [4] - 昊创瑞通主要从事智能配电设备的研发、生产和销售，主要产品包括智能环网柜、智能柱上开关和箱式变电站等 [5] 通过上市委员会审议会议公司 - 9月22日至9月28日，上交所科创板有2家公司过会，深交所创业板有1家公司过会 [6] - 百奥赛图是一家临床前CRO以及生物技术企业，基于自主开发的基因编辑技术提供创新模式动物及临床前医药研发服务 [7] - 摩尔线程主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，已推出四代GPU架构 [7] - 南网数字为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，并逐步将服务拓展到交通、水务燃气、政务公安等领域 [8] 递交上市申请公司 - 9月22日至9月28日，上交所科创板有1家公司递交上市申请，深交所创业板有1家公司递交上市申请 [10] - 鞍石生物是一家迈入商业化阶段的创新生物医药企业，专注于肿瘤领域，拟登陆上交所科创板 [11] - 鞍石生物拟发行不超过7600.43万股，计划募集资金24.50亿元，用于新药研发项目及补充营运资金 [12] - 鞍石生物2022年至2024年营业收入分别为0元、1295.80万元、7165.62万元，归母净利润分别为-1.64亿元、-2.83亿元、-4.79亿元 [12] - 中塑股份主营业务为改性工程塑料的研发、生产和销售，拟登陆深交所创业板 [13] - 中塑股份拟发行不超过1233.29万股，计划募集资金6.45亿元，用于生产基地建设及研发中心项目 [14] - 中塑股份2022年至2024年营业收入分别为4.93亿元、5.37亿元、7.00亿元，归母净利润分别为5191.84万元、7924.10万元、1.00亿元 [14] - 中塑股份曾调整上市计划，最初拟申报创业板，后变更为北交所，最终重新申请创业板上市 [15]

IPO审核概况 - 本周4家企业IPO上会全部通过，合计拟募资122.33亿元 [1] - 科创板企业摩尔线程从受理到过会仅用时88天，为2024年以来沪深交易所最快 [2] - 百奥赛图与摩尔线程均已在过会后迅速提交注册 [2] - 本周另有2家再融资企业上会全部通过，合计拟募资8.24亿元 [2] 百奥赛图（科创板） - 公司为临床前CRO及生物技术企业，基于基因编辑技术提供模式动物及医药研发服务，并利用RenMice平台进行规模化药物发现与开发 [3] - 2024年实现扭亏为盈，净利润为3,353.69万元，营业收入为98,045.39万元，同比增长36.76% [4] - 研发投入占营业收入比例为33.04%，较2023年的66.17%显著下降 [4] - 本次拟募资118,504万元，主要用于药物早期研发服务平台建设（38.28%）及抗体药物研发（26.70%）等项目 [5] - 上市委关注抗体开发业务商业模式稳定性及A股发行后H股实控人减持对控制权影响 [6] 蘅东光（北交所） - 公司聚焦光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要产品包括光纤连接器、配线管理产品等 [7] - 2024年净利润为14,824.81万元，2025年上半年净利润已达14,278.76万元，业绩呈现高速增长 [8][9] - 2025年1-6月营业收入为102,141.96万元，毛利率为27.17% [9] - 研发投入占营业收入比例由2022年的7.26%降至2025年上半年的3.44% [9] - 本次拟募资49,363.29万元，用于桂林制造基地扩建、越南生产基地扩建及研发中心建设等项目 [10] - 上市委重点关注经营业绩真实性、向AFL采购销售的合理性及研发费用率下降原因 [11][12] 摩尔线程（科创板） - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，已推出四代GPU架构，产品覆盖AI智算、云计算等领域 [14] - 2024年营业收入为43,845.95万元，同比增长253.65%，但净利润仍亏损149,193.77万元 [16][17] - 研发投入占营业收入比例极高，2022年至2025年上半年分别为2422.51%、1076.31%、309.88%和79.33% [17] - 本次拟募资800,000万元，全部投向新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片及AI SoC芯片研发项目 [18] - 上市委问询聚焦GPU市场竞争格局、贸易环境影响及收入确认准确性 [19] 南网数字（创业板） - 公司为电力能源等行业客户提供数字化建设综合解决方案，业务体系包括电网数字化、企业数字化和数字基础设施 [21] - 2024年净利润为57,445.98万元，营业收入为608,972.26万元 [23] - 2025年1-6月营业收入为155,770.40万元，净利润为1,547.03万元 [23] - 研发投入占营业收入比例稳定，2024年为6.55% [23] - 上市委关注单一客户依赖、项目获取模式及募投项目预期效益可实现性等问题 [24] 再融资企业概况 - 普联软件（创业板）拟通过可转债募资24,293.26万元，2024年净利润为12,362.43万元 [2][26] - 茂莱光学（科创板）拟通过可转债募资58,125.00万元，2024年净利润为3,552.10万元 [2][30] - 茂莱光学主营业务为精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售 [29] - 茂莱光学募投项目包括超精密光学生产加工项目（41,746.18万元）及技术研发中心项目（12,253.82万元） [31] - 茂莱光学上市委问询关注超精密光学生产加工项目实施的可行性及行业竞争格局 [32]