固态电池概念股表现 - 固态电池概念盘中震荡拉升 晶华新材触及涨停并创历史新高 海辰药业、星云股份、美联新材、信宇人、上海洗霸涨超5% [1] 行业技术突破事件 - 上汽确认全新MG4电动掀背车将成为全球首款搭载半固态电池的量产电动车 将于8月5日正式亮相 [1]

业绩表现与市场反应 - 2025年上半年公司实现营业收入1788.86亿元，同比增长7.27%，净利润304.85亿元，同比增长33.33%，并宣布每10股派发现金分红10.07元，合计约45.7亿元 [2][5] - 尽管业绩增长，7月30日至8月1日A股股价从292元降至263元（跌幅近10%），H股从462港元跌至403港元（跌幅近13%） [2][4] - 股价下跌原因包括H股前期涨幅过大（两个月涨幅达75%）、固态电池商业化言论降温市场预期、第二季度业绩未达高盛预期（营收940亿元低于预期10%，单位毛利135元/千瓦时低于预期150元） [9][10][11] 机构评级分歧 - 摩根士丹利在半年报发布前将公司定位为"技术升级驱动资本回报"的科技平台型企业，强调其技术进化与生态构建能力 [6] - 华兴证券、国信证券、中金公司等国内券商分别给予"买入""优于大市""跑赢行业"评级，认可其动储电池出货增长和盈利能力改善 [6] - 高盛将H股评级从买入下调至中性，目标价436港元，因第二季度业绩低于预期且下调未来三年盈利预测1%-5% [7][10] 固态电池技术争议 - 公司在业绩解读会上表示固态电池商业化仍需时间解决工程问题，与资本市场热度形成反差 [9][10] - 星辰新能联合创始人指出固态电池存在界面反应技术难题，日常状态下实现高压贴合具有挑战性 [10] - 公司重申已布局固态电池研发10余年并保持技术领先，但明确供应链商业化尚需时间 [10] 行业竞争与专利纠纷 - 2024年公司动力电池和储能电池出货量均居全球第一，与中创新航（动力第四）、海辰储能（储能第三）存在市场份额争夺 [13][14] - 2021年以来涉及5项专利侵权诉讼，向中创新航索赔超6亿元，2023年遭反诉索赔10.07亿元，2025年6月起诉海辰储能不正当竞争 [13] - 行业专家指出专利侵权判定标准包括未经许可实施保护范围内的技术行为，赔偿金额可适用1-5倍惩罚性赔偿 [14] 行业数据 - 2025年1-6月全球锂电池产量986.47GWh（同比+48.29%），储能电池产量258GWh（同比+106%），公司在两项排名中均居首位 [14] - 动力电池Top10企业包括宁德时代、比亚迪、LG等，储能电池Top10包括宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等 [14]

市场表现 - A股三大指数表现分化，沪指涨0.17%，创业板指跌1.62%，盘中一度加速跳水但尾盘修复[1] - 银行、保险、石油石化等大盘蓝筹股走强托住指数，避免大幅回调[2] - 资金出现风格切换迹象，重新回归高股息资产[3] - 银行板块净流入12.00亿，六大国有行2024年派息总额达4206.34亿元，占A股上市银行分红总额66.5%[10] - 保险板块表现强势，中国平安、新华保险均涨超2%，中国平安盘中创反弹新高[10] 行业板块 - 涨幅居前板块：银行(+0.52%)、游戏(+0.59%)、钢铁(+0.96%)、保险(+0.43%)、饮料制造(+1.38%)[5] - 油气开采及服务板块大涨2.89%，影视院线板块涨3.57%[5] - 跌幅居前板块：电力设备、通信、计算机、数字货币、军贸概念[4] - 多晶硅期货主力合约飙涨9%至涨停，焦炭、焦煤、工业硅等工业品集体大涨[16] 政策动态 - 中共中央政治局会议提出保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行，利好高息资产[14] - 会议强调提振消费，培育服务消费新增长点，预计下半年将有更多消费刺激政策[15] - 卫健委计划发放900亿元育儿补贴，可能带动教育、食品饮料等板块[15] - 会议要求推动粮食和重要农产品价格维稳，利好农产品板块[15] - 会议强调科技创新引领新质生产力发展，推进重点行业产能治理[16] 外部因素 - 中美经贸会谈未达成超预期内容，双方同意展期90天关税措施[7] - 恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌2.7%，理想汽车、中芯国际等大幅下跌[7] - 美国将公布ADP就业数据、GDP数据，美联储利率决议和非农就业报告将影响市场[21][22] - 微软、Meta、苹果和亚马逊等科技巨头财报将发布，总市值超11万亿美元[22] - 特朗普政府关税政策最后期限临近，仍存在不确定性[23]

人民财讯7月30日电，7月30日，三大指数表现分化，截至收盘，沪指涨0.17%，深证成指跌0.77%，创 业板指跌1.62%。盘面上看，水产品午后拉升，中水渔业涨停；旅游板块走强，凯撒旅业、天府文旅等 涨停；石油、传媒、食品饮料、商业连锁、银行等板块涨幅居前；数字货币概念、固态电池概念、人形 机器人概念、多元金融、券商板块等跌幅居前。全市场成交金额逾1.8万亿元，超3500只个股下跌。个 股方面，N悍高大涨418%。 ...

电力设备行业周涨幅 - 7月14日—18日电力设备行业周涨幅前五个股为温州宏丰（25.62%）、利元亨、扬电科技、电气风电、欧陆通 [1] - 温州宏丰7月25日收盘价7.33元较2个月低点5.54元累计上涨32.31% [1] 铜箔业务进展 - 2024年铜箔业务销售收入同比大幅增长119.17% [2] - 2025年2月子公司宏丰铜箔引入战略投资者温州国投股权投资基金 [2] - 年产5万吨铜箔生产基地项目进展顺利（3万吨锂电铜箔+2万吨PCB标箔） [2] - 4—6微米高性能极薄锂电铜箔部分产线已投产 PCB铜箔产线建设中 [2] - 固态电池铜箔商业化提速 公司被作为概念股热捧 7月18日出现20%涨停 [2] - PCB铜箔产线建成后产能将进一步释放 市场需求强劲 [3] 雅下水电项目影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元 年发电量3000亿千瓦时 [4] - 公司硬质合金产品可应用于盾构机刀具制造 [4] - 电接触材料需求随水电工程中高低压开关柜、断路器等设备需求增加而上升 [4] 数据中心与电接触材料 - AI驱动数据中心建设旺盛 电接触材料市场迎来新增长机遇 [5] - 公司电接触材料通过下游客户集成应用于数据中心核心场景 [5] 综合发展前景 - 电力、电气领域需求增量为公司带来市场机遇 [5] - 产能建设持续推进 有望释放产能提高市场份额 [5]

固态电池概念及新能源汽车产业表现 - 早盘固态电池概念表现活跃，中证新能源汽车产业指数中"电池"行业占比达48.5%，行情相关性较高 [1] - 截至2025年7月28日10:19，中证新能源汽车产业指数(930997)上涨0.80%，成分股德福科技(301511)涨5.85%，雅化集团(002497)涨4.68%，孚能科技(688567)涨4.17%，赢合科技(300457)涨2.67%，厦钨新能(688778)涨2.53% [1] - 新能车ETF(515700)同期上涨0.78%，最新价报1.81元，近1周累计涨幅4.30%，在可比基金中排名1/2 [1] 中证新能源汽车产业指数构成 - 指数覆盖50只涉及新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等领域的上市公司证券 [1] - 截至2025年6月30日，前十大权重股合计占比55.74%，包括宁德时代(300750)、汇川技术(300124)、比亚迪(002594)、长安汽车(000625)、三花智控(002050)、亿纬锂能(300014)、华友钴业(603799)、赣锋锂业(002460)、国轩高科(002074)、天齐锂业(002466) [2] 新能车ETF产品信息 - 新能车ETF(515700)紧密跟踪中证新能源汽车产业指数 [1] - 场外联接基金包括平安中证新能车ETF联接A(012698)、C(012699)、E(024504) [2]

固态电池概念股表现 - 纳科诺尔股价上涨超过15%创历史新高 [1] - 上海洗霸股价上涨超过7%创历史新高 [1] - 德龙激光 信宇人 道氏技术 欣旺达 宏工科技均涨超5% [1] 固态电池产业化进展 - 蜂巢能源计划四季度在2.3GWh半固态量产线上试生产第一代半固态电池 [1] - 试生产电池容量为140Ah [1] - 预计2027年大规模供应车企客户 [1]

市场表现 - A股三大指数均创年内新高 上证指数涨0.62%至3581 86点 深证成指涨0 84%至11099 83点 创业板指涨0 61%至2310 86点 [2] - 沪深两市成交额达18930亿元 较前一交易日放量1930亿元 创3月7日以来新高 [2] - 中际旭创成交额112 10亿元居首 东方财富 北方稀土 新易盛成交均超百亿元 [2] 大基建板块 - 雅下水电工程开工刺激概念股爆发 五新隧装 基康技术连续2日30%涨停 铁建重工 筑博设计等连续2日20%涨停 [3] - 中国电建披露2025年上半年新签合同6866 99亿元 同比增长5 83% 其中能源电力业务合同4313 88亿元 同比增12 27% [3] - 柳工表示多款设备适用于雅下工程 已成立专项组对接 铁拓机械 海螺水泥等基建相关个股涨停 [3][4] - 中信建投预计雅下工程规模达2024年水利投资的88 7% 将带动水利水电 隧道掘进 民爆 电力设备等产业链 [4] 固态电池领域 - 先惠技术盘中触及20%涨停 收盘涨超15% 德新科技 豪鹏科技等涨停 [5] - 孚能科技预计年底建成0 2GWh硫化物全固态电池中试线 并向客户交付60Ah电池 [5] - 国泰海通证券指出固态电池在车端 低空 人形机器人领域应用加速 高能量密度特性满足特殊需求 [5] 机构观点 - 光大证券认为沪指创新高提振信心 场外资金持续进场或推动指数震荡向上 [6] - 中金公司观察到A股资金面五大变化：人民币资产受益 个人投资者占比提升 股市吸引力增强等 [6] - 东方证券指出市场量价齐升 板块有序轮动显示健康运行态势 [6]

行情回顾 - 市场全天震荡走强 三大指数均创出年内新高[1] - 个股跌多涨少 沪深京三市超2700股飘绿 连续两日逾百股涨停 今日成交1.93万亿[1] 雅江电站概念 - 概念持续爆发 中国能建、中国电建、中国交建等多股涨停[1] - 中国电建、中国能建等个股继续一字涨停 南矿股份、华建集团等三连板[3] - 柳钢股份16天10板 最新价7.41元 涨跌幅+9.94% 流通市值189.90亿[4] - 四方新材12天7板 最新价17.02元 涨跌幅+10.02% 流通市值29.33亿[4] - 华建集团3天3板 最新价11.58元 涨跌幅+9.97% 流通市值110.37亿[4] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资约1.2万亿[14] - 参照三峡水电站静态投资1352.66亿元/动态投资2485.37亿元 雅鲁藏布江水电站总投资远超我国诸多重大基建工程[4] - 水电工程建设流程包括围堰、导流施工、清淤、土方开挖、大坝施工、机电及金属结构设备安装调试[4] - 电力将以外送消纳为主 西南水电资源丰富 西北、西南电网发电量远大于用电量 2023年比值分别达到125%、111%[5] - 预计特高压直流输电线路配套建设需求较多 参照甘肃-浙江线路 单条柔直设备投资额约100亿元 整体设备投资额约500亿元[5] 煤炭板块 - 板块午后集体大涨 潞安环能、晋控煤业、山煤国际等涨停[6] - 焦煤期货主力合约7月22日午后涨停[6] - 潞安环能最新价12.60元 涨跌幅+10.04% 流通市值376.92亿[7] - 晋控煤业最新价14.32元 涨跌幅+9.98% 流通市值239.67亿[7] - 山煤国际最新价10.08元 涨跌幅+10.04% 流通市值199.83亿[7] - 近期"反内卷"预期持续加强 预计煤价走势偏强 叠加用煤旺季来临 板块中长期预期不悲观[7] - 随着保费持续增加及政策推动险资增配权益 险资有望将配置目标外溢至股息率具有性价比的煤炭红利标的[8] 固态电池 - 板块今日修复 德新科技、豪鹏科技涨停 先惠技术涨超15%[9] - 蜂巢能源董事长透露2025年四季度将在量产线试生产半固态电池[9] - 德新科技最新价18.77元 涨跌幅+10.02% 流通市值43.48亿[10] - 豪鹏科技最新价74.89元 涨跌幅+10.00% 流通市值43.33亿[10] - 先惠技术最新价57.98元 涨跌幅+15.48% 流通市值72.75亿[10] - 半固态电池优势综合且技术工艺成熟 成本相对可控 是当前阶段合适的过渡方案[10] - 2024年上半年国内半固态电池装车量达2.2GWh[10] 其他热点 - 光伏、军工、机器人等均局部活跃[11] - 大消费、医药等跌幅居前[11] - 东数西算/算力板块因黄仁勋表示将开始向中国市场销售H20芯片[17] - 机器人板块因宇树科技开启上市辅导及黄仁勋称AI下一波浪潮将是机器人系统[17] - 军工板块因9月3日将举行阅兵及北约同意将军费提高到GDP5%[17] - 光伏板块因多晶硅主力合约涨停[17] - 工信部即将出台钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案[18] 历史新高公司 - 基康技术涨幅29.99% 核心概念雅江电站概念[19] - 五新隧装涨幅29.99% 核心概念雅江电站概念[19] - 铁拓机械涨幅29.99% 核心概念雅江电站概念[19] - 高争民爆涨幅10.01% 核心概念雅江电站概念+民爆[19] - 长城军工涨幅10.01% 核心概念军工[19]

市场整体表现 - A股三大指数高开后震荡上行，上证指数报3568.78点涨0.25%，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.69% [1] - 沪深北三市半日成交额11589亿元，较上个交易日放量563亿元 [1] - 全市场超2400只个股上涨 [3] 雅下水电工程相关板块 - 雅下水电工程开工带动基建产业链公司股价大涨，五新隧装、基康技术、恒立钻具连续两日"30cm"涨停，铁建重工、筑博设计、深水规院连续两日"20cm"涨停 [3][5] - 中国电建上半年新签合同金额6866.99亿元同比增5.83%，能源电力业务新签4313.88亿元同比增12.27% [6] - 太平洋证券预计雅下水电工程年发电量约3000亿千瓦时，将显著拉动工程机械需求并利好行业龙头 [6] - 国金证券认为工程开工将拉动西藏民爆需求，当地布局企业受益 [7] 个股表现 - 上纬新材连续十日"20cm"涨停，刷新A股连板纪录，7月9日以来累计涨幅达519.41% [4][8] - 中国能建、保利联合、中国电建、高争民爆等多只个股2连板 [5] - 柳钢股份走出16天10板 [3] 固态电池板块 - 固态电池概念活跃，先惠技术盘中触及20%涨停，午盘涨17.39%，德新科技、豪鹏科技涨停 [11][14] - 长安汽车预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池量产 [15] - 豪鹏科技半固态电池体积能量密度达950Wh/L并通过极端安全测试 [15] - 开源证券预计2025年底固态电池小批量装车试验，2026-2027年普遍装车 [15] 其他板块表现 - 光伏板块午前冲高，亿晶光电涨停 [3] - 钢铁板块持续走强，柳钢股份16天10板 [3]